文 ｜ 上官鹏 王兆宇 赵文荣 三大类全市场+两大类产业选股组合：我们在前期量化策略系列报告中，从预期边际改善、预期风险和高质量经营三个角度构建了三大类全市场 选股组合，在TMT科技板块和新能源产业链构建了两大类产业选股组合。 中证1 0 0 0指数增强构建及回测：基于多策略股票组合，控制指数权重偏离的方式构建了多策略中证1 0 0 0指数增强组合，历史回测来看，2 0 1 4年 1 0月3 1日以来截至2 0 2 5年2月2 8日，组合相对中证1 0 0 0的年化超额收益为1 4 . 6%，信息比率2 . 5，相对收益最大回撤仅8 . 3%。组合分布上，组合 往大小市值偏离均衡，行业偏离在2%以内。 ▍ 三大类全市场+两大类产业选股组合 预期改善：多角度、全方位挖掘分析师预期改善中的投资机会； 预期风险：应对"杠铃型"行情，有效精选"高低波"资产； 考察期内，多策略中证1 0 0 0指数增强组合往大小市值偏离均衡，行业偏离在2%以内。 ▍ 风险提示： 模型失效风险；分析师盈利预测覆盖不全；宏观及产业政策出现重大变化。 科技板块选股：核心构建逻辑以"成长周期向上"为矛，"估值基本面支撑"为盾； 新能源产业链选 ...

从历史数据看，指数增强基金的平均收益，多数年份是可以跑赢对应指数的。 文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 当时A股和港股，从上涨下跌时间，到波 动幅度，都很相似。 但其中也有一部分跑输了指数，如果不谨慎挑选的话，也有可能买到的基金，实际上跑不赢指数。 这里有一门限时免费的福利课程，介绍了指数增强基金的投资方法。 想要获取这个课程，可以添加下方「课程小助手」，回复「 指数增强 」领取哦 ～ ◆◆◆ 位置。 不过这么极端的估值，持续时间也很短。 那应该如何挑选优秀的指数增强基金呢？ (1) 2024年9月中下旬美联储首次降 息，A股港股迎来第一波大涨，持续到国 庆节后。 时间拉长后,A股和港股的收益差不多, 只是涨跌阶段不同。 在2024年9月份，也是港股率先上涨，A 股随后跟涨。 (1) 美元降息周期，美元利率汇率下 降，对人民币资产整体有利。 港股大多数公司主营业务在内地，也属于 人民币资产。 不过从今年1月中旬开始，A股和港股涨跌 出现了分化。 (2) 2025年1月中旬以来到3月初，港股 迎来又一波大涨。 这段时间,港股恒生指数上涨超30%。港 股科技指数领涨，上涨近50%。 同期A股也上涨，但涨幅比 ...

一、本周指数增强组合表现 沪深300指数增强组合本周超额收益0.15%，本年超额收益0.96%。 中证500指数增强组合本周超额收益-0.12%，本年超额收益1.77%。 中证1000指数增强组合本周超额收益-0.62%，本年超额收益-0.14%。 二、本周选股因子表现跟踪 沪深300成分股中股息率、DELTAROA、三个月机构覆盖等因子表现较好。 中证500成分股中一年动量、DELTAROA、标准化预期外收入等因子表现较 好。 中证1000成分股中单季净利同比增速、DELTAROA、单季营收同比增速等因 子表现较好。 公募基金重仓股中单季营利同比增速、特异度、单季净利同比增速等因子表 现较好。 三、本周公募基金指数增强产品表现跟踪 沪深300指数增强产品本周超额收益最高1.34%，最低-0.63%，中位数 0.12%。 中证500指数增强产品本周超额收益最高0.97%，最低-0.82%，中位数 0.02%。 中证1000指数增强产品本周超额收益最高1.24%，最低-1.00%，中位 数-0.01%。 主 要 结 论 一 国信金工指数增强组合表现跟踪 国信金工指数增强组合的构建流程主要包括收益预测、风险控制和 ...

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 从历史数据看，指数增强基金的平均收益，多数年份是可以跑赢对应指数的。 但其中也有一部分跑输了指数，如果不谨慎挑选的话，也有可能买到的基金，实际上跑不赢指数。 那应该如何挑选优秀的指数增强基金呢？ 这里有一门限时免费的福利课程，介绍了指数增强基金的投资方法。 想要获取这个课程，可以添加下方「课程小助手」，回复「 指数增强 」领取哦 ～ ◆◆◆ 投吗? 而收益金额的数字高，是可以解决问题的。 并且通过工作,未来赚到的收入还会越来越 多,如果不投资,拿着现金就会被通货膨胀 侵蚀。 如果投入，会把买入成本拉高、收益率降 低，觉得下不去手，该怎么办呢? 假设之前买入一万,赚了20%的收益率, 这个时候收益是2000元。 如果再投入1万,本金从1万变成了2万,收 益率会变成10%。 因为后投入的1万，才刚刚投入进去，还没 有产生收益。 但其实之前2000元赚到的收益是并没有减 少的。 这就有一个矛盾的地方:是要更高的收益 率,还是要更高的收益? 对普通投资者来说，更高的收益，会更关键 -발。 如果本金少，即便収益举很局，也解决个了 生活的问题。 例如投入1000元,哪怕收益率到20 ...

一、本周指数增强组合表现 沪深300指数增强组合本周超额收益0.44%，本年超额收益0.80%。 中证500指数增强组合本周超额收益0.44%，本年超额收益1.81%。 中证1000指数增强组合本周超额收益-0.13%，本年超额收益0.50%。 二、本周选股因子表现跟踪 沪深300成分股中三个月换手、股息率、一个月换手等因子表现较好。 中证500成分股中高管薪酬、预期净利润环比、股息率等因子表现较好。 中证1000成分股中预期PEG、SPTTM、一个月波动等因子表现较好。 公募基金重仓股中股息率、预期EPTTM、EPTTM等因子表现较好。 三、本周公募基金指数增强产品表现跟踪 沪深300指数增强产品本周超额收益最高1.67%，最低-2.70%，中位数 0.11%。 中证500指数增强产品本周超额收益最高1.55%，最低-0.45%，中位数 0.38%。 中证1000指数增强产品本周超额收益最高1.59%，最低-0.87%，中位数 0.30%。 主 要 结 论 一 国信金工指数增强组合表现跟踪 二 因子表现监控 沪深300指数增强组合本周超额收益0.44%，本年超额收益0.80%。 中证500指数增强组合本周超 ...