智通财经APP获悉，中金发布研报称，首次覆盖来凯医药-B(02105)给予跑赢行业评级，目标价27.02港 元，基于DCF估值法，较当前股价有43.7%的上行空间。公司是一家全球化的生物医药科技公司，深耕 代谢、肿瘤等疾病领域，是国内减脂增肌赛道的新锐。市场认为礼来Bimagrumab的数据强势，该行认 为其已经揭示了ActRII靶点减脂增肌的成药潜力，公司LAE102则有望在选择性、给药便利、安全性等 方面做出差异化优势，该行看好该管线国际化临床和商业价值解锁的潜力。 潜在催化剂：LAE102多剂量递增研究数据有望读出，海外临床数据有望读出。 公司是国内减脂增肌赛道先行者 LAE102是来凯自主研发针对ActRIIA的单克隆抗体，具备促进肌肉再生和减少脂肪的潜力，开发静脉注 射和皮下注射。LAE102中国和美国I期临床研究正在全速推进，其中2024年11月，公司公告与礼来签订 协议合作推进美国针对肥胖的临床试验;中国临床进度领先，公司公告预计2025年9月能够取得多剂量递 增试验初步数据。 中金主要观点如下： 全球以GLP-1受体激动剂(GLP-1RA)为代表的减重药物市场快速扩容 根据弗若斯特沙利文测算， ...