在经历了上半年的强劲反弹后，欧洲股市的上涨势头正面临考验。 自4月初美国关税冲击引发的抛售潮以来，欧洲股市在经历V型复苏后，已在狭窄的3%区间内盘整了约三个月。据媒体对18位策略师的调查显 示，市场普遍预期斯托克欧洲600指数年底将收于554点附近，较当前水平仅有约2%的上涨空间。 政策不确定性是笼罩在市场上空最主要的阴云。据央视新闻，美国总统特朗普计划从8月1日起对欧盟出口商品征收30%的关税，除非贸易谈判能 带来转机。与此同时，欧元兑美元汇率今年的升值也给欧洲企业的利润率带来了压力。 这种谨慎情绪已在刚刚开启的第二季度财报季中得到印证。部分欧洲旗舰企业，如化工巨头巴斯夫和Brenntag、汽车制造商雷诺以及芯片设备制 造商阿斯麦，已经发布了盈利预警或业绩不及预期。企业高管们普遍对关税的不确定性以及汇率挑战表示担忧。 关税阴云影响盈利预期，强势欧元侵蚀利润 对于投资者而言，目前最大的变数依然是悬而未决的欧美贸易争端。瑞银策略师Sutanya Chedda表示： "欧洲股市正处于一个等待期，一方面市场对2026年的周期性加速充满热情，另一方面又面临着贸易协定最后期限以及第二季度财报季 的考验，后者将直接揭示关 ...

不过，Meta并非唯一一个对欧盟新规表示反对的科技巨头。此前，荷兰芯片设备巨头阿斯麦 (ASML.US)与欧洲航空航天巨头空客等公司也曾联名致信欧盟，呼吁将行为准则的执行时间延后两年。 Kaplan在帖文中表示："我们认同这些企业的担忧，认为此类过度监管将限制前沿AI模型在欧洲的开发 与部署，也会扼杀那些希望基于AI模型构建商业模式的欧洲公司。" 与Meta持相反态度的是OpenAI，该公司已于上周承诺签署该准则。 值得一提的是，Kaplan于今年接替Nick Clegg出任Meta全球事务主管。他曾在Facebook担任美国政策副 总裁，也曾在美国前总统乔治·W·布什政府中任职。 智通财经APP获悉，Meta Platforms(META.US)拒绝签署欧盟针对通用人工智能模型制定的《人工智能行 为准则》，理由是该准则存在"监管过度"，将会抑制企业创新发展。Meta全球事务负责人Joel Kaplan在 社交媒体上公开表达了这一立场。 "欧洲正在AI监管上走一条错误的道路，"Kaplan在周五的帖子中写道，"这份行为准则引入了诸多法律 不确定性，并包含了一些远超《人工智能法案》原意的措施。" 欧盟委员会上周 ...

数据显示，荷兰芯片设备制造商阿斯麦二季度业绩强劲，总营收77亿欧元，净利润23亿欧元，均处于 指引上限。然而管理层警告，由于宏观经济和地缘政治发展带来的不确定性正在加剧，其在2026年可 能无法实现增长。 点击蓝字，关注我们 Evercore ISI表示，阿斯麦(ASML.US)在公布第二季度财报后股价下跌，这提供了一个买入机会。 Evercore ISI维持对阿斯麦在阿姆斯特丹交易所上市股票的"跑赢大盘"评级，目标价为803欧元，较7月 15日收盘价高出约14%。 Evercore ISI分析师Mark Lipacis表示："鉴于阿斯麦过去9个月的市盈率压缩了35%至40%，我们认为业 绩疲软的预期已经反映在股价中，是时候逢低买入。" Lipacis表示，阿斯麦管理层预计下半年毛利率可能会呈下降趋势，原因是高数值孔径技术营收确认和 升级服务组合减少。 他表示，尽管阿斯麦仍有望实现其2025年的营收目标(中值为325亿欧元)，但2026年的前景存在更多不 确定性。不过，Lipacis 补充称，阿斯麦管理层表示今年迄今人工智能需求强劲，是代工逻辑和 DRAM市场的关键增长动力。 受该消息影响，截至周三美股收盘， ...

ASML 提供制造半导体所必需的光刻机。其客户包括台湾半导体制造公司、三星电子和英特尔。 "展望2026年，我们发现我们的人工智能客户的基本面依然强劲。与此同时，我们持续看到宏观经济和地缘政治发展带来 的不确定性日益增加，"Fouquet在一份财报中表示。"因此，虽然我们仍在为2026年的增长做准备，但目前还无法确认。" ASML 还下调了今年的业绩预期。该公司目前预计销售额将增长 15%，至 325 亿欧元，此前的预期为 300 亿欧元至 350 亿欧元。FactSet 的调查显示，分析师预计销售额为 323.6 亿欧元。 公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 来源：内容来自半导体行业观察综合 。 荷兰芯片设备制造商ASML 表示，由于关税不确定性，该公司无法保证 2026 年的增长，其股价周三暴跌。该公司美国股 票早盘交易时下跌9.9%，至741.83美元。其在阿姆斯特丹上市的股票下跌7.7%。 此次抛售发生在阿斯麦公布第二季度业绩之后。该公司芯片制造机器的订单金额达到55.4亿欧元（约合64.4亿美元），超 过了分析师的预期，但首席执行官克里斯托夫·富凯（Christophe Fouquet） ...

美国股指期货走低，因持续的通胀压力和潜在的新关税威胁，正促使交易员大幅下调对美联储今年降息的预期，市场情绪转向谨慎。 在最新的美国通胀数据显示企业已开始将部分关税相关成本转嫁给消费者后，市场对美联储降息的押注迅速减弱。标普500指数期货下跌0.3%， 预示着美股或将连续第二个交易日收跌。长期美债收益率保持高位。欧股集体低开，阿斯麦绩后大跌近6%。 美股期货下跌，通胀担忧削弱美联储降息预期 市场对美联储降息的预期在本月已大幅收窄。7月3日公布的强劲6月就业数据，首先打消了市场对7月30日会议后降息的预期，随后也削弱了对9月 降息的押注——而在6月下旬，9月降息曾被市场完全定价。 达拉斯联储主席Lorie Logan表示，尽管决策者可能需要将利率维持在当前水平更长时间以完全冷却通胀，但如果通胀和劳动力市场走软，他们也 可能需要转向降息。 "最新的数据可能会阻止美联储至少在未来几个月内调整利率。" 此外，对关税引发通胀的担忧，以及全球主要经济体政府支出增加的风险，正在给美国国债市场带来看跌基调。欧洲股指期货走低，部分原因是 芯片设备制造商ASML Holding NV警告称，关税的不确定性正给其前景蒙上阴影。 分析 ...

为应对最大出口市场 美国加征关税的冲击， 日本将今年经济增长预期从1.1%下调至0.5%。 尽管自上次统计以来，日经225指数下跌近2%，但 日元走强推动上榜富豪总财富逆势增长 14%，达到2280亿美元。 榜单中有37位富豪实现财富增长，其中领跑的是日本首富、优衣库母公司迅销集团（Fast Retailing）董 事长柳井正，身家增长逾100亿美元，以482亿美元创历史新高。截至2月的上半财年，迅销的营收与净 利润均实现两位数增长，推动股价上涨20%。尽管北美市场仅贡献8%营收，但受关税潜在影响，公司 仍下调了增长预期。 日本首富柳井正（Tadashi Yanai）。图片来源：TORU HANAI/BLOOMBERG 日本软银集团（SoftBank Group）创始人孙正义（Masayoshi Son）稳居榜单第二位。 在截至3月的财年中，该集团实现78 亿美元净利润，四年来首次实现年度盈利。目前，孙正义正斥资数 十亿美元布局人工智能领域，其中包括参与总规模达5000亿美元的"星际之门"（Stargate Project）—— 该项目由OpenAI、甲骨文（Oracle）和MGX共同发起，计划在美国建设人工 ...