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发现秦皇岛27-3亿吨级油田,增储上产继续推进
东吴证券· 2024-03-18 16:00
中国海油(600938) 发现秦皇岛 27-3 亿吨级油田,增储上产继续 推进 2024 年 03 月 18 日 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|---------|---------|---------|---------|---------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2021A | 2022A | 2023E | 2024E | 2025E | | 营业总收入(百万元) | 246,111 | 422,230 | 412,355 | 431,387 | 449,390 | | 同比 | 58.40% | 71.56% | -2.34% | 4.62% | 4.17% | | 归母净利润(百万元) | 70,320 | 141,700 | 127,937 | 140,412 | 149,490 | | 同比 | 181.77% | 101.51% | -9.71% | 9.75% | 6.47% | | EPS- 最新摊薄(元 / 股) | 1.48 | 2.98 | 2.69 ...
优质的海外油气资源,助力公司长期成长
国信证券· 2024-03-14 16:00
证券分析师: 薛聪 010-88005107 xuecong@guosen.com.cn 执证编码:S0980520120001 买入 根据埃克森美孚年报披露,圭亚那 Stabroek 区块目前探明储量达 110 亿桶以上,目前已投产设计产能为 58 万桶/天,预计到 2027 年总产量超过 120 万桶/天,中国海油具备 25%权益。 2)公司资产遍及国内外,海外产量增速更快:分区域来看,2023 年前三季度国内净产量占比 69%,海外 净产量占比为 31%。其中国内净产量 345.5 百万桶油当量(合 127 万桶油当量/天),同比增长 6.7%,海 外净产量 154.1 百万桶油当量(合 56 万桶油当量/天),同比增长 11.8%。国外产量增速高于国内,主要 得益于圭亚那 Stabroek 区块 Liza 二期和巴西 Buzios 油田的产量贡献。 1 ◆ 公司油气资源规模大,坚持增储上产,产量快速增长 2022 年,公司净产量达到 624 百万桶油当量,同比增长 8.9%; 2023 年前三季度,公司净产量为 499.7 百 万桶油当量(考虑权益法核算的净产量 15.5 百万桶油当量),同比增长 8 ...
南海发现亿吨油田,增储上产高成长性
中泰证券· 2024-03-11 16:00
| --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------|---------|---------|---------|---------------------| | 现金流量表 \n会计年度 | 2022 | 2023E | 2024E | 单位:百万元 \n2025E | | 经营活动现金流 | 205,574 | 184,438 | 183,774 | 209,751 | | 现金收益 | 206,217 | 180,561 | 183,940 | 210,246 | | 存货影响 | -536 | -378 | -296 | -437 | | 经营性应收影响 | -9,069 | 4,742 | 2,237 | 229 | | 经营性应付影响 | 10,799 | 3,621 | 2,834 | 4,189 | | 其他影响 | -1,838 | -4,108 | -4,942 | -4,476 | | 投资活动现金流 | -98,473 | -56,324 | -51,683 | -71,148 | | 资本支出 | -68,729 | -56 ...
发现开平南亿吨级油田,增储上产继续推进
东吴证券· 2024-03-11 16:00
证券研究报告·海外公司点评·石油及天然气(HS) 中国海洋石油(00883.HK) 发现开平南亿吨级油田,增储上产继续推进 2024 年 03 月 08 日 买入(维持) | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|---------|---------|---------|---------|---------| | [Table_EPS] 盈利预测与估值 | 2021A | 2022A | 2023E | 2024E | 2025E | | 营业总收入(百万元) | 237,598 | 389,175 | 406,228 | 424,430 | 445,794 | | 同比 | 56.67% | 63.80% | 4.38% | 4.48% | 5.03% | | 归母净利润(百万元) | 70,320 | 141,700 | 127,808 | 139,736 | 149,750 | | 同比 | 181.78% | 101.51% | -9.80% | 9.33% | 7.17% | | EPS- 最新摊薄 ...
中海油亿吨级油田发现,南海深水勘探前景广阔
国联证券· 2024-03-10 16:00
公 司 报 告│ 公 司 点 评 研 究 公司勘探方面秉持深化渤海,加快南海战略,2024 年 3 月宣布在南海珠江 口盆地获得开平南亿吨级油田发现。开平南油田平均水深 500 米,经测试 发现井 KP18-1-1d 平均日产原油约 7680 桶,天然气约 0.52 百万立方英尺, 探明油气地质储量 1.02 亿吨油当量,是中国首个深水深层亿吨级油田。 ➢ 渤中 26-6 油田探明储量取得突破,公司增储上产达到新高度 公司 2024 年 2 月在渤海深层油气勘探取得重大发现,渤中 26-6 油田位于 渤海南部海域,按照正常的采收率计算,油田能够开采的原油量超过 3000 万立方米,同时可开采天然气超 110 亿立方米。公司在渤海油田油气合计 净证实储量占公司合计 27.59%,且近 5 年在持续上升。2024 年公司储量替 代率目标不低于 130%,维持较高储量替代率支持公司产量持续增长。 考虑到上游海上资本支出持续增长,公司持续加大资本开支,坚持增储上 产,我们上调了公司盈利预期。我们预计公司 2023-2025 年营业收入分别 为 4046.84/4182.28/4384.51 亿元,同比增速分别为-4. ...
事件点评:南海油田获得亿吨级发现,深水勘探前景广阔
光大证券· 2024-03-09 16:00
公司研究 要点 点评: 南海油田国内储量占比达 44%,深水勘探开发助力公司产储量增长。根据公司 2022 年报,南海西部和东部油田拥有净证实储量 1584.8 百万桶油当量,占公司 净证实储量的 25.4%,国内净证实储量的 44.1%。2023 年前三季度,南海西部 和东部油田合计净产量为 160.7 百万桶油当量,占公司净产量的 32.2%,国内 净产量的 46.5%。近年来,公司全面加大深水勘探开发力度,大力加强科研攻 关,逐步发现渤中 26-6 亿吨级深层油田、宝岛 21-1 深水深层气田等规模油气。 公司即将于 2024 年投产的深海一号二期天然气开发项目位于南海北部海域,是 我国首个深水高温高压项目,深水勘探开发将持续助力公司产储量增长。 盈利预测、估值与评级:南海再获重大发现,公司"增储上产"有望再上新台阶。 公司将加大勘探开发资本开支投入,油气产量保持高速增长,坚持高股息政策, 在油价维持中高位的背景下,公司高盈利+高分红价值凸显。我们维持对公司的 盈利预测,预计公司 2023-2025 年归母净利润分别为 1354/1391/1453 亿元, 折合 EPS 分别为 2.85/2.92/3. ...
南海获得亿吨级油田发现,持续看好公司长期成长
国信证券· 2024-03-09 16:00
公司研究·公司快评 石油石化·油气开采Ⅱ 投资评级:买入(维持评级) 证券分析师: 杨林 010-88005379 yanglin6@guosen.com.cn 执证编码:S0980520120002 证券分析师: 薛聪 010-88005107 xuecong@guosen.com.cn 执证编码:S0980520120001 中国海油(600938.SH) 南海获得亿吨级油田发现,持续看好公司长期成长 买入 事项: 3 月 8 日,中国海油宣布在南海深水深层获得开平南亿吨级油田发现,是截至目前我国在深水领域自主发 现的最大油田。 国信化工观点: 1)开平南油田是中国首个深水深层亿吨级油田,南海深水、超深水领域油气勘探开发潜力巨大:开平南 油田坐落于珠江口盆地的南海东部海域,位于深圳市西南约 300 公里,此次发现的最大水深 532 米,最大 井深 4831 米。发现井钻遇油气层 100.6 米,探明油气地质储量 1.02 亿吨油当量。测试井平均日产油气超 过 1000 吨,平均日产原油约 7680 桶,天然气约 0.52 百万立方英尺,刷新了我国深水深层油气测试产量 纪录。该油田的成功发现充分展现了南海深 ...
A股收评 | 三大指数集体收涨 两市成交额连续4日突破万亿 北向资金净卖出逾70亿
智通财经· 2024-03-04 07:23
今日市场总体探底回升,三大指数集体收涨。两市成交额连续4日突破万亿,北向资金净卖出逾70亿 元。值得关注的事,A股连续放量之际,市场显现一大变化:大盘价值、大盘成长两种风格“共存”了。 前者主要指的是高股息资产,今日“三桶油”齐涨,中国海油上涨7.32%,股价创历史新高,煤炭、电力 等板块表现活跃。 后者指的是科技股中的大市值个股,AI继续爆发,不断推升市场风险偏好,液冷服务器、AI手机、光 模块等板块大涨。其中,中际旭创盘中股价创历史新高,工业富联涨停。消息面上,鸿海出货给苹果的 AI服务器已在测试阶段,随着苹果瞄准AI应用,鸿海有机会扩大出货。 近期算力行业利好频出,国家数据局等部门研究建立专用于国家枢纽节点间的公共传输通道,有效提 升“东数西算”网络传输效能。国盛证券指出,国产算力逐步加速,配套“卖水者”需求景气度随之提升, 在目前较为明晰的受益环节包含算力调优、液冷散热、国产交换机等领域,均有望伴随国内智算中心建 设加速,而进一步拓展未来业绩增长空间。 另外,CRO板块全天活跃,龙头药明康德一度触及涨停,据券商中国消息,拜登上周签署了一项行政 命令,可能会限制基因公司在美国的活动,但同时减轻美国国会民 ...
海上能源巨头,迈向国际一流
中泰证券· 2024-02-26 16:00
➢ 委内瑞拉:2023 年 10 月,美国财政部海外资产控制办公室宣布解除 对委内瑞拉部分能源贸易制裁,授权开放涉及委内瑞拉石油和天然气 的行业交易(为期 6 个月)。同年 11 月,委国家石油公司副总裁表示, 在美国部分解除制裁后,该国原油日产量现已提升至约 85 万桶的水平, 委政府正考虑将产量进一步提升至 100 万桶/日。然而受自身产能瓶颈 以及当地发展落后等因素制约,后续出现大幅增量的可能性较小。 图表 21:2019 年以来委内瑞拉原油产量变化 来源:Wind、中泰证券研究所(注:阴影区域表示 2019 年以来委内瑞拉原油产量区间) 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 13 - 公司深度报告 (二)美国页岩油增量边际减弱,南美海上油田或贡献增量 ◼ 1)美国产量惯性增长,但边际增速或放缓。 ➢ 2023 年超预期增长:尽管 2023 年美国上游油气企业资本开支表现较 弱,但源于库存井的释放以及钻机使用效率的提升,全年原油产量表 现强势。根据 EIA,2023 年美国原油产量自 7 月底起实现快速增长, 到年底最高达 1330 万桶/日,连续 9 个月超越公共卫生事件前原油产 量水平,并创下近五年 ...
事件点评:渤海油田新增4000万方探明储量,“增储上产”再上新台阶
光大证券· 2024-02-25 16:00
2024 年 2 月 25 日 公司研究 ——中国海油(600938.SH)事件点评 作者 分析师:蔡嘉豪 执业证书编号:S0930523070003 021-52523800 caijiahao@ebscn.com 股价相对走势 相关研报 要点 2024 年 2 月 25 日,中国海油官方微信公众号发布消息,我国渤海深层油气勘 探再获发现,亿吨级油田渤中 26-6 油田新钻探井测试产能创新高,新增油气探明地 质储量超 4000 万立方米,推动该油田累计探明地质储量突破 2 亿立方米,一跃成 为全球最大的变质岩油田。 渤海油田勘探再获重大突破,渤中 26-6 油田实现 2 亿立方米探明储量 渤中 26-6 油田的储层埋藏在海底几千米深的潜山里,主要由变质岩组成,所在 位置是伸展-走滑复合断裂持续强烈活动地区。传统理论认为,这种区域由于断裂持 续强烈活动,深层油气藏容易被破坏而难以形成规模性油气聚集,此前多家国外知 名石油公司钻探 80 余口深层井均未获规模发现。中国海油科研人员针对渤海强活 动断裂带深层进行科技攻关,创新提出伸展-走滑复合断裂带深部油气勘探理论,自 主研发超低频全方位地震勘探技术,攻克复杂断裂 ...