公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 过去几个月，围绕着Intel18A和后续的芯片制造工艺有了很多的讨论，大家也对这家芯片巨头的未来 发展有了很多猜测。现在，随着基于这个工艺打造的Panther Lake（Core Ultra 3）和Clearwater Forest（Xeon 6+）的发布，很多的流言可以被打破。 九月底，半导体行业观察和一众国内媒体受邀去到英特尔位于亚利桑那凤凰城的工厂，了解并参观了 该公司位于当地的先进制造。在同期举办的Intel Tech Tour（简称ITT），英特尔技术人员还为我们 详细解读了Clearwater Forest和Panther Lake的设计和细节。 总而言之，在笔者看来，英特尔的这次如期量产给我们传递了一个信息：你大爷还是你大爷。 Intel 18A，两项黑科技 在介绍这两款芯片之前，我们先来了解一下英特尔备受关注，集成了两项黑科技的Intel 18A工艺。 按照英特尔所说，Intel 18A 工艺是美国开发和制造的首个 2 纳米级别节点，与Intel 35工艺相比， 每瓦性能提高了 15%，芯片密度提高了 30%。该节点在该公司位于俄勒冈州的工厂开发 ...

二维半导体闪存突破，下一步计划建立实验基地 继今年4月在《自然》提出"破晓"二维闪存原型器件后，复旦大学科研团队又迎来新突破。 北京时间10月8日晚，复旦大学在《自然》（Nature）上发文，题目为《全功能二维-硅基混合架构闪存芯片》 （"A full-featured 2D flash chip enabled by system integration"），相关成果率先实现全球首颗二维-硅基混合架构 芯片，攻克新型二维信息器件工程化关键难题。 从实验室到工厂 该文通讯作者。复旦大学集成电路与微纳电子创新学院、集成芯片与系统全国重点实验室研究员刘春森告诉第一 财经，AI时代对数据存储要求极高，既要有一个很高容量的数据访问，同时又需要访问速度非常快，从这个角 度看，现有的半导体电荷存储器都不满足需求。 "今年4月份提出的破晓闪存，从底层重新构建了新的二维存储方程，并在实验上证实了惊人的速度突破。这次报 道的新工作是要破解新型二维信息器件工程化关键难题，将二维闪存推向产业化。"他解释，之前的研究是从原 型器件和理论上证明了可行性，下一步要解决产业化挑战。 不过，颠覆性器件要真正走向系统级应用，往往是一场漫长的马 ...

科技专场-2025 研究框架线上培训 摘要 计算机板块经历了四个阶段，从 2013-2015 年的互联网+到 2018 年 底的低谷，再到信创产业的兴起，目前正处于第四段牛市行情，受政策 推动和市场预期带动，板块波动性大，涨跌幅度显著。 信创产业受益于国产替代政策，但发展与政府及国央企投资密切相关， 具有周期性。2022 年国务院 79 号文推动办公软件替换，计划 2027 年 前完成，为相关企业带来机会，同时也带来周期性波动。 软件行业高估值源于边际扩张成本低，但中国市场定制化需求导致毛利 率低于海外。纯产品化公司毛利率 70%-80%，解决方案类 40%- 60%，外包类 10%-20%，集成类低于 10%。 AI 应用和算力端发展趋势良好，日 TOKEN 调用量从 2024 年 1 月至今 增长 300 多倍。国产算力占比提升，预计将从 85%的英伟达下降到 40%-50%，国产算力具有高景气成长潜力。 全球 Token 消耗量仍在高速增长，各大厂商对 Token 消耗量的预期增 长仍然是 10 倍左右。AI 对传统应用软件的赋能推动了 Token 消耗量的 大幅增加，如炒股软件和谷歌生态体系。 Q&A ...

公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 来源 ： 内容编译自tomshardware 。 75 年前，贝尔实验室（Bell Labs）发明晶体管的三位科学家终于拿到了他们的美国专利。这个看起 来微不足道的三电极半导体器件点燃了第三次工业革命。更重要的是，它开创了硅与软件的时代，这 一时代至今仍在主导商业和人类社会。 （图片来源：贝尔实验室） 第一个可工作的晶体管于 1947 年问世，但直到 1950 年 10 月 3 日，约翰·巴丁（John Bardeen）、 沃尔特·布拉顿（Walter Brattain）和威廉·肖克利（William Shockley）才获得了专利。该专利是针 对一个"利用半导体材料的三电极电路元件"颁发的。晶体管对商业和社会产生的重大影响，又过了几 年才得以充分实现。 晶体管取代了笨重、易碎且耗电的电子管。尽管电子管在某些吉他放大器、发烧级音响系统和录音棚 设备中依然存在，因为人们有时更喜欢它们"有机"的声音特性。我们也在一些军事、科学、微波/射 频应用中仍能看到电子管，因为在这些场景下，晶体管可能容易受到辐射或其他干扰。当然，还有其 他小众用途。 图片来源：英特尔 显然，在 ...

公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 全球半导体行业正在经历一场深刻的经济转型，这场转型的核心是台积电（TSMC），它标志着一个 以晶体管成本可预测下降为特征的时代的终结。 处于这一结构性转变中心的是台积电决定对其最先进的逻辑芯片实施前所未有的价格上涨。这一举措 是由于天文数字般的资本支出、地缘政治任务，以及在埃米（angstrom）尺度下制造所面临的纯粹、 不可退让的物理学限制所必需的。 台积电作为全球先进逻辑制造领域无可争议的领导者，截至 2025 年第二季度，占据了所有晶圆代工 收入高达 70.2% 的市场份额。它正在利用其技术优势来为下一代创新提供资金。这一战略将整个数 字经济基础组件的成本基准永久性地提高了。 摩尔定律的脱钩 几十年来，摩尔定律承诺，由于每晶体管成本的下降，设备的性能将呈指数级增长，同时价格也会变 得更加实惠。然而，这一原则现已达到了一个拐点。 根据媒体报道，台积电很快将从 2026 年开始对其 5 纳米以下的先进节点实施 5-10% 的价格上涨。 然而，最具战略意义的调整将是向 2 纳米（2nm）节点的代际飞跃。 2 纳米节点生产的晶圆价格将比其前代产品飙升超过 50%。 ...

9月26日，黄仁勋在英伟达公司，与顶级风投Altimeter Capital的创始人Brad Gerstner、合伙人Clark Tang 展开了一场长达1小时44分钟的深入对话。 这场对话的信息量巨大，上一篇文章：芯片免费也没用？黄仁勋自信背后，算力战争的终极武器究竟是 什么？我们从芯片、算力和cuda生态的视角提炼重点，今天我们从完整的104分钟里为你提炼出这位"AI 军火之王"对未来最底层的思考逻辑。 这场对话中，黄仁勋系统性地解释了华尔街与硅谷之间存在的巨大认知分歧，并详细拆解了英伟达看似 坚不可摧的商业护城河，以及他对全球人工智能竞赛、大国博弈和未来社会形态的完整思考。 我们正处在巨大的认知分歧之中 一年前，当市场还在为预训练模型的投入是否过剩而担忧时，黄仁勋就说过，推理的增长不是百倍千 倍，而是十亿倍。一年后，他再次声明，自己当初的预测"低估了"。 这种低估源于一个根本性的变化，人工智能的扩展定律已经从一个变成了三个。 第一个是"预训练"，这是大家熟知的，用海量数据喂养大模型。第二个是"训练后"，黄仁勋将其比作人 工智能在"练习"，通过不断的推理和尝试，直到掌握某项技能，这背后是复杂的强化学习过程 ...

Core Viewpoint - The article reflects on Andy Grove's leadership at Intel, highlighting his relentless pursuit of innovation and market dominance in the semiconductor industry, particularly in the personal computer (PC) sector [2][3][4]. Group 1: Andy Grove's Leadership and Vision - Andy Grove's tenure as CEO of Intel saw the company's revenue grow nearly sixfold since 1987, reaching $11.5 billion, and becoming the leading chip manufacturer [3][4]. - Grove's strategic vision included making PCs the central hub for entertainment and communication, competing directly with television for consumer attention [5][6]. - He believed that the future of computing lay in integrating multimedia capabilities directly into PCs, reducing reliance on additional hardware [6][12]. Group 2: Market Dynamics and Competitive Strategy - Grove's strategy aimed to standardize PC designs, which could potentially alienate some of Intel's best customers and partners [7]. - He criticized Microsoft for not keeping pace with the evolving needs of consumer PCs, asserting that Intel needed to push for improvements in software to fully utilize its processors [7][12]. - Grove's initiatives included the Native Signal Processing (NSP) strategy, which sought to enhance multimedia capabilities directly through Intel's processors, bypassing traditional hardware limitations [13][14]. Group 3: Technological Innovations and Future Outlook - Intel was developing technologies like ProShare for desktop video conferencing and cable modems to enhance PC functionality and interactivity [16][17]. - Grove's focus on digital video and communications was seen as a way to make PCs more appealing and practical for consumers [15][16]. - The article discusses the potential for Intel to dominate not just the PC hardware market but also to influence the development of related products, such as gaming consoles and set-top boxes [6][12]. Group 4: Organizational Structure and Management - Grove's management style involved empowering younger engineers and delegating daily operations to COO Craig Barrett, allowing him to focus on strategic vision [19][20]. - Despite his intense focus on innovation, Grove maintained a hands-on approach to marketing strategies, emphasizing the importance of product positioning in the market [20].

电子行业 行业研究 | 动态跟踪 系统组装——AI 服务器升级的新驱动力 核心观点 投资建议与投资标的 风险提示 AI 落地不及预期；英伟达产品迭代进度不达预期；相关公司产能爬坡不达预期 国家/地区 中国 行业 电子行业 报告发布日期 2025 年 09 月 28 日 看好（维持） | 韩潇锐 | 执业证书编号：S0860523080004 | | --- | --- | | | hanxiaorui@orientsec.com.cn | | | 021-63326320 | | 蒯剑 | 执业证书编号：S0860514050005 | | | 香港证监会牌照：BPT856 | | | kuaijian@orientsec.com.cn | | | 021-63326320 | | 薛宏伟 | 执业证书编号：S0860524110001 | | | xuehongwei@orientsec.com.cn | | | 021-63326320 | | 朱茜 | 执业证书编号：S0860123100018 | | --- | --- | | | zhuqian@orientsec.com.cn | | | 021 ...

Group 1 - The core viewpoint of the article emphasizes the exponential growth of AI computing demand, driven by advancements in inference capabilities and the transition from traditional computing to AI-accelerated computing [2][4][6] - NVIDIA's strategic focus is on becoming an AI infrastructure partner rather than just a chip manufacturer, leveraging extreme co-design to create competitive advantages across the entire technology stack [3][8][39] - The AI infrastructure is viewed as a new industrial revolution, with a current market size of approximately $400 billion expected to grow at least tenfold in the future [6][22][23] Group 2 - OpenAI is projected to become the next trillion-dollar company, with NVIDIA's investment seen as a strategic move to support its growth and infrastructure development [5][14][15] - Wall Street analysts are perceived to underestimate NVIDIA's growth potential, with the company asserting that the demand for AI infrastructure will continue to rise significantly [7][18][30] - NVIDIA's extreme co-design approach is crucial for overcoming the limitations of traditional chip performance improvements, focusing on optimizing algorithms, systems, and software simultaneously [8][37][39] Group 3 - The article highlights the dual exponential growth effects in AI: the increasing number of users and the rising computational demands per use, leading to a projected 1 billion times increase in inference demand [4][11][30] - The transition from general-purpose computing to AI-accelerated computing is expected to reshape the existing multi-trillion-dollar computing infrastructure globally [6][20][21] - NVIDIA's competitive advantage is reinforced by its ability to innovate across the entire technology stack, ensuring optimal performance and efficiency for its clients [3][8][39]

以下文章来源于明亮公司 ，作者主编24小时在线 本文来自微信公众号： 明亮公司 ，作者：MD，原文标题：《黄仁勋最新访谈：英伟达投资OpenAI 不是签署大额订单的前提》，题图来自：视觉中国 近期，英伟达 （NVDA.US） 投资"出手"频繁，先是宣布50亿美元投资英特尔，随后斥资至多1000 亿美元投资OpenAI，而受此前OpenAI与甲骨文的合作，市场均在股价层面给予了积极反馈。 但市场也出现了质疑声音——称英伟达、OpenAI与甲骨文存在"收入循环"，财务数字"操作"大于实 际营收。 9月25日，在播客BG2最新一期节目中，BG2主播、Altimeter Capital创始人Brad Gerstner， Altimeter Capital合伙人Clark Tang与英伟达CEO黄仁勋展开了一次对话。黄仁勋在对话中回应了当 下市场关心的问题。 黄仁勋认为，投资OpenAI实际上是一个很好的机会，并认为OpenAI将是下一家数万亿美元级别的 Hyperscaler。 此外，黄仁勋也特别解释了为什么ASIC芯片并不完全和英伟达GPU是竞争关系——因为英伟达是AI 基础设施提供商，其提供的能力范围已经不仅仅是 ...