[Table_Page] 公告点评|城商行Ⅱ [Table_Title] 杭州银行（600926.SH） 业绩高增，质量优异 [Table_Summary] 核心观点： ⚫ 杭州银行披露 2024 年半年度业绩快报，我们点评如下：24H1 营收同 比增长 5.36%，增速较 24Q1 上升 1.9pct；归母净利润同比增长 20.06%，增速较 24Q1 下降 1pct，业绩维持高增长；24Q2 单季度营 收、归母净利润同比分别增长 7.33%、18.96%，营收增速单季度环比 回升 3.8pct，预计手工补息整改带来的负债成本下行，净息差企稳， 净利息收入对业绩增长提供有效支撑。 ⚫ 存贷规模高增。资产端，24H1总资产和贷款总额同比分别增长13.8%、 16.5%，分别较 24Q1 上升 0.8 pct、0.4 pct。结构上，贷款增速显著 高于总资产增速，也明显高于行业信贷增速，资产结构中信贷占比提 高，对息差也会形成结构性贡献。负债端，24H1 总负债和存款总额同 比分别增长 13.2%、13.7%，增速较 24Q1 末分别变动+0.2 pct、+2.7 pct。存款增速环比显著上升，预计主要受益于行 ...

业绩增速亮眼，信贷投放保持高景气度 ——杭州银行 24H1 业绩快报点评 核心观点 ⚫ 24H1 营收增速环比提升近 2pct，利润同比增速保持在 20%以上。杭州银行 24H1 营收、归母净利润累计同比增速分别为 5.4%、20.1%，分别较 24Q1 变动 1.9pct、- 1.0pct，业绩表现优异。我们认为营收增速的边际改善或受几方面因素影响：1）规 模保持较高增速。2）二季度息差下行压力边际缓和，一是年初集中重定价阶段已 过，二是手工补息整改和存款到期重定价助力存款成本的改善，三是同业负债成本 或也有所下行。3）受益于债市行情，其他非息收入预计保持高贡献度。 ⚫ 受益于旺盛的区域信贷需求，贷款投放保持高景气度。资产端，截至 24H1，杭州银 行总资产、贷款同比增速分别为 13.8%、16.5%，分别较 24Q1 提升 0.8pct、 0.4pct。杭州银行对公贷款占比较高，政信类业务优势稳固，经营区域产业基础雄 厚、项目建设投入力度高，有望持续为杭州银行的信贷投放提供支撑。负债端，截 至 24H1，总负债、存款同比增速分别为 13.2%、12.4%，分别较 24Q1 变动 0.2pct、1.1pct ...

Investment Rating - The investment rating for Hangzhou Bank is "Buy" with a target price of 15.35 CNY per share, maintaining a valuation premium of 20% over the industry average [4][2]. Core Insights - Hangzhou Bank's revenue growth rate improved by nearly 2 percentage points quarter-on-quarter in H1 2024, with a year-on-year profit growth rate exceeding 20%. The revenue and net profit attributable to the parent company for H1 2024 grew by 5.4% and 20.1% respectively, showing strong performance [1]. - The bank benefits from robust regional credit demand, maintaining a high level of loan issuance. As of H1 2024, total assets and loans grew by 13.8% and 16.5% year-on-year, respectively, supported by a solid industrial base in its operating regions [1]. - Asset quality remains excellent, with a non-performing loan ratio of 0.76% and a provision coverage ratio of 545.2%, indicating sufficient profit space to absorb potential losses [1]. Financial Performance Summary - Revenue (in million CNY) for 2024 is projected at 36,880, with a year-on-year growth of 5.3%. The net profit attributable to the parent company is expected to reach 17,292 million CNY, reflecting a growth of 20.2% [7]. - Earnings per share (EPS) for 2024 is forecasted at 2.80 CNY, with book value per share (BVPS) expected to be 18.03 CNY [2][7]. - The bank's total assets are projected to reach 2,036,599 million CNY by 2024, with a loan balance of 920,089 million CNY [9].

2024 年 7 月 25 日 公司研究 营收增速环比提升，盈利增速稳于 20%+ ——杭州银行（600926.SH）2024 年半年度业绩快报点评 买入 (维持) 当前价：13.05 元 作 分析师：王 执业证书编号：S0930519050002 010-57378038 wangyf@ebscn.com 分析师：建文欣 010-57378035 执业证书编号：S0930521090001 dongwx@ebscn.com The Co .兒股本(亿股)59.30 .总市值(亿元):773.90 一年最低/觀高(元)：9.18/13.67 近３月换手率：46.38% . M 6 1 . 8 × 7 2 . . . 美容器 音 日 日 音 资料来源：Wind 3M1Y1M 10.8130.577.63相对 绝对5.937.1017.58 等與家庭 . Wind 其 事件： 7 月 25 日，杭州银行发布 2024 年半年度业绩快报，上半年实现营业收入 193.4 亿元，同比增长 5.4%，归母净利润近 100 亿元，同比增长 20.1%。加权平均净 资产收益率（年化）19.48%，同比提升 0.82pct。 ...

2024 年 7 月 25 日 公司研究 营收增速环比提升，盈利增速稳于 20%+ ——杭州银行（600926.SH）2024 年半年度业绩快报点评 买入（维持） 当前价：13.05 元 作者 分析师：王一峰 执业证书编号：S0930519050002 010-57378038 wangyf@ebscn.com 分析师：董文欣 010-57378035 执业证书编号：S0930521090001 dongwx@ebscn.com 市场数据 总股本(亿股) 59.30 总市值(亿元)： 773.90 一年最低/最高(元)： 9.18/13.67 近 3 月换手率： 46.38% 股价相对走势 资料来源：Wind 收益表现 | --- | --- | --- | --- | |-------|-------|-------|-------| | % | 1M | 3M | 1Y | | 相对 | 7.63 | 10.81 | 30.57 | | 绝对 | 5.93 | 7.10 | 17.58 | 资料来源：Wind 事件： 7 月 25 日，杭州银行发布 2024 年半年度业绩快报，上半年实现营业收入 193. ...

Financial Performance - For the first half of 2024, the company achieved operating revenue of RMB 19.34 billion, a year-on-year increase of 5.36% compared to RMB 18.36 billion in the same period of 2023[3] - The net profit attributable to shareholders of the listed company reached RMB 9.996 billion, reflecting a growth of 20.06% from RMB 8.326 billion in the first half of 2023[3] - The basic earnings per share increased to RMB 1.64, a rise of 20.59% from RMB 1.36 in the previous year[3] - The weighted average return on equity was 9.74%, up 0.41 percentage points from 9.33% in the previous year[3] Asset and Loan Growth - As of June 30, 2024, total assets amounted to RMB 1984.792 billion, an increase of 7.79% from RMB 1841.331 billion at the end of 2023[3] - The total loan amount was RMB 901.333 billion, up 11.68% from RMB 807.096 billion at the end of 2023[3] - Total deposits reached RMB 1151.670 billion, representing a growth of 10.18% from RMB 1045.277 billion at the end of 2023[3] Loan Quality and Risk Management - The non-performing loan ratio remained stable at 0.76%, unchanged from the end of the previous year[7] - The provision coverage ratio was 545.17%, a decrease of 16.25 percentage points from the previous year[4] Strategic Focus - The company emphasizes a customer-centric approach and aims to enhance operational efficiency and risk management[6]

证券代码：600926 证券简称：杭州银行 公告编号：2024-038 优先股代码：360027 优先股简称：杭银优 1 可转债代码：110079 可转债简称：杭银转债 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东 大会网络投票系统 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和 完整性承担法律责任。 重要内容提示： 股东大会召开日期：2024年7月31日 杭州银行股份有限公司 关于召开 2024 年第一次临时股东大会的通知 2024 年第一次临时股东大会 (二) 股东大会召集人：董事会 召开的日期时间：2024 年 7 月 31 日 14 点 30 分 召开地点：浙江省杭州市庆春路 46 号杭州银行大厦五楼会 议室 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 7 月 31 日 至 2024 年 7 月 31 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台 的投票时间为股东大会召开当日的交易时 ...

杭州银行股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会会议材料 （股票代码：600926） 中国·杭州 2024 年 7 月 31 日 I 会议议程 会议时间：2024 年 7 月 31 日下午 14:30 会议地点：杭州市庆春路 46 号杭州银行大厦 5 楼会议室 议程内容 七、投票表决 十一、宣布会议结束 I 召开方式：现场会议+网络投票 召 集 人：公司董事会 一、宣布会议开始 二、宣读股东大会会议须知 三、审议议案 四、提问交流 五、宣布出席会议股东人数、代表股份数 六、推选计票人、监票人 八、与会代表休息（工作人员统计投票结果） 九、宣布现场表决结果 十、见证律师宣读法律意见书 会议须知 一、公司根据《公司法》《证券法》《上市公司股东大会规则》 和《公司章程》的规定，认真做好召开股东大会的各项工作。 二、董事会以维护股东的合法权益、确保大会正常秩序和议 事效率为原则，认真履行《公司章程》中规定的职责。 三、股东及股东代理人参与股东大会依法享有发言权、质询 权、表决权等权利。根据《公司章程》规定，股权登记日（2024 年 7 月 25 日）在公司授信逾期的股东及质押公司股权数量达到 或超过其持有公司股权 ...

调整后转股价格：11.72 元/股 转股价格调整实施日期：2024 年 7 月 11 日 证券代码：600926 证券简称：杭州银行 公告编号：2024-037 优先股代码：360027 优先股简称：杭银优 1 可转债代码：110079 可转债简称：杭银转债 杭州银行股份有限公司 关于根据 2023 年度利润分配方案 调整"杭银转债"转股价格的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和 完整性承担法律责任。 重要内容提示： 调整前转股价格：12.24 元/股 证券停复牌情况：适用 因杭州银行股份有限公司（以下简称"公司"）实施 2023 年 年度普通股权益分派，公司相关证券停复牌情况如下： | 证券代码 | 证券简称 | 停复牌类型 | 停牌起始日 | 停牌 期间 | 停牌终止日 | 复牌日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 110079 | 杭银转债 | 可转债转股复牌 | | | 2024/7/10 | 2024/7/11 | 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监 ...

证券代码：600926 证券简称：杭州银行 公告编号：2024-036 优先股代码：360027 优先股简称：杭银优 1 可转债代码：110079 可转债简称：杭银转债 杭州银行股份有限公司 2023 年年度权益分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和 完整性承担法律责任。 重要内容提示： 每股分配比例 A 股每股现金红利 0.52 元（含税） 相关日期 | | | | | 发放日 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 股份类别 Ａ股 | 股权登记日 2024/7/10 | 最后交易日 － | 除权（息）日 2024/7/11 | 现金红利 2024/7/11 | 差异化分红送转： 否 一、 通过分配方案的股东大会届次和日期 本次利润分配方案经杭州银行股份有限公司（以下简称"公 司"或"本公司"）2024 年 6 月 26 日的 2023 年年度股东大会审议 通过。 二、 分配方案 杭州市财开投资集团有限公司、红狮控股集团有限公司、杭州 市城市建设投资集团有限公司、Commonwealth B ...