到2025年12月，个人养老金制度全面推广已满一年，作为养老第三支柱的个人养老金，大大拉近了资产管理与每个人的距离， 我们摘录《2025年中国资产管理行业发展报告》中个人养老金的专题研究，希望对普通公众算清"养老账"有所帮助。 随着我国人口老龄化程度不断加深，养老问题逐渐成为全社会关注的焦点。2022年4月，个人养老金制度正式确立。自2024年12 月15日起，个人养老金制度从36个先行城市（地区）全面推广至全国。 编者按：2005年，巴曙松教授主持的中国资产管理行业研究课题组开始关注尚处于起步阶段的中国资产管理行业。 当时，中国资管行业以公募基金为主，总规模不超过3万亿元。截至2024年末，中国资管行业总规模已逾165万亿元，成为经济 金融体系运转的重要组成部分。 2025年是课题组开展持续研究的第20年，这20年里，中国资管行业不断创新，包括金融科技对行业的革新，以及公募REITs、 ESG、家族信托等新产品等，这些创新都在年度发展报告中被忠实记录和深度剖析。 考虑到缴存个人养老金需要参与者具备较为稳定的收入水平，这样才能保证在较长周期内可以持续投入，因此，本测算首先根 据收入水平和收入稳定性将个人养老金 ...

然而，真正的差异化优势，在于其对"智慧养老"的深度探索。该行创新推出并持续优化"粤享颐年"智能 养老规划工具，深度融合了广东省及大湾区生活成本、社保政策等地域数据，为客户提供从目标设定、 缺口测算到全生命周期资产配置的"一站式"个性化解决方案，大幅降低养老规划门槛。 工行个人养老金产品品类齐全，涵盖储蓄、理财、基金、保险等超200款产品。该行可结合"粤享颐 年"分析报告，为不同风险偏好、年龄阶段的客户提供精准配置建议，助力养老资产在长期稳健中追求 合理增长。 2025年12月15日，个人养老金制度全国实施满一周年，自试点启动也已走过三载春秋。 自个人养老金制度试点启动之初，中国工商银行广东省分行便将个人养老金业务定位为服务国家战略、 践行金融人民性的"一号工程"，紧密依托总行"全流程、全渠道、全面投"服务生态，扎实推进系统、功 能与服务的本地化创新。个人养老金制度全国实施后，该行凭借前期试点经验，确保惠民政策在广东平 稳、高效、稳健落地。 在该行的推动助力下，越来越多南粤居民树立起了"提早规划、长期储备"养老理念。截至目前，已有接 近400万广东客户选择在工行开立个人养老金账户，稳居区域市场前列。尤引人注目的 ...

今年以来，个人养老金保险类产品快速扩容。国家社会保险公共服务平台数据显示，截至今年12月26 日，保险公司累计推出个人养老金保险类产品数量(包含停售产品，下同)达463只，较2024年末增加了 295只。 受访专家表示，年内个人养老金保险类产品数量大幅增长，主要受保险产品的长期保障属性等特点与个 人养老金资金需求较为契合、险企持续推出新产品、养老需求持续释放等因素影响。 近年来，随着个人养老金制度推广力度加大，开户人数实现不断增长，但"开户热、缴存冷"的现象仍 存。 贝莱德建信理财与中国建设银行联合发布的《2025中国养老金金融白皮书》显示，截至2024年11月末， 试点城市已有7279万人开通个人养老金账户，占基本养老保险参与人数的7%左右，但缴费率不足 21%。 北京大学应用经济学博士后朱俊生告诉《证券日报》记者，当前"开户热、缴存冷"现象的核心成因集中 在三方面：一是公众对政策与产品认知不足，信息不对称导致缴存动力欠缺；二是产品的资金锁定特性 让部分群体对其流动性有所顾虑，偏向于优先满足短期支出；三是产品同质化程度较高，投顾服务缺 失，难以匹配个性化需求。 朱俊生进一步表示，破解这一问题需多方协同。政府 ...

聚焦差异化创新 个人养老金是国家关于第三支柱的制度性安排，为实现个人补充养老提供制度保障，由政府政策支持、个人自愿参加、市 场化运营，能享受税收优惠。 去年12月份，人力资源社会保障部、财政部、国家税务总局、金融监管总局、中国证监会印发《关于全面实施个人养老金 制度的通知》（以下简称《通知》），明确自2024年12月15日起，在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养 老保险的劳动者，均可以参加个人养老金制度。根据《通知》，自2024年12月15日起，个人养老金制度从部分城市（地区）试 点推开至全国。这也意味着个人养老金制度开始了全面实施。 个人养老金制度全面实施一年有余，个人养老金保险类产品数量实现了"大步走"。数据显示，截至目前，个人养老金产品 （保险类、理财类、基金类、储蓄类）数量合计达1274只，其中个人养老金保险类产品数量达463只，占比为36.3%。对比来 看，个人养老金保险类产品实现了快速扩容，相较2024年末增加295只，远超其他类别的个人养老金产品。 对此，北京排排网保险代理有限公司深圳分公司产品经理苏晓天对《证券日报》记者分析称，个人养老金保险类产品扩容 速度领跑且占比高，主要得 ...

年度个人养老金税收优惠正进入倒计时：12月31日截止。 2025年即将步入尾声，个人养老金制度也迎来了实施三周年的重要时刻。这项被誉为养老"第三支柱"的 制度正引发越来越多投资者的关注。 个人养老金制度实施三周年，超过7000万投资者把它作为规划未来退休生活的"标配"——这是国家送出 的千元税收"红包"+专业团队打造"钱生钱"的"养老神器"。 当我们站在2025年末这个节点，回望与前瞻，会发现它的意义远不止于每年12000元的税收优惠。 一个残酷的现实是，基本养老金只能保证"饿不着"，想要维持工作时的生活品质，你需要更强大的养 老"第三支柱"！ 好消息是，国家为你准备了专属的养老方案。2022年11月，个人养老金制度在36个先行城市和地区启动 实施，标志着中国养老"第三支柱"正式启航。 三年来，越来越多人意识到：养老，不仅是社会的事，单位的事，更是自己的事。 要理解个人养老金的价值，首先要看清中国养老保障体系的三大支柱： 第一支柱：基本养老保险 ——这是覆盖最广的"保底网"，保障的是退休后的基本生活需要。但业内估 计，我国近几年的城镇职工基本养老保险替代率大约在45%上下，难以维持品质生活。 第二支柱：企业年 ...

Core Viewpoint - The increasing attention on elderly care in China highlights the need for a dignified aging process as the population ages, necessitating a multi-tiered pension system to address the growing demands for elderly care and medical services [1][4]. Group 1: Roles in Pension System - The government is seen as the "safety net" and "navigator," responsible for ensuring basic pensions for all and gradually reducing the pension gap between urban and rural areas [3][4]. - The market is expected to act as the "provider" and "enabler," offering diverse financial products to meet varying income and risk preferences [5][6]. - Individuals must cultivate a proper understanding of retirement planning and actively participate in their pension investments [5][6]. Group 2: Pension System Structure - China's pension system consists of three pillars: the first pillar is the basic pension insurance initiated by the state, the second pillar includes enterprise and occupational annuities, and the third pillar comprises personal pensions and other commercial pension financial products [5][6]. - The second and third pillars serve as effective supplements to the first pillar, which is primarily government-funded [5]. Group 3: Market Demand and Service Innovation - The aging population and diverse needs are driving new demands for pension services, as evidenced by the success of integrated medical and elderly care facilities in urban areas [6]. - There is a prediction that the pension service market will undergo several iterations in the next 30 years to adapt to changing elderly consumer needs [6]. Group 4: Personal Pension Development - The personal pension system, launched in November 2022, is gradually expanding, with over 150 million accounts opened by June 2025 [7]. - However, the actual contribution levels remain low compared to the annual contribution limit of 12,000 yuan, indicating a need for improvement in participation [8]. Group 5: Tax Incentives and Policy Recommendations - Tax incentives play a crucial role in the development of the pension system, with suggestions to enhance tax support for the second and third pillars to encourage more savings [9][11]. - Recommendations include increasing the annual contribution limit for personal pensions to better meet long-term savings needs [11]. Group 6: Retirement Planning Strategies - Various strategies for retirement planning were discussed, including the "4% rule" for annual spending and the "25 times rule" for asset accumulation to cover retirement shortfalls [12][13]. - The importance of using scientific tools for retirement calculations and considering different living arrangements based on financial conditions was emphasized [12][13].

"退税的朋友，今年最后几天，一定更要抓紧规划" "倒计时提醒，2025年12月31日前存入个人养老金，明年3~6月个税汇算可享最高5400元退税" 临近年末，小张（化名）的朋友圈和身边人讨论的话题开始频繁出现几个关键词——个人养老金，就连 银行的短信都会出现"个人养老金开户、缴存有礼"的活动信息。 这些信息让已开户还未缴过费的小张对于个人养老金产生了极大的好奇。"最初只是在朋友的推荐下开 了个人养老金账户，但是我还没有买过相关产品。"小张对《每日经济新闻》记者表示，北京几年前就 开始推广个人养老金业务，当时他因为开户有礼就顺手在银行开了户。 至于为何迟迟没有购买相关产品，小张的答案是自己属于保守型的投资人，风险偏好较低，而且对于这 类产品也不是很了解，所以开完户之后一直没有转账进个人账户，而近期之所以再次关注到这类业务， 也是因为社交平台和身边人对个人养老金的讨论越来越多，而且还能退税，所以就想了解一下，再根据 自身需求去配置。 《每日经济新闻》记者注意到，跟小张有同样想法的人不在少数。虽然个人养老金制度在全国已铺开一 年，在试点地区也已运行了三年，但是很多消费者对此依旧陌生。 "这主要是许多用户对个人养老金 ...

个人养老金制度在全国范围运行已满一年，对于数千万参与者而言，最直接的问题是：这笔为未来储备的钱，表现究竟如何？近期市场数据显示，这一"养 老钱袋子"在过去一年中呈现出积极变化。 随着2024年资本市场环境回暖，个人养老金投资账户内的资产收益也迎来整体回升。其中，专门服务于个人养老金账户的Y份额基金表现尤为突出。近期由 清华五道口养老金融50人论坛发布的《中国养老金融发展报告2025》指出，截至2024年末，Y份额基金规模同比增长超过50%。在运作满一年的产品中，超 过94%实现了正收益，平均收益率达到4.45%，为长期储蓄提供了切实的增值体验。 市场格局方面，Y份额基金的管理人集中度较高。截至报告期末，在已布局的52家基金管理人中，规模前三的管理人合计市场份额达到40%，前十大管理人 更是占据了83%的份额，显示出头部机构在该细分领域的先发优势。 这一市场进展，与"十五五"时期国家层面加速构建多层次养老金融体系的战略方向紧密契合。面对人口结构变化，规划明确将大力发展以个人账户制为核心 的第三支柱养老金作为关键任务，旨在为公众提供更充足、更多元的养老财富储备工具。 政策框架的完善是市场发展的基石。复旦大学研究数 ...

据了解，兴证全球在个人养老金业务的发展方面，积累了以下三个方面的宝贵经验： 一是起步早，投入大。 蓝鲸新闻12月22日讯（记者 祁和忠）2022年11月25日，个人养老金制度在国内36个城市（地区）试点，并自2024年12月15日起，在全国实 施。针对个人养老金业务，公募基金设立了基金Y份额。各大基金公司在Y份额基金的过程中，积累了大量正反两方面的经验与教训，成为生 动的"活教材"。 一方面，少数公司发生的教训比较深刻。近两年来，鹏华、创金合信等多家基金公司都出现了旗下养老目标基金清盘的案例，其中，鹏华长乐 稳健养老Y份额去年5月清盘时，基金净值低于1元。 个人养老金制度是强制性的长期投资。投资者在申购Y份额基金后，人未老，基金却早早清盘，这会影响投资者的信心。 个人养老金基金的发展，是价值投资和长期投资的"试金石"。鹏华、永赢等基金公司通过押注式投资，吸引了巨大的流量和资金，但它们旗下 养老目标基金Y份额的规模都很小，其中，鹏华基金合计约2亿元，永赢基金只有约57万元。 另一方面，一些公司取得的经验弥足珍贵。截至2025年三季度末，全市场个人养老金基金Y份额合计规模约151亿元，其中，华夏、易方达、 兴证全 ...

12月15日，个人养老金制度在全国范围推广满一年；自启动试点以来，已满3周年。作为我国养老保险 体系第三支柱的重要制度设计，3年来，个人养老金制度从顶层设计到全面落地，从试点城市扩围至全 国，制度设计不断优化，产品种类持续扩容，为人民群众提供了更为多样化的养老保障选择。 制度体系日趋完善 个人养老金是政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的补充养老保险制度，是我国多层次多支柱养 老保险体系中第三支柱的重要组成部分。 2022年4月，《关于推动个人养老金发展的意见》发布，明确了制度框架，包括参与范围、缴费水平、 投资和领取方式等；同年11月，个人养老金制度率先在北京、上海等36个城市和地区启动试点，标志着 该制度正式实施。2024年12月，人力资源社会保障部等多部门联合印发《关于全面实施个人养老金制度 的通知》，个人养老金制度推广至全国。2025年8月，《关于领取个人养老金有关问题的通知》发布， 明确个人养老金领取规则及操作规范，制度体系日趋完善。 首都经济贸易大学金融学院副教授李雪认为，作为基本养老保险的重要补充，个人养老金制度通过每年 1.2万元的缴存上限、税前扣除的税收优惠政策(领取时仅按3%征税)，以及 ...