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招商蛇口(001979):收入利润稳中有增 拿地强度同比提升
Xin Lang Cai Jing· 2025-08-29 06:36
资产运营业务收入同比增长,融资成本优势明显截至2025 年6 月末,公司管理范围内全口径资产运营收 入36.6 亿元,同比上涨4.1%,EBITDA 实现19.0 亿元,同比上涨0.4%。2025 年上半年,公司新入市13 个项目,新增经营面积约72 万平方米,含7 个公寓、3 个集中商业、1 个产业园和1个酒店。2025年6 月,公司成功发行三年期13亿元中期票据,票面利率1.91%,持续保持行业低位。 风险提示:市场恢复不及预期、房价调控超预期、多元化业务运营不及预期。 销售规模有所收缩,拿地强度同比提升 2025 年1-6 月,公司实现签约销售面积335.0 万方,同比下降23.6%;实现签约销售金额888.9 亿元,同 比下降11.9%。高能级核心城市的市场地位持续巩固,核心10 城销售业绩贡献占比70%。2025 年1-6 月,公司获取16 宗土地,拿地总建面166.9 万方,同比增长108%;对应土地总价352.9 亿元,同比增长 142%;拿地均价21144 元/平,同比增长16%;拿地金额权益比达62.1%,同比有所下降;拿地强度 39.7%(2024 年同期14.5%),其中一线城市拿地占比 ...
长白山(603099):公司信息更新报告:借力IP营销暑期客流高增,Q4交通改善蓄力新一轮冰雪季
KAIYUAN SECURITIES· 2025-08-29 06:12
长白山(603099.SH) 社会服务/旅游及景区 借力 IP 营销暑期客流高增,Q4 交通改善蓄力新一轮 2025 年 08 月 29 日 投资评级:买入(维持) ——公司信息更新报告 | 日期 | 2025/8/28 | | --- | --- | | 当前股价(元) | 42.98 | | 一年最高最低(元) | 60.67/22.47 | | 总市值(亿元) | 114.61 | | 流通市值(亿元) | 114.61 | | 总股本(亿股) | 2.67 | | 流通股本(亿股) | 2.67 | | 近 3 个月换手率(%) | 214.7 | 股价走势图 -50% 0% 50% 100% 150% 200% 2024-08 2024-12 2025-04 长白山 沪深300 数据来源:聚源 相关研究报告 《2025Q1 利润表现承压,关注定增预 案落地进展—公司信息更新报告》 -2025.4.25 《2024Q3 利润端短期承压,期待新冰 雪季提振经营—公司信息更新报告》 -2024.10.29 初敏(分析师) 叶彬慧(联系人) chumin@kysec.cn 证书编号:S07905220800 ...
中国海外发展(00688):毛利率承压,拿地销售保持强度
Guoxin Securities· 2025-08-29 02:28
证券研究报告 | 2025年08月29日 中国海外发展(00688.HK) 优于大市 毛利率承压,拿地销售保持强度 资料来源:Wind、国信证券经济研究所预测 注:摊薄每股收益按最新总股本计算 归母净利润下降 17%。2025 上半年公司实现营业收入 832 亿元,同比下降 4.5%;归母净利润 87 亿元,同比下降 16.6%。公司归母净利润下滑的原因主 要为结转规模下降及毛利率下降,上半年公司毛利率同比下降 4.7pct 至 17.4%。公司宣布派发中期股息每股港币 25 港仙。 销售规模维持行业前列。2025 上半年公司实现销售金额 1202 亿元,同比下 降 19%,规模仍然维持行业前列;实现销售面积 512 万平方米,同比下降 6%。 公司整体市场占有率保持前列,在 31 个城市市占率位居当地前三,其中 14 个城市位居当地市场第一,公司重点城市销售强劲,共 6 个城市合约销售金 额超 50 亿元,其中北京超 300 亿元。2025 上半年新增土地投资 17 宗,权益 购地金额 401 亿元,其中一线和强二线城市占比 86%。公司土储结构优质, 持续发展动能充足,截至 2025 上半年末土地储备总建 ...
澳博控股绩后低开逾9% 上半年亏损同比扩大逾12% 不派中期息
Zhi Tong Cai Jing· 2025-08-29 01:34
此外,澳博宣布,其附属澳娱综合以代价5.29亿港元向控股股东澳娱收购葡京酒店部分物业。澳博预料 利用该物业,可将葡京娱乐场的现有业务额外扩展,当中将包括前博彩区域及扩张新设施。在预期将重 新分配计划于2025年底前停止营运的卫星娱乐场的若干赌台及角子机的支持下,澳娱综合预计于该物业 内开展博彩业务。 澳博控股(00880)绩后低开逾9%,截至发稿,跌9.58%,报3.02港元,成交额809.06万港元。 消息面上,澳博控股发布中期业绩,博彩、酒店、餐饮、零售、租赁及相关服务收益146.39亿港元,同 比增加6.07%;股东应占亏损1.82亿港元,同比扩大12.19%;每股基本亏损2.6港仙。不派中期息。经调整 EBITDA下跌5.1%至16.46亿元,经调整EBITDA率跌1.4个百分点至11.2%。 ...
“打骨折”又来了,低至1-2折!很多人坐不住了
新浪财经· 2025-08-28 08:56
随着学生返校,暑期临近末尾之际,人少、便宜的错峰出行目的地开始受青睐。平台数据显 示,近期广州前往上海、武汉、南宁等热门旅游城市的机票价格降幅超50%,酒店价格也 大幅回落,适合赶在暑期尾巴"捡漏"出游。 记者从多家航司以及线上旅游平台了解到,从8月底到国庆假期前的一段时间,机票价格进 入"大跳水"状态,国内部分航线价格低至1.4折,往返仅需三位数价格。国际航线同样价 廉。 国内航线方面,与7月动辄千元以上的机票相比,9月不少航线价格"打骨折",多条航线2折 左右,有些甚至低至1.4折。 以广州 飞重庆的航班为例,近一周内最低票价仅需370元,9月2日广州 飞昆明的航班最低 票价为380元, 9月2日广州 飞西安的航班最低票价为368元。 | 0 | < | 厂州 - 西安 v | ... 低价工具 更多 | < < > | 广州 - 昆明 √ | ... 14 低价工具 更多 | < < > > | 广州 - 重庆 √ | @ ··· | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | 圖六 周日 | ■ 周一 ...
华润置地(01109):业绩小降,拿地积极,商业稳增
Shenwan Hongyuan Securities· 2025-08-28 05:22
上 市 公 司 房地产 报告原因:有业绩公布需要点评 投资要点: 2025 年 08 月 28 日 华润置地 (01109) ——业绩小降,拿地积极,商业稳增 买入(维持) 市场数据: 2025 年 08 月 27 日 收盘价(港币) 30.40 恒生中国企业指数 9020.26 | 52 周最高/最低(港币) | 34.12/18.56 | | --- | --- | | H 股市值(亿港币) | 2,167.81 | | 流通 H 股(百万股) | 7,130.94 | | 汇率(人民币/港币) | 1.0953 | 一年内股价与基准指数对比走势: -12% 38% 88% HSCEI 华润置地 资料来源:Bloomberg 相关研究 证券分析师 袁豪 A0230520120001 yuanhao@swsresearch.com 曹曼 A0230520120003 caoman@swsresearch.com 联系人 曹曼 (8621)23297818× caoman@swsresearch.com 公 司 研 究 / 公 司 点 评 本研究报告仅通过邮件提供给 中庚基金 使用。1 证 券 研 究 报 告 ...
华润置地20250827
2025-08-27 15:19
华润置地 20250827 摘要 在开发销售型业务方面,上半年结算收入 744 亿元,结算面积 321 万平方米, 一线及二线城市收入占比 93%,结算均价上升 35.5%至 23,192 元每平方米, 结算毛利率提高 3.2 个百分点至 15.6%。在经营性不动产业务方面,截至 6 月 30 日,公司经营性不动产公允价值为 2,793 亿元,上半年实现价值增值 26 亿 元,其中主要增值来自头部购物中心资产。租金收入 104 亿元,同比增长 9.9%。 华润置地 2025 年上半年结算收入 744 亿元,签约额 1,103 亿元,稳居 行业前三,展现出较强的市场竞争力。同时,购物中心零售额达 1,101 亿元,同比增长 20.2%,同店增长 9.4%,表明其商业运营能力显著提 升。 公司财务管理稳健,总有息负债率维持在 40.7%,现金储备达 1,202 亿元,净有息负债率为 39.2%。加权融资成本降至 2.79%,创近十年 新低,显示出卓越的融资能力和成本控制。 华润置地积极推动多元化发展,经常性业务收入占比超过 50%。华润商 业瑞市值突破百亿,华润有巢 Reits 上市以来累计上涨 70%,文体场馆 ...
中海地产上半年营收832.2亿元 斥资约400亿元拿地17宗
Zhong Guo Jing Ying Bao· 2025-08-27 13:20
中经记者 陈婷 赵毅 深圳报道 8月27日,中海地产(0688.HK)披露2025年中期业绩。上半年,中海地产收入832.2亿元,核心股东应 占溢利87.8亿元,每股基本盈利为0.79元。 报告期内,中海地产连同其联营公司及合营公司实现的合约物业销售额为1201.5亿元,对应销售面积为 512万平方米。上半年,中海地产在内地10个城市和香港新增17宗地块,新增土地储备总建筑面积为258 万平方米,权益建筑面积为257万平方米,总地价为403.7亿元,权益地价为401.1亿元。 中海地产方面对《中国经营报》记者表示,上半年,香港及北上广深五个城市实现合约销售额556.4亿 元,占比为53.7%。今年1—7月,公司共获取22宗地块,权益购地金额为550.1亿元,一线和强二线城市 投资占比86%。公司投资坚持"主流城市、主流地段、主流产品",下半年一线城市的多个重点项目将集 中推售,为公司销售稳健提供坚实基础。 截至2025年6月30日,中海地产(不含中海宏洋)土地储备总建筑面积为2693万平方米,权益建筑面积 为2367万平方米。 在手现金1089.6亿元 公告显示,上半年,中海地产商业物业运营收入35.4亿元, ...
坚定以产品创新为核心驱动力 世茂集团(00813)发布中期业绩 实现收入148.27亿元
Zhi Tong Cai Jing· 2025-08-27 09:51
Group 1: Financial Performance - The company reported a revenue of 14.827 billion RMB for the six months ending June 30, 2025, with property sales revenue accounting for 8.905 billion RMB, representing 60.1% of total revenue [1] - The total contracted sales amounted to 13.523 billion RMB, with a contracted sales area of 1.109 million square meters during the same period [1] - The company maintained a prudent operational strategy in response to market conditions, focusing on detailed management of existing projects and optimizing development pace [1] Group 2: Market Strategy and Product Development - The company is leveraging new production capabilities to redefine real estate development, emphasizing product quality and customer needs [2] - New projects are being developed with differentiated selling points through unit type iterations, landscape upgrades, and smart community systems [2] - As of June 30, 2025, the company has approximately 13.21 million square meters under construction and completed around 1.5 million square meters during the period [2] Group 3: Commercial Operations - The company's commercial operations remained stable, with a 5% year-on-year increase in foot traffic for managed projects, although total sales saw a slight decline of 1% compared to the previous year [3] - The overall occupancy rate for managed commercial projects approached 90%, while the occupancy rate for office buildings was 70% [3] - The company employed flexible leasing strategies and strengthened tenant relationships to maintain stable occupancy rates [3]
坚定以产品创新为核心驱动力 世茂集团发布中期业绩 实现收入148.27亿元
Zhi Tong Cai Jing· 2025-08-27 09:43
世茂集团(00813)发布截至2025年6月30日止六个月中期业绩,收入148.27亿元(人民币,下同);营销及市 场推广成本4.2亿元。 公告称,期内物业销售收入为89.05亿元,占收入总额的60.1%,入账销售面积为76.7万平方米。 当前在房地产领域,新质生产力正在重新定义地产开发的过程,集团顺势而为,坚定以新质生产力赋能 住宅开发,以产品品质提升作为核心抓手,围绕客户核心需求,打磨出有市场竞争力、受客户认可的产 品。具体实践中,新开项目通过户型迭代、景观升级、智慧社区系统植入,构建差异化卖点;加推项目 则通过优化小空间利用、丰富社区场景、强化交付后服务,切实增强客户黏性。截至2025年6月30日, 集团在建面积约1,321万平方米,当期竣工面积约150万平方米,以稳定的产品兑现力夯实市场口碑。 截至2025年6月30日,集团自持并已开业的酒店共23家,包括上海康莱德酒店、上海畲山世茂洲际酒 店、香港东涌世茂喜来登酒店、厦门康莱德酒店、武汉世茂希尔顿酒店、上海畲山茂御臻品之选酒店、 福州世茂洲际酒店、南京世茂滨江希尔顿酒店、渖阳世茂希尔顿酒店、长沙世茂希尔顿酒店、世茂成都 茂御酒店等,客房数量近8,00 ...