国信金工指数增强组合表现如下： 二 因子表现监控 一、本周指数增强组合表现 沪深300指数增强组合本周超额收益1.17%，本年超额收益8.03%。 中证500指数增强组合本周超额收益0.73%，本年超额收益8.82%。 中证1000指数增强组合本周超额收益1.10%，本年超额收益13.66%。 中证A500指数增强组合本周超额收益0.69%，本年超额收益8.18%。 二、本周选股因子表现跟踪 沪深300成分股中单季EP、EPTTM、预期EPTTM等因子表现较好。 中证500成分股中单季ROE、DELTAROE、单季EP等因子表现较好。 中证1000成分股中标准化预期外盈利、EPTTM、单季EP等因子表现较好。 中证A500指数成分股中预期EPTTM、EPTTM、单季ROE等因子表现较好。 公募基金重仓股中预期PEG、预期EPTTM、单季EP等因子表现较好。 三、本周公募基金指数增强产品表现跟踪 沪深300指数增强产品本周超额收益最高1.02%，最低-0.37%，中位数 0.08%。 中证500指数增强产品本周超额收益最高1.87%，最低-0.44%，中位数 0.38%。 中证1000指数增强产品本周超额收益最 ...

证券研究报告 | 2025年07月05日 多因子选股周报 估值因子表现出色，四大指增组合年内超额均超 8% 核心观点 金融工程周报 国信金工指数增强组合表现跟踪 因子表现监控 以沪深 300 指数为选股空间。最近一周，单季 EP、EPTTM、预期 EPTTM 等因子表现较好，而三个月波动、预期净利润环比、特异度等因子表现较差。 以中证 500 指数为选股空间。最近一周，单季 ROE、DELTAROE、单季 EP 等因子表现较好，而一年动量、特异度、三个月反转等因子表现较差。 以中证 1000 指数为选股空间。最近一周，标准化预期外盈利、EPTTM、单 季 EP 等因子表现较好，而非流动性冲击、三个月机构覆盖、特异度等因子 表现较差。 以中证 A500 指数为选股空间。最近一周，预期 EPTTM、EPTTM、单季 ROE 等因子表现较好，而预期净利润环比、一年动量、EPTTM 一年分位点 等因子表现较差。 以公募重仓指数为选股空间。最近一周，预期 PEG、预期 EPTTM、单季 EP 等因子表现较好，而一个月反转、一个月波动、一年动量等因子表现较 差。 公募基金指数增强产品表现跟踪 目前，公募基金沪深 300 ...

看财经、查排名、买基金，就上公募排排网，申购费低至0.001折。 本文首发于公众号"公募排排网"。（点击↑↑上图查看详情） 以下文章来源于公募排排网 ，作者日月辉 导语 公募排排网 . 2025年上半年，在小盘股活跃度更高、市场波动较为剧烈的大环境下，量化交易的热度有增无 减。 公募排排网 根据Choice统计的数据显示，截至今年6月30日，有上半年业绩展示的公募量化基金共有1258只，收益均值、中位数为4.72%、 3.74%，正收益占比达到86.1 5%。 在 三大类公募量化基金中， 主动量化基金近半年收益最高，收益均值和中位数分别为 7.5%、5.91%。 相比之下， 指数增强型基金虽收益略 低，但正收益占比最高，达到 92.09 %。 （ 点此查看量化基金2025年上半年收益十强 ） 值 得注意的是 ，今年落地的 《推动公募基金高质量发展行动方案》对于"业绩比较基准"的重视，使得指数增强型基金受到更多关注。 | 基金分类 | 有近半年业绩 近半年收益 | | 近半年收益 近半年正收益 | | 收益来源 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 展示的意金数 ...

本文首发于公众号"世纪前沿"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 随 着 A 股 市 场 的 持 续 扩 容 ， 中 小 市 值 公 司 占 比 日 益 提 升 。 在 此 背 景 下 ， 2023 年 8 月 11 日 ， 中 证 指 数 有 限 公 司 推 出 中 证 2000 指 数 （932000.CSI）。 尽管发行时间相对较晚，但中证2000指数中长期收益表现亮眼， 自基日 2013/12/31以来，截至2025/6/27，中证2000指数累计回报达166.50%， 年化回报9.17%，领跑主要宽基指数，并同时展现出高弹性、高波动的特点。 | 私募排排网公众号 | Q | 中证2000指数与真他赛指收益胜的对 数据来源: 整理自私募排排网,截至2025年6月25日。 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 指数简称 | 近一月涨跌 | 近三月涨跌 近六月涨跌 | 近一年涨跌 | 近一月日均成交额 (亿元) | 近一月日均换手率 | | 中证2000 | 5.63% | 2.27% 8.64% | 46.88% | 3838.04 | 3.92% ...

2025年上半年，在小盘股活跃度更高、市场波动较为剧烈的大环境下，量化交易的热度有增无减。 公募排排网根据Choice统计的数据显示，截至今年6月30日，有上半年业绩展示的公募量化基金共有1258只，收益均值、中位数为4.72%、3.74%，正收益占 比达到86.15%。 在三大类公募量化基金中，主动量化基金上半年收益最高，收益均值和中位数分别为7.5%、5.91%。相比之下，指数增强型基金虽收益略低，但正收益占比 最高，达到92.09%。 值得注意的是，今年落地的《推动公募基金高质量发展行动方案》对于"业绩比较基准"的重视，使得指数增强型基金受到更多关注。 接下来，笔者将分别盘点2025年上半年收益位居前10的指数增强量化基金、主动量化基金、量化对冲基金，供大家参考。（注：上榜的基金中，若份额基金 的业绩相近，则选择A份额参与排名） 指数增强量化基金：小盘股指增包揽前10！创金合信基金夺冠 上半年收益10强的指数增强量化基金上榜门槛为18.77%。其中，对标小微盘股指数的指增产品包揽前10，对标的指数类型分别有北证50、中证2000、国证 2000三种。 管理人方面，招商基金有2只产品上榜，为10强基金最多 ...

本报讯 （记者昌校宇）在财富管理工具化的浪潮下，通过量化等手段在市场波动中寻找超额的指数增 强基金迎来增长。此背景下，景顺长城基金管理有限公司的"指增家族"再扩容，于7月1日发行景顺长城 中证A500指数增强基金，产品力争在有效跟踪指数的基础上，结合量化方法追求超越指数的业绩。 景顺长城中证A500指数增强基金拟任基金经理黎海威表示，中证A500指数优选各行业龙头，注重行业 覆盖度及集中度，且优质底层资产丰富，可挖掘Alpha（超额收益）的机会也更多。 中证A500指数的编制综合考虑市值、行业代表性、ESG和互联互通等因素，汇集了众多细分行业的标 杆企业，是中国核心资产的代表。同时，该指数新质生产力含量"高"，具有较高的成长性和潜力。历史 业绩验证了中证A500指数较好的长期表现，具有更高的超额创造能力和长期配置价值。 据悉，景顺长城中证A500指数增强基金将采取传统量化模型+量价类AI新策略的方式，争取在风险可控 前提下获取更高超额收益。具体而言，产品将依托景顺长城基金特色量化体系，利用超额收益模型、风 险模型、交易成本模型三大类量化模型，以评估资产定价、控制风险和优化交易。同时，为了提高模型 对行情的适应 ...

在财富管理工具化的浪潮下，通过量化等手段在市场波动中寻找超额的指数增强基金迎来增长。截至今 年一季度末，指数增强基金规模已突破2300亿元，年内增长超200亿。与此同时，这类基金的超额也表 现亮眼，截至目前，全市场量化类指数增强基金平均取得3.21%的超额收益，更不乏跑赢基准10%以上 的基金。（数据来源：Wind，规模数据截至2025/3/31，业绩数据截至2025/6/26） 此背景下，一些在指数和量化增强策略上具备优势的公募机构，加大了产品布局力度。据悉，景顺长城 的指增家族再扩容，于7月1日发行景顺长城中证A500指数增强基金（代码：A类023957/C类023958）， 基金力争在有效跟踪指数的基础上，结合量化方法追求超越指数的业绩。 具体而言，将依托景顺长城特色量化体系，利用超额收益模型、风险模型、交易成本模型三大类量化模 型，以评估资产定价、控制风险和优化交易。同时，为了提高模型对行情的适应能力，景顺长城量化团 队近年来引入AI赋能量化，除了应用于策略的自动化迭代外，还将AI运用于海量数据处理及清洗、价 格预测及风险管理、实时监控市场情绪及新闻事件分析等环节，努力挖掘市场背后的隐藏规律和非线性 ...

金融工程丨深度报告 [Table_Title] 指数复制及指数增强方法概述 %% %% %% %% research.95579.com 1 丨证券研究报告丨 报告要点 [Table_Summary] 本报告对指数复制（完全复制、抽样复制、优化复制）和指数增强（选股增强、时序增强和多 资产增强）的诸多细分方法进行了梳理。 分析师及联系人 [Table_Author] 刘胜利 覃川桃 SAC：S0490517070006 SAC：S0490513030001 SFC：BUT353 请阅读最后评级说明和重要声明 2 / 21 %% %% research.95579.com 2 机构持仓 cjzqdt11111 [Table_Title2] 指数复制及指数增强方法概述 [Table_Summary2] 指数投资概述 指数发展：截至 2025 年一季度，ETF、场外被动指数基金和指数增强基金规模分别为 29526 亿、2667 亿和 1930 亿；ETF 以规模指数和主题指数为主，规模分别为 20452 亿和 4532 亿； 指数增强基金以沪深 300 指增和中证 500 指增为主，规模分别为 745 亿和 437 ...

策略月报：指数化投资策略月报（2025 年 7 月） 主要观点： √ 中证全指的风险溢价百分位为 71.95%，表明市场整体已从高 回报区域回归至正常回报区域。 √ 目前仅上证指数的风险溢价百分位和当前值的匹配度较佳， 值得重点关注。 证券研究报告 跟踪经济、掘金市场 √ 中证全指的市净率百分位为 21.54%，表明市场整体已从低估 状态回归至正常偏低的状态。 √ 目前上证指数、中证 800 仍处于低估状态，值得重点关注。 √ 中证全指乖离率为-0.03%，表明市场整体价格水平处于正常 区域。 √ 创业板 50 从 4 月份的超卖状态开始连续 2 个月回归，现已回 归至基本正常区域。 √ 近 6 个月以来价值风格和成长风格的表现各有优劣，价值 VS 成长风格尚未定型，后续走势仍有待观察。 √ 近 6 个月以来低估值风格的表现整体占优，但近 1 个月高估 值风格的表现明显强势，建议投资者密切关注高低估值风格转化的可 能性。 √ 近 6 个月以来小市值风格的表现明显占优，建议后续重点关 注小市值风格标的。 √ 行业/主题指数中，投资者可根据对估值因子或动量因子的不 同偏好，分别关注本报告提示的参考标的。 √ 近 ...

分析指出，小市值的有效性已被全球所印证。规模效应背后的原因可以归结于投资者对小盘股的普遍规 避：由于难以获取准确的信息，投资者普遍不愿意持有小市值股票，使得这些股票的价格低于规模较大 的股票，因而有着较高的预期收益。 据了解，招商旗下指增类基金采用多因子模型选股与组合优化的策略框架，因子类型涵盖传统的基本 面、技术面与前沿的机器学习因子等。基金以追求长期稳定的超额收益为目标，维持均衡稳健的组合配 置，行业和风格不大幅偏离，严格控制跟踪误差。策略研发方面，招商量化团队在指数增强领域深耕多 年，500等权增强、中证500增强、中证1000增强基金的长期超额高且稳定。通过指数增强ETF，将量化 团队在指数增强领域的专长与ETF的高效、透明形式相结合，力争为投资者带来更加稳健alpha收益。 7月1日，截至13时46分，半年收益近30%的"宽基冠军"中证2000增强ETF(159552)涨0.77%，盘中冲击三 连升再刷新高；近5日涨3.99%，近10日涨5.67%，近20日涨8.16%，今年以来累计涨30.16%，较基准指 数超额近14%。 来源：金融界 风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形 ...