各位领导 大家早上好 我是海空电星组的研究员 我叫徐代桥那么非常感谢大家这么早上来听我们的电话会议今天我们的主题呢 一个是龙机 一个是DC那么众所周知呢 那么龙机是光辐领域的这个佼佼者那它曾经创造了很大的辉煌 然后 曾经也是它历史的市值也是目前光谱的A股市场里最高的市值然后它也是带动了多轮的一个技术进步所以市场对于隆基的优秀程度其实是有一定共识的肯定是有共识的都认为隆基是一个肯定是非常优秀的公司但是在最近两三年隆基的股价也出现了一个大幅的下跌也表示了公司在这几年 在经营上面肯定是不可能永远一帆风顺的也是需要有一些曲折的包括今年上半年的亏损亏损52个亿这都是对于龙一战的公司来说都是非常的压抑非常大的 但是呢我们觉得可能龙鸡的下一个春天即将到来我们觉得有可能会在明年DC二代的产品会带领龙鸡率先引领行业走出这一轮周期那么首先这一轮周期的这个时间来看 我们觉得呢就行业从22年的10月份价格开始下跌就宣告了这个行业进入了一个下行周期22年的Q3是光复股票历史上利润总和最高的一个季度从那之后就没有利润总额就没有再超过这个水平因为价格下跌之后价格下跌就意味着行业利润空间总体被压缩 然后呢经历了六个季度左右这个下顶周期我们认 ...

Key Points - **Industry/Company Involved**:释迦光子三级报 (Company) - **Core Views and Arguments**: The company has showcased impressive performance with significant changes in gross margin and profit [1]. - **Other Important Content**: N/A

Summary of the Conference Call Company and Industry Involved - The document pertains to a company involved in the development of food additives, specifically a new product related to breast milk sugar. Core Points and Arguments - The company has received official approval from the National Health Commission for its newly developed product, a type of oligosaccharide derived from breast milk, which will be used as a food additive [1]. Other Important but Possibly Overlooked Content - The approval signifies a significant milestone for the company, indicating potential market opportunities and regulatory compliance in the food additive sector [1].

业的一个从业者来说其实也还有一系列的情况就比如说假肥盐大家看到这个二维精神和假肥盐实际上价格一直在涨包括今年的这个假肥盐它实际上由几大因素促成了这个价格的 不断上涨一方面呢实际上就是具有真正具有这个产业链配套或者是具有话语权的厂家数量很少这样的情况呢实际上几个厂家来协调定价的情况就变得非常容易同样这几个大厂他有很好的 资金实力非常雄厚因为其实都是一些从医药转到农药行业来做这个的这样的情况实际上 他们的产能都没有开满这是一另一方面呢甲烬烟这个产品也是比较特殊的它是生物发酵类的产品从阿维金粉这边来转化阿维金粉呢这一块的它的需求实际它的这个产能呢也没有开满各个厂家的开工率都不足 所以说它的价格而且它作为一个全球的一个这么一个怎么说呢就是相当于在全季节都会有这个采购备货生产的一个产品这样的情况下呢它的这个季节性并没有那么明显所以说现在也会有一些海外的订单陆陆续续在下 当时我们也有判断说因为甲烬炎作为一个杀零肆无害虫的这么一个杀大虫的一个药剂会不会随着这个绿虫门甲浅胺的国产化以后受到了挤压和冲击但实际上因为一些终端应用的原因比如说绿虫门甲浅胺的这个高抗性 另外一方面它有它产品的一些掣肘这样的情况下甲维炎或者是说绿双肥甲 ...

会议即将开始请稍后感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后 感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后 感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后。感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后。 感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后 感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后 感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后 本次电话会议顶面向华新证券的专业投资机构客户或受邀客户本次会议在任何情形下都不构成对会议参加者的投资建议 华欣证券不对任何人因使用会议内容而引致的任何损失承担任何责任未经华欣证券事先书面许可任何机构或个人严禁以任何形式将会议内容和相关信息对外公布转发转载传播复制编辑修改解读等涉嫌违反上述情形的本公司保留追究其法律责任的权利 各位尊敬的投资者和产业界的朋友大家早上好我是华新农业的研究员刘倩然后今天的话我们主要是讲巨星的第二讲就是关于巨星的种PSA的这个种就是他为什么选这个种以及这个种公司的一个 更新迭代的一个进程还有这个种的特性方面的一些东西然后专门把种这个拿出来说是因为我们觉得就是整个行业的话我们是看的供需但是在行业情况确定下对应到个股的维度的话重要的话基本上就是两个维 ...

Key Points - **Industry/Company**: Mingbao Optoelectronics - **Core Points and Arguments**: - Mingbao Optoelectronics' Chairman and General Manager, Xie Zuhua, addressed the event, expressing gratitude to Shenshang Association and co-organizers for organizing the investor exchange activity [1]. - **Other Important Content**: - No additional information provided in the excerpt.

如果一切顺利的话在这样的一个假设下那么明年的二季度左右会形成销售目前来看呢公司仍然还推进这样子一个进度整体来讲我觉得进度是符合预期的 近期我们在跟投资者交流的时候经常会提到一个问题就是内测跟外测的区别是什么以及为什么需要这样一段的时间首先内测肯定它还是一个实验室的仪器测试我们认为大概率其实就是将一些基本的参数进行逐步标定的过程 那么外侧来讲其实它就是需要到主机厂那边去进行实际的测试要跑真实的效率电压电流等等再给进一步的反馈当然这个测试我认为可能就不光光是电源的一个测试可能对于其他的部件也需要有一定的测试而且目前来看可能测试资源并不一定充足所以这是为什么可能需要一定时间的核心原因以及我们认为内侧跟外侧它到底区别在哪里 另一方面的话就是整体来看我们觉得不论是迈克米特自身进度的推进还是英伟达本身的一个官宣这都充分说明了公司的技术实力以及在这方面的竞争力而且这一次的官宣里面也没有引入除迈克米特以外的电源厂商那么迈克米特基本就是中国大陆唯一一家进入到英伟达供应序列里面的服务器电源厂商而且除了迈克米特以外海外也没有了 所以从这个角度上来讲 我们回到我们关注的第一个问题那么AI电源的这个期权 我们认为胜率肯定是在放大的 那 ...

比如说像这个联合酒店你很多还在开店对吧然后像一些联合酒店它可能五六年也需要翻新所以这个的话是持续的是同样的一个需求那么像有的代理商他之前比如说主要是做一些地产就是那种中小地产的项目他这两年可能 就不太理想了那有些代理商他本身就做一些非住宅类的那他就可能做的还是比较不错的所以的话这个还是要看代理商他本身的这个个人能力和业务突破的这个方向吧那这块的话代理商肯定是赚钱的因为他不赚钱的话也不可能跟我们去做一个合作嘛因为 代理商他也不是像比如说经销商一样规模非常小对接的是一个比较小的这样的一个客户比如说像经销商他的客户可能是某一个家庭他家里可能就是需要四五扇门的这样的一个需求那可能就几千块钱那像代理商的话他整个项目比如说他这个医院所有的门就包括这个病房的 医用的还有这个通道的防火的等等就各类的包括就比如说有些柜子等等那这个的量那就是还是一个比如说整个医院它是一个就是类似于大的一个客户了那这个客户的话他跟代理商去做一个对接 比如说代理商跟他的这个关系比较熟悉那代理商就会比较快速的能够获取到这个账款拿到钱那如果公司直接去对接的话可能就公司就走这个比较正式的渠道招标就招标拿款提需求就提需求那这个拿钱的时间就可能会比较长 这个 ...

第一,在这里面我们推荐的重点标记是保利发展大家对保利发展这个名字其实并不陌生保利发展它是整个地产行业当中做得非常优秀的龙头央企 那么在2021年下半年开始到目前房地产整个基本面下行的过程当中越来越少的房地产企业能够在如此艰难的环境当中仍然保持自身的优良的今年的业绩保利发展我们看到不光在周期下行的时候扛住了很多的风险 无力再继续拿地的时候继续布局核心重点38成的土地储备 那么这样的公司呢可以说是这轮房地产行业极度初心之后确定性会优胜的这个头部房企那么在年底政策频繁的释放而且征服目标直接回稳的这个方向极其清晰的这个情况下呢地产股也迎来了一波修复的行情我们认为在这个修复行情过程当中无论是公募的投资者还是私募的投资者 都值得重点关注保利发展这样的优胜公司那么我们在之前的电话会议当中呢提到过我们这轮周期底部2024年四季度给的地产的策略是具备好三个方向一个呢是葛内维安消费家地产类的标的那一类呢是中介还有一类呢是像保利发展这样的优胜头部房企 那么今天我们把保利发展作为重点推荐的标题其核心因素还是在于保利的这个整体的市值和流通性非常的好而且呢无论是从购房者的这个认知上还是从二阶市场投资投资者的这个认知上来讲呢大家对他也最熟 ...

Summary of Conference Call Notes Industry or Company Involved - The discussion pertains to a specific industry, likely related to quality control or inspection services, as indicated by the mention of "检查" (inspection) and "占比" (proportion) [1] Core Points and Arguments - The proportion of inspections has decreased, but the overall volume remains stable, indicating resilience in demand despite the changing dynamics [1] - The market share of a specific category, referred to as "墨差," has reduced from over 70% to nearly 80% down to 50%, suggesting a significant shift in market dynamics [1] - Another category, denoted as "b值," currently holds about 40% market share, indicating its growing importance in the industry [1] - A third category, referred to as "重," accounts for approximately 10% of the market share, highlighting its relatively minor role compared to the others [1] Other Important but Possibly Overlooked Content - The data suggests a competitive landscape where shifts in market share could indicate changing consumer preferences or competitive pressures [1] - The stability in overall volume despite the decline in proportion may suggest that the industry is adapting to new conditions or that there are underlying factors supporting demand [1]