港股通 货代及电商业务向好，专业物流偏弱 华泰研究 中报点评 598 HK 601598 CH 出口需求向好带动国际货代和电商物流业务盈利提升，专业物流需求偏弱 中国外运发布 1H24 业绩：1）营收 564 亿元，同比增长 17.2%；2）归母 净利 19.5 亿元，同比下降 11.0%。其中，2Q 归母净利 11.4 亿元，同环比 -7.1%/+42.3%，盈利环比显著提升，主因出口需求向好叠加国际海空运价 上涨推动。公司宣布中期每股派息 0.145 元，分红率 54%，当前 H/A 股价 对应股息率 4%/3%。上半年公司货代及跨境电商业务表现向好，但专业物 流业务需求偏弱。基于上半年公司业绩表现和中长期全球宏观仍存不确定 性，我们下调 24/25/26 年净利预测 10%/9%/9%至 41.0 亿/44.6 亿/47.1 亿 元；基于 7.1x/11.5x 24E PE（公司三年历史 PE 均值加 2 个/1.5 个标准差， 估值溢价主因考虑公司盈利能力和分红比例提升），给予目标价 4.4 港币/6.4 元（前值：4.6 港币/7.1 元），重申"买入"。 国际代理及相关业务：1H24 海空运货量和 ...

中国外运股份有限公司 关于招商局集团财务有限公司的风险持续评估报告 中国外运股份有限公司（以下简称"本公司"）查验了招商局集团财务有限 公司（以下简称"财务公司"）《金融许可证》、《营业执照》等证件资料，审阅了 财务公司资产负债表、利润表、现金流量表等定期财务报告，对财务公司的经营 资质、业务和风险状况进行了评估，现将有关风险评估情况报告如下： 财务公司于 2011 年 5 月 17 日经原中国银行业监督管理委员会批准正式成 立，并取得《金融许可证》，是具有企业法人地位的非银行金融机构。 注册地：北京市朝阳区安定路 5 号院 10 号楼 B 栋 15 层 1501 法定代表人：周松 注册资本：人民币 50 亿元，其中招商局集团有限公司和中国外运长航集团 有限公司分别认缴出资人民币 25.5 亿元和人民币 24.5 亿元，分别占比 51%和 49%。 统一社会信用代码：9111000071782949XA 财务公司业务范围包括：吸收成员单位存款；办理成员单位贷款；办理成员 单位票据贴现；办理成员单位资金结算与收付；提供成员单位委托贷款、债券承 销、非融资性保函、财务顾问、信用鉴证及咨询代理业务；从事同业拆借；办 ...

中国外运股份有限公司独立董事专门会议工作规则 第一章 总则 第一条 为进一步完善中国外运股份有限公司（以下简称：公司）法人治理 结构，充分发挥独立董事在公司治理中的作用，保护中小投资者的相关利益，促 进公司规范运作，根据《中华人民共和国公司法》《上市公司独立董事管理办法》 第四条 经公司独立董事专门会议审议并经全体独立董事过半数同意后，独 立董事方可行使下列特别职权： （一）独立聘请中介机构，对公司具体事项进行审计、咨询或者核查； （二）向董事会提议召开临时股东大会； （三）提议召开董事会会议。 独立董事行使本条所列职权的，公司应当及时披露。本条所列独立董事职权 不能正常行使的，公司应当披露具体情况和理由。 《上海证券交易所股票上市规则》等法律法规和规范性文件及《中国外运股份有 限公司章程》（以下简称：公司章程）、《中国外运股份有限公司独立董事工作 制度》的有关规定，制定本规则。 第二条 独立董事专门会议是指由公司全体独立董事参加，为履行独立董事 职责专门召开的会议。 独立董事是指不在公司担任除董事外的其他职务，并与公司及其主要股东、 实际控制人不存在直接或者间接利害关系，或者其他可能影响其进行独立客观判 断 ...

股票代码：601598 股票简称：中国外运 编号：临 2024-039 号 中国外运股份有限公司 第四届董事会第二次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 中国外运股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）第四届董事会第二 次会议通知于 2024 年 8 月 14 日向全体董事发出，本次会议于 2024 年 8 月 29 日 在北京市以现场结合通讯方式召开。本次会议由董事长王秀峰先生主持，应出席 董事 10 人，全部亲自出席。公司监事及部分高级管理人员列席了会议。本次会议 的通知、召开和表决程序以及会议内容、表决结果符合《中华人民共和国公司法》 及本公司《公司章程》的有关规定。 本次会议审议并表决通过了以下议案： 一、关于公司 2024 年半年度报告及其摘要的议案 经审议，董事会一致同意该报告。具体内容详见公司同日在上海证券交易所 网站（www.sse.com.cn）披露的《2024 年半年度报告》及《2024 年半年度报告摘 要》。 表决票 10 票，赞成票 10 票，反对票 0 票，弃权票 0 票。 ...

每股分配比例：派发中国外运股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年 中期股息每股现金人民币 0.145 元（含税）。 股票代码：601598 股票简称：中国外运 编号：临 2024-041 号 中国外运股份有限公司 关于 2024 年上半年利润分配方案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次利润分配以实施权益分派股权登记日登记的总股本（扣除公司回购专 用账户中的股份）为基数，具体日期将在权益分派实施公告中明确。 如在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，拟维持每股分 配比例不变，相应调整分配总额，并将另行公告具体调整情况。 本次利润分配方案已由公司 2023 年度股东大会授权董事会决定。 一、 利润分配方案内容 本次利润分配方案已由公司 2023 年度股东大会授权董事会决定。 二、公司履行的决策程序 （一）董事会会议的召开、审议和表决情况 根据公司 2024 年半年度财务报告（未经审计），2024 年上半年合并报表实现 归属于上市公司股东的净利润为人民币 1,945,058,4 ...

关于调整公司股票期权行权价格的公告 股票代码：601598 股票简称：中国外运 编号：临 2024-042 号 中国外运股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对 其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 中国外运股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）于 2024 年 8 月 29 日召开 公司第四届董事会第二次会议和第四届监事会第二次会议，审议通过了《关于调整公司股 票期权行权价格的议案》。根据《中国外运股份有限公司股票期权激励计划（第一期）》（以 下简称"《股票期权激励计划（第一期）》"）对行权价格调整的相关规定及 2022 年第一次 临时股东大会的授权，董事会拟对股票期权行权价格进行调整，现将有关事项公告如下： 一、公司激励计划已履行的相关审批程序及实施情况 1、2021 年 11 月 29 日，公司召开了第三届董事会第六次会议和监事会 2021 年度第 七次会议，审议通过了《关于公司股票期权激励计划（草案）及其摘要的议案》《关于< 公司股票期权激励计划实施考核办法>的议案》《关于提请股东大会授权董事会办理公司 股票期权激 ...

中国外运股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）第四届监事会第二次会 议通知已于 2024 年 8 月 14 日向全体监事发出，本次会议于 2024 年 8 月 29 日在北京 市以现场结合通讯方式召开。本次会议由监事会主席张致一女士主持，应出席监事 4 人，全部亲自出席。会议的通知、召开和表决程序以及会议内容、表决结果符合《中华 人民共和国公司法》及本公司《公司章程》的有关规定。 股票代码：601598 股票简称：中国外运 编号：临 2024-040 号 中国外运股份有限公司 第四届监事会第二次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 经审议，监事会一致同意该报告。监事会认为：公司 2024 年半年度报告的编制和 审议程序符合法律法规和《公司章程》的相关规定；报告内容真实、准确、完整地反映 了公司实际经营情况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 表决票 4 票，赞成票 4 票，反对票 0 票，弃权票 0 票。 二、关于 2024 年半年度利润分配方案的议案 经审议，监事会一致同意该议案。监事 ...

北京市嘉源律师事务所 关于中国外运股份有限公司 股票期权激励计划（第一期）行权价格调整 的法律意见书 西城区复兴门内大街 158 中国 · 北京 二〇二四年八月 律师事务所 A YUAN LAW OFFICES 北京 BEIJING・上海 SHANGHAI・深圳 SHENZHEN・香港 HONG KONG・广州 GUANGZHOU・ 西安 XI'AN 致:中国外运股份有限公司 北京市嘉源律师事务所 关于中国外运股份有限公司股票期权激励计划(第一期) 行权价格调整的法律意见书 嘉源(2024)-05-291 敬启者: 根据《中华人民共和国公司法》(以下简称"《公司法》")、《中华人民共和国 证券法》(以下简称"《证券法》")、《上市公司股权激励管理办法》(以下简称"《管 理办法》")和《中国外运股份有限公司章程》(以下简称"《公司章程》")等有关 规定，北京市嘉源律师事务所（以下简称"本所"）接受中国外运股份有限公司 (以下简称"中国外运"或"公司")的委托,就中国外运股票期权激励计划(第 一期)(以下简称"本次股权激励计划")行权价格调整（以下简称"本次调整") 涉及的相关事项出具本法律意见书。 为出具本法律 ...

中国外运股份有限公司 董事会战略与可持续发展委员会议事规则 第一章 总 则 第一条 为了保障中国外运股份有限公司（以下简称"公司"）董事会战略 与可持续发展委员会规范、高效和有序运作，提升公司发展规划和战略决策的科 学性，增强公司可持续发展能力，根据《中华人民共和国公司法》《中国外运股 份有限公司章程》（以下简称"公司章程"）的规定，结合公司的实际情况，特制 订本议事规则。 第二条 董事会战略与可持续发展委员会为董事会下设专门委员会，对董事 会负责，并根据本议事规则的职责范围履行职责。 第三条 董事会秘书负责战略与可持续发展委员会的日常工作。 第二章 董事会战略与可持续发展委员会的组成 第三章 董事会战略与可持续发展委员会的职权 第七条 战略与可持续发展委员会的主要职责是： （一）对公司发展战略、中长期发展规划和重大投资决策进行研究并提出建 议；确立公司战略基本框架；组织制订公司中长期发展规划，指导并审定重要子 1 公司的战略发展规划； （二）对公司拓展新型市场、新型业务进行研究并提出建议； 第四条 董事会战略与可持续发展委员会委员原则上为 5 名，由董事长、副 董事长（如有）及若干董事组成，具体成员由董事长 ...

中国外运股份有限公司独立董事专门会议 二零二四年度第一次会议决议 中国外运股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）独立董事专门会议 二零二四年度第一次会议通知于 2024 年 8 月 23 日向全体独立董事发出，本次会 议于 2024 年 8 月 27 日在北京市以现场结合通讯方式召开。本次会议由独立董事 宁亚平主持，应出席董事 4 人，全部亲自出席。本次会议的通知、召开和表决程 序以及会议内容、表决结果符合《中华人民共和国公司法》及本公司《公司章程》 的有关规定。 本次会议审议并通过以下决议： 一、关于财务公司金融服务的风险持续评估报告的议案 经审议，公司独立董事一致同意该议案，并同意提交公司董事会审议。公司 独立董事认为：《关于招商局集团财务有限公司的风险持续评估报告》真实、客观、 公正地反映了截至 2024 年 6 月 30 日招商局集团财务有限公司的业务资质、经营 状况和风险防控情况，招商局集团财务有限公司具有合法有效的业务资质，依法 合规经营，运作规范，经营情况和财务状况良好，风险管理体系健全。 特此决议，自即日起生效。 独立董事：王小丽、宁亚平、崔新健、崔凡 - 1 - 二零二四年八月二十七日 ...