下雨了，没有伞的孩子必须努力奔跑，否则就会成为落水狗。然而一个事实是，到了梅雨季，很可能人不如狗。 6月，江南进入梅雨季，小红书用户"克莱妈妈"发布帖子《看看上海黄梅天的遛狗人》，一两天时间涌入7000多条评论，大家纷纷晒梅雨天遛狗的狼狈 样。 只见有的小狗背着竹席一样的雨衣，出门踏水；有的毛孩子身穿和主人同色雨衣，主打情侣装；还有的很朴素，直接身上套了个盒马超市的购物袋、或者 化肥袋子出了门…… 原来上海精致的并非只有人，还有狗（手动狗头）。 图 |"克莱妈妈"评论区成了毛孩子们的雨衣秀 而现在的品牌雨衣则普遍重视舒适性与防雨透气的功能性于一体，有的小狗雨衣材质上甚至已经和人类雨衣一个级别。 淘宝宠物类目小二表示，回顾这三年，小狗雨衣销量体量虽然不大，但总体维持了一个增长态势。韩国Puppygallery品牌披露，在天猫上一年销售量级达 千万元。 图 | 狗狗品牌衣 当然围绕小狗雨衣，有很多讨论。有人认为这是智商税，没必要。也有很多人力挺，小狗雨衣能有效防止狗子在雨中淋湿，保持干爽和健康。还有人质 疑，有这个钱干什么不行，为什么要对一只宠物狗这么好。 本质上，养宠物就是在为爱付费，宠物经济的核心就是情感经济 ...

文章转自2025年05月29日太平洋食饮团队报告，分析师：郭梦婕 投资要点 贸总别月处扩大到更多城市。 他山之石鉴往来： 适零机、动漫、扭蛋和盲盒等品类的繁荣。 召如占和添资易开提比高加产战的升68-70% 性趋约背两公价势6景1%会务比明下，国员迅显出和高家薪速，口55-60% 于2025 对资突功贡我英于、围能献们国年消为实化减回，的1-3 费骑现的弱顾较50%提手长细，日月经济演绎弱复苏趋势， 其及缴达分提本他、次纳20健振过国日数社年康内去家本高保的品需40中的4于、高类成年长）日本人均 38%之发速实为的期前放增现中消仍、，新长高长费有美政生。速期发巨国策儿2 增主展大GDP 的）层补长线2025Q1 史提28%随首贴。。发升在着次等3现空20，中）老将，了间世纪社零总额同比增长 居国随龄提更以，民过着化高多下贸80消去家和居从趋易年代超过 费依庭健民居势战比靠小康财民，背例出型意产实1景偏口化）识性际下1低和和性的万美元后，国货消费开始崛起。 收出4.6% ，投单价提入口中资身比升写和贡，增速稳定趋势向好。 国拉人消，入现献居动口费日报金减民经比崛本告补弱消济例起消。贴，费增提，费消着提占长升以者 ...

（本文作者江瀚为盘古智库高级研究员） 六月的港股市场上，潮玩概念股正上演着一场令人瞩目的资本狂欢。泡泡玛特从 2022 年底不足10港元 的股价起步，在2025年6月4日触及244港元的高点，期间最大涨幅超过20倍，成为资本市场罕见的 "十 倍股" 样本。同一天，布鲁可股价也攀升至 175 港元的历史高位，近三个月累计涨幅达122%，市值突破 430亿港元。这波涨势背后，不仅是个别企业的业绩爆发，同时折射出中国消费市场正在经历的深刻变 革。 一、IP经济：从玩具到情感载体的价值重构 摩根大通在最新研报中指出，IP商品之所以能在消费复苏中脱颖而出，关键在于其构建的 "情感社交纽 带"。泡泡玛特的LABUBU系列就是典型案例——这个以"丑萌"为标签的IP，通过与潮牌、艺术家的跨 界联名，将玩具转化为Z世代的个性表达载体。2024年该系列部分隐藏款在二手市场溢价达8倍，甚至 有商业银行将LABUBU作为存款礼品，这种现象早已超越传统玩具的功能属性。 建银国际的分析师团队注意到，泡泡玛特的IP运营已形成独特的"核聚变效应"。自主开发的Molly系列 不仅衍生出服装、文具等周边产品，更在没有影视IP支撑的情况下，独立运 ...

一、新消费的崛起：时代的风口 这波消费板块的强势崛起，有着深层次的底层逻辑。当前全球贸易环境复杂，我国出口面临不小压力。 扩大内需、提振消费就成了推动经济增长的关键。从政策层面看，"以旧换新"政策成效显著，进一步刺激了消费市场的活力。 但对于散户而言，现在的消费领域已和过去大不一样。闭眼买白酒就能轻松盈利的时代早已过去。如今的投资必须紧跟时代步伐，抓 住新消费的两大关键趋势： 质价比为王：消费者越来越理性，宁愿花小钱买高质量的产品，也不愿为品牌溢价买单。 悦己型消费：数据显示，近一半的年轻消费者将"取悦自己"作为核心动机，超过六成更愿意为精神满足花钱。 最近A股市场大消费板块集体爆发，新消费相关的股票更是涨势惊人。 很多人觉得选了新消费就一定能赚钱，但其实大家都忽略了一个重点！ 今天我就来和大家好好梳理一下，文章最后还有关键数据，千万别错过！ 说白了，现在的消费市场正在升级+情绪的双驱动下变天。只有那些真正懂年轻人社交需求的公司，才有可能成为下一个消费巨头。 二、散户的困境：热闹背后的陷阱 新消费板块虽然涨得热闹，但真不是闭着眼买就能赚钱的！最近身边好多朋友跟风追高，结果踩了一肚子坑，活生生当了接盘侠。为 什 ...

2025.6.4市场逻辑精选 市场热点 , 电子烟 。港股思摩尔国际大涨12.87%续创新高 · 口含烟核心公司 । Í 机会前瞻 潮玩:盲盒等产品迎爆发增长 高乐股份:2024年玩具营收占比96.18% ，公司为我国潮玩产品主要开发商，拥有独立"GOLDLOK"品牌及全产业链布局优势，主要产品- 包括盲盒潮玩系列、潮玩IP周边、毛绒玩具等潮玩产品等。 。 相关公司 电力:新型电力系统第一批试点 嘉美包装:打造我国全产业链饮料服务平台 宏和科技:或受益头部日企高性能电子布产品提价 同行: 山东玻纤（玻纤及其制品业务占比77%，玻纤纱设计产能63.4万吨 ）、中材科技（旗下泰山玻- 纤负责生产中高端电子布,一代low DK放量中) 香飘飘:合作青岛啤酒,推出酒风味果汁产品 顺钠股份:国内领先的干式变压器企业,产品涉及多个热门领域 三、大涨分析 斯瑞新材:火箭回收/可控核聚变高端材料核心股 万里石: 铀井并购预期 萃华珠宝:我国黄金老字号品牌 永顺泰:国内麦芽产能龙头 四、市场挖掘及传言补充 题材信息 个股信息 好想你：已有黑金枣/红小派枣仁派、枣夹核桃、去核红枣、免洗红枣/清菲菲红枣银耳羹(新造)等三款- 产品 ...

毕竟现在外资机构中，对于中国股票的总配置比例还是比较低的差不多4.6%，去年10月为6.1%。 外资方面 ， 彭 博 数据显示，中美达成贸易共识后，各大分析师们开始陆续上调对恒生国企指数的EPS预期。 甚至在最近几天，国企指数的最乐观预期都已经开始持续抬升。这说明，外资正在逐步看好中国股市。 先说一下投资圈子都关注的外资情况 昨天 美国 公布的数据，4月职位空缺意外增加，可用职位数量上升到了739万个，市场预测大概在710万左右 ，就业情况比预期的好 。 那美联储后面还会降息吗？ 年内降息一次，问题不大，目前看9月的可能性大。 蓝色这根线是CPI、看得出来通胀确实下来了。 而且本身现在就业好也不说明什么，因为美国经济三季度转弱的可能性很大，所以我觉得2025年还是有25个基点的降息空间。 那为什么我认为是9月呢？ 展开讲就复杂了，估计大家也不感兴趣，直接讲结论就是根据CME FedWatch Tool 统计，6月基本不可能降息，概率仅为2.2%；7月也不太可能降息，概率 为22.4%；最有可能在9月降息，概率上升至72.4%。 所以9月降息是大概率，到时候我们跟进的可能性很大，银行存款利率，估计也会随之进一步 ...

本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 近年来在贸易摩擦背景下，提振内需、刺激消费成为市场中长期主线，不过形成鲜明对比的是，随着消费者结构和消费观念的改变， 美妆、 IP 潮玩、宠物经济等为代表的"新消费"逐渐成为消费新趋势，而白酒、餐饮、消费电子等传统消费依然承压。 2024年以来"新消费"行情已走出多只翻倍股、十倍股，如港股的老铺黄金(2782.21%)、泡泡玛特(1126.12%)、蜜雪冰城(124.81%)、毛戈平 (144.91%)、古茗(175.65%)等；A股的万辰集团(405%)、中宠宠物(160.10%)、会稽山(130.77%)、东鹏饮料(139.08%)等。 目前我国居民消费占GDP比重为38-40%，对比美国、日本的68-70%、55-60%，中长期仍有巨大提升空间。 在后发展阶段， "新消费"赛道有望 成为促消费的重要抓手，当前市场关注度较高的"新消费"赛道包括： 潮玩、茶饮、宠物、新型烟草、黄金珠宝等 ， 其中哪些 "新消费"领域有 望穿越经济周期？（ 点此查看名单 ） 01 从"生存型"向"悦己型"消费！"新消费"或仍处于中早期阶段！ 2024年有关部门主 ...