资讯日报：伊朗战争刺激美通胀担忧 股票市场概览 港股市场表现 2026 年 3 月 3 日 资讯日报 海外市场主要股市上日表现 | 指数 | 收盘价 | 日常跌 (%) | 間微跌 (%) | 年初至今 湖铁 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | (%) | | 恒生指数 | 26.060 | | (2.14) | 1.67 | | 恒生科技 | 4.989 | | (2.89) | (9.55) | | 恒生国企 | 8.702 | | (1.78) | (2.38) | | 上证指数 | 4.183 | 0.47 | 0.47 | 5.39 | | 日经225 | 58.057 | (1.35 | (1.35) | 15.33 | | 新加坡海峡 | 4.891 | | (2.09) | 0.00 | | 标普500 | 6.882 | 0.04 | 0.04 | 0.53 | | 纳斯达克 | 22,749 | 0.36 | 0.36 | (2.12) | | 道原斯TV | 48.905 | (0.15) | (0.15) | 1.75 | | 法国C ...

通信 "光"的买点 20260302 摘要 光模块股价波动主要受市场认知和筹码博弈影响，类似 2025 年"基本 面兑现—认知扩散—资金进入"过程。当前市场对光模块估值压制接近 阶段性极限，大市值光模块标的或迎来修复。 CPO 是中长期技术趋势，短期落地存在演进过程与路线差异，对光电技 术及协同要求高。CPO 是市场资金在光链内部围绕不同环节与风险点的 阶段性交易载体。 近期光模块板块资金从头部大票流出，分流至有色、商业航天等主题方 向，反映以小票对冲头部筹码集中风险的结构性选择，但市场并未抛弃 光赛道。 全球科技市场对光互联的重要性具备共识，国内阶段性分化更多来自个 股筹码结构与估值预期的再定价，而非产业方向发生根本转向。 光模块公司可参与 CPO 相关产品体系，包括定制光引擎、LPU/NPU 中 间态解决方案、垂直整合向上游延伸、承担代工角色等，头部公司倾向 构建差异化生态。 市场阶段性偏好天孚等标的，因其电链路参与程度相对更少，被视为在 CPO 时代更易规避不确定性。未来竞争力仍取决于光电与系统协同能力。 预计旭创、新易盛将逐步进入修复期，并有望迎来阶段性估值修复。 2026 年二季度起，800G、1. ...

0302强势股脱水 | 甲醇、尿素国内产能大户是它 们 2026/03/02 17:26 ①油服：中东冲突致霍尔木兹海峡航运受限，该线路此前石油流量占全球海运石油贸易总量的四 分之一以上，国内方面，三桶油高资本开支+油服企业海外业务业绩释放，上游勘探设备、水下 设备等多细分赛道将受影响，龙头央企还有望实现穿越油价周期。 ②光通信：英伟达GTC大会将发布新款芯片及CPO相关方案，华为也展出全新超节点产品，叠加 光模块订单传闻催化板块行情。随着分布式算力催生DCI网络强需求，光交换技术替代电交换成 趋势，这家公司已在多个领域布局。 ③化工：伊朗为甲醇、尿素供应大国，产品主要用于生产塑料、化纤等终端产品，国内甲醇进口 高度依赖中东地区，若伊朗局势短期难解，可能导致其他国家货源补充，有望抬升国际尿素价 格，机构总结了这些国内产能大户。 本文是对当日大涨公司进行研报深度复盘，相关个股信息仅供参考，不构成投资建议。 1、油服："三巨头"涨停 （1）大涨题材：油服 周末美国和以色列对伊朗发动联合军事打击，引发地区局势急剧升级。伊朗伊斯兰革命卫队 宣布，禁止任何船只通过霍尔木兹海峡。 霍尔木兹海峡位于阿曼和伊朗之间，连接波斯 ...

光通信概念股集体高开，截至发稿，长飞光纤（601869）光缆(06869)涨5.42%，报175港元；剑桥科技 （603083）(06166)涨5.19%，报77港元；鸿腾精密(06088)涨5.05%，报6.45港元；汇聚科技(01729)涨 2.31%，报19.5港元。 此次与两家企业的合作均为非排他性协议，每份协议中均包含英伟达数十亿美元的产品采购承诺，以及 其未来获得先进激光、光网络相关产品及组件的产能使用权与优先权。 中国银河（601881）证券指出，光模块景气度仍旧处于上升通道中，海外端当前景气度较高，主流云厂 商2026年资本开支规模持续超预期，GPU性能的提升带动海外光模块速率升级趋势明确，高速率高价值 量的光模块放量节奏有望加速，同时Scale-up侧远期光进铜退的趋势逐步明确，推动光模块用量及需求 量的进一步增长 消息面上，英伟达宣布与光通信领域两大领军企业Lumentum、Coherent达成多年期战略合作，分别向 两家公司各投资20亿美元，总计斥资40亿美元加码先进光学技术研发与制造，全力推动下一代AI基础 设施的规模化建设，进一步夯实其在AI和加速计算领域的全球领先地位。 ...

Core Viewpoint - The optical communication sector is experiencing a significant boost following NVIDIA's announcement of a strategic partnership with two leading companies, Lumentum and Coherent, involving a total investment of $4 billion to enhance advanced optical technology development and manufacturing [1] Group 1: Company Performance - Optical communication stocks opened higher, with notable increases: Changfei Fiber Optics (06869) up 5.42% to HKD 175, Cambridge Technology (06166) up 5.19% to HKD 77, Hong Teng Precision (06088) up 5.05% to HKD 6.45, and Huiju Technology (01729) up 2.31% to HKD 19.5 [1] Group 2: Strategic Partnerships - NVIDIA has entered into non-exclusive agreements with Lumentum and Coherent, committing to invest $2 billion in each company, which includes significant product procurement commitments and future rights to advanced laser and optical network products [1] Group 3: Market Outlook - According to China Galaxy Securities, the optical module market is in an upward trend, with high overseas demand and capital expenditure from major cloud providers expected to exceed forecasts through 2026, driven by GPU performance improvements [1] - The trend towards higher-speed, high-value optical modules is anticipated to accelerate, with a clear shift from optical to copper expected to further increase the demand for optical modules [1]

美股低开高走，道指收跌0.15%、纳指收涨0.36%、标普500收涨0.04%；英伟达涨2.93%、微软涨1.48%、Meta涨0.83%、苹果和特斯拉涨0.20%； 亚马逊跌0.77%、谷歌跌1.63%。 特朗普：不达目标不停战，不排除"必要时"对伊朗派遣美军地面部队，对伊打击"大浪潮"还未开始，行动可能持续四五周，已做好更长期准备。 WTI 4月原油期货收涨6.28%，报71.23美元/桶逼近2025年6月20日收盘位74.03美元；布伦特4月原油期货收涨6.68%，报77.74美元/桶。 中东冲突导致超级油轮运费创历史新高，波罗的海交易所数据显示，基准油轮收入达到42.4万美元/日。 重大升级！报道：沙特最大炼油厂遭无人机袭击关闭，油价急拉。 卡塔尔能源遇袭后暂停LNG生产，欧洲气价暴涨50%！高盛：若封锁持续将翻倍。 报道：英伟达将向Lumentum、Coherent分别投资20亿美元。 大家早上壕！ 先看海外要闻： 德邦证券认为，虽然地缘政治风险加剧，但A股并未出现恐慌性下跌，彰显市场对中国经济韧性及产业升级看好，且市场成交额突破3万亿元显 示资金活跃度提升。展望后续，若美伊冲突持续升级，霍尔木兹海 ...

周一美股成交额第1名英伟达收高2.93%，成交373.8亿美元。作为战略投资的一部分，英伟达将向光通 信企业Coherent和Lumentum公司合计投资40亿美元，以巩固研发管线与供应链，支撑大规模人工智能 基础设施建设。这两家公司均致力于光通信领域的光学技术研发。 这家美国芯片巨头周一宣布，将向两家公司各投资20亿美元。 第2名特斯拉收高0.20%，成交217.69亿美元。意大利交通部长表示，2月份特斯拉在意大利的新车注册 量同比下降6.9%。 第3名微软收高1.48%，成交129.31亿美元。2月27日，OpenAI宣布敲定新一轮约1100亿美元融资，投前 估值达7300亿美元。 这是继去年410亿美元融资后，OpenAI又一次创下纪录的募资，也是迄今为止规模最大的私营科技公司 融资。 本轮融资由战略投资者主导，其中亚马逊投入500亿美元，软银和英伟达各投入300亿美元。 第6名闪迪收跌2.56%，成交107.79亿美元。香橼研究于2月24日发布做空报告，宣布建立闪迪空头头 寸，指出闪迪当前估值高估，认为存储芯片行业的高毛利阶段是暂时的。 报告称存储供应紧张仅为暂时现象，一旦主要厂商良率修复并释放产能， ...

2026 年 3 月 2 日 | 何利超 | | | --- | --- | | H70529@capital.com.tw | | | 目标价(元) | 700 | 公司基本资讯 | 产业别 | | | 通信 | | --- | --- | --- | --- | | A 股价(2026/2/27) | | | 534.00 | | 深证成指(2026/2/27) | | | 14495.09 | | 股价 12 个月高/低 | | | 658.8/66.86 | | 总发行股数(百万) | | | 1111.12 | | A 股数(百万) | | | 1105.50 | | A 市值(亿元) | | | 5903.37 | | 主要股东 | | 山东中际投资 | | | | | 控股有限公司 | | | | | | (10.93%) | | 每股净值(元) | | | 27.00 | | 股价/账面净值 | | | 19.78 | | | 一个月 三个月 | | 一年 | | 股价涨跌(%) | -14.0 | | 3.8 378.3 | | 近期评等 | | | | | 2025.11.06 | 买进 ...

花旗闭门会-CPO 的演进路径和对中国光模块影响，技术架 构解析和看好天孚通信 20260227 摘要 2027 年 CPU 交换机基础假设为 20.9 万台，综合考虑横向扩展（4 万 台光模块相关交换机）和纵向扩展（6.9 万台）需求，以及上行链路容 量。光模块需求下调因升级需求驱动，需外部接口对接数据中心和 AI 集 群。 下一代机柜采用扩张式设计，单机柜可部署约 144 颗 GPU 芯片，高密 度计算需光模块替代铜缆。每个节点约需 648 个光引擎，FAU 数量相近； 外部光源（ELS）需求取决于通道带宽，用于交换机间通信和内部连接。 NVR 576 配备 24 个交换托盘组件，每个模块对应 6 个组件配置，整体 配置需匹配总传输带宽，保障 GPU 侧带宽需求。数据测算需在 GPU、 计算节点等维度验证，通过带宽与逻辑校验市场测算的合理性。 2027 年市场规模测算：FAU 连接器约 22 亿美元，ELS 约 77 亿美元， 光纤整形器约 33 亿美元，光纤托盘约 56 亿美元。下调可封装光传输展 望因 CSP 提前锁定产能，改变了对节奏与供需结构的判断。 Q&A 对 CPO 在供应链中的潜在落地时间点 ...

行业周报 · 通信行业 两会召开在即，科技创新将成为关注重点 眽眻眽睁 年 眾 月 眼 日 光通信相关标的：中际旭创（眾眻眻眾眻睃）， 新易盛（眾眻眻着眻眽）等；IDC 相关标 的：光环新网（眾眻眻眾睃眾）等；光纤光缆龙头：长飞光纤（睁眻眼睃睁睄），亨通光电 （睁眻眻眿睃睂），中天科技（睁眻眻着眽眽）等；量子通信：国盾量子（睁睃睃眻眽睂）等； 运营商相关标的：中国移动（A+H），中国电信（A+H），中国联通（A+H） 等；卫星互联网相关标的：通宇通讯（眻眻眽睂睄眽），普天科技（眻眻眽着眿眿）等。 风险提示：AIGC 应用推广不及预期的风险；国内外政策和技术摩擦的不确定 性风险；着G 规模化商用推进不及预期的风险等。 通信行业 | | | 分析师 赵良毕 ：眻眼眻-睃眻睄眽-睂睁眼睄 ：zhaoliangbi_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S眻眼眾眻着眽眽眻眾眻眻眻眾 研究助理：刘璐 ：yj.liulu@chinastock.com.cn 相对沪深 眾眻眻 表现图 眽眻眽睁-眻眽-眽睃 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 -50% 0% 50% 100% 150% 2025/2/ ...