整理 | 华卫 近日，国内大模型独角兽月之暗面发布并开源的最新一代 MoE 架构基础模型 Kimi K2，不断在海外 掀起热议。有最新数据显示，推出不到两天，该模型在大模型 API 聚合平台 OpenRouter 的 token 使用量就超越了马斯克创立的 xAI。前不久，xAI 刚发布号称"全球最强 AI"的 Grok 4。 据官方介绍，作为月之暗面首款开源发布的旗舰模型，Kimi K2 的总参数量达到 1 万亿（1T），激 活参数为 32B，现已在 Kimi Web 端和 App 端中上线。有网友感叹道，"万亿参数级模型已开始能在 非英伟达硬件上流畅运行……如果中国实验室能通过巧妙的路由策略，在更少的芯片上实现更强的智 能，那么英伟达对 AI 硬件体系的垄断地位就会开始动摇。这是典型的 '压力下的创新'：拿不到高端 芯片？没关系，我们重新设计一切，让自研硬件能发挥出更优性能。" 在代码、Agent、工具调用这三方面的相关基准测试中，该模型均取得开源模型中的 SOTA 成绩。除 了基准性能测试，Kimi K2 在多个实际场景中也展现出更强的能力泛化和实用性，包括在前端开发任 务中生成兼具设计感与视觉表现力的 ...

证券研究报告 经济新叙事，久久为功之 ——2025年下半年宏观经济展望 证券分析师 钟正生 投资咨询资格编号：S1060520090001 张 璐 投资咨询资格编号：S1060522100001 常艺馨 投资咨询资格编号：S1060522080003 范城恺 投资咨询资格编号：S1060523010001 2025年7月14日 请务必阅读正文后免责条款 主要观点 2 中国经济新叙事。1、贸易摩擦应对得力。中美经贸领域达成一系列重要共识、对外经贸合作开启新局，上半年出 口展现韧性。2、激活消费彰显成效。以旧换新、"618"网购促销、假日消费共同带动消费回暖。3、财政惠民生、 促消费、增后劲。上半年广义财政支出显著提速，公共财政投向教育、社保就业、卫生健康比例显著抬升， "以 旧换新" 与化债资金较快落地双线促消费，设备更新助力装备制造业产需再平衡。4、新质生产力凸显亮点。中国 AI模型与美国差距显著缩小，中美科技竞争成为大国竞争的核心要素，深刻影响中长期经济与市场走向。5、国际 货币体系再重塑。特朗普政府政策动向冲击对美国资产的信心，国际资金积极寻求资产再配置。 稳中向好添机遇。1、贸易合作开新局。下半年中国出 ...

Group 1 - Nvidia CEO Jensen Huang downplayed U.S. concerns regarding the use of Nvidia chips by the Chinese military, stating that China cannot rely on U.S. technology for military purposes [1][2] - Huang criticized U.S. export control policies, arguing they are counterproductive to U.S. tech leadership and that American technology should be available in all markets, including China, to maintain global AI leadership [2][3] - Recent U.S. restrictions on Nvidia's sales to China are expected to result in significant financial losses, with Nvidia's market share in China reportedly cut nearly in half due to these restrictions [4] Group 2 - Huang's upcoming trip to China is his second this year, and Nvidia is reportedly developing a new chip that complies with the latest export controls [4] - The CEO's meeting with U.S. President Donald Trump highlighted the delicate balance Nvidia must maintain between U.S. regulations and potential market access in China [5][6] - Concerns were raised about the use of Nvidia technology in China's military applications, particularly regarding the DeepSeek startup, although Huang stated there is no evidence of immediate danger [7][8]

结构化深度了解李想核心把握两条主线，李想个人与公司。 李想个人线： 最重要且唯一的主线是挑战成长的极限，这条主线由关注人而不是事/不断学习这两条根基支线组 成，不断学习有两条支线，一是学众人之长，做think different之事；二是通过惨痛教训，反思学习。 公司线： 泡泡网时期： 曾经不善和员工沟通(关注人，而不是事)，一夜90%编辑离职(惨痛教训1)，李想选择学 习更好的沟通。做成了一家赚钱的公司，但很关注竞争对手怎么做(惨痛教训2)，且时机也错过了(惨 痛教训3)，持续行业第三。李想已经知道了自己就是喜欢不断成长，持续第三是其很难受的一件事。 即下一份创业前，李想提前知道了要和员工好好沟通，要关注用户怎么想而不是竞争对手，时机也很 重要。(基于惨痛教训123后的反思结果) 汽车之家时期： 融资不顺，导致两个惨痛结果，1.睡一张床上的人谋求把李想赶走 2.股权出让太多，导致后续人事任 命权丧失。 李想2024年12月自述2008年被赶走这次是其人生最大的一次成长，学到了两个特别重要的能力， 第 一要对自己好，要接受自己的优点，也能接纳自己的不足。很多不足是优点造成的。 第二个重要变化是，很多事不死扛了 ...

AI 模型聪明和不聪明的区别在我看来很多时候来源于数据集的差异。就像之前我对比过腾讯元宝和 deepseek 有关本地生活问题的回答可用性，发现腾讯元宝虽然内核还是 deepseek，但回答要比 deepseek 本体 “聪明” 很多，直接可以根据回答来使用究其本质，是因为腾讯元宝直接能调用大量来自微信公众号这一不算完全开放的数据库，在其中有大量自媒体分享的经验和观点。可想而知，如果小红书能做一个 AI，在生活经验上可能比腾讯元宝更牛逼一点这一问题证明了高质量数据的重要性。AI 固然能帮人找到哪里的餐厅好吃，餐厅的联系方式是什么，但只有人类能原创创造出餐厅，创造性仍然是 AI 做不到的而这两天 Tiger Research 的报告中正是提到了数据领域的危机，由于 AI 内容的泛滥，优质数据资源可能面临枯竭，这将对依赖数据驱动的 AI 模型构成重大挑战。更棘手的是，许多用户创作的内容在未获许可的情况下被用于 AI 训练，而原作者往往无法获得认可或经济回报很多老师都在说 @campnetworkxyz 快发币了，这两天也看到不少 Camp 生态的相关动态，感觉是一个新版本的 $IP ...

整理 | 傅宇琪、褚杏娟 引言：Manus 大规模裁员，将总部迁至新加坡并百万年薪招聘，国内多平台账号清空；知情人士：智 谱同时准备香港、A 股 IPO 工作，A 股上市概率较高；百川智能联合创始人谢剑将离职；OpenAI 首 个开源权重 AI 模型再延期，收购 Windsurf 失败；阿里巴巴副总裁、钉钉前任 CEO 不穷即将离职； 英特尔被曝大面积裁员，CEO 陈立武坦言：公司已跌出芯片行业前十；月之暗面 Kimi K2 发布并开 源；Grok-4 系列模型已开放使用…… 行业热点 Manus 大规模裁员，将总部迁至新加坡并百万年薪招聘，国内多平台账号清空 7 月 11 日，有报道指出，Manus 北京办公区仅剩十余名员工在岗，门口已无公司 logo，公司明确表 示"不再招聘"。尽管招聘平台仍显示有二十余岗位在招，但实际情况与之不符。多名离职员工透露， 最初因看好 Manus AI 产品前景而加入，但工作数月后不得不离开。 同日，通用 AI 智能体公司"Manus"的官方微博和小红书账号的内容均已清空，今年 3 月份与阿里通 义千问合作的微博也已删除。据蓝鲸报道，对于 Manus 将与阿里通义千问合作开发 ...

本篇内容转载自「锦秋集」 semianalysis写了一篇文章，通过深入分析DeepSeek和Anthropic两家公司的策略选择，揭示了一 个行业共同面临的根本挑战：计算资源的稀缺。 DeepSeek R1发布128天后的数据呈现出一个看似矛盾的现象：官方平台用户流失，但第三方托管 的模型使用量却暴增20倍。为什么用户会抛弃价格极低的官方服务，转而选择第三方平台？ 本文通过Token经济学这一分析框架找到了答案。 文章指出，AI服务的定价本质上是三个性能指标的权衡游戏。 第一是延迟，即用户发送请求到收到第一个字符的等待时间； 第二是吞吐量，即模型每秒能生成多少个token，直接影响对话的流畅度； 第三是上下文窗口，决定了模型能"记住"多少对话历史，对于分析长文档或大型代码库至关重要。 关键洞察在于：通过调整这三个参数，服务商可以实现任何价格水平。 以下为原文内容。 原文： https://semianalysis.com/2025/07/03/deepseek-debrief-128-days-later/ 超 9000 人的「AI 产品市集」社群！不错过每一款有价值的 AI 应用。 邀请从业者、开发人员和 ...

AI类App流量丨 分析报告 核心摘要： 本报告通过海量用户行为数据与深度分析，揭示 AI应用流量增长逻辑、用户留存策略及技术竞争壁垒，为企 业制定技术研发、用户运营及市场拓展策略提供实证依据，适合AI科技公司、互联网平台、投资机构及行业 研究者参考。艾瑞咨询以专业视角助力客户把握市场脉搏，抢占技术与用户双轮驱动的增长先机。 技术尚未收敛 DeepSeek的爆发，证明技术能力依旧是AI领域的核心竞争力 DeepSeek的月用户设备数从1月的1885.9万台激增至3月超过1亿，豆包从4819.1万台升至7409.4万 台。这种短时间内市场份额的快速更迭，深刻反映出人工智能行业技术尚未收敛的特性。当某一产 品实现技术能力跃升时，便能迅速吸引用户关注与使用，从而快速抢占市场。这表明每一次技术层 面的提升都可能成为市场格局重新划分的关键契机，企业技术能力的进步能够直接转化为用户规模 的扩张，凸显了技术跃升对市场抢占的关键作用。 在看不到技术天花板的情况下，亦无法断言没有其他技术突破的路径 从使用次数上也可以看到前文所述的趋势。DeepSeek月总使用次数从1月的3亿次跃升至3月的22.8 亿次，涨幅惊人；豆包从18. ...

Core Insights - The rise of AI, exemplified by DeepSeek, presents a significant opportunity for value reassessment in China and a reshuffling of urban dynamics in the country [1][2] National Strategy - The Chinese government proposed a "three-step" strategy for AI development in 2017, aiming for a core industry scale of 1.5 trillion yuan by 2020, 4 trillion yuan by 2025, and 10 trillion yuan by 2030 [3] - As of September 2024, the core AI industry scale in China has reached nearly 600 billion yuan, surpassing the 2025 target by 150% [3][4] City Comparisons - Beijing is the undisputed leader in AI, holding over 30% of national resources in talent, patents, enterprises, and financing, with a core industry scale of 300 billion yuan, accounting for half of the national total [5][6] - Shanghai has established itself as a hub for integrated circuit industries and AI chip companies, focusing on the "chip" aspect of AI, while also leading in computing power infrastructure [10][12] - Shenzhen ranks third in AI-related enterprises, with a strong manufacturing base and major tech giants like Huawei and Tencent driving innovation and ecosystem development [12][15][16] - Hangzhou is emerging as a disruptor in the AI space, particularly with the launch of DeepSeek-R1, which has significantly impacted the global AI landscape [18][19][21] Emerging Players - The "Six Little Dragons" from Hangzhou, including DeepSeek and Yushu Technology, are gaining attention for their innovative AI solutions and market share [19][20] - Zhejiang University has contributed significantly to AI research, ranking just behind Tsinghua and Peking University in terms of AI publication output [20] Competitive Landscape - Other cities like Guangzhou, Suzhou, Hefei, and Xi'an are also exploring unique pathways to develop their AI industries, highlighting the competitive nature of China's economic landscape [23][24]

21世纪经济报道记者周慧 北京报道 7月7日，寸土寸金的北京海淀面向全球AI创业者发布召集令，符合条件的企业可阶段性减免租金入驻"中关村AI北纬社区"。 在海淀，高调向全球发出召集令的AI社区长什么样？ 7月8日，在"中关村AI北纬社区"发布面向全球AI创业者召集令的第二天，21世纪经济报道记者从北京海淀南部的西四环乘车到海淀北部近六环的"中关村AI 北纬社区"，全程约20公里。 在新一轮以人工智能（AI）为主导的产业革命中，万亿GDP的海淀拿出了前所未有的诚意和姿态，希望能吸引更多的年轻人和中小科技企业。 2025年春节后，杭州"六小龙"声名鹊起，在DeepSeek掀起的创新热潮下，以科技创新出发地、原始创新策源地和自主创新主阵地为定位的北京海淀，也在发 力培育和留下新领域新赛道小而美、小而精的科技先锋企业，试图在互联网产业机遇之后，再抓住AI产业的机遇。 "海淀不存在产业发展空间不足的问题，中关村科学城北区还有大面积的产业发展空间。"一位官方人士告诉21世纪经济报道记者，回应了外界对于海淀因 为"太挤和太贵"导致中小科技企业外迁的问题。 "科技向北"发展，似乎能解决海淀当下发展的很多问题，也寄托了海淀打造 ...