智通财经APP获悉，国盛证券发布研报称，卫星数量激增使得高可靠、高比功率的太空光伏系统从配套 组件"升级为战略基础设施"，需求呈指数级增长。钙钛矿被视为下一代太空光伏终极方案。在全球太空 能源需求爆发、中美供应链加速重构的双重驱动下，具备航天认证资质、技术验证背书与规模化交付能 力的中国光伏企业，正从"地面配套"迈向"天基核心"，太空光伏需求或成下一个增长蓝海。 国盛证券主要观点如下： 卫星部署爆发+太空AI算力规划，太空光伏需求激增 全球制造格局错配，中国设备与电池厂商迎来历史性出海机遇 马斯克提出SpaceX与特斯拉计划未来三年内在美国建设总计200GW光伏产能(各自100GW)，主要用于 地面数据中心与太空AI卫星供能，光伏电池设备产生爆发性需求。美国本土缺乏HJT、钙钛矿整线装备 能力，中国企业在该领域已实现全球领先，有望受益。在全球太空能源需求爆发、中美供应链加速重构 的双重驱动下，具备航天认证资质、技术验证背书与规模化交付能力的中国光伏企业，正从"地面配 套"迈向"天基核心"，太空光伏需求或成下一个增长蓝海。 投资建议 光伏设备供应商迈为股份，及具备潜在能力的拉普拉斯、连城数控、捷佳伟创、奥特维、 ...

证券研究报告 | 行业专题研究 gszqdatemark 2026 02 01 年 月 日 光伏设备 低轨星座竞赛与太空算力革命，引爆太空光伏需求新周期 卫星部署爆发+太空 AI 算力规划，太空光伏需求激增。全球低轨 卫星部署进入" 资源卡位"关键期的背景下，中美正围绕轨道与频 谱展开激烈博弈。依据 ITU 先申报、限期部署"的规则，中国于 2025 年 12 月底一次性向国际电信联盟提交 20.3 万颗卫星申请， 累计申报量达 25.4 万颗；美国虽累计申报仅约 7-8 万颗，但美国依 托 SpaceX 星链"计划，已发射超过 10000 颗卫星，抢占大量低 轨空间与频段；全球太空竞赛加速。AI 算力爆炸式增长催生" 天基 数据中心"新范式——地面数据中心受限于能耗与散热瓶颈，而太 空中不仅可实现 24 小时日照，还可利用深冷宇宙背景实现近零成 本散热。马斯克提出部署 100–500GW 级太空 AI 计算网络，中国规 划 2035 年前建成 GW 级晨昏轨道算力集群。卫星数量激增使得高 可靠、高比功率的太空光伏系统从 配套组件"升级为 战略基础 设施"，需求呈指数级增长。 技术路线加速迭代，P 型 HJT ...

证券研究报告 | 行业专题研究 gszqdatemark 2026 02 01 年 月 日 光伏设备 低轨星座竞赛与太空算力革命，引爆太空光伏需求新周期 卫星部署爆发+太空 AI 算力规划，太空光伏需求激增。全球低轨 卫星部署进入" 资源卡位"关键期的背景下，中美正围绕轨道与频 谱展开激烈博弈。依据 ITU 先申报、限期部署"的规则，中国于 2025 年 12 月底一次性向国际电信联盟提交 20.3 万颗卫星申请， 累计申报量达 25.4 万颗；美国虽累计申报仅约 7-8 万颗，但美国依 托 SpaceX 星链"计划，已发射超过 10000 颗卫星，抢占大量低 轨空间与频段；全球太空竞赛加速。AI 算力爆炸式增长催生" 天基 数据中心"新范式——地面数据中心受限于能耗与散热瓶颈，而太 空中不仅可实现 24 小时日照，还可利用深冷宇宙背景实现近零成 本散热。马斯克提出部署 100–500GW 级太空 AI 计算网络，中国规 划 2035 年前建成 GW 级晨昏轨道算力集群。卫星数量激增使得高 可靠、高比功率的太空光伏系统从 配套组件"升级为 战略基础 设施"，需求呈指数级增长。 技术路线加速迭代，P 型 HJT ...

1 技术上：听起来科幻，做起来处处卡脖子 太空光伏的核心逻辑是把太阳能板放到地球同步轨道（GEO，约3.6万公里高），那里没有昼夜、没有 云层、没有大气衰减，一年365天几乎24小时满功率发电，然后把电能转换成微波或激光束传回地面接 收站（rectenna），再转成电上网。 听上去完美，但实际落地，每一个环节都藏着致命问题。 最近"太空光伏"这个概念突然在资本市场和科技圈炸了锅。马斯克一句"美国建200GW光伏，地面太空 各100GW"，A股光伏板块直接起飞，概念股连拉涨停；国内企业也纷纷表态布局，钙钛矿、砷化镓、 轻量化组件全被拉出来站队。媒体标题一个比一个响亮："万亿蓝海""下一个光伏革命""拯救地面光伏 内卷"……听起来确实很燃，仿佛人类能源问题明天就能靠太空解决。 能量传输效率低得可怕 但今天我们就来给这个火爆概念泼一盆冷水：太空光伏（Space-Based Solar Power，SBSP）目前还停留 在"听起来很美，干起来要命"的阶段，离真正的大规模商业化，路还远得可怕。从技术、经济、工程实 现等多个维度看，它面临的瓶颈不是"再努把力就能解决"，而是"再努十把力都不一定够"。下面我们一 条条拆解。 ...

● 本报记者 刘杨 1月26日，A股太空光伏概念延续高热态势。受特斯拉CEO马斯克此前关于太空太阳能AI数据中心及产 能目标的表态催化，叠加多家上市公司密集披露相关布局进展，板块内明阳智能、拓日新能等多股强势 封板，东方日升、迈为股份等个股大幅上涨。尽管行业仍面临度电成本高企、商业化落地周期漫长等现 实挑战，但万亿级市场的预期持续为板块注入上涨动力，概念热潮与产业现实之间的博弈，正成为当前 市场关注的核心焦点。 马斯克"三步走"战略引爆赛道 近日，马斯克的一系列高调表态持续点燃市场对太空光伏领域的热情。1月22日，他在达沃斯论坛上宣 布，SpaceX与特斯拉计划未来三年内在美国联合打造200GW光伏产能，双方各承担100GW，核心用于 地面数据中心及太空AI卫星供能。在此前的公开访谈中，马斯克不仅直言"太阳能是人类实现能源自由 的唯一答案"，更提出了清晰的"三步走"战略：以储能技术提升电网效率、发射太空太阳能AI卫星、在 月球建立卫星工厂。其中，每年部署100GW太空光伏系统的目标，大幅刷新了行业对该领域市场规模 的想象空间。 记者从业内了解到，当前，太空光伏技术路线正处于多元迭代、加速突破的关键阶段，传统主 ...

Core Viewpoint - The concept of space-based solar power (SBSP) is being revisited as a potential solution to the increasing energy demands driven by AI, despite historical challenges in commercialization and implementation [2][14][27] Group 1: Space-Based Solar Power Concept - Space-based solar power involves deploying large-scale solar energy systems in space to harness stable solar radiation and transmit energy wirelessly to Earth or other space facilities [2] - The idea of space solar power is not new, having been proposed since the 1970s, but has faced challenges such as high launch costs and the feasibility of energy transmission back to Earth [3][12] - Current engineering challenges include the choice of orbit (low Earth orbit vs. geostationary orbit) and the method of energy transmission (microwave vs. laser) [5][6][9] Group 2: Recent Developments and Interest - Recent discussions, particularly by Elon Musk at the World Economic Forum, have reignited interest in SBSP, linking it to the energy needs of AI and the potential for cost-effective energy solutions in space [2][18] - The successful demonstration of energy transmission from space by projects like the Microwave Array for Power-transfer Low-orbit Experiment (MAPLE) indicates progress in the field, although large-scale commercialization remains distant [12][13] Group 3: Market Dynamics and Future Outlook - The renewed focus on SBSP is driven by the increasing energy demands of AI, prompting a search for energy solutions that are not constrained by terrestrial limitations [17][18] - In China, the concept of SBSP aligns with national narratives around large-scale engineering projects, leveraging existing capabilities in solar manufacturing and space technology [20][22] - The capital market's interest in SBSP reflects a broader anxiety about energy limitations in the AI era, positioning SBSP as a potential long-term solution despite its current impracticality for immediate commercial returns [27]