作者 | 弗雷迪 数据支持 | 勾股大数据（www.gogudata.com） 8月，AI行情扩散从光模块、PCB，扩散至服务器电源、液冷等环节。 英维克、欧陆通、麦格米特等概念股股价均创出历史新高。 由于供应链地位不如光模块、PCB等环节，以往液冷板块上涨总被当成是AI行情的尾声，缺少基本面的支撑，炒得再高也只 是主题炒作，个把月股价便纠回原型。 然而，这次不一样了。 随着液冷方案成为下一代算力产品的标配，液冷渗透率加速提升，有望继续成为AI算力革命下的核心投资方向。 01今年是液冷元年？ 事实上，液冷概念从诞生到发酵已近2年。 2023年AI热潮兴起后，市场对液冷有从0到1爆发的高预期，但产业实际落地节奏平稳缓慢。 究其原因，液冷的落地延迟主要是国内外主流高芯片的落地延迟，如国外GB200、GB300系列，国内主流芯片也类似。 理论上风冷散热只有30kW，而B200单卡1.2kW，B300单卡1.4kW，NVL72机柜更直接120-130kW。这意味着，只要机柜功率 跨过去，就必须上液冷。 | 펠릉 | 表1: 历代 NVIDIA GPU 功耗提升 | 发布时间 | 功耗 (W) | 芯片类型 | | - ...

作者 | 弗雷迪 数据支持 | 勾股大数 据（www.gogudata.com） 8 月， AI 行情扩散从光模块、 PCB ，扩散至服务器电源、液冷等环节。 英维克、欧陆通、麦格米特等概念股股价均创出历史新高。 由于供应链地位不如光模块、 PCB 等环节，以往液冷板块上涨总被当成是 AI 行情的尾声，缺少基本面的支撑， 炒得再高也只是主题炒作，个把月股价便纠回原型。 然而，这次不一样了。 随着液冷方案成为下一代算力产品的标配， 液冷渗透率加速提升， 有望继续 成为 A I 算力革命下的核心投资方 向。 01 今年是液冷元年？ 事实上，液冷概念从诞生到发酵已近 2 年。 2023 年 AI 热潮兴起后，市场对液冷有从 0 到 1 爆发的高预期，但产业实际落地节奏平稳缓慢。 而 AISC 芯片这边， 尤其是 Meta 在未来数据中心也将大力 推广 液冷方案 ， 128 卡迭代后定制机柜至少要上冷 板式。 再者，边际变化事件频频出现。 近期适配液冷的交换机、 GPU 等产品接连推出，标志着液冷技术应用场景的破圈。 AMD 推出的新品 MI350 系 列，高性能版支持液冷散热； 博通的第二代 以太网交换机产品，也提 ...

化工ETF紧密跟踪中证细分化工产业主题指数，中证细分产业主题指数系列由细分有色、细分机械等7 条指数组成，分别从相关细分产业中选取规模较大、流动性较好的上市公司证券作为指数样本，以反映 相关细分产业上市公司证券的整体表现。 此外天风策略指出，除了反内卷、行业新催化因素之外，化工板块也有负债端驱动。从债市转移到权益 的资金，从宏观维度自上而下比价，反正明年基本面会改善，PPI大概率要回正，现在相对估值分位数 低，看化工ETF的K线图也涨得相对不多，好下手。 以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。 氟化工要重视！液冷大概率是下一个CPO：随着数据中心芯片和单柜功耗持续增长，采用液冷而不是风 机的降温方案是必选路径。今年英伟达明确要走液冷路线，大陆厂商正处于0-1阶段。无论液冷下游厂 商如何，上游（冷却液氟化物等）都是液冷系统的技术核心。今日化工ETF（159870）涨幅靠前成分股 均为氟化物概念股。 化工ETF(159870)，场外联接A：014942；联接C：014943；联接I：022792)。 化工ETF中报显示中央汇金持有化工ETF2.48亿份，是第一大持有人，占该ETF份 ...

归母净利润大增58.13%，连接器主业增长开始提速 华鑫证券有限责任公司任春阳近期对胜蓝股份（300843）进行研究并发布了研究报告《公司事件点评报告：连接器主业增长提速，液冷业务蓄势 待发》，给予胜蓝股份买入评级。 胜蓝股份 事件 公司8月27日晚公告：1)2025半年报：上半年公司实现营收7.74亿元，同比增长28.97%，实现归母净利润8400.87万元，同比增长58.13%；2)2025中 期分红：每10股派发现金红利人民币1.00元(含税)。对此，我们点评如下： 投资要点 2025上半年公司实现营收7.74亿元，同比增长28.97%，实现归母净利润8400.87万元，同比增长58.13%，其中2025Q2实现营收4.38亿元，同比增长 39.80%，实现归母净利润5386.55万元，同比增长71.81%，业绩增长开始提速。业绩增长的主要原因是公司在消费电子、新能源汽车、AI及数据通 讯等领域均取得了显著进展。其中消费类电子连接器及组件实现营收4.85亿元，同比增长26.32%，毛利率25.52%，同比提高2.43pct；新能源汽车 连接器及组件实现营收1.77亿元，同比增长40.58%，毛利率16. ...

国内连接器行业领先厂商，可转债募投项目夯实主业 公司成立于2007 年，是一家专注于连接器及其组件的研发、生产及销售的高新技术企业，主要产品包 括消费类电子连接器及组件、新能源汽车连接器及组件、数据通讯类连接器、光学透镜等，主要应用于 消费类电子、新能源汽车、数据通信等领域。下游客户包括富士康、立讯精密、小米、大疆创新、 TCL、尼得科、日立集团、比亚迪、长城汽车、广汽集团、联想集团、浪潮集团、和硕电脑集团、英美 烟草等，深耕行业十余年，公司已经成长为连接器行业的领先企业。 公司在优化传统消费类和汽车类连接器的基础上，也在不断延伸新领域，公司近期拟发行可转债募集资 金4.5 亿元，用于新能源汽车高压连接器及组件生产研发建设项目和工业控制连接器生产研发建设项 目，一方面深耕汽车行业连接器，另一方面积极拓展工业控制领域，夯实连接器主业。 公司8 月27 日晚公告：1）2025 半年报：上半年公司实现营收7.74 亿元，同比增长28.97%，实现归母净 利润8400.87 万元，同比增长58.13%；2）2025 中期分红：每10 股派发现金红利人民币 1.00 元（含 税）。对此，我们点评如下： 投资要点 归母净 ...

8月28日，市场午后V型反弹，三大指数全线收红，科创50指数涨超7%，寒武纪、中芯国际双双创历史新高。沪深两市全天成交额2.97万 亿，较上个交易日缩量1948亿。截至收盘，沪指涨1.14%，深成指涨2.25%，创业板指涨3.82%。 ...

机构：中金公司 研究员：李熹凌/裘孝锋 盈利预测与估值 考虑潜在设备及地产业务的剩余减值影响，我们下调2025 年归属于上市公司应占综合溢利10%至19.02 亿元，维持2026 年净利润26.94 亿元。当前股价2025/2026 年市盈率分别为11.2x 与7.8x。考虑估值逐步 切换至2026年及液冷带来的板块估值提升效应，我们上调公司目标价15%至16.68 港元/股，对应 2025/2026 年市盈率分别为13.9x 与9.7x，较当前股价有24.3%的上行空间。 风险 业绩符合市场预期 制冷剂价格大幅波动，氟聚合物新增项目投产进度不及预期。 公司公告1H25 业绩，实现营业收入74.63 亿元（YoY+2.8%），实现除税前溢利约人民币14.22 亿元 （YoY+111.4%），实现归属于上市公司应占期内溢利7.79 亿元（YoY+153.3%）。含氟高分子材料/有 机硅/制冷剂/二氯甲烷及烧碱业务实现分部溢利25,920/875/102,983/21,369 万元，（YoY- 14.6%/-83.7%/+209.8%/+61.0%）。其他业务亏损8721.9 万元，同比减亏8401 万元，其他业 ...

证券代码：300499 证券简称：高澜股份 编号：2025-002 广州高澜节能技术股份有限公司 高澜股份投资者关系活动记录表（2025 年度） 高澜股份投资者关系活动记录表（2025 年度） | Q2.今年以来 服务器液冷市场发展情况以及贵公司 服务器 AI AI | | --- | | 液冷业务占比、未来规划。 | | A：尊敬的投资者，您好！当前 AI 算力需求的爆发式增长推动 | | 算力产业持续高景气，叠加政策对数据中心 PUE 的管控日趋严 | | 格，共同带动液冷渗透率的提升。公司 年上半年营业收入 2025 | | 中，包含数据中心热管理、储能热管理的高功率密度装置热管理 | | 业务板块实现收入 元，占比 32.78%。未来公司将 136,958,047.52 | | 充分利用液冷先发优势，聚焦技术创新与工艺改良，全方位提升 | | 产品性能与质量标准，同时加大海外市场投入，提升市场规模。 | | 谢谢！ | | Q3.公司目前的在手订单是多少？ | | A：尊敬的投资者，您好！截至 2025 年 6 月 30 日，公司在手订 | | 单金额约为 亿元，谢谢！ 11.39 | | Q4.公司 ...

人民财讯8月28日电，8月28日，三大指数集体低开，沪指低开0.1%，深证成指低开0.33%，创业板指低 开0.58%。盘面上，燃气、贵金属、卫星互联网、6G概念等板块开盘活跃；能源金属、保险、液冷、稀 土永磁概念等板块开盘走低。 ...

8月27日，多家上市公司通过互动平台、披露投资者关系活动记录表等渠道披露公司在燃气、液冷等方 面最新情况： 【燃气】 九丰能源：为低轨卫星发射任务提供特燃特气产品保障 【金属】 盛达资源：金山矿业上半年生产的含金银精粉于三季度开始逐步实现销售 【液冷】 【其他】 万马科技：公司通信行业用智算中心液冷服务器机柜尚在研发中 溯联股份：有关公司与液冷行业客户合作的情况目前尚处于保密阶段 康达新材：参股子公司产品应用于天宫一号与神舟九号任务 浙江震元：S1产线（组氨酸产品）定于8月底正式投产 德尔股份：公司有氢气加注机和膜电极相关的技术储备 拓邦股份：公司空心杯电机及组件已与人形机器人头部客户建立了紧密合作，并已获得批量订单 ...