7月21日，A股市场走出了牛市的气势，成交量放大，超4000家公司上涨，相信今天大多数人都挣钱了吧！今天市场涨停个股一度达到100只以上，而这些 股票大部分跟雅鲁藏布江下游水电工程有关。 周末，该工程开工，工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元。 如此大的投资规模彻底引爆市场。有分析人士认为，此举不仅带动水电板块，而且对有色、钢铁等行业也能带来支撑。对于经济和市场情绪皆构成利好。 全线爆发！直线拉升 今天，超级水电概念股大幅高开，五新隧装30%涨停，深水规院20%涨停，浙富控股、中国电建、西藏天路、保利联合、高争民爆、华新水泥等十余股涨 停。 截至今日收盘，雅下水电概念板块暴涨逾12%，个股大面积涨停，基康技术、五新隧装30cm涨停，另有多股涨停。 | | | 雅下水电概念 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 1125.21 12.52% | | | | 涨幅榜 | 跌幅榜 | 盘口 | 新闻 | 概念解析 | | 基康技术 | | 27.18 | | 29.99% | | 830879 | | | | | | 五新 ...

如何衡量雅江水电工程对行业的影响？20250720 摘要 雅鲁藏布江下游水电工程总投资约 1.2 万亿元，装机规模接近三峡工程 三倍，将显著提升新能源和无人装备需求，此类高价值设备的应用将提 升相关企业盈利能力。 项目地处高原，施工条件恶劣，设备投资占比高达 20%，对大型挖掘设 备、矿山机械、混凝土搅拌车、盾构机等需求巨大，将显著拉动相关企 业收入增长。 仅大型挖掘设备预计需求千台级别，占国内内销市场约 10%。2024 年 中国基建累计投资完成额约 24.8 万亿，水利、环境与公共设施管理业 投资接近 10 万亿，雅江工程提供重要增量。 2024 年 3 月以来，挖掘机销量转正，受益于旧能周期更新、设备电动 化和二手机出口。预计未来三到四年内，国内光伏行业将处于上行趋势， 雅江工程将提升国内市场确定性。 国内工业机械行业处于周期向上状态，挖掘机国内销量持续转正，并传 导至非挖设备，混凝土机械和起重机械二季度销量和销售金额均实现双 位数增长。 Q&A 雅鲁藏布江下游水电施工工程的开工对工业装备行业有哪些影响？ 雅鲁藏布江下游水电施工工程的开工对工业装备行业产生了多方面的影响。首 先，该项目总投资约为 1.2 ...

西藏雅江下游水电工程利好几何？20250721 摘要 雅江水电工程作为国家重大战略项目，总投资预计 1.2 万亿元，规划装 机容量 6,000-7,000 万千瓦，年发电量约 3,000 亿度，旨在满足 3 亿 人口的年用电需求，并以外送为主，兼顾西藏本地需求，对我国能源结 构和区域经济发展具有深远影响。 雅江水电工程的建设将显著拉动建筑材料需求，预计混凝土用量将超过 4,000 万立方米，水泥年需求量增加 100 万吨，占西藏地区年平均产量 的 10%，利好西藏天路等本地水泥企业，以及华新水泥、海螺水泥等在 西南区域布局完善的企业。 该项目将显著影响机械设备行业，特别是起重机、传统工程机械和掘进 机领域。法兰泰克、三一重工、徐工机械、中联重科、中铁工业和铁建 重工等公司有望受益，每年设备投资市场空间预计达 90 亿元。 民爆行业将迎来发展机遇，雅江水电项目预计贡献百万吨级别炸药需求 增量，并带动爆破服务需求。高争民爆等西藏本地企业以及易普力、广 东宏大、保利联合等具有先发优势的企业有望率先承接订单增量。 Q&A 西藏雅下水电站工程的投资机会有哪些？ 西藏雅下水电站工程的投资机会主要体现在以下几个方面： 首先 ...

Q&A 今年下半年宏观经济和政策的判断是什么？ 从上半年的经济数据来看，经济总量仍然偏稳，尤其是出口和工业生产，中国 制造业超出预期。然而，从结构上看，需求和供给分化较大，价格指标相对偏 低。内外需也存在分化。因此，下半年政策端将试图解决一些结构性问题，总 量上需要稳需求，尤其是地产消费方面。货币政策预计会进一步降息，各类政 策利率可能出现降息，也存在降准的可能性，货币政策将维持宽松。财政方面， 由于上半年经济数据较好，短期内加码财政的可能性不大，但七八月份的数据 非常关键，如果数据回落压力增大，我们估计九月、十月会有一些托底政策出 台。此外，下半年还需关注供给端的政策变化，从去年四季度开始讲，今年上 钢铁板块近期大涨受下游基建重大工程预期升温、稳增长政策方案及供 给端反内卷政策等因素影响。从供需和成本端分析，钢铁行业未来两年 存在确定性上行机会，推荐宝钢、中信特钢、华菱钢铁等龙头公司。 工程机械行业 7 月数据表现良好，内销持平略增，出口预计增长 10%以 上。雅砻江项目催化下，可分领域推荐掘进设备、土方设备、混凝土及 基础施工设备，徐工作为国企项目主要供应商受益程度较高。 半年的措施效果不明显，因此如果供 ...

厦工股份(600815)今日涨停，全天换手率6.15%，成交额3.23亿元，振幅5.92%。龙虎榜数据显示，营业 部席位合计净买入3648.01万元。 上交所公开信息显示，当日该股因日涨幅偏离值达9.43%上榜，营业部席位合计净买入3648.01万元。 证券时报·数据宝统计显示，上榜的前五大买卖营业部合计成交7284.14万元，其中，买入成交额为 5466.08万元，卖出成交额为1818.07万元，合计净买入3648.01万元。 具体来看，今日上榜营业部中，第一大买入营业部为瑞银证券有限责任公司上海花园石桥路证券营业 部，买入金额为1207.98万元，第一大卖出营业部为中信建投证券股份有限公司厦门分公司，卖出金额 为416.17万元。 资金流向方面，今日该股主力资金净流入4095.92万元，其中，特大单净流入4565.99万元，大单资金净 流出470.07万元。近5日主力资金净流入2538.57万元。 4月29日公司发布的一季报数据显示，一季度公司共实现营业收入1.35亿元，同比下降5.49%，实现净利 润106.99万元，同比增长19.92%。（数据宝） 厦工股份7月21日交易公开信息 | 买/卖 | 会员 ...

以上内容节选自国泰海通证券已发布的证券研究报告。 报告导读： 行业国内周期性复苏，出口景气度结构性改善，随着逆周期政策的逐步发力， 行业景气度有望持续改善。 投资建议： 我们认为随着逆周期财政政策逐步发力和行业周期性向上，挖掘机国内销量增速有望继续回 升。出口虽然面临一定的贸易摩擦风险，但是大部分工程机械主机厂美国敞口较小，处于风险可控状态， 且龙头公司海外布局完善，逐步进入收获期。总体上， 2025 年行业机遇和挑战并存，机会大于风险。 雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式 7 月 19 日上午在西藏自治区林芝市举行， 该工程主要采取截弯取 直、隧洞引水的开发方式，建设 5 座梯级电站，总投资约 1.2 万亿元。工程电力以外送消纳为主，兼顾 西藏本地自用需求，工程开工后有望持续拉动工程机械行业需求。 2025 年 6 月国内挖机销量同比快速增长。 2025 年 6 月销售各类挖掘机 18804 台，同比增长 13.3% 。其中国内销量 8136 台，同比增长 6.20% ；出口量 10668 台，同比增长 19.3% 。 2025 年 1-6 月，共销售挖掘机 120520 台，同比增长 16.8% ；其中国内销 ...

关于雅鲁藏布江水电站的消息一经发布，立即引发了热议。 总投资高达1.2万亿元的工程不仅规模庞大，其背后蕴含的经济、能源和地缘政治意义，也让人不禁深思。 为了这项超级工程的实施，国家不仅设立了全新的央企——雅江集团，且预计每年将为西藏贡献超过200亿元的财政收入。 如此巨额的投资，是否能够带来预期的效益，真正推动国家经济发展？还是说，它只是为大基建时代画上句号的最后一笔？ 1.2万亿元投资，工程机械能分几杯羹？ 或许许多人都已经听说过"大基建时代"逐渐远去的消息，特别是在城镇化和房地产开发放缓的背景下，传统的大规模基项目的增速有所放缓。然而，这并不意味 着超级工程将停止步伐。正如雅鲁藏布江水电站这样的项目，尽管资金巨大，回报周期较长，却依然被视为具有战略意义的项目，因其背后不仅涉及到经济利益，还 关系到国家的能源安全、生态保护以及地缘政治竞争。 这也正是为什么，尽管目前一些地方的基建项目趋于饱和，且面对着资金压力，国家依然会继续投资于具有战略意义的超级工程。这些工程，虽然可能不会立即 带来巨大的经济回报，但其长远意义不容忽视。尤其是雅鲁藏布江水电站的建设，除了能源供应之外，还可能为未来的"藏水入疆"计划铺平道路 ...

新能源矿产开发需求突出 新能源产业的快速发展，使得锂、钴等新能源矿产的开采需求大增，成为电动铲运设备需求的新增长点。新能 源矿产开发对电动铲运设备的需求占比已从 2020 年的 12% 提升至2023 年的 18%，预计到 2030 年将突破 30%。 地下开采需求增长明显 深部矿产资源开发需求持续释放，推动了地下电动铲运设备需求的增长。地下铲运机在整体市场中的占比由 2018 年的 32% 提升至 2022 年的 41%，如徐工地下电动铲运机就凭借紧凑机身和高效性能，在辽宁铜锌矿等 地下矿山开采中发挥了重要作用。 在 "双碳" 目标背景下，采矿业对电动铲运设备的需求正逐渐增加，呈现出需求总量上升、技术要求提高等特 点。 需求总量持续增长 随着全球矿产资源的持续开发，以及 "双碳" 目标驱动，采矿业对电动铲运设备的需求不断上升。2023 年中国 铲运机市场规模约为 120 亿元人民币，预计 2025 年将突破 150 亿元，年均复合增长率保持在 8% 左右，其中 电动铲运机在 2023 年的渗透率约为 15%，预计 2025 年将提升至30%，2030 年有望超过 50%。 环保要求推动需求提升 环保意识的增 ...

A股复盘 |一大堆段子来袭 / 2025.07.21 鉴于之前周末热议的题材周一一般都套人，加上晚上看到网上说有人24年就埋伏了！ 心想，不好，雅江水电站这不会要高开低走吧！ 哎，祖训这次失灵了，哈哈哈，今天带动了一整个基建产业链！ 股民们积极学习如何建设水电站，从爆破，到电网设备，从挖掘机等工程机械，到钢筋水泥等建材！ 刚刚又学了一个 盾构机 ， 雅鲁藏布江下游水电工程需在喜马拉雅山系打通45公里引水隧道，最大埋深超两千米，岩体破碎、涌水突泥频发，传统钻爆法风 险高、进度慢。采用直径15米级盾构机，月进尺120—150米，较钻爆法提升50%，并配备自动换刀、超前地质预报系统，可在高应力、大变形地层中连续 作业。 这强大的国运线都把债市干趴了！ 哈哈哈，彭博援引的业内人士分析，这提升了市场对更多刺激措施将推出的预期。 政治局会议马上来了，又开始炒预期了！ | 机构 | 货币政策 | 财政改策 | 产业政策 | 楼市 | 股市 *十五五*规划 要求研究中长期经济社会发展的战略性 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 下半年可能再次降准降息,改策偏 ...

增持（维持） 工程机械行业点评报告 雅鲁藏布江大项目正式开工，工程机械行业 迎重大机遇 [投资要点 Table_Summary] ◼ 雅鲁藏布江下游水电工程开工，工程机械行业迎重大机遇 7 月 19 日，李强宣布雅鲁藏布江下游水电项目开工，工程建设正 式拉开帷幕；同时，国务院国资委宣布中国雅江集团有限公司正式成 立，成为国务院国资委监管的第 99 家央企。雅江下游水电项目位于西 藏自治区林芝市，工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，建设 5 座梯级电站，总投资约 1.2 万亿元（三峡工程静态投资 1353 亿元，为 雅江项目九分之一），总装机容量规划预计达 60GW（三峡水电站 22.5GW），预计年发电量 3000 亿千瓦时（约为三峡三倍）。根据我们测 算，该项目土方量超 5 亿立方，工程机械需求涵盖大型挖掘机、装载 机、矿卡、混凝土机械、路面机械等，有望大幅拉动国内工程机械需求。 证券研究报告·行业点评报告·工程机械 ◼ 高原带来电动化&无人化机会，工程机械利润弹性大 按三峡水电站的项目投资来看，土建占比约占 60%，其中工程机械 设备类如挖掘机、装载机、矿车、掘进盾构等产品占比约 15%-20%。 ...