半导体材料：承接 Capex 后周期产能释放和需求复苏， 持续看好 Opex 业务景气度提升 20250616 2024 年全球半导体材料市场规模达 675 亿美元，同比增长 3.8%，晶 圆制造材料占比 64%，封装材料占 36%。中国大陆市场规模达 135 亿 美元，复合增速约 8%，占全球市场 20%，仅次于中国台湾，为第二大 市场。 半导体设备资本开支显著影响 Opex 业务需求。中国大陆半导体设备市 场维持高景气度，资本开支转化为 Opex 业务稳健增长。预计 2025- 2026 年产能端增速约 15%，叠加产能利用率提升，行业 Beta 系数增 速或达 20%-30%。 消费电子和汽车工业的复苏推动半导体边际需求上升。AI 普及等新兴应 用场景持续增加对底层芯片的需求，半导体需求将持续上升。华虹 IPO 项目下半年释放新产能，满足市场需求。 半导体材料中，硅片占比 38%，光刻机及辅助材料占比 12%，电子气 体与掩模板比例相近。硅片、CMP 材料及湿电子化学品国产化率已超 40%，但光刻胶、掩模板及电子气体国产化率仍有提升空间。 Q&A 半导体材料板块的未来景气度和投资机会如何？ 2024 年 ...

About this content About Emily Jarvie Emily began her career as a political journalist for Australian Community Media in Hobart, Tasmania. After she relocated to Toronto, Canada, she reported on business, legal, and scientific developments in the emerging psychedelics sector before joining Proactive in 2022. She brings a strong journalism background with her work featured in newspapers, magazines, and digital publications across Australia, Europe, and North America, including The Examiner, The Advocate, ...

21世纪经济报道记者骆轶琪 广州报道 曾在数据中心市场折戟的高通，再度杀回来了。 近日，高通宣布收购半导体IP行业全球第四的公司Alphawave，旨在加码面向数据中心市场的竞争力， 后者的优势在于拥有高端接口IP，这也是进入AI芯片市场的重要砝码。 在2017年，高通曾尝试推出基于Arm架构的数据中心CPU产品，但遭遇折戟。近些年间，其并未放弃 对该市场的探索，且在尝试借力外部资源。 2021年，高通宣布收购Nuvia，就被视为在为数据中心市场蓄力。前不久，高通宣布要重返数据中心领 域，并与英伟达、Humain等公司展开合作。此次收购显然也是在完善能力闭环。 如果说此前的尝试，是受Arm生态发展早期的能力所限，如今高通再度回归，其数据中心之路有什么新 变数？ 高通面向数据中心领域再度加码一子。 近日，高通宣布已与Alphawave IP Group plc (伦交所：AWE)达成协议，高通旗下间接全资子公司Aqua Acquisition Sub LLC计划收购后者全部已发行和将要发行的普通股本，交易隐含企业价值约24亿美元。 此次收购预计将于2026年第一季度完成。 高通方面称，收购Alphawave旨在 ...

印方官员在发布会上表示，政府已成立两个独立的调查委员会分别就技术问题和其他可能因素进行调查，将在 3个月内公布坠机事故调查报告。 目前正在进行DNA采样，以确认遇难者身份，已经有11名遇难者的身份得到确认。但是大批遇难者家属还在 焦急等待，想尽快找到亲人的遗体。 【致7死4伤，山东公布寿光较大中毒事故调查报告，26人被问责】 据央视新闻，2024年10月12日13时30分许，山东省潍坊市寿光市潍坊金石生物科技有限公司发生中毒事故，共 造成7人死亡、4人受伤。山东省应急管理厅官网近日公布调查报告，经调查认定，该事故是一起因企业未落实 有限空间作业风险管控措施，违章指挥、违规作业和盲目施救，地方党委、政府及其有关部门和单位履职不到 位而导致的较大生产安全责任事故。 报告显示，金石公司实际控制人等5人已被司法机关采取强制措施，寿光市羊口镇党委委员、副镇长等21人被 建议给予党纪政务处分和组织处理。 大家早上好！这里是今天的早报，每天早上，我都会在这里跟你聊聊昨夜今晨发生了哪些大事儿。 本 栏目由虎嗅出品。 热点追踪 【印度政府就坠机事故召开新闻发布会，承诺3个月内公布调查报】 据央视新闻，当地时间12日，印度古吉拉 ...

最开始是黄仁勋谈华为AI芯片，他说华为的AI芯片，其实已经达到了英伟达H200的水平，他说华为云 架构Cloud Matrix 超越英伟达的Grace Blackwell 。 另外他还称，以前中国市场90%是英伟达的，现在只有50%了，华为正在填补英伟达的市场……着急之 态溢于言表。 作为竞争对手，最近任正非、黄仁勋这两位大佬，关于AI芯片问题，算是搞了一回隔空对话了。 这也算是对黄仁勋所说的什么华为AI芯片，达到H200水平，Cloud Matrix超过Grace Blackwell的一种回 应了。 而针对任正非的说法，老黄又回应了，他也同意任老的观点，他说英伟达的技术，确实领先一代，但 AI是一个并行问题，不能只看单芯片，因为AI可以使用更多的芯片，中国能源充足，完全可以使用更 多的芯片来集群的。 一时之间，网友们沸腾了，觉得这实在是太让人高兴了，毕竟美国一直限制英伟达的AI芯片卖给中 国，而中国AI芯片一直都让人觉得不太行。 但如今有华为的AI芯片，终于崛起了，再也不怕美国卡脖子了，我们可以实现国产替代了，这可是老 黄亲自认证的。 但对于黄仁勋的这番话，华为一直没有正面回应。 直到最近任正非面对媒体采访 ...

Core Viewpoint - The U.S. government's escalating AI chip export controls are reshaping the global semiconductor industry landscape, impacting companies like NVIDIA and creating opportunities for domestic Chinese chip manufacturers [1][2]. U.S. Export Controls and NVIDIA's Response - The U.S. has intensified its export controls on AI chips to China since 2022, affecting NVIDIA's A100/H100 chips and prompting the company to develop modified versions for the Chinese market [4][5]. - Despite these adaptations, NVIDIA faces significant challenges with its H20 chip, which has been restricted from export, potentially impacting its revenue from the Chinese market [5][6]. - In the fiscal year ending April 2024, NVIDIA reported a record revenue of $17.108 billion from China, a 66% year-over-year increase, highlighting the importance of this market despite ongoing restrictions [6]. Financial Impact on NVIDIA - NVIDIA has recorded substantial financial losses due to the H20 chip export restrictions, with a write-down of approximately $5.5 billion and an expected revenue drop of $8 billion in the second quarter [7][8]. - The company's market share in China has decreased from 95% four years ago to 50% currently, indicating a significant loss of competitive position [7][8]. Rise of Domestic AI Chip Manufacturers - The U.S. technology blockade is creating a "boomerang effect," accelerating the restructuring of China's AI computing industry and providing opportunities for domestic chip companies [10]. - Companies like Cambricon (寒武纪) have seen dramatic revenue growth, with a 4230.22% increase in Q1 2025 compared to the previous year, indicating a strong market response to domestic chip development [10][13]. - Another domestic player, Haiguang Information (海光信息), reported a 50.76% increase in revenue, reflecting the growing demand for local AI chips [13]. Market Demand and Future Projections - Domestic cloud service providers are increasing investments in AI infrastructure, with Alibaba planning to invest over 380 billion yuan in the next three years [14]. - The proportion of AI servers in China sourced from domestic suppliers is expected to rise significantly, with projections indicating a self-sufficiency rate of 82% by 2027 [16]. Industry Consolidation and Collaboration - The industry is witnessing consolidation, exemplified by the strategic merger between Haiguang Information and Zhongke Shuguang, which is expected to enhance technological collaboration and market competitiveness [19][20]. - This merger signifies a shift from individual company efforts to a more collaborative approach in the AI chip sector, aiming to strengthen the entire supply chain [20][21]. Policy Support and Future Outlook - Continuous government support for AI chip development is boosting confidence across the industry, fostering innovation and market expansion [21][22]. - With ongoing policy backing and technological advancements, China's position in the global AI market is anticipated to strengthen further [22].

多地公积金开启互认互贷 6月13日消息，深圳、珠海、汕头、江门、潮州、揭阳六个城市住房公积金管理中心近日正式签署《推动住房公积金协同发展合作协议》，推动 住房公积金异地贷款互认互通，实现缴存贷款信息互认。6月6日，成都和德阳两地住房公积金中心签署了区域贷款合作协议，实现公积金跨城贷 款审批和资金发放。 积极推动异地互认互贷，是本轮公积金政策的一个显著特点。此前，我国曾有推动公积金异地互认互贷的尝试。2020年10月，武汉、长沙、合 肥、南昌等20个城市签署《长江中游城市群住房公积金管理中心合作公约》，就发展住房公积金异地个人贷款业务，拓宽住房公积金异地互认互 贷范围等达成了共识。（21经济网） 点击按钮▲立即预约 商务部将进一步放宽外资市场准入 6月13日，商务部国际贸易谈判副代表李詠箑在国新办新闻发布会上表示，将进一步扩大开放，放宽外资市场准入。李詠箑特别提到，商务部将 修订并扩大《鼓励外商投资产业目录》，研究制定鼓励外资企业境内再投资政策，为外资企业在中国投资新兴领域和未来产业提供更多的机遇。 除了提到修订并扩大《鼓励外商投资产业目录》，李詠箑还表示，商务部将与有关部门一起落实好《2025年稳外资行动方案 ...

点击按钮▲立即预约 商务部将进一步放宽外资市场准入 6月13日，商务部国际贸易谈判副代表李詠箑在国新办新闻发布会上表示，将进一步扩大开放，放宽外资市场准入。李詠箑特别提到，商务部将 修订并扩大《鼓励外商投资产业目录》，研究制定鼓励外资企业境内再投资政策，为外资企业在中国投资新兴领域和未来产业提供更多的机遇。 除了提到修订并扩大《鼓励外商投资产业目录》，李詠箑还表示，商务部将与有关部门一起落实好《2025年稳外资行动方案》，在云计算、生 物技术、独资医院等领域加快开放试点，有序扩大其他服务领域的自主开放。（界面新闻） ｜点评｜ 由于国内劳动力成本优势弱化，部分外资企业因此调整投资布局，加上全球经济增长放缓，跨境投资情绪整体都比较低迷，内外部多 重因素交织，前两年我国的外资流入增速有所下降。在国内经济转型的过程中，外资已经由最初的市场引领者，逐渐转变为市场竞争的参与 者。在此背景下，进一步放宽外资市场准入，鼓励外资进入新领域，能够提高中国市场对外资的吸引力。外资的加入，也可以将更多资源带入 新兴行业，进一步推动国内的产业结构优化。 今年以来，国家层面密集出台了一系列稳外资相关政策。而要吸引外资、留住外资并让外资积 ...

21世纪经济报道记者雷晨 北京报道 美国政府层层加码的AI芯片出口管制，正在改写全球半导体产业格局。 英伟达为规避制裁曾两度"自降"芯片性能，却仍面临H20被禁的考验，中国市场营收前景蒙上阴影。 观察者网显示，当地时间6月12日，黄仁勋在接受媒体采访时称，由于美国对中国市场的芯片销售实施 了严格的贸易限制，英伟达将不再把中国市场纳入其收入和利润预测中。 而国产芯片厂商借势崛起，寒武纪（688256.SH）今年一季度单季营收激增42倍，海光信息(688041.SH) 与中科曙光(603019.SH)启动千亿级重组，本土化替代率逐步攀升。 美国技术封锁的"回旋镖效应"，正在促使中国AI算力产业链正加速重构。 英伟达"切肤之痛" 美国政府对华AI芯片管制政策在过去几年不断升级。 自2022年美国商务部下属工业和安全局（BIS）发布《先进计算芯片和半导体制造设备出口管制规则》 起，英伟达明星产品A100/H100芯片因"触线"，对华出口受阻。 为了挽救在中国市场的份额，英伟达不得已走上了"自我阉割"之路，推出了专为中国市场定制的 A800/H800芯片，得以稳住局面。 然而，美国政府的制裁脚步并未停歇。2023年10 ...

据悉，将于明年推出的数据中心AI芯片AMD Instinct MI400系列专为大规模训练和分布式推理而设计， 将FP4精度下峰值算力翻倍提升至40PFLOPS，FP8峰值性能达到20PFLOPS，搭载432GB HBM4内存， 内存带宽达到19.6TB/s，每GPU横向扩展带宽达到300GB/s，可实现跨机架和集群的高带宽互连，旨在 训练和运行拥有数千亿和万亿级参数的大模型。相比MI355X，MI400系列的性能提升高达10倍。 智通财经APP获悉，当地时间6月12日，全球第二大AI芯片供应商AMD(AMD.US)在AMD Advancing AI 大会上亮出其史上最强AI新品阵容——旗舰数据中心AI芯片、AI软件栈、AI机架级基础设施、AI网卡 与DPU，全面展露与英伟达(NVDA.US)掰手腕的雄心宏图。 此次AMD最新发布或预览的重点产品包括：数据中心AI芯片AMD Instinct MI350系列、数据中心AI芯片 AMD Instinct MI400系列(明年推出)、全新AI软件栈ROCm 7.0、下一代"Helios"AI机架级基础设施(明年 推出)。 对于此次AI新品发布，摩根士丹利表示，真正 ...