本文来自微信公众号：爱范儿 （ID：ifanr），作者：苏伟鸿，题图来自：视觉中国 最近的游戏市场可以说相当热闹：Switch 2发售引发热烈讨论，索尼也直播官宣了几款新游戏，并确认了PS6正在开发。 同为御三家之一的微软也不甘人后，这个月也带来了久违的新硬件：ROG Xbox Ally和Meta Quest 3S Xbox Edition，分别是Xbox从未涉足的游戏掌 机和VR头显形态。 至于微软自己，也已经官宣了正在打造Xbox的次世代主机，和AMD深度合作，不只有传统的游戏主机，还有掌机、PC、云服务以及配件，并且 不会和Xbox游戏商店单独绑定。 根据此前的爆料，即将到来的次世代Xbox主机，很可能将是微软推出的最后一款主机产品。 难道微软"砍刀部"的手终于伸向了Xbox这个经典的游戏机品牌？ 其实不然，Xbox会继续存在，但将不再和微软这家公司深度绑定，成为一种品牌和服务。 也就是说，以后"Xbox"将走"Windows"的老路，微软负责提供软件和游戏库，具体的产品形态就交给OEM厂商自己设计完成。 这样的转型，发生在Xbox部门运营情况江河日下的处境。 2024年堪称Xbox历史上最惨淡的一年， ...

Core Viewpoint - Meta Platforms has launched a special edition of the Meta Quest 3S for Xbox, priced at $399.99 [1] Company Summary - The new Meta Quest 3S is specifically designed for Xbox users, indicating a strategic partnership between Meta and Xbox [1] Industry Summary - The launch of the Meta Quest 3S reflects the growing trend of integrating virtual reality with gaming platforms, highlighting the competitive landscape in the VR and gaming industry [1]

Meta and Microsoft have teamed up to unveil a new Quest 3S Xbox edition that you strap to your head to play Xbox games. Available today for $399, this custom Meta Quest 3S has the Xbox green and carbon black styling of Microsoft consoles in the form of a VR headset. It even comes bundled with an Xbox controller that has the same custom look and matching Touch Plus controllers.I especially like the attention to detail on these controllers and that little Xbox logo on the side of the headset. Beyond the color ...

去年XR设备制造商为清理库存并调整商业计划，导致显示面板出货量大幅下滑。Meta Quest 3S的发布是面板出货下降的另一因素，该设备仅采用单块 LCD面板而非双面板设计。在此背景下，2025年的预期增长仅是部分复苏，面板出货量仍将远低于2023年水平。 数据来源：Counterpoint Research 2025年Q1 XR显示器出货量与预测报告 智通财经APP获悉，根据Counterpoint Research最新《XR显示器出货量与预测报告》，2025年全球XR（AR/VR）显示器出货量预计同比增长6%。虽然AR 仍是一个相对小众的细分市场，但其增速将达到42%的同比增幅，远高于VR仅2.5%的增长率。这一增长将由新型AR智能眼镜的推出推动，这些产品将显 示器用于支持AI功能的应用程序，而非仅用于媒体内容消费。 XR显示面板出货量 LCD预计仍将主导VR显示技术，2025年占据87%的出货份额。LCD不仅用于入门级头显，也应用于配备量子点和MiniLED等先进技术的高端设备。在AR 领域，硅基OLED（OLED-on-Silicon）份额预计将降至75%，为MicroLED和LCoS显示技术让出更大 ...

Meta大幅提升资本支出指引，扎克伯格承诺AI战略将带来高回报。 周三美股盘后，Meta公布一季度财报显示，营收达422亿美元，同比增长16%，超过华尔街预期的413亿 美元，其中广告营收同比增长10%，是预期的两倍多，成为推动业绩的关键因素。 并且，Meta进一步提高了年度资本支出预期，这一激进策略让投资者既兴奋又忧虑。在财报电话会 中，扎克伯格表态继续全力押注AI，不仅提高资本支出预期，还计划为Meta AI添加付费订阅和广告功 能。 内容互动升级：推荐系统改进使Facebook/Instagram/Threads用户时长分别增长7%、6%、 35%。Threads月活突破3亿。 1. 公司将年度资本支出预期从600-650亿美元提高至640-720亿美元，主要投向AI发展。之所以要在 资本支出方面进行更多投资，是为了构建世界一流基础设施的能力，在25年和26年真正更快地建 立产能，为公司在未来几年开发领先的 AI 技术和服务提供优势。 2. AI供给和需求都非常不稳定，对于何时会有足够的供给来满足所有需求的问题，没有固定答案， 这也是我们今年加速增加数据中心空间上线的部分原因，现在讨论2025年之后的计 ...

大家好，我是海豚君！ Meta于美东时间4月30日盘后发布了2025年第一季财报，可以说，此次Meta财报非常重要，牵动人心。 近期本土消费边际走弱和关税的影响，广告公司的增长前景需要承受一定压力。而已发财报的Google和Snapchat，管理层对宏观展望的略微不同表态（Google定性 描述相对积极，Snapchat则谨慎取消指引），也使得当下的市场预期更加迷离。因此，作为全球第二大广告平台的Meta，其管理层对二季度的增长指引，将对整个 广告行业的预期以及相应标的的后续股价走势尤为关键。 除此之外，环境剧烈变化下，公司关于Capex以及Opex支出目标是否会进行调整，也会获得Meta股东对利润空间以及AI产业链上下游公司股东对产业投入的关注。 话不多说，海豚君直接切入正题： 1. 指引不赖，关税影响或可控： 2 Q 25收入指引区间在425～455亿美元，增速11%～16%，这里面有1个点的汇率推动。 市场预期则比较混乱，区间范围极大，保守的个位数增长，积极的则有低双位数增长。 但实际指引从整体上看，基本符合预期。 Google、Snap和Meta的展望共同印证了行业承压期， 大流量的效果广告龙头， 因 ...

①主板领涨，西陇科学(+10.00%)/武汉凡谷(+5.10%)/盛路通信(+4.87%)/立昂微(+4.75%)/大晟 文化(+4.46%)/ ②创业板领涨，海联讯(+9.36%)/新晨科技(+8.35%)/飞天诚信(+7.33%)/③科创板领涨，莱尔科 技(+6.07%)/世华科技(+5.56%)/新点软件(+3.31%)/ 国内新闻 ①全球半导体观察，台积电在全球技术论坛北美场次中/揭示其下一世代先进 逻辑制程技术A14的状况/台积电表示/A14制程技术体现了台积电在其领先 业界的N2制程上的重大进展/此技术旨在通过提供更快的运算和更好的能源 效率来推动人工智能（AI）转型/其亦有望透过增进装置端AI功能（on- board AI capabilities）来强化智慧型手机功能/使其更加智慧/A14制程技 术计划于2028年开始生产/截至目前开发进展顺利/良率表现优于预期进度/ ②爱集微，和辉光电正式向香港联交所递交主板上市申请/中金公司担任独家 保荐人/该公司此前已于2021年5月登陆上交所科创板/截至2025年4月23日 A股市值约292亿元/此次赴港IPO旨在拓展国际融资渠道/优化资本结构/为 技 ...

证券研究报告 行业研究 / 行业点评 2025 年 03 月 10 日 行业及产业 电子 强于大市 投资要点： 一年内行业指数与沪深 300 指数对比走势： 资料来源：聚源数据，爱建证券研究所 相关研究 《爱建证券电子行业周报(0222-0228) : DeepSeek 开源周发布五大技术》2025/03/03 《爱建证券电子行业周报(0215-0221) : 全球 最新 AI 模型 GroK - 3 发布》2025/02/24 《人工智能专题报告（1）：适合投资人的 DeepSeek 分析报告》2025/02/20 许亮 S0820525010002 0755-83562506 ——爱建证券电子行业周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 开源RISC-V芯片有望获得政策推广 xuliang@ajzq.com 本周（20250301-20250307）电子行业涨跌幅为（+2.7 %），涨跌幅排名 9/31 位。SW 电 子三级行业涨跌幅榜靠前的分别是：模拟芯片设计（+5.2 %），数字芯片设计（+5.2 %）， 半导体设备（+4.9 %），光学元件（+4.8 %），电子化学品Ⅲ（+4.7 %）。本周申万一 ...