漳 州 片 仔 癀 药 业 股 份 有 限 公 司 章 程 （待二〇二三年年度股东大会审核） 福建·漳州 二〇二四年五月 1 / 58 目 录 第三章 股份 第五章 股东和股东大会 第六章 董事会 2 / 58 第一章 总则 第二章 经营宗旨和范围 第一节 股份发行 第二节 股份增减和回购 第三节 股份转让 第四章 公司党组织 第一节 股东 第二节 股东大会的一般规定 第三节 股东大会的召集 第四节 股东大会提案与通知 第五节 股东大会的召开 第六节 股东大会的表决和决议 第一节 董事 第二节 董事会 第三节 独立董事 第七章 总经理及其他高级管理人员 第八章 监事会 第一节 监事 第二节 监事会 第九章 公司董事､监事､高级管理人员廉洁从业行为规范 第十章 财务､会计和审计 第一节 财务会计制度 第十一章 通知与公告 3 / 58 第二节 内部审计 第三节 会计师事务所的聘任 第一节 通知 第二节 公告 第十二章 合并､分立､解散和清算 第一节 合并与分立 第二节 解散和清算 第十三章 修改章程 第十四章 附则 第一章 总 则 第一条 为维护漳州片仔癀药业股份有限公司(以下简称"公司")及其股东和债 权人、 ...

证券代码：600436 证券简称：片仔癀 公告编号：2024-023 漳州片仔癀药业股份有限公司 出席会议的董事 8 票同意，0 票反对，0 票弃权。 第七届董事会第十九次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 漳州片仔癀药业股份有限公司（以下简称"公司"）第七届董事 会第十九次会议于 2024 年 5 月 8 日（星期三）上午 09:00 在公司片 仔癀大厦 24 楼会议室以通讯方式召开。会议通知和议案以专人送达、 电子邮件方式发出。本次会议应参加表决董事 8 人，实际表决的董事 8 人。会议召开符合《公司法》和《漳州片仔癀药业股份有限公司章 程》（以下简称"《公司章程》"）等有关规定，合法、有效，会议由董 事长林志辉先生主持。经审议，与会董事以通讯方式表决以下议案： 一、审议通过《公司关于增补非独立董事的议案》； 出席会议的董事 8 票同意，0 票反对，0 票弃权。 为完善公司治理结构，规范公司董事会合规运作，结合公司实际 情况，经控股股东推荐，公司第七届董事会提名委员会第九次会议审 议通过，拟增补陈 ...

证券代码：600436 证券简称：片仔癀 公告编号：2024-024 漳州片仔癀药业股份有限公司 关于修订《公司章程》《董事会议事规则》的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 漳州片仔癀药业股份有限公司（以下简称"公司"）根据《中华 人民共和国公司法（2023 年 12 月修订）》等相关法律法规的要求， 为完善公司治理，结合公司发展实际，公司拟对《漳州片仔癀药业 股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）、《漳州片仔癀药业 股份有限公司董事会议事规则》（以下简称"《董事会议事规则》"） 部分条款进行修订，详见修订前后对比表。 此次修改的《公司章程》《董事会议事规则》于 2024 年 5 月 8 日经第七届董事会第十九次会议审议通过。该议案尚需提交至公司 股东大会审议。 同时，董事会提请股东大会授权公司管理层办理工商变更登记 等相关事宜。上述变更内容以工商登记机关最终核准内容为准。 特此公告。 漳州片仔癀药业股份有限公司 董 事 会 2024 年 5 月 9 日 1 2 附件：《公司章程》《董事会议事规则》修 ...

[ 2T 0a 2b 4l 年e_S 0t 5o 月ckI 0n 7f 日o] 证券研究报告•23年年报及 24年一季报点评 当前价： 242.98元 片 仔 癀（600436） 医药生物 目标价： ——元（6个月） 大单品快速增长，成本上涨影响毛利 投资要点 西南证券研究发展中心 [T ab事le件_S：u公mm司a发ry布] 2023年年报及 2024一季报，2023年实现营业总收入 100.6 亿元，同比增加15.7%；归母净利润28.0亿元，同比增加13.2%；扣非归母净 [分Ta析bl师e_：Au杜th向or阳] 利润 28.5亿元，同比增加15.3%。2024年公司Q1单季度实现营业收入31.71 执业证号：S1250520030002 亿元（+20.58%），归母净利润9.75亿元（+26.61%），扣非归母净利润9.88 电话：021-68416017 亿元（+28.23%）。2023年分红预案为每10股派发现金股利23.2元，分红总 邮箱：duxy@swsc.com.cn 额 14.0亿元，占2023年归母净利润比例50.0%。 分析师：阮雯  聚焦发展大品种，夯实经营提业绩。分板块来看 ...

2024 年4 月24 日 医药: 超配 证券研究报告 / 业绩点评报告 片仔癀 (600436 CH, 买入, 目标价: RMB282.55) 提价带动肝病用药营收高速增长；分红率大幅提升 目标价: RMB282.55 当前股价: RMB227.39 • 我们预测，2023-26 年营收 /归母净利润 CAGR 分别为13%/ 22%。 股价上行/下行空间 +24% 52周最高/最低价 (RMB) 321.00/180.69 • 1Q24 业绩恢复较高增长；主要由肝病用药部门和化妆品业务驱动。 市值 (US$mn) 18,939 • 重申买入，将DCF（WACC ：7.3%）目标价下调至282.55 元。 当前发行数量(百万股) 603 三个月平均日交易額 68 1Q24 业绩恢复较高增长：根据公司公告，片仔癀2023 年实现营收/ 归母净利润100.6/ (US$mn) 流通盘占比 (%) 100 28.0 亿元，同比增长16%/ 13%。毛利率同比提高1.1ppts 至46.8%，销售费用率 /管理 主要股东 (%) 费用率分别为7.8%/ 3.6%，同比+2.2ppts/ -0.2ppts，销售费用同 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [1] Core Views - The company has shown steady revenue growth, with a reported revenue of 100.58 billion yuan in 2023, representing a year-on-year increase of 15.69% [6] - The gross margin for the pharmaceutical industry is under pressure, with the company's overall gross margin increasing by 1.12 percentage points to 46.76% despite rising costs of raw materials [7][9] - The company is focusing on innovation and project development, with plans to enhance its product offerings and expand its market presence [8] Summary by Sections Financial Performance - In 2023, the company achieved operating revenue, net profit attributable to shareholders, and net profit after deducting non-recurring gains and losses of 100.58 billion yuan, 27.97 billion yuan, and 28.54 billion yuan respectively, with year-on-year growth rates of 15.69%, 13.15%, and 15.26% [6] - For Q1 2024, the company reported operating revenue, net profit attributable to shareholders, and net profit after deducting non-recurring gains and losses of 31.71 billion yuan, 9.75 billion yuan, and 9.88 billion yuan respectively, with year-on-year growth rates of 20.58%, 26.61%, and 28.23% [6] Revenue Breakdown - The revenue from liver disease medications increased by 24.26% to 44.63 billion yuan, driven by channel expansion and product price increases [7] - Cardiovascular medication revenue grew by 60.57% to 2.66 billion yuan, attributed to the launch of a new product and strong market demand [7] - Cosmetic revenue rose by 11.42% to 7.07 billion yuan, indicating a recovery trend [7] Cost and Margin Analysis - The company's gross margin decreased by 1.04 percentage points to 47.26% in Q1 2024, with pharmaceutical manufacturing gross margin down by 5.84 percentage points [9] - The company has improved its expense management, with a decrease in the expense ratio by 2.32 percentage points to 10.52% in Q1 2024 [9] Future Outlook - The company has adjusted its profit forecasts for 2024 and 2025, now expecting net profits of 33.38 billion yuan and 37.76 billion yuan respectively, reflecting a downward adjustment of 11% and 13% [9] - The company is expected to maintain a price increase strategy for its products, which is anticipated to support long-term growth [9]

[Table_RightTitle] 证券研究报告|中药Ⅱ 公 [Table_Title] [Table_StockRank] 司 2023&2024Q1：核心品种高增长，化妆品扭 买入 研 (维持) 究 亏为盈后高增长，毛利率承压 [Table_StockName] [Table_ReportDate] ——片仔癀（600436）点评报告 2024年04月24日 [报Ta告ble关_S键um要m素ar:y ] [基Ta础ble数_B据ase Data] 2024年4月19日，公司发布2023年年报和2024年一季报。 总股本（百万股） 603.32 2023年，公司实现营业收入100.58亿元（+15.69%），归母净利润27.97 流通A股（百万股） 603.32 亿元（+13.15%），扣非归母净利润28.54亿元（+15.26%）；2023Q4，公 收盘价（元） 229.35 公 司实现营业收入24.58亿元（+ 18.29%），归母净利润3.92亿元 总市值（亿元） 1,383.71 司 （-6.67%），扣非归母净利润4.13亿元（-0.24%）； 流通A股市值（亿元） 1,383.71 点 20 ...

股 票 研 究 [Table_industryInfo] 医药/必需消费 [ Table_Main[片ITnaf 仔bol]e 癀_Ti(tl6e]0 0436) [评Tab级le_：Inv est] 谨慎增持 上次评级：谨 慎增持 业绩稳健增长，未来有望延续 目标价格： 237.60 上次预测： 202.76 公 ——片仔癀2023 年报及2024 一季报点评 当前价格： 226.03 司 丁丹(分析师) 甘坛焕(分析师) 唐玉青(研究助理) 2024.04.22 更 0755-23976735 021-38675855 021-38031031 [交Ta易bl数e_M据a rket] 新 dingdan@gtjas.com gantanhuan028803@gtjas.com tangyuqing028689@gtjas.com 证书编号 S0880514030001 S0880523080007 S0880123070133 52周内股价区间（元） 188.51-314.44 报 总市值（百万元） 136,368 告 本报告导读： 总股本/流通A股（百万股） 603/603 流通 B股/H股（百万股） ...

Investment Rating - The report assigns a rating of "Outperform" for the company, indicating an expected total return performance exceeding the benchmark index by more than 10% over the next 12 months [2][11]. Core Insights - The company reported a revenue of RMB 10.06 billion for 2023, reflecting a year-on-year growth of 15.7%, and a net profit of RMB 2.8 billion, up 13.2% year-on-year, which aligns with expectations [5]. - The fourth quarter saw a revenue of RMB 2.46 billion, an 18.3% increase year-on-year, but net profit decreased by 6.5% due to a decline in the pharmaceutical manufacturing revenue share and increased marketing expenses [5]. - The company has strengthened its market management and terminal activities, enhancing sales tracking and adjusting sales policies in response to market changes [5]. Financial Forecasts and Valuation - Revenue projections for 2024, 2025, and 2026 are RMB 11.47 billion, RMB 13.34 billion, and RMB 15.51 billion, respectively. Net profit forecasts for the same years are RMB 3.48 billion, RMB 4.30 billion, and RMB 5.34 billion [6][8]. - The current stock price corresponds to a 2024 PE ratio of 39 times, maintaining the "Outperform" rating [6]. - The company is expected to achieve a net profit growth rate of 24.4% in 2024, with a consistent growth trajectory projected for the following years [4][6]. Performance Metrics - The company achieved a gross profit margin of 46.8% in 2023, with expectations to increase to 49.4% by 2024 [8]. - The return on average equity (ROAE) is projected to rise from 22.64% in 2023 to 28.51% by 2026 [4][8]. - The company has maintained a strong dividend payout ratio, with expected dividends per share increasing from RMB 2.3 in 2023 to RMB 4.3 by 2026 [4][8].

财联社4月19日讯（记者 张良德）从最高点跌去上千亿市值后，片仔癀（600436.SH）管理层决定用大 手笔分红提振投资者的信心。 今日片仔癀公布了2023年年报及2024年一季报，并抛出了一份“慷慨”分红方案。公司拟派发现金红利14 亿元（含税），占公司2023年度归母净利润的50.04%。同时公司还拟定了2024 年中期利润分配方案， 公司中期现金分红金额不超过相应期间实现的归属于母公司股东净利润的 50%。 上市公司提前拟定中期分红较为罕见，对此公司的解释是“为分享经营成果，提振投资者持股信心。” 片仔癀的这一分红计划是否能够提振投资者的信心？ 有机构投资者向财联社记者表示：“既然要提振投资者信心，为什么不提高23年度的分红金额？28亿利 润分红14亿，还是不太高，只有1%多一些的股息率。” 但从公司历史分红情况来看，50%的分红比例已属于2011年来的最高水平，过去十年公司分红率多为 30%-40%。 大手笔的分红计划通常被视为公司对自身盈利能力和现金流信心的体现，同时也是一种回馈股东的方 式。然而，投资者的信心并不仅仅建立在短期的分红上，更在于公司的长期发展潜力和市场前景。 在投资者更加关注的成长性 ...