本周，有报道称AMD(AMD.US)同意向美国政府分享其在中国的人工智能GPU销售额的15%，以换取出 口许可证，此事引起了关注。花旗分析师Christopher Danely表示，这对AMD的盈利影响不大。这位分 析师维持对AMD的"中性"评级，目标价为180美元，并指出该股票的估值略高于其历史平均水平。 AMD竞争对手英伟达(NVDA.US)也签署了一项类似的中国出口协议。目前，华尔街对AMD的评级 为"适度买入"，分析师认为从当前水平来看，其股价平均有约5%的上涨空间。 Danely指出，该协议主要影响的是像MI308X这样低利润率的产品，其利润率远低于AMD公司近54%的 平均利润率。相反，真正推动增长的仍是AMD的主流AI GPU，即MI355和MI400，这推动了2025年AI 销售额达到62亿美元(增长23%)以及2026年达到99亿美元(增长58%)的预测。推动这一增长的关键客户包 括亚马逊(AMZN.US)、甲骨文(ORCL.US)、Meta(META.US)和OpenAI。 ...

智通财经APP获悉，去年提出"半导体寒冬"理论的摩根士丹利，如今将美国关税问题比作"冰山"，对SK 海力士给出负面展望。通过近期发布的报告，摩根士丹利指出，全球存储半导体市场的业绩预测正面临 越来越大的不确定性。 据悉，摩根士丹利亚洲近期发布题为《存储——冰山将至》的报告，称"关税对存储半导体的实际影响 犹如冰山"，并补充道，"财报季并非关键，因为更大的变数正在显现，大部分风险潜藏在水面之下，且 正逐步逼近" 。 摩根士丹利驻香港分析师Shawn Kim撰写的这份报告指出，个人电脑换机需求延迟以及中国市场消费者 信心下降，是导致存储半导体市场前景黯淡的因素。报告还预测，高带宽内存(HBM)需求可能放缓，分 析认为这可能是由于美国加强出口管制，英伟达(NVDA.US)等公司可能限制人工智能GPU的出货量。 与此形成对比的是，SK海力士在4月24日的电话会议上表示："全球客户总体上维持着与SK海力士此前 沟通的存储需求"，暗示关税冲击目前尚未产生重大影响。 摩根士丹利特别强调，"由于芯片封装产能增长放缓，HBM面临更大风险"，同时将三星电子列为"首选 股"。推荐理由包括三星电子在行业下行期具备较强的抗风险能力，以 ...