金信期货日刊 本刊由金信期货研究院撰写 感谢您下载包图网平台上提供的PPT作品，为了您和包图网以及原创作者的利益，请勿复制、传播、销售，否则将承担法律责任！包图网将对作品进行维权，按照传播下载次数进行十倍的索取赔偿！ 据路透社估计，数十艘货船聚集在伊朗、伊拉克、科威特和阿联酋水域，位于霍尔木兹海峡以外;另有数十艘 船只在霍尔木兹海峡外的沿海区域停泊。至少150艘包括原油和成品油船在内的油轮，在跨越霍尔木兹海峡的 中东海湾公海抛锚。此外，至少还有100艘油轮在霍尔木兹海峡外的阿联酋和阿曼海岸附近停泊。 能源类商品预期涨跌影响排序：原油＞燃料油＞低硫燃料油＞LPG＞甲醇＞沥青＞塑料＞聚酯＞丙烯＞PP。 此外，白银的波动影响要超过黄金，但黄金持续的稳定性要好于白银，此外欧线相比于2025年涨幅可能更大， 持续时间更久。 摩根大通警告，若霍尔木兹完全关闭，中东七国储存能力仅能维持生产"不超过25天"，之后将强制停产。 花旗、高盛等也推演了后续油价：100美元起步...。 2 0 2 6 / 3 / 4 GOLDTRUST FUTURES CO.， LTD 第三次石油战争爆发，大宗商品元年到来？ ibaotu.com ...

7 泽平宏观 03/26 中国・ボ 州 2026十大 l 30 = 在泽平年度 预 视 邀 请 函 朋友们： 2026将发生七件大事：大周期末期、地缘动荡加大，全球降息放水，AI超级应用爆 发，AI中国力量崛起，股市信心牛，大宗商品元年，楼市二八分化。 我在美国考察回来后提醒：AI不是风口，是海啸。 AI奇点时刻到来，大模型智力超群，Agent成为超级助手，自动驾驶加速到来，机器人 快速进步，AI医疗破解生命密码，商业航天大国重器，中国启动星网计划，太空竞 赛。 拥抱康波周期，不要做老登。慢牛，老登负责慢，小登负责牛。 未来已来。 我在2014年预测"5000点不是梦"，2020年倡导"新基建"，2024年9月预测"信心牛"， 2025年初预测"大宗商品元年"。 3月26日晚，我将为你推出新的年度预测，预判2026十大趋势。一起仰望星空，远眺未 来。 看懂宏观趋势，把握投资机会，关注泽平宏观。 悲观者正确，乐观者前行，世界终将属于长期乐观主义者。 这是我的 第六届年度预测 ， 3月26日19:00，我们不见不散！ " 任泽平年度预测 ：2026十大趋势 ——AI改变世界" 时间 2026年3月26日（周四）1 ...

2 月 28 日，美以袭击伊朗，这是 继委内瑞拉后美国发动的第二次 " 资源战争 " ，旨在核协 议和控制伊朗石油。袭击导致伊朗最高领袖哈梅内伊身亡，伊朗用导弹和无人机报复，封锁霍尔 木兹海峡。 伊核问题是导火索。 2 月 26 日美国要求伊朗拆除核设施并交出浓缩铀遭拒，美以 发动空 袭。 美以袭击伊朗的原因有三：一是地缘博弈， 美国谋求中东绝对主导权，意图削弱伊朗的核能 力、导弹体系及地区代理网络； 二是能源战争， 伊朗拥有全球第三大石油储量、第二大天然气 储量，并控制霍尔木兹海峡北岸及关键岛屿，美以试图通过军事手段夺取主导权； 三是特朗普内 政需要 ，特朗普面临中期选举压力，试图通过对外强硬提升支持率。 未来伊朗面对 " 外部冲突 + 内部权力重组 "。 伊朗能否迅速完成权力过渡与指挥决策，以及 霍尔木兹海峡的通行状态，直接影响冲突走向。 袭击发生后，加密货币暴跌、油价跳涨、黄金走强，避险情绪升温。 未来影响取决于冲突程度， 三种情形： 1） 若速战速决且霍尔木兹复航，市场有望很快回归 常态，油价冲高后回落，黄金震荡，股市反弹；2）若战争持续数周，黄金和油价高位，全球股 市震动；3）若演变为全面地区战争， ...

Group 1 - The U.S. Supreme Court's ruling against tariffs imposed by the Trump administration is expected to lower global tariff levels, boosting global economic and market confidence [1] - The consideration of limited military action against Iran by the U.S. has led to significant increases in oil and gold prices, benefiting the military-industrial sector [2] - International precious metal futures have rebounded significantly due to rising risk aversion, expectations of interest rate cuts by the Federal Reserve, and increased purchases by central banks [3] Group 2 - Capital markets in Europe, the U.S., and Asia have surged, driven by global interest rate cut expectations and advancements in AI technology [2] - The London base metals market has seen a comprehensive rise, marking a significant year for commodities [3] - The International Monetary Fund has indicated that AI could potentially increase global economic growth by nearly 1%, with recent PMI indices in the Eurozone, India, and Japan showing improvement [3] Group 3 - The acceleration of autonomous driving technology is exemplified by Tesla's production of the Cybercab, a driverless taxi model, which has no steering wheel or pedals [4] - The integration of AI and robotics is expected to lead to a market worth $10 trillion in the next decade, highlighting the growth potential of the AI robotics sector [4] - Seven major trends are anticipated for 2026, including significant interest rate cuts in the U.S. and China, a surge in AI applications, and increased geopolitical tensions [4]

文 任泽平 2024年以来，股市气贯长虹、振奋人心，黄金白银爆发史诗级行情，背后是什么原因？未来还能涨多高？ 我在2021年提出"乱世黄金"，2024年9月提出"信心牛"，2025年提出"拥抱康波周期，大宗商品元年"，均被验证。 这些判断均是基于20多年对宏观周期的分析框架，宏观周期不同于短周期、技术层面的噪音分析，是看长远、看本质的更高维层面，坚持长 期主义和理性精神的判断。 1、对股市和房市的看法 拥抱康波周期，不要成为老登。 慢牛，就是老登负责慢，小登负责牛。 有了对康波周期的判断，当前这个世界发生的一切就都得到了解释：科技革命，AI爆发，大宗商品元年，地缘动荡，全球放水。 房地产市场显著回升还需要再等等 ，现在主要是促进止跌回稳，重点发展新基建、新质生产力，打造新引擎。 不要错过康波周期，这是我们这代人的红利，拥抱信心牛、科技牛和大宗商品。 房地产长期看人口，中期看土地，短期看金融。10多年前，我提出行业分析框架。2015年判断"一线房价翻一倍"，2020年判断"房地产将 出现历史性大顶"。有同学听了我的建议，前几年卖出房子，买入黄金和科技股。 本人对房地产市场的判断，一直追求专业、理性、负责任。 2 ...

Core Viewpoint - The article emphasizes the importance of embracing the current technological Kondratiev wave, likening it to a "supersonic tsunami" and suggesting that understanding this cycle can help navigate the complexities of the modern world [1] Group 1: Kondratiev Wave Insights - The Kondratiev wave is presented as a strategic perspective that allows for long-term thinking while addressing short-term challenges, helping to simplify complex situations and clarify essential logic [1] - Current global events, including technological revolutions, the AI explosion, commodity market dynamics, and geopolitical tensions, can be explained through the lens of the Kondratiev cycle [1] Group 2: Future Economic Outlook - The overall judgment for 2026 includes expectations of relaxed macroeconomic policies, structural economic prosperity, a structural bull market in stocks, a significant explosion of AI applications, and a notable year for commodities [1]