申万宏源证券研究所执行总经理钱启敏：芯片光模块推动铜价上扬，供求短缺尚不确定。药的关税主要 是促进美国本国生产和研发。 高盛在不到两个月内再次上调标普500指数目标位，预计美联储降息及大型股票强劲基本面将推动市场 上涨。高盛将标普500指数的远期市盈率预期从20.4倍上调至22倍，同时将3个月、6个月和12个月回报 预期分别上调至+3%、+6%和+11%，对应新目标位分别为6400点、6600点和6900点。高盛维持今明两 年标普500指数每股收益增长7%的预测，但指出关税水平及其对企业利润的影响是关键的下行风险。高 盛认为市场涨势将扩大，建议超配软件和服务、材料、公用事业、媒体和娱乐以及房地产。美银也上调 标普500指数年底目标位至6300点，12个月目标为6600点。另外，瑞银研报称，自2022年10月12日启动 的美股牛市已持续33个月，突破长期牛市平均1105天的生命周期。受人工智能技术突破和全球安全格局 重构驱动，本轮行情累计上涨69%。标普500市盈率虽达21.5倍，但低于2000年互联网泡沫时期的28 倍。市场正处在技术革命红利释放与地缘秩序重构的交汇期，投资者需在战略定力与战术灵活之间寻找 平 ...

Group 1: Semiconductor Industry Insights - Demand for NVIDIA's B200 chips continues to exceed supply capabilities, indicating growth potential in upcoming quarters [1] - Despite NVIDIA's increasing production capacity, supply for B200-based PCIe solutions remains tight, with a preference for shipping the GB200 series [1] - This strategic shift may benefit model builders, NeoCloud, supercomputing centers, and sovereign data centers that require enhanced network capabilities [1] Group 2: Hard Drive Market Dynamics - Western Digital (WDC) and Seagate Technology (STX) are expected to benefit from increasing demand due to limited production capacity and no current expansion plans in the industry [2] - The current advantage of perpendicular magnetic recording (PMR) technology may provide short-term benefits to Western Digital, while Seagate is shifting more capacity to heat-assisted magnetic recording (HAMR) technology [2] - The report highlights Asian fund managers' unexpected reaction to the recent strong performance of the U.S. stock market, expressing concerns over potential policy risks [2]

Group 1 - Nvidia has regained its position as the world's most valuable company, surpassing Microsoft, but faces new challenges from OpenAI's shift towards Google's TPU chips for AI product support [1][3] - OpenAI's transition from Nvidia's GPUs to Google's TPUs indicates a strategic move to diversify its supply chain and reduce dependency on Nvidia, which has been the primary supplier for its large model training and inference [3][5] - The high cost of Nvidia's flagship B200 chip, priced at $500,000 for a server equipped with eight units, has prompted OpenAI to seek more affordable alternatives like Google's TPU, which is estimated to be in the thousands of dollars range [5][6] Group 2 - Google's TPU chips are designed specifically for AI tasks, offering a cost-effective solution compared to Nvidia's GPUs, which were originally developed for graphics rendering [8][10] - The TPU's architecture allows for efficient processing of matrix operations, making it particularly suitable for AI applications, while Nvidia's GPUs, despite their versatility, may not be as optimized for specific AI tasks [10][11] - The demand for inference power in the AI industry has surpassed that for training power, leading to a shift in focus among AI companies, including OpenAI, towards leveraging existing models for various applications [15]

多地公积金开启互认互贷 6月13日消息，深圳、珠海、汕头、江门、潮州、揭阳六个城市住房公积金管理中心近日正式签署《推动住房公积金协同发展合作协议》，推动 住房公积金异地贷款互认互通，实现缴存贷款信息互认。6月6日，成都和德阳两地住房公积金中心签署了区域贷款合作协议，实现公积金跨城贷 款审批和资金发放。 积极推动异地互认互贷，是本轮公积金政策的一个显著特点。此前，我国曾有推动公积金异地互认互贷的尝试。2020年10月，武汉、长沙、合 肥、南昌等20个城市签署《长江中游城市群住房公积金管理中心合作公约》，就发展住房公积金异地个人贷款业务，拓宽住房公积金异地互认互 贷范围等达成了共识。（21经济网） 点击按钮▲立即预约 商务部将进一步放宽外资市场准入 6月13日，商务部国际贸易谈判副代表李詠箑在国新办新闻发布会上表示，将进一步扩大开放，放宽外资市场准入。李詠箑特别提到，商务部将 修订并扩大《鼓励外商投资产业目录》，研究制定鼓励外资企业境内再投资政策，为外资企业在中国投资新兴领域和未来产业提供更多的机遇。 除了提到修订并扩大《鼓励外商投资产业目录》，李詠箑还表示，商务部将与有关部门一起落实好《2025年稳外资行动方案 ...

盘前市场动向 1. 6月13日(周五)美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌1.04%，标普500指数期货跌1.01%，纳指期货跌 1.26%。 | = US 30 | 42,520.00 | 42,938.50 | 42,183.50 | -447.60 | -1.04% | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | = US 500 | 5,984.40 | 6,040.40 | 5,924.50 | -60.80 | -1.01% | | = US Tech 100 | 21,637.10 | 21,896.90 | 21,456.40 | -276.20 | -1.26% | 2. 截至发稿，德国DAX指数跌1.46%，英国富时100指数跌0.31%，法国CAC40指数跌0.94%，欧洲斯托克50指数跌1.24%。 | 德国DAX30 | 23,432.10 | 23,560.84 | 23,355.78 | -346.97 | -1.46% | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 器 英国富时100 | ...

今年2月AMD对数据中心业务的预测增速低于部分分析师预期。公司相信MI系列新品将重振增长势 头，证明其能与体量更大的对手正面抗衡。 AMD称MI355在运行AI软件时性能优于英伟达B200和 GB200产品，在生成代码时表现持平或更优，且价格显著低于竞品。 投资者对AMD新品发布反应平淡 ，周四纽约收盘股价下跌2.2%至118.50美元，抹平今年微弱涨幅。 作为先进计算机图形芯片两大供应商，英伟达与AMD的产品已成为AI开发核心组件。全球巨头数千 亿美元的基础设施投入导致芯片持续供不应求，单颗价格飙升至数万美元。AI加速器业务帮助AMD 摆脱了老对手英特尔在PC处理器领域的压制，但英伟达已超越两者。虽然AMD从AI加速器获得数十 亿美元收入，英伟达年营收已超千亿。 苏姿丰还预告了明年上市的MI400系列，称其将确立对同期英伟达芯片的明显优势。 她表示新产品将 增加内存和高速信息读取组件，这对AI软件运行至关重要 。 点击蓝字，关注我们 AMD(AMD.US)CEO苏姿丰表示， 公司最新AI处理器有望挑战英伟达芯片，她预计未来三年这一市场 规模将突破5000亿美元。 苏姿丰在加州圣何塞的公司活动上表示，MI35 ...

今年2月AMD对数据中心业务的预测增速低于部分分析师预期。公司相信MI系列新品将重振增长势 头，证明其能与体量更大的对手正面抗衡。 智通财经APP获悉，AMD(AMD.US)CEO苏姿丰表示，公司最新AI处理器有望挑战英伟达芯片，她预计 未来三年这一市场规模将突破5000亿美元。 苏姿丰在加州圣何塞的公司活动上表示，MI350系列新一代芯片速度超越英伟达竞品，较前代产品实现 重大突破。本月开始出货的MI355芯片性能提升达35倍。 尽管AMD在AI加速器市场(用于开发和运行人工智能工具的芯片)仍远落后于英伟达，但该公司计划凭 借新品缩小差距。这场竞赛的赌注前所未有：苏姿丰此前预测2028年市场规模将达5000亿美元，如今她 认为这一数字将被超越。 "人们曾认为5000亿美元是高不可攀的数字，"她在演讲后的简报会上表示，"现在看来触手可及。" 关键问题在于AMD能否扩大AI芯片销售。受美国贸易限制影响，AMD与英伟达均被禁止向中国出售最 强性能组件。苏姿丰表示正积极游说特朗普政府放宽对其他国家的AI组件出口限制。 她透露近期沙特订单签约前已咨询华盛顿以确保合规，并强调需要更多贸易自由来确保美国技术在全球 AI发 ...

当地时间5月15日，美国白宫宣布与阿联酋合作建立人工智能数据中心园区，据称这是美国以外最大的 人工智能园区。阿布扎比政府支持的阿联酋公司G42及多家美国公司将在阿布扎比合作建造容量为5GW 的数据中心，占地约26平方千米。研究机构兰德公司分析师伦纳特.海姆(Lennart Heim)表示，该数据中 心的规模比迄今为止能看到的所有其他主要人工智能基础设施都要大，足以支持250万枚英伟达B200芯 片。(智通财经) ...

以下文章来源于IC后摩院 ，作者赵瑜斌 IC后摩院 . 产业为天，学术为地，搬运在这天地间 如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ | Contents | | | --- | --- | | 引 | | | 01 | 架构设计 | | 02 | 设计实现 | | 03 | 仿真 | | 04 | PV验证/签核 | | 05 | 供电 / 功耗 | | 06 | 标准/底座/生态 | | 07 | 商用工具现状 | 本篇主要分享从设计视角，对于Chiplet tool的真实需求。在开始前，我们略去了Chiplet设计的必要性和 后摩路径的好处（在其他篇中我们再分享），但是我们从一个基本的角度来看必须用Chiplet来构建未来系 统，尤其是算力系统的必要性——晶体管transistor的增长。 上个月底参加了HiPi联盟大会，以及在近期多场和3DIC、先进封装有关的会议中，国内设计界对EDA的呼声 可谓此起彼伏。这几天方得空整理了一下若干专家对此的讨论和分享。由于流程环节繁多，内容庞大，本文仅 挑一些要点做分享，如有更适合的场合再分别做详细介绍。 2024年，成功商用单片（苹果M3 max@3nm）晶体管最 ...

■ 老铺黄金销售逆势高增，使其在高端商业体中的重要性显著提升，2024年强劲业绩提升了租赁谈判 筹码。 ■ 截至2024年底，公司自营门店达 37家 ，2024年净新增 7家 ，覆盖 15个城市 ，包括 北上广深 和7 个新一线城市。 ■ 进驻 杭州万象城、成都IFS、南京德基广场、澳门威尼斯人 等高端购物中心，SKP与万象城体系门 店占比高。 ■ 37家门店中 16家位于一层 ，如 北京SKP、北京国贸商城、天津万象城 等奢侈品核心地段，最大化 品牌曝光度。 ■ 2023-2024年H1 单店收入同比翻倍增长 ，部分核心门店（北京SKP、上海豫园、沈阳万象城）表现 更优。 2、 《 AI芯片功耗提升，高功率电源景气上行》摘要 ■ 英伟达B200 （N4P制程，2080亿晶体管）功耗达 1000W ，远超H100（800亿晶体管，N4制 程）。 ■ Si（硅）、SiC（碳化硅）、GaN（氮化镓） 的组合能提升AI服务器电源系统的 可持续性与可靠性 。 3、 《 2025年政府工作报告解读：更高水平开放》摘要 ■ 会议报告特别强调了 中国-东盟自贸区3.0 、 DEPA（数字经济伙伴关系协定） 、 CPTPP（ ...