今天市场全天冲高回落，上证指数盘中突破3600点，后续回落，微红0.01%；深成指跌0.37%，创业板指跌0.01%，全市场成交额18984亿元， 较上日缩量303亿元。超4000只个股下跌。 海南板块再迎利好今日却大幅回落，高位股上纬新材"20cm"11连板失败，让我们看看今天市场热点： 01 值得关注的是，财政部表示，海南自贸港封关后"零关税"商品覆盖面显著提高；封关前"零关税"商品清单共约1900个税目，封关后，"零关税"商 品范围扩大至约6600个税目。 海南自贸区板块公布封关利好 海南自贸区板块再迎利好，但今天表现不太如意，午后持续走低。 消息面上，海南自由贸易港封关时间确认，定于25年12月18日。海南自贸港封关是指在海南全岛建成一个由海关监管的"境内关外"特殊区域，核 心政策为"一线放开、二线管住、岛内自由"。"一线放开"指海南与境外实现货物、资金、人员自由流动；"二线管住"指海南与内地之间货物往来需 按进口征税，但人员流动不受限。这一政策旨在通过零关税、低税率等制度推动更高水平开放。 上维新材今日盘面迎来分歧，涨停后炸板，放量20亿，20cm连板10天，今天未能连扳，收涨19.73%。 利好出 ...

证券研究报告 策略 香港资产重估进入新阶段 华泰研究 2025年7月23日 | 中国内地 深度研究 内外部负面因素改善快于预期,市场有望再上新台阶 外部犹动正在脱敏,相对预期反而有所改善。新一轮关税谈判下中国相对优 势上升;美国金融去监管、联储降息、稳定币扩容、国债久期调整等多重因 素助力下,美元指数有进一步下行空间,全球流动性继续宽松。国内政策出 台的速度和力度存在预期差。"反内卷"加码、互联网电商负面压力减轻以 及房地产政策都有积极变化。三季度一些可预见的压力相对减轻,港股第三 轮行情启动时间或比我们此前预期更早(《海外市场 2H25展望:再平衡进 行时》，2025.6.3），下半年市场有望再上新台阶。 下半年优选景气改善+低估值行业,科技正处在交集 恒生指数短期只需要风险情绪调整就可能突破阻力位,恒生科技修复空间更 大。具体细分板块上,我们建议优选景气改善+低估值行业。1)互联网方 向,如电商、本地生活等细分板块景气有筑底态势,估值已经较为合理;游 戏景气度较高,估值具有性价比:2)煤炭、水泥及周期品景气度或因"反 内卷"提速而加速筑底;3)社会服务、纺织服装、航空机场等正处于估值 不高+高景气的阶段; ...

今日，港股三大指数高开高走，且齐刷阶段新高，科技股与金融股领涨大市，市场做多情绪较高。 截止收盘，恒生指数涨1.62%站上25500点上方，并且录得4连涨，国企指数、恒生科技指数涨1.82%及2.48%。 | 代码 | 名称 | | 最新价 | 涨跌额 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 800000 | 恒生指数 | (0) | 25538.07 | +408.04 | 1.62% | | 800100 | 国企指数 | | 9241.20 | +165.60 | 1.82% | | 800700 | 恒生科技指数 | | 5745.74 | +138.91 | 2.48% | 盘面上，作为市场风向标的大型科技股集体强势，尤其是快手涨超7%，百度涨6%，腾讯涨近5%，美团、京东、阿里巴巴均涨超2.4%以上。 大金融(银行、保险、券商)板块亦集体活跃，其中，中信建投证券、中信证券涨近4%，中国人寿涨3.3%，新华保险、友邦保险涨超2%，招商银 行、中信银行、中国银河齐涨。 玖龙、山鹰多个基地即将再度涨价，纸业股全天强势，玖龙纸业涨近8%刷新阶段新高。 ...

按10年集中建设期及0.05系数(钢材消耗量/水电固定资产投资)估算，该项目年均钢材需求约60万吨。 其 中普通钢材(螺纹钢、中厚板等)占60%，用于坝体及道路建设; 特殊钢材(不锈钢、耐候钢等)占40%，用 于水电核心部件及配套设施。 与水泥不同，钢材销售口径限制较小。 尽管市场情绪高涨，但该项目属长期规划，对覆盖公司盈利的实质影响有限。假设水泥订单按市场占有 率分配且吨毛利150元人民币(下同)/吨，预计西藏天路年均获利约1.6亿元(相较2024年亏损1.04亿元)， 华新水泥、中国建材及海螺水泥净利润增幅分别约5%、2%及0.4%。 基于估值优势，该行维持中建 材"买入"评级，优于海螺水泥"中性"及华润建材科技(01313)"中性"评级，钢铁股整体评级保持"中性"。 智通财经APP获悉，瑞银发布研报称，西藏雅鲁藏布江巨型水电项目预计装机容量达60GW，为三峡大 坝的2.7倍，总投资1.2万亿元人民币，建设周期10至20年。 根据瑞银工业团队及瑞银行业专家评估，前 期筹备工作已进行一至两年。 按15年建设期估算，首十年的场地准备及主体建设阶段将集中消耗水泥 与钢材，后五年设备安装与测试阶段材料需求将显著降 ...

（原标题：短线震荡不改上行趋势！） 快讯：60%中东主权财富基金未来五年将增加对中国资产配置，尤其侧重科技领域，当下不少中东资本已布局新能源等行业，这将为科技产业带 来增量资金。今日市场震荡加剧，上午探底后快速反弹，下午回踩尾盘再反弹，预计收带上影线的调整小K线。市场情绪稳定，做多势头未停， 虽突破创出3555.22新高，但各周期指标现顶部绿色块共振，有震荡修正需求，不可追高。盘面上涨2300多家、下跌2800家，权重跳水，题材活 跃，西藏雅下水电站概念持续火热，相关核心品种多顶一字。贵金属价格大涨提振黄金板块，金矿股看中长线。钢铁、水泥等因政策预期上涨， 稀土部分品种冲高，科技股回调。操作上可找差价和波段机会，关注均线支撑，持股待涨。 短线震荡不改上行趋势！ 和讯自选股写手 风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者 应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性， 对此和讯不做任何保证和承诺。 本文由 AI 算法生成，仅作参考，不涉投资建议，使用 ...

（原标题：大利好爆发继续！继续干） 今日晚间收评资讯：股指分化，本周关注 3500 是否守住，看多不变可精选个股。板块快速轮动，题材唱戏为主，雅下电站题材爆发，建材水泥、 水利建设等板块大涨。得益于雅鲁藏布江下游水电工程开工利好，相关个股开盘涨停，其他题材如创新药、军工等也表现良好。个股呈结构性行 情，需调仓换股、汰弱换强。 大利好爆发继续！继续干（25.7.22午评） 相关ETF 近五日涨跌: 3.90% 和讯自选股写手 风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者 应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性， 对此和讯不做任何保证和承诺。 本文由 AI 算法生成，仅作参考，不涉投资建议，使用风险自担 股票名称 "xx电工","雄帝","恒宝" 板块名称 "建材水泥","民爆","水利建设","地下管网工程建设","创新药","军工","稀土稀缺","稀土永磁","高端装备","人形机器人","电池光 伏","核能核电","可控核聚变","科技" ...

（原标题：剑指3600点，缺口还补不补？） 今日大盘继续上涨，成交量放大，个股涨跌比为2540:2724，中位数跌0.05%。上涨多为传统板块，不少人有赚指数不赚钱之感。近期最强题材是 雅下水电站概念股，但多为情绪炒作。春哥更看好新兴成长方向如科技机器人，科创50指数有突破迹象，是中短线关注重点。沪指短线震荡概率 大，或回补缺口，科技股可能补涨。当前市场人气高、情绪活跃，成交量达1.9万亿，但分化是挑战。投资者要有所为有所不为，认准方向死磕。 还分享了为人处世道理，提醒按步骤操作，最后提示投资风险。 相关ETF 食品饮料ETF (产品代码: 515170) ★ 跟踪：中证细分食品饮料产业主题指数 近五日涨跌: 3.90% 剑指3600点，昨天的缺口还补不补？ 和讯自选股写手 风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者 应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性， 对此和讯不做任何保证和承诺。 本文由 AI 算法生成，仅作参考，不涉投资建议，使用风 ...

新华财经北京7月23日电（胡晨曦）A股三大指数7月23日涨跌不一，全天冲高回落，沪指3600点得而复 失。盘面上，雅江电站概念股出现分化，中国电建、华新水泥等继续涨停，但多数个股炸板回落，全市 场炸板率达50%；美容护理概念股震荡走强，润本股份等涨停。下跌方面，军工股展开调整，长城军工 等跌超5%；海南自贸区板块调整，海南瑞泽跌停。 截至收盘，沪指报3582.30点，涨幅0.01%，成交8570亿元；深证成指报11059.04点，跌幅0.37%，成交 10076亿元；创业板指报2310.67点，跌幅0.01%，成交4487亿元。 热点板块 盘面上，美容护理、保险、金属新材料、雅下水电、CRO、光刻机等板块和概念股涨幅居前；电网设 备、橡胶制品、化学原料、兵装重组、中船系、水泥等板块和概念股跌幅居前。 机构观点 巨丰投顾：周三市场震荡运行，美容护理板块涨幅居前。"反内卷"、中报业绩预增、雅下水电建设相关 概念股成为市场新的推动力量，大金融则继续稳定市场。随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场 已逐渐探明底部，并呈现出中长期的投资机会。从目前趋势看，市场整体趋势依然向上，沪指夯实3500 点后，市场的上升空间将 ...

智通财经APP获悉，国泰海通发布研报称，给予水泥业"增持"评级。受益于"三山夹两盆"的地理优势， 新疆区域水泥价格维系能力好于全国。同时中吉乌铁路正式开工，从吉国段到中国段，有助于提升疆内 及吉国本土水泥需求。推荐新疆水泥龙头青松建化(600425.SH)、天山股份(000877.SZ)，及在吉国本土 具备水泥产能的华新水泥(06655)。 利好新疆水泥和布局中亚的中国水泥企业 该行判断，随着中吉乌铁路建设不断推进，利好两类企业：1)利好吉国当地产能：根据水泥网数据，截 止2024年底，吉国当地中国产能主要有华新水泥和陕西扶风水泥厂;2)利好新疆水泥：由于吉国当地水 泥产能不足，仍需依赖进口，就近供应利好新疆水泥，2025年青松建化已向吉国出口首批4.2万吨水 泥，用于铁路建设。另外，如果后续中国段顺利开工，中国段里程从喀什出发全程位于新疆境内，利好 疆内水泥企业产能利用率提升。 风险提示：项目落地进度偏慢，新疆水泥竞争加剧 需求端，2025年1-6月新疆固投增速13.0%，新疆水泥产量1946万吨，同比+5.4%，增速跑赢全国 9.7pcts。供给端，受益于新疆"三山夹两盆"和绿洲经济的地域特征，疆内外跨区 ...

先说结论，雅下概念除了民爆和盾构机之外，GL输电系统是第三大受益方向，也是场外兄弟还能喝汤 的选择之一，牛哥会用一分钟时间告诉你各个方向的弹性高度以及新分支的具体逻辑总包方向电建能建 弹性空间不大，只有10%~20%考虑当下情绪，可能去到30%~50%。民爆方向明确，受益弹性较优，西 部仅有的两家民爆持牌企业高征保利产能利用率从84%至高峰期需满产加外部调入，但是已经被运作很 久，特别是高征从4月9日至今已经趋势翻倍，也不可能买得到。水泥方向相对过剩，西部水泥产能上限 1,500万吨，项目年需求250万吨，占现有产能17%，林芝到墨脱无铁路运输成本占价格40%，对实际业 绩影响不大，唯一预期差方向是减水剂的苏博，但已经被包场了。盾构机方向新分支，弹性中等铁件等 考虑上尾的逆天高度，后排二哥三哥可能有3~5个板，相对新的分支没有被炒作过，只是持股者的盛 宴。Giii输电方向需要2000公里，全国实际年产能只有200公里需要扩产，而且存在电价中枢抬升逻 辑，雅砻江项目总投资规模大，外送距离远，若外送至长三角和珠三角等地，投产后需更高电价，满足 投资回报需求，有望系统性抬升电力体系价格中枢水电是清洁能源重要组成部分 ...