[ T able_StockInfo] 2024 年 03 月 11 日 证券研究报告•2023 年年报点评 当前价：18.79 元 康缘药业（600557）医药生物 目标价：——元（6 个月） 业绩增长超预期，期待非注射剂品种放量 | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|--------|---------------------------------|--------|--------| | | | | | | | 营业收入（百万元） | | 4867.81 5622.32 6420.69 7454.92 | | | | 增长率 | 11.88% | 15.50% | 14.20% | 16.11% | | 归属母公司净利润（百万元） | | 536.73 650.26 772.41 925.12 | | | | 增长率 | 23.54% | 21.15% | 18.79% | 19.77% | | 每股收益 EPS （元） | | 0.92 1.11 1.32 1.58 | | | | 净资产收益率 ROE | 10. ...

2024 年 3 月 11 日，康缘药业披露 2023 年年度报告，2023 年公司实现营 业收入 48.68 亿元，同比+11.88%；实现归母净利润 5.37 亿元，同比+23.54%； 实现扣非归母净利润 4.99 亿元，同比+26.47%。2023Q4 单季度公司实现营 业收入 13.72 亿元，同比+11.95%；归母净利润 1.87 亿元，同比+22.25%； 扣非归母净利润 1.82 亿元，同比+38.33%。 2023 年，公司整体毛利率为 74.27%，同比增加 2.17pct，其中注射液毛利 率为 73.63%，同比增加 0.02pct，胶囊剂毛利率 67.68%，同比增加 6.63pct， 口服液毛利率为 81.28%，同比增加 1.21pct。公司净利率为 11.24%，同比 增加 1.08pct；销售费用率 39.79%，同比降低 3.14pct；管理费用率为 7.13%， 同比增加 2.77pct；公司持续加强研发投入，研发费用率为 15.85%，同比 增加 1.93pct。 事件： 盈利预测与投资评级 | --- | --- | |------------------------ ...

(2).主要药（产）品基本情况 江苏康缘药业股份有限公司（股票代码：600557） 2023 年年度报告 报告期内主要药品新进入和退出基药目录、医保目录的情况 2）报告期内新进入和退出国家医保目录的主要药品情况 情况说明 √适用 □不适用 未披露主要药品的中标价格区间、医疗机构实际采购量的原因：鉴于公司的主要药品多数属 于独家品种，中标价格区间涉及公司商业机密，为维护公司品种的价格体系，故不披露产品中标 价格区间；公司因无法准确统计医疗机构实际采购量，故未披露该数据。 江苏康缘药业股份有限公司（股票代码：600557） 2023 年年度报告 (1).研发总体情况 (2).主要研发项目基本情况 (3).报告期内呈交监管部门审批、通过审批的药（产）品情况 江苏康缘药业股份有限公司（股票代码：600557） 2023 年年度报告 (4).报告期内主要研发项目取消或药（产）品未获得审批情况 □适用 √不适用 划分研究阶段和开发阶段的具体标准 开发阶段：在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以 生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等活动的阶段。 1）完成该无形资产以使其能够使用或出 ...

公 司 研 究 F原证券 康缘药业（600557.SH） 2024 年 03 月 11 日 ——公司信息更新报告 余汝意（分析师） | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/3/8 | | 当前股价 ( 元 ) | 18.79 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 33.71/13.36 | | 总市值 ( 亿元 ) | 109.87 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 108.70 | | 总股本 ( 亿股 ) | 5.85 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 5.78 | | 近 3 个月换手率 (%) | 118.24 | 公司 2023 年实现营收 48.68 亿元（同比+11.88%，下文皆为同比口径）；归母净 利润 5.37 亿元（+23.54%）；扣非归母净利润 4.99 亿元（+26.47%）。从盈利能力 来看，2023 年毛利率为 74.27%（+2.17pct），净利率为 11.24%（+1.08pct）。从 费用端来看，2023 年销售费用率为 39.74%（-3.14pct）；管理费用率为 7 ...

公 司 报 告 2024年03月11日 医药 推荐 ( 维持) | --- | --- | |--------------------------------|----------------------------------| | 行业 | 医药 | | 公司网址 | www.kanion.com | | 大股东 / 持股 | 江苏康缘集团有限责任公司 /30.13% | | 实际控制人 | 肖伟 | | 总股本 ( 百万股 ) | 585 | | 流通 A 股 ( 百万股 ) | 578 | | B/H ( ) | | | 流通 股 百万股 | | | 总市值 ( 亿元 ) A ( ) | 110 109 | | 流通 股市值 亿元 ( ) | 8.88 | | 每股净资产 元 资产负债率 (%) | 24.4 | | 行情走势图 | | 证券分析师 其中2023Q4单季度实现收入13.72亿元（+11.95%），归母净利润1.87亿元 （+22.25%），扣非后归母净利润1.82亿元（+38.33%）。 2023年度利润分配预案为：每10股派3.7元（含税）。 2023Q4单季度业绩环比改善明显，收入 ...

核心品种热毒宁持续放量可期，二线品 种有望加速成长 2024 年 3 月 10 日，公司发布 2023 年年度报告。2023 年公司实现营 业收入 48.68 亿元，同比增长 11.88%；实现归母净利润 5.37 亿元， 同比增长 23.54%，实现扣非归母净利润 4.99 亿元，同比增长 26.47%。 单季度来看，2023 年 Q4 公司实现营业收入 13.72 亿元，同比增长 11.95%，实现归母净利润 1.87 亿元，同比增长 22.25%，实现扣非归 母净利润 1.82 亿元，同比增长 38.33%。 2023 年公司注射剂实现营业收入 21.74 亿元，同比增长 49.80%，主 要是因为核心品种热毒宁注射剂保持高速增长。年报显示，热毒宁注 射液 2023 年销售量达到 6,077 万支，同比增长 90.93%，我们推测主 要是因为 2023 年以来国内甲流、乙流、新冠、RSV、支原体等呼吸道 传染病此起彼伏，热毒宁注射液的退热效果显著，得到临床的广泛使 用；银杏二萜内酯葡铵注射液 2023 年销售量达到 1,074 万支，同比 增长 21.98%。2023 年 12 月，2023 版国家医保 ...

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江苏康缘药业股份有限公司 审计报告及财务报表 （2023 年 01 月 01 日至 2023 年 12 月 31 日止） | | 目录 | 页次 | | --- | --- | --- | | 一、 | 审计报告 | 1-5 | | 二、 | 财务报表 | | | | 合并资产负债表和母公司资产负债表 | 1-4 | | | 合并利润表和母公司利润表 | 5-6 | | | 合并现金流量表和母公司现金流量表 | 7-8 | | | 合并所有者权益变动表和母公司所有者权益变动表 | 9-12 | | | 财务报表附注 | 1-96 | 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的 规定编制，公允反映了康缘药业 2023 年 12 月 31 日的合并及母公司 财务状况以及 2023 年度的合并及母公司经营成果和现金流量。 二、 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计 报告的"注册会计师对财务报表审计的责任"部分进一步阐述了我 们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独 立于康缘药业，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们 获取的审计证据是 ...

证券简称：康缘药业 证券代码：600557 公告编号：2024-014 江苏康缘药业股份有限公司 关于回购注销公司2022年度限制性股票激励计划部分 已授予但尚未解除限售的限制性股票的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 根据江苏康缘药业股份有限公司（以下简称"公司"）《2022 年度限制性股 票激励计划（更正后）》（以下简称"《激励计划》"或"本次激励计划"）的 规定及 2021 年年度股东大会的授权，公司于 2024 年 3 月 8 日召开第八届董事 会第七次会议、第八届监事会第六次会议，审议通过了《关于回购注销公司 2022 年度限制性股票激励计划部分已授予但尚未解除限售的限制性股票的议案》，同 意将激励对象部分已获授但尚未解除限售的限制性股票共计 295.10 万股进行回 购注销。现对有关事项说明如下： 一、已履行的相关审批程序 1、2022 年 4 月 11 日，公司召开第七届董事会第十五次会议，审议通过了 《2022 年度限制性股票激励计划（草案）》及其摘要、《2022 年度限 ...

江苏康缘药业股份有限公司 （股票代码：600557） 2023 年年度股东大会会议资料 江苏康缘药业股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 2024 年 4 月 江苏康缘药业股份有限公司 （股票代码：600557） 2023 年年度股东大会会议资料 江苏康缘药业股份有限公司 2023 年年度股东大会会议议程 一、会议基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2023 年年度股东大会 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票 相结合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2024 年 4 月 2 日 10 点 30 分 召开地点：连云港市经济技术开发区江宁工业城公司会议室 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 4 月 2 日至 2024 年 4 月 2 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为 股东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15:00； 通过互联网投 ...