上 市 公 司 银行 公 2024年03月04日 常熟银行 (601128) 司 研 究 ——营收领跑行业，开门红存贷两旺，维持“买入”评级 / 公 司 点 报告原因：有业绩公布需要点评 评 事件：常熟银行披露2023年业绩快报，全年实现营收98.7亿元，同比增长12.0%；实现归 买入 （维持） 母净利润32.8亿元，同比增长19.6%；4Q23不良率季度环比持平0.75%，拨备覆盖率季度 环比上升0.9pct至537.9%。 证 券 市场数据： 2024年03月04日 ⚫ 快报关注点一：全年营收预计夺魁，2024年有望延续接近双位数增长的亮眼表现。2023 研 收盘价（元） 6.92 年常熟银行营收同比增长12%（9M23为12.5%），略超我们在前瞻中的预期（11.5%）， 究 一年内最高/最低（元） 8.02/6.24 预计继续位居上市银行最优表现；归母净利润同比增长19.6%（9M23为21.1%）。我们 报 告 市净率 0.8 预计，营收亮眼表现一方面源自规模较快增长下的以量补价（根据我们模型估算，预计2023 息率（分红/股价） - 年息差同比降幅较前三季度基本持平约 16bps），另一方面源自 ...

证 券 研 究 报 告 常熟银行（601128）2023 年业绩快报点评 推荐（维持） 业绩近 20%高增，资产质量依旧优异 目标价：8.64 元 事项： 3 月 4 日晚，常熟银行披露 2023 年业绩快报，实现营业收入 98.70 亿元，同比 增长 12.0%，较 9M23 下降 0.5pct；营业利润 40.53 亿元，同比增长 20.5%，较 9M23 下降 0.8pct；归母净利润 32.82 亿元，同比增长 19.6%，较 9M23 下降 1.5pct。 评论： 营收增速小幅收窄，主要是息差承压。4Q23 营收同比增长 10.5%，较 3Q23 下 降 2.4pct，在信贷增长不弱的情况下，主要是受息差收窄影响，假设 4Q23 净 利息收入占比 87%，测算 4Q23 净息差为 2.47%（分母为总资产），环比降幅 为 32bp（测算数据不一定准确，主要是看趋势），大于前三季度息差降幅，主 要是增速较快的个人经营性贷款利率下行较多。 业绩增速近 20%高增，得益于良好的风控水平。4Q23 归母净利润同比增长 15%，较 3Q23 下降 6.5pct，主要由于营业支出增长较快，4Q23 营业支出同比 ...

证券研究报告 | 公司点评 2024年03月05日 常熟银行（601128.SH） 2023 业绩快报：业绩稳定优异，利润增速接近 20% 事件：常熟银行发布2023年业绩快报，全年实现营业收入98.70亿（同比 买入（维持） +12.04%），归母净利润32.82亿（同比+19.61%），年末不良率0.75%， 股票信息 环比持平。 行业 农商行 业绩：保持稳定优异，收入增速12%，利润增速20%。2023年常熟银行 前次评级 买入 全年营收增长 12.0%，较前三季度基本持平，利润增长 19.6%，较前三季 3月4日收盘价(元) 6.92 度略降1.5pc，但仍处较高水平。 总市值(百万元) 18,966.91 总股本(百万股) 2,740.88 展望2024年，银行业受LPR下调、存量按揭利率调整、城投化债等因素影 其中自由流通股(%) 96.44 响，息差同比仍有较大下行压力，是业绩的主要拖累项。而常熟银行息差表 30日日均成交量(百万股) 30.21 现有望好于行业整体，带动2024年业绩继续保持行业较优水平： 股价走势 1）资产端收益率下行压力小于同业：按揭贷款占比较低（23H 占总贷款仅 6.3 ...

公 银行 司 2024年 3月 5日 报 常熟银行(601128.SH) 告 营收盈利维持高增，资产质量保持稳健 强烈推荐（维持） 事项： 常熟银行发布 2023 年业绩快报，常熟银行 2023 年归母净利润同比增长 股价：6.92 元 19.61%，营业收入同比增长12.04%，不良贷款率0.75%，拨备覆盖率537.88%。 规模方面，截至2023年末，常熟银行资产规模同比增长16.19%，其中贷款规 公 主要数据 模同比增长15.0%，存款规模同比增长16.16%。 司 行业 银行 平安观点： 事 公司网址 www.csrcbank.com 大股东/持股 交通银行股份有限公司/9.01%  营收保持高增，盈利保持稳健。常熟银行 2023 年归母净利润同比增长 项 实际控制人 19.6%（+21.1%，23Q1-3），增速水平保持相对稳健，预计仍处于可比同 点 总股本(百万股) 2,741 业前列。2023年营业收入同比增长12.0%（+12.6%，23Q1-3），增速略 流通A股(百万股) 2,643 评 流通B/H股(百万股) 有放缓预计受到息差收窄的负面影响，但绝对水平预计仍处在行业前列， 总市值 ...

[Table_Industry] 常熟银行2023 业绩快报：业绩高增长韧性强，资产质量保持稳健 常熟银行(601128)/银行 证券研究报告/公司点评报告 2024年3月4日 [Table_Industry] [评Ta级ble：_I增nve持st（] 维持） [公Ta司ble盈_F利in预anc测e1及] 估值 市场价格：6.92元 指标 2021 2022 2023E 2024E 2025E 营业收入（百万元） 7,656 8,808 9,870 10,553 11,660 [ 分T 析ab 师le _ 戴A 志u 锋th ors] 增长率yoy% 16.3% 15.0% 12.1% 6.9% 10.5% 执业证书编号：S0740517030004 净利润（百万元） 2,188 2,742 3,281 3,612 3,946 增长率yoy% 21.3% 25.3% 19.7% 10.1% 9.2% Email：daizf@zts.com.cn 每股收益（元） 0.80 1.00 1.20 1.32 1.44 分析师 邓美君 净资产收益率 11.59% 12.94% 13.93% 13.86% 13.48% ...

2024年3月4日 公司研究 营收盈利维持高增，信贷“开门红”可期 ——常熟银行（601128.SH）2023 年业绩快报点评 买入（维持） 要点 当前价：6.92元 事件： 作者 3月4日，常熟银行发布2023年业绩快报，全年实现营业收入98.7亿元，同比增 分析师：王一峰 长12%，归母净利润32.8亿元，同比增长19.6%。加权平均净资产收益率（ROAE） 执业证书编号：S0930519050002 010-57378038 13.69%，同比提升约0.63pct。 wangyf@ebscn.com 点评： 联系人：赵晨阳 zhaochenyang@ebscn.com 营收维持双位数高增，盈利增速韧性较强。公司 2023 年营收、归母净利润同比增 速分别为 12%、19.6%，较前三季度分别下降 0.5、1.5pct，在已公布业绩快报的 银行中营收、盈利增速均居前列。公司 4Q23 单季营收、归母净利润同比增速为 市场数据 10.5%、15%，较上季分别下降 2.4、6.5pct，较上年同期分别提升 5.3pct，下降 总股本(亿股) 27.41 10.9pct。公司营收盈利维持高增状态，高强度扩表状态 ...

证券代码：601128 证券简称：常熟银行 编号：2024-01 江苏常熟农村商业银行股份有限公司 投资者关系活动记录表 序号 投资者关系活动类别 会议时间 会议形式 机构名称 本行接待人员 2023年 办公室主任惠彦、证券 1 ★券商策略会 12月16日下午 现场会议 中信建投证券等10家机构11人 事务代表盛丽娅 2：30-3：30 2023年 办公室主任惠彦、证券 2 ★券商策略会 12月16日下午 现场会议 安信证券等4家机构5人 事务代表盛丽娅 4：00-5：00 2023年 3 ★特定对象调研 电话会议 中信里昂证券等1家机构3人 证券事务代表盛丽娅 12月19日上午 董秘孙明、证券事务代 2023年 4 ★券商策略会 电话会议 兴业证券等25家机构27人 表盛丽娅、小微金融总 12月21日下午 部工作人员 ...

证券代码：601128 证券简称：常熟银行 公告编号：2024-003 近日，本行收到《国家金融监督管理总局苏州监管分局关于干晴任职资格的 批复》（苏州金复〔2023〕128号），核准干晴女士本行副行长任职资格。 干晴女士的简历详见本行2023年12月30日刊载于上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）的《常熟银行第八届董事会第一次会议决议公告》（2023-052）。 特此公告。 江苏常熟农村商业银行股份有限公司董事会 2024年1月17日 江苏常熟农村商业银行股份有限公司 关于副行长干晴女士任职资格获核准的公告 江苏常熟农村商业银行股份有限公司（以下简称"本行"）董事会及全体董 事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 ...

证券代码：601128 证券简称：常熟银行 公告编号：2024-002 江苏常熟农村商业银行股份有限公司 关于部分董事、监事及高级管理人员增持本行股份的公告 江苏常熟农村商业银行股份有限公司（以下简称"本行"）董事会及全体董 事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 2024 年 1 月 8 日-2024 年 1 月 12 日期间，本行陆续收到部分董事、监事及 高级管理人员增持本行股份的告知函。现将有关情况公告如下： 一、本次增持的基本情况 （一）增持主体：本行部分董事、监事及高级管理人员。 （二）增持目的：基于对本行发展前景的信心和对本行长期投资价值的认可， 决定增持本行股份。 （三）增持时间：2024 年 1 月 8 日-2024 年 1 月 12 日。 （四）增持方式：通过上海证券交易所交易系统集中竞价方式增持。 （五）资金来源：自有资金。 （六）本次增持实施前，增持主体合计持有本行股份 1,185,199 股，持股比 例 0.0432%；本次增持实施完成后，增持主体合计持有本行股份 1,877,399 股， 占公司总股本的 0 ...

证券代码：601128 证券简称：常熟银行 公告编号：2024- 001 转债代码：113062 转债简称：常银转债 江苏常熟农村商业银行股份有限公司 可转债转股结果暨股份变动的公告 江苏常熟农村商业银行股份有限公司（以下简称"本行"）董事会及全体董 事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 累计转股情况：截至 2023 年 12 月 31 日，累计已有人民币 222,000 元常 银转债转为本行 A 股普通股，累计转股股数为 27,497 股，占常银转债转股前本 行已发行普通股股份总额的 0.0010%。 2023 年第四季度转股情况：2023 年 10 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日， 累计有人民币 5,000 元常银转债转为本行 A 股普通股，累计转股股数为 636 股。 未转股可转债情况：截至 2023 年 12 月 31 日，尚未转股的常银转债金额 为人民币 5,999,778,000 元，占常银转债发行总量的比例为 99.9963%。 一、可转债发行上市概况 经中国证券监督管理委员会"证监许 ...