0 1 环比激增近三成，创年内备案次高 私募排排网统计数据显示，截至2025年11月30日，11月私募市场共计有1285只私募证券产品完成备案（包含自主发行和担任投顾的产品），较 前一个月的994只相比， 环比大增29.28%，这一数据不仅延续了之前的火热势头，更创下了年内月度备案量的次高， 反映出私募机构在临近年 底时发行产品的强烈意愿，为年末市场注入了一剂"强心针"。 排排网集团旗下 融智投资 FOF基金经理李春瑜 表示，尽管11月A股市场出现调整，私募备案热情依然高涨，主要基于三方面积极因素：首先， 私募机构对后市预期乐观，认为当前权益资产估值已进入合理区间，加之经济呈现企稳态势、企业盈利底部的确认，正积极备案产品以捕捉下一 轮行情机遇。其次，市场无风险收益率持续下行，使得传统固收类产品吸引力减弱，推动投资者进行资产再配置，资金纷纷转向收益潜力更高的 私募证券产品。此外，今年以来私募证券产品整体业绩表现亮眼，尤其是量化策略产品表现更为突出，正收益产品占比超过九成，显著增强了渠 道与高净值客户的配置信心。 02 股票策略仍是备案绝对主力 11月备案的产品中，股票策略产品多达849只，占比高达66.07%， ...

本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 当市场波动加剧时，如何检验量化私募超额收益的"含金量"？过去一年中，不同策略、不同规模的私募机构在市场变幻中展现了截然不同的适应 能力，而 "超额胜率"—即私募基金跑赢基准指数的频率 ， 正成为衡量量化策略稳定性的核心指标之一。 百亿量化私募凭借AI技术、算力、人才、风控等各方位优势，在量化模型的迭代上越发精进，维持了量化模型持续输出超额收益的能力。私募 排排网数据显示，百亿量化私募旗下产品，1-11月实现超额胜率均值为62.28%，显著领先于其他规模私募；此外50-100亿、20-50亿、10-20 亿、5-10亿、0-5亿的超额胜率呈现逐级递减的趋势。 在量化行业进入"精耕细作"时代的当下，不仅关注谁在市场中跑得更快，更关注谁跑的更稳；为此本文按不同规模私募，分别梳理了旗下产品超 额胜率均值位居前十的量化私募，供投资者参考。 (参与排名的量化私募需在私募排排网符合排名规则的产品在3只及以上，本文超额胜率以周 度为统计周期) 0 1 百亿量化：天演资本、超量子基金、蒙玺投资位居前三！ 私募排排网数据显示，截至11月底，百亿量化私募旗下396只符 ...

日前，"中国银河证券·中国证券报私募行业星耀领航计划"调研团队走进国内知名量化私募机构启林投 资，就量化投资如何助力科技创新、私募与科创企业双向赋能路径以及私募机构的社会责任等议题展开 深入交流，共同探索国有背景私募机构在支持科技创新与服务地方经济中的独特路径。 "星耀领航计划"致力于打造国内最具影响力的科创类私募赋能平台，聚焦挖掘并培育兼具专业投资能力 与合规治理水平的私募管理机构。本次调研旨在推动多元投资理念的行业共享，助力构建科技、资本与 实体经济良性循环的生态体系。 将科技基因融入投资血脉 启林投资成立于2015年，由王鸿勇和两位中国科学技术大学的同学联合创立。公司名称取自《左 传》"筚路蓝缕、以启山林"，寓意创业艰辛与开拓精神。王鸿勇早期从事等离子体计算模拟研究，运用 计算机编程模拟自然世界粒子运动规律，这与量化投资运用数学与计算机研究金融市场规律在方法论上 一脉相承。 "我们本质上将自己视为一家金融科技公司。"王鸿勇在接受中国证券报记者采访时表示。 启林投资在投资科创方面形成了一套自己的体系。首先，产品布局紧密贴合科创导向。公司管理规模中 超过80%为指数增强策略产品，其中以中证500ETF和中证 ...

● 本报记者 刘英杰 日前，"中国银河证券·中国证券报私募行业星耀领航计划"调研团队走进国内知名量化私募机构启林投 资，就量化投资如何助力科技创新、私募与科创企业双向赋能路径以及私募机构的社会责任等议题展开 深入交流，共同探索国有背景私募机构在支持科技创新与服务地方经济中的独特路径。 "星耀领航计划"致力于打造国内最具影响力的科创类私募赋能平台，聚焦挖掘并培育兼具专业投资能力 与合规治理水平的私募管理机构。本次调研旨在推动多元投资理念的行业共享，助力构建科技、资本与 实体经济良性循环的生态体系。 将科技基因融入投资血脉 共筑科创生态圈 在王鸿勇看来，"星耀领航计划"准确把握了国家鼓励科技创新的战略方向，而量化私募本质上是技术驱 动型机构，与科技企业基因相近，双方具备合作基础。 "量化公司在研发投入强度上甚至高于许多上市科技公司，这为双方对话与合作提供了可能。"王鸿勇表 示，期待通过"星耀领航计划"搭建的平台，能够促进量化机构与科创企业之间更多元的交流，包括商业 合作与技术探讨，最终形成科技、资本与实体经济之间的良性循环。 启林投资在投资科创方面形成了一套自己的体系。首先，产品布局紧密贴合科创导向。公司管理规模 ...

12月5日晚间，信达澳亚基金公告称，方敬自12月5日起正式出任公司总经理一职，不再担任公司副总经理。此前，方敬于今年9月5日起代任信达澳亚基 金总经理职务。 | 新任高级管理人员职务 | 总经理 | | --- | --- | | 新任高级管理人员姓名 | 方敏 | | 是否经中国证监会核准取得高管任职 | | | 资格 | | | 中国证监会核准高管任职资格的日期 | - | | 任职日期 | 2025年12月5日 | | 过往从业经历 | 曾任职于中国人寿资产管理有限公司,中国民生银 | | | 行股份有限公司,中信证券股份有限公司,中新融 | | | 创资本管理有限公司和中国银河证券股份有限公 | | | 司,前海开源基金管理有限公司专户业务部负责人, | | | 曾任信达澳亚基金管理有限公司代任总经理、副总 | | | 经理。 | | 取得的相关从业资格 | 基金从业资格 | | 国籍 | 中国 | | 学历、学位 | 硕士研究生、硕士 | 来源：基金公告 公开资料显示，方敬拥有保险、银行、证券、基金等多领域的金融机构从业经历。他曾任职于中国人寿资管、中国民生银行、中信证券、中新融创资本 管理有限公司 ...

来源：一年打卡100场路演 诚奇量化总结：截至25年12月，规模470亿；两位管理人分别曾在千禧年和世坤工作；23年以后逐步转 向机器学习为主的非线性建模框架 贝小塔(VX:BetaRicher)整理, 仅供合格投资者审阅。 此举出于三方面考虑: 一是上海金融人才储备更丰富,便于招募高质量研究员; 二是员工更倾向在上海落户与发展,尤其在应届生招聘中更具吸引力; 三是上海作为国家金融中心,在政策支持与监管沟通上具备相对优势, 此次变更为非新设主体,统一社会信用代码及中基协登记编号均保 业务与投资运作不受任何影响。 截至25年12月初:基协显示该公司员工数为36人,其中 高度数量为3人。 正在运作产品为313个,延期清算为0,提前清算为104个,正常清算为6个。 公司曾于2022年底达到500亿规模高点,当前体置并未触及策略容量上限,在 现有约2万亿日均成交环境下运作舒适。内部设定若未来规模通近 700 亿将启动 封盘或参数调整机制,但目前多头策略额度充足,无主动控规模计划。 股权占比:股权渗透后分析得出,何文奇 占比 50.5089%,张万成 占比 49.4911%,两人合计绝对控股。为激励年轻化的核心投研队伍 ...

Core Insights - The article emphasizes the importance of data collection and analysis for quantitative investors to uncover hidden market patterns and gain an edge in stock market trading [1][4][5]. Group 1: Data Types and Importance - Level 1 data includes basic market information such as highest price, lowest price, opening price, closing price, trading volume, and trading amount, updated every three seconds [6][7]. - Level 2 data provides more detailed information, including tick data that captures every order during trading sessions, allowing for deeper analysis of market trends and trading signals [6][9]. Group 2: Key Period Factors - The article introduces a set of Level 2 factors based on key trading periods, categorized into four main types: price changes, price levels, trading amounts, and volume-price coordination, totaling 123 factors [12]. - Specific factors such as KeyPeriod_ret_zero and KeyPeriod_ret_low5pct show historical RankIC averages of -5.36% and 5.47% respectively, with win rates of 85.1% and 84.1% [2]. Group 3: Factor Performance - The performance of various factors is highlighted, with low price period factors like KeyPeriod_price_low5pct achieving a 20-day RankIC average of 5.59% and a win rate of 85.3% [2]. - Trading amount factors such as KeyPeriod_amount_top30pct show a 20-day RankIC average of 11.23% with a win rate of 84.8%, indicating strong predictive power [2]. Group 4: Research and Development - The article outlines ongoing research efforts to refine and develop new factors from Level 2 data, with a focus on enhancing the predictive capabilities of trading strategies [10][12]. - Previous reports have successfully identified effective factors, with some achieving historical RankIC averages above 9.2% and win rates around 76% [10].

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 来源：深网腾讯新闻 2025年12月5日，顶着"国产GPU第一股"光环的摩尔线程正式登陆科创板。上市首日，摩尔线程股价一 度涨超500%，股价拉升至688元/股，随后涨幅逐步收窄，回落至600元/股以下。截至上午10：38，摩尔 线程股价报575.01元/股。 摩尔线程本次在科创板共发行7000万股新股，发行价为114.28元/股。若以盘中最高价格688元/股计算， 中一签（500股）可赚约28.69万元。 在网下发行部分，共有267家机构投资者参与申购，总申购数量达704.06亿股，网下最终仅获配3920万 股。 就在普通投资者"一签难求"之际，一场资本狂欢拉开国产芯片的创富大幕。 张建中身价或超300亿，锁定期超3年 凭借早期入股或股权激励，摩尔线程至少有9位公司高层及核心技术人员因持股而在上市时身价过亿 元。根据发行方案，公司设立了员工持股平台，几位掌握核心技术与公司股权的创始人及高管，其个人 财富将实现跨越式增长。 摩尔线程曾在招股书中公布公司董事、审计委员会委员、高级管理人员及核心技术人员直接或间接持有 公司股份的情况。 摩尔 ...

公募FOF产品在2025年成为基金业令人瞩目的品种，这实在是在情理之中。 差异化的结果其实来源于更具差异化的投研体系和团队配置。 01 不是一支团队在"战斗" 在目前公募基金的产品线里，只有FOF产品天然具备"多元投资"和"资产配置"功能。尤其是前者，近年对于基金业绩 的正面效应，日益凸显、备受关注。 同时，市场也逐渐意识到，一个产品定位稳定，配置逻辑清晰，并由经验丰富的团队管理的FOF产品，可能是最接近 广大老百姓需要的"一站式"投资标的。 赵强是富达基金多元资产部的负责人，也是养老业务的负责人，某种程度上，他是富达基金FOF领域的"一号位"。 但赵强却强调，在富达基金，FOF的管理不仅是基金经理的主动抉择，更有团队的分工合作，以及富达庞大投研体系 多年累积的理念和体系"支撑"。 赵强提及，在富达基金管理FOF时，不仅是基金经理的主动抉择，有团队的分工合作，也有富达庞大投研体系多年累 积的理念和体系"支撑"。比如，相关金融科技系统内有富达全球丰富的策略实时表现供FOF基金经理参考，有全球通 用的风控体系和重要风险事件的提示，有海外成熟的AI投资工具来协助组合优化。 但随着渠道和投资者投资经验的不断积累，越来 ...

最近公募基金圈子里发生了一件有趣的事，让我这个量化交易老手都忍不住要说道说道。2025年接近尾声，本该是基金经理们忙着 冲规模的时节，今年却玩起了新花样——一边是分红潮汹涌澎湃，一边是绩优基金纷纷限购。这葫芦里到底卖的什么药？ 作为一名量化交易者，我向来对市场异动特别敏感。Wind数据显示，截至12月4日，2025年以来3364只基金累计分红约2155.17亿 元。其中华泰柏瑞沪深300ETF以83.94亿元居首。与此同时，中欧旗下4只产品将单日申购限额降至1万元。这种看似矛盾的操作背 后，隐藏着机构资金的真实意图。 一、分红与限购：机构的两副面孔 记得我刚入行时，一位老前辈说过："市场就像个婊子养的赌场，但量化数据不会骗人。"这话虽然粗俗，但道理不假。现在的公募 基金就像个精明的老鸨，一边用分红吸引客户，一边又用限购把大客户拒之门外。 易方达科翔混合11月以来两次分红，合计1.05亿元。华夏基金说分红是盈利兑现，这话没错。但作为一个量化交易者，我更关心的 是：为什么现在分？为什么是这个金额？这些问题的答案都藏在数据里。 我翻看了近十年的基金分红数据，发现一个有趣的规律：大规模分红往往出现在市场转折点前。这不 ...