Workflow
光模块
icon
Search documents
AI高景气度延续,从三季报角度看国产算力与光模块
2025-10-09 02:00
AI 高景气度延续,从三季报角度看国产算力与光模块 20251008 摘要 AI 行业前景乐观,头部企业如中际旭创、新易盛和天孚通信受益于英伟 达 B 系列芯片拉动的 1.6T 需求增长。台企 ODM 服务器厂商出货表现良 好,表明 AI 行业景气度较高。 1.6T 光模块定价约为 1,100 美元,硅光模块价格在 900 至 1,000 美元 之间,已被纳入盈利模型测算。即使存在小幅年降,也不会对中际旭创 和新易盛等公司的整体盈利预测产生重大影响,预计净利率可达 30%左 右。 CPU 技术发展是重要趋势,博通已验证 100 万小时 400G 端口 CPU 运 行。中际旭创和华工科技等公司积极跟进和研究 CPU 技术,有望在未来 竞争中占据优势。 市场情绪易受短期消息影响,但通信板块长期基本面未变。具有业绩支 撑的龙头公司将持续受益。Oracle 股价修复案例表明长期基本面未发生 显著变化。 CPU 产业化加速不会对光模块厂商产生负面影响,反而可能带来利好。 旭创已布局 CPO 赛道,表明光模块行业仍有发展空间。 Q&A 近期通信板块的波动及市场传闻对投资策略有何影响? 对于 AI 行业的发展前景及相关公司 ...
假日舆情全景,重磅大事件解析
Sou Hu Cai Jing· 2025-10-08 16:20
一、假期舆情 4、光模块(CPO) 有消息称,英伟达已通知其主要ODM厂商(富士康工业互联网 & 纬创),将2026 年度AI所需的800G光模块采购量预测上调了35%,总量达到270万个,且单价稳定在1475美元左右。 1、存储芯片,无疑是假期中讨论最多的一个题材,华尔街称之为AI时代"超级石油",央视财经下场定 调"全球存储芯片掀起涨价潮,人工智能热潮下,存储芯片行业将迎来超级周期",OpenAI为构建其"星 际之门"超级计算中心,已与三星、海力士等巨头签订了天量订单。据测算,仅OpenAI一家的远期 DRAM月产能需求(预计90万片晶圆)就可能占据当前全球总产能(约199万片晶圆)的近一半。这种 由单一巨头撬动整个产业链的景象,是传统消费电子时代难以想象的。 存储芯片火爆的背后是新技术的出现,最近"以存代算"技术被头部公司反复提及,通过将AI推理过程中 的部分数据(如KV Cache)从昂贵的HBM显存迁移至性价比更高的SSD,从而在存储层实现战略扩 展。这一逻辑不仅强化了对DRAM和HBM的需求预期,也为企业级SSD带来了全新的增长空间。 存储芯片头部企业参考目标:江波龙,佰维存储,德明利,同有科技等 ...
科技牛,还远没有结束
大胡子说房· 2025-10-08 04:32
以下文章来源于大胡子财研社 ,作者湾区区长 大胡子财研社 . 独到的财经观点,深度的金融分析,助你抓住最新财富机会,实现资产稳步增长! 最近这一 波 行情,涨 得最猛的就 是 科技板块 。 所有和科技板块相关的概念,都迎来大涨。 比如 CPO光 模 块 ,上周光指数就上涨了10%; 比如 AI算力、PCB概念 ,热门票连续涨停。 比如 人形机器人 ,整个板块也出现过涨停潮; 再比如蹭到一点科技概念的 消费电子 ,涨幅都已经超过一般的板块。 而且最重要的是,这些科技的板块和个股,一旦涨起来就基本上都是连着上涨,持续逼空,买家 根本没有补票上车的机会。 因此,其实很多人在这一轮科技行情中是踏空的。 也有一些朋友,认为这一波科技涨得那么高了,股价有了泡沫,所以会认为接下来科技板块很快 就会迎来调整甚至大幅度的下跌。 但是我的观点不一样,我认为这一波科技牛,还远远没有结束。 我有几个理由。 比如 芯片和半导体 ,这两天就迎来了涨停潮,主力净资金流入就超过了150亿元。 第一,大A每一次牛市,其实都是依靠科技拉动行情的。 2005-2006年那一波牛市,靠的是当时的科技股。 比如恒生电子,当年那一波行情全程涨了1120 ...
记者手记:逃离人潮,在山东的一座小城,我找到了理想中的海滨慢生活|华夏双节观察
Hua Xia Shi Bao· 2025-10-07 06:42
当"逃离人群"成为旅行的潜台词,我在初秋的山东,发现了一座被严重低估的宝藏小城——龙口市。 本报(chinatimes.net.cn)记者张玫 龙口报道 龙口是山东省辖县级市,由烟台市代管。这里不仅有靠海不潮湿的宜人气候、开海后如同"自助餐厅"般 热闹的码头,还在2025年伊始,为每一位到访者送上了一份温暖的"见面礼"——全域免费公交。 周阳(化名)的父母是黑龙江漠河人,曾在漠河林业体系工作,15年前,他们放弃了漠河体制内的工 作,来到山东龙口定居,成为一名普通的私立学校生活老师。我问他:你父母是否后悔曾经的选择?他 说:"完全不会,龙口这个地方物产丰富,经济发达,吃啥都很方便,我们都觉得来这里很值得。" 更让我惊讶的是,"易中天概念股"是A股市场对光模块行业三家龙头公司股票组合的戏称,分别是新易 盛(300502)、中际旭创(300308)和天孚通信(300394),名称取自这三家公司简称中 的"易""中""天",其中,"中"这个字代表的中际旭创便发源于龙口。 免费公交背后的小城实力 "师傅,多少钱?"我拖着行李,习惯性地掏出手机准备扫码。 "不要钱,免费了!"公交车司机师傅笑着朝我挥挥手,"从今年1月1号 ...
924行情一周年:你成了别人口中的“老登”吗?
雪球· 2025-10-07 04:13
↑点击上面图片 加雪球核心交流群 ↑ 风险提示:本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。 作者:变富路上的冠杰 来源:雪球 朋友们,国庆假期好! 白驹过隙,转眼间距离去年那场波澜壮阔的"924行情"已整整一年。我还清晰地记得,当时A股连 续数日千股涨停,打开盘面,是望不到尽头的一片火红。短短5天时间,我的账户就从亏损500万 变成了盈利300万,那种感觉至今记忆犹新。 一年过去了,市场却上演了极致的分化。许多朋友踩中了科技的风口,资产翻了几倍甚至十倍; 而当初选择了消费的朋友,绝大多数至今仍在深坑里煎熬。甚至当中有些人,已经忍不住去追高 科技了。 这里我想问问,那些仍在坚守消费的朋友们:此刻你的内心,是否已经动摇?你是否已对消费彻 底失去信心,后悔当初的10月8日应该一开盘就割肉离场,去追逐那辆疾驰在风口上的科技战车。 这篇文章无法决定大家的投资方向,但或许能给大家带来一丝启发,那便值得了。 看到文章的标题了吗?在科技股狂飙突进的这一年,坚守传统的你,是否成了"小登"眼中那个浪 费了一年光阴的"老登"呢? 可能有些新朋友还不懂,我先简单科普下 "小登" 和 "老登" 这两个词 ...
新易盛实控人拟七折减持股权套现逾27.8亿元,持股比例将低于7%降为第二大股东
Sou Hu Cai Jing· 2025-10-05 05:31
公告显示,本次询价转让为非公开转让,不通过集中竞价交易方式或大宗交易方式进行,不属于通过二级市场减持。受让方通过询价转让受让的 股份,在受让后6个月内不得转让。同时,高光荣承诺自本次询价转让完成后12个月内不通过二级市场方式减持公司股份。 智通财经注意到,2月17日,新易盛发布公告,高光荣收到中国证券监督管理委员会出具的《行政处罚决定书》,对高光荣涉嫌违反限制性规定转 让股票行为进行了立案调查。 处罚决定书显示,建信信托有限责任公司-建信信托-金源家族信托单-信托2号(以下简称"家族信托2号")中金财富证券账户交易"新易盛"由高光 荣实际决策。2023年3月15日至4月11日,高光荣通过家族信托2号账户、高光荣华泰证券账户合计转让占上市公司总股本1.42%的"新易盛"股票, 其中,违反限制性规定转让比例0.42%,违法所得949.86万元。高光荣通过家族信托2号账户持有"新易盛"期间,未如实向新易盛报告实际持股情 况,导致新易盛2020年、2021年、2022年年报披露的股东相关情况存在虚假记载。 关于价格,公告显示,本次询价转让的价格下限不低于发送认购邀请书之日(2025年9月30日,含当日)前20个交易日 ...
年内涌现53只“翻倍基”,2025年前三季度基金业绩放榜
Zheng Quan Shi Bao· 2025-10-02 11:11
2025年前三季度落下帷幕,在这场结构性牛市中,公募基金行业迎来了丰收年,主动权益类基金凭借出 色的表现,打了一场漂亮的"翻身仗"。 Wind数据显示,在AI算力和创新药两大景气赛道的支撑下,截至9月30日,全市场53只基金年内收益率 翻倍,科技成长风格成为最大赢家;同时,以黄金为代表的大宗商品也高歌猛进,黄金ETF年内普遍上 涨超40%。 53只"翻倍基"横空出世 在今年的结构性行情中,主动权益基金表现尤为突出,涌现出一批业绩惊人的"翻倍基"。 Wind数据显示,截至9月30日,年内共有53只基金的收益率超过100%,其中主动权益基金达到了42 只,占比近八成,充分体现了基金经理在科技成长等热门赛道上的精准布局能力。 紧随其后的是张韡管理的汇添富香港优势精选A,年内收益率高达155.09%,该基金也是QDII基金中的 领跑者。二季报显示,该基金重仓港股创新药,前五大重仓股分别为映恩生物、科伦博泰生物、信达生 物、和黄医药、康诺亚。 此外,冯炉丹管理的中欧数字经济A则以140.86%的收益率位列第三,吴海宁管理的恒越优势精选、韩 浩管理的中航机遇领航分别以128.21%、127.17%的收益率排名第四和第五, ...
年内涌现53只“翻倍基”!2025年前三季度基金业绩放榜
证券时报· 2025-10-02 10:55
2025年前三季度落下帷幕,在这场结构性牛市中,公募基金行业迎来了丰收年,主动权益类基金凭借出色的表现,打了一场漂亮的"翻身仗"。 Wind数据显示,在AI算力和创新药两大景气赛道的支撑下,截至9月30日,全市场53只基金年内收益率翻倍,科技成长风格成为最大赢家;同时,以黄金为代表的 大宗商品也高歌猛进,黄金ETF年内普遍上涨超40%。 53只"翻倍基"横空出世 在今年的结构性行情中,主动权益基金表现尤为突出,涌现出一批业绩惊人的"翻倍基"。 Wind数据显示,截至9月30日,年内共有53只基金的收益率超过100%,其中主动权益基金达到了42只,占比近八成,充分体现了基金经理在科技成长等热门赛道上 的精准布局能力。 具体来看,任桀管理的永赢科技智选A以194.49%的回报率,问鼎2025年前三季度主动权益基金业绩冠军。二季报显示,该基金重仓了海外算力产业链,前五大重仓 股分别为新易盛、中际旭创、天孚通信、胜宏科技、源杰科技等光模块、PCB龙头,其中PCB牛股胜宏科技年内大涨581%,为该基金贡献了丰厚收益。 紧随其后的是张韡管理的汇添富香港优势精选A,年内收益率高达155.09%,该基金也是QDII基金中的领 ...
年内涌现53只“翻倍基”!2025年前三季度基金业绩放榜
Sou Hu Cai Jing· 2025-10-02 07:20
2025年前三季度落下帷幕,在这场结构性牛市中,公募基金行业迎来了丰收年,主动权益类基金凭借出 色的表现,打了一场漂亮的"翻身仗"。 在今年的结构性行情中,主动权益基金表现尤为突出,涌现出一批业绩惊人的"翻倍基"。 Wind数据显示,截至9月30日,年内共有53只基金的收益率超过100%,其中主动权益基金达到了42 只,占比近八成,充分体现了基金经理在科技成长等热门赛道上的精准布局能力。 具体来看,任桀管理的永赢科技智选A以194.49%的回报率,问鼎2025年前三季度主动权益基金业绩冠 军。二季报显示,该基金重仓了海外算力产业链,前五大重仓股分别为新易盛、中际旭创、天孚通信、 胜宏科技、源杰科技等光模块、PCB龙头,其中PCB牛股胜宏科技年内大涨581%,为该基金贡献了丰 厚收益。 Wind数据显示,在AI算力和创新药两大景气赛道的支撑下,截至9月30日,全市场53只基金年内收益率 翻倍,科技成长风格成为最大赢家;同时,以黄金为代表的大宗商品也高歌猛进,黄金ETF年内普遍上 涨超40%。 53只"翻倍基"横空出世 体现在基金业绩上,黄金ETF成为今年商品型基金的最大赢家。Wind数据显示,截至9月30日,1 ...
股价暴涨、股东套现,中际旭创的高增长逻辑还能走多远?
雷峰网· 2025-10-02 00:36
" 未来AI和数据中心的核心逻辑在于厂商间的共生关系,即「谁与 谁深度绑定」。 " 作者丨 杨依婷 编辑丨 包永刚 今年夏季,光模块龙头中际旭创展现出了极为强劲的市场表现,股价从6月初的92.00元一路高歌猛进,至 9月29日收于416.75元,期间最高触及457.01元,累计涨幅高达353.1%,推动公司市值逼近4600亿 元。 然而,在市场狂热情绪达到顶峰之际,公司核心股东的实际行动却给高估值敲响了警钟。 9月26日晚间,中际旭创发布公告称,控股股东山东中际投资控股有限公司(以下简称"中际控股")因自 身资金需求, 计划在未来三个月内以大宗交易方式减持不超过550万股公司股份,占总股本的0.49%。按 最新收盘价计算,此次减持金额约达22.75亿元。 公告显示,中际控股合计持有公司股份1.27亿股,占公 司总股本的11.42%。 据了解,大宗交易是一种将大额股份定向转让给特定投资者的交易机制。其独立于公开市场运行,能够在 实现股权转让的同时,有效避免集中抛售对二级市场价格带来的冲击和即时抛压。 值得注意的是,早在8月1日,中际控股实控人之子王晓东就已计划减持其直接持有的全部无限售条件股份 (不超过71.9 ...