中国旅游集团中免股份有限公司 关于变更董事会秘书、联席公司秘书的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 证券代码：601888 证券简称：中国中免 公告编号：临2025-020 2025年5月29日，中国旅游集团中免股份有限公司（以下简称"公司"）董事会 收到董事会秘书、联席公司秘书常筑军先生递交的书面辞职报告。因工作调整，常 筑军先生申请辞去董事会秘书、联席公司秘书职务。辞任后，常筑军先生将继续在 公司担任董事、总经理、党委副书记职务。常筑军先生不存在未履行完毕的公开承 诺，本次辞任不会对公司产生实质性影响。根据《上海证券交易所股票上市规则》 等法律法规及《公司章程》的规定，常筑军先生的辞任自董事会收到辞职报告时生 效。 常筑军先生在担任董事会秘书、联席公司秘书期间，恪尽职守、勤勉尽责，卓 越、高效地履行了各项职责，在公司治理、信息披露、投资者关系管理、资本运作 等方面发挥了积极作用，公司对常筑军先生在担任董事会秘书、联席公司秘书期间 为公司发展做出的贡献表示衷心的感谢！ 传真：010-84479312 电子邮 ...

证券代码：601888 证券简称：中国中免 公告编号：临 2025-019 中国旅游集团中免股份有限公司 第五届董事会第二十四次会议（通讯方式） 决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 中国旅游集团中免股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第二十四 次会议于 2025 年 5 月 23 日以电子邮件方式发出通知，于 2025 年 5 月 29 日以电子 邮件表决方式召开。本次会议应参加表决董事 8 人，实际参加表决董事 8 人：范云 军、刘昆、常筑军、王月浩、王轩、葛明、王瑛、王强。本次会议的召开符合《公 司法》等法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及《公司章程》的有关规定。 二、董事会会议审议情况 经表决，形成如下决议： 1. 审议通过《关于聘任公司总法律顾问（首席合规官）的议案》 根据《中央企业合规管理办法》《国有企业公司章程制定管理办法》等有关法 律法规及《公司章程》的规定，经总经理提名，同意聘任周领军先生（简历详见附 件）为公司总法律顾问（首席合规官），任期自董事会审议 ...

证券代码：601888 证券简称：中国中免 公告编号：临 2025-018 中国旅游集团中免股份有限公司 关于召开 2024 年度暨 2025 年第一季度业绩 说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： （ 二 ） 会 议 召 开 地 点 ： 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开时间：2025 年 06 月 06 日（星期五）上午 10:00-11:30 会 议 召 开 地 点 ： 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心视频直播和网络互动 投资者可于 2025 年 05 月 29 日（星期四）至 06 月 05 日（星期四）16:00 前登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 cdfir@ctg.cn 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回 ...

金融界5月27日消息，上证指数低开震荡，中证华夏经济蓝筹股票指数 (经济蓝筹，931133)下跌0.47%， 报7831.0点，成交额1520.25亿元。 数据统计显示，中证华夏经济蓝筹股票指数近一个月上涨0.22%，近三个月下跌4.00%，年至今下跌 2.76%。 从指数持仓来看，中证华夏经济蓝筹股票指数十大权重分别为：中国电信（2.47%）、牧原股份 （2.29%）、中国建筑（2.25%）、温氏股份（2.08%）、招商银行（1.98%）、中国中免（1.97%）、神 州数码（1.82%）、海大集团（1.73%）、中国中铁（1.67%）、中远海控（1.45%）。 从中证华夏经济蓝筹股票指数持仓的市场板块来看，上海证券交易所占比60.25%、深圳证券交易所占 比39.75%。 从中证华夏经济蓝筹股票指数持仓样本的行业来看，工业占比19.37%、可选消费占比16.54%、信息技 术占比12.02%、主要消费占比10.55%、原材料占比9.61%、通信服务占比9.16%、金融占比8.50%、房地 产占比4.61%、医药卫生占比4.01%、公用事业占比3.00%、能源占比2.63%。 资料显示，指数样本每半年调整一次 ...

证券代码：601888 证券简称：中国中免 公告编号：临 2025-017 中国旅游集团中免股份有限公司 2024年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 | 1．出席会议的股东和代理人人数 | 2,393 | | --- | --- | | 其中：A 股股东人数 | 2,392 | | 境外上市外资股股东人数（H 股） | 1 | | 2．出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 1,315,792,744 | | 其中：A 股股东持有股份总数 | 1,276,277,321 | | 境外上市外资股股东持有股份总数（H 股） | 39,515,423 | | 3．出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 份总数的比例（%） | 63.5999 | | 其中：A 股股东持股占股份总数的比例（%） | 61.6899 | | 境外上市外资股股东持股占股份总数的比例（%） | 1.9100 | 一、 会议召开和出席情况 (一)股东大会召开的时间 ...

北京市嘉源律师事务所 关于中国旅游集团中免股份有限公司 2024 年年度股东大会的 法律意见书 西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 4 楼 中国 · 北京 致:中国旅游集团中免股份有限公司 中国中免 · 2024 年年度股东大会 北京市嘉源律师事务所 嘉源 · 法律意见书 关于中国旅游集团中免股份有限公司 嘉 源律师事务所 IA YUAN LAW OFFICES 北京 BEI JING·上海 SHANGHAI·深圳 SHENZHEN·香港 HONG KONG·广州 GUANGZHOU·西安 XI'AN 2024 年年度股东大会的 中国中免 · 2024 年年度股东大会 嘉源 · 法律意见书 法律意见书 嘉源(2025)-04-378 北京市嘉源律师事务所（以下简称"本所"）接受中国旅游集团中免股份有 限公司(以下简称"公司")委托,根据《中华人民共和国公司法》(以下简称"《公 司法》")《上市公司股东会规则》(以下简称"《股东会规则》")等现行有效的法 律、行政法规、部门规章、规范性文件(以下简称"法律法规")以及《中国旅 游集团中免股份有限公司章程》(以下简称"《公司章程》")的有关规定,指派本 所律师 ...

中国旅游集团中免股份有限公司 章 程 二〇二五年五月 | 第一章 | 总则 | 1 | | --- | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨和范围 | 3 | | 第三章 | 股份 | 4 | | 第一节 | 股份发行 4 | | | 第二节 | 股份增减和回购 6 | | | 第三节 | 股份转让 7 | | | 第四章 | 股东和股东会 | 9 | | 第一节 | 股东 9 | | | 第二节 | 股东会的一般规定 15 | | | 第三节 | 股东会的召集 19 | | | 第四节 | 股东会的提案与通知 21 | | | 第五节 | 股东会的召开 24 | | | 第六节 | 股东会的表决和决议 28 | | | 第七节 | 类别股东表决的特别程序 34 | | | 第五章 | 党委 | 36 | | 第六章 | 董事会 | 38 | | 第一节 | 董事 38 | | | 第二节 | 董事会 42 | | | 第七章 | 经理及其他高级管理人员 49 | | | 第八章 | 监事会 | 52 | | 第一节 | 监事 52 | | | 第二节 | 监事会 53 | | | 第九章 | 财 ...

Core Viewpoint - China Duty Free Group Co., Ltd. (formerly known as China National Travel Service Group Corporation) has experienced a decline in stock price over four consecutive trading days, with a cumulative drop of -1.56% [1] Company Overview - China Duty Free Group is a large joint-stock enterprise focused on tourism retail, controlled by China Tourism Group Co., Ltd. [1] - The company is listed and is one of the major players in the tourism retail sector in China [1] Financial Performance - In the first quarter of this year, the Invesco Great Wall New Emerging Growth Mixed A fund remains one of the top ten shareholders of China Duty Free, with a year-to-date return of -0.17%, ranking 3010 out of 4581 in its category [1][2] - The fund's performance over various time frames shows a near-term increase of 1.10% over the past week, but a decline of -0.23% over the past month and -8.83% over the past six months [2] Fund Management - The fund manager, Liu Yanchun, has a management experience of over 16 years and has held various positions in different financial institutions before joining Invesco Great Wall in January 2015 [3][4] - Liu Yanchun is currently managing multiple funds, including the Invesco Great Wall New Emerging Growth Mixed Fund and others, with a total fund size of 410.20 billion yuan and a cumulative return of 162.55% [4]

Group 1 - The company reported its Q1 2025 earnings, showing a revenue of 16.746 billion yuan, a year-on-year decline of 10.96%, and a net profit attributable to shareholders of 1.938 billion yuan, down 15.98% year-on-year [1] - The Hainan market remains under pressure, but the company is actively optimizing operations, with inventory improving continuously. As of the end of Q1 2025, inventory stood at 15.751 billion yuan, a decrease of 9.21% from the beginning of the year [1] - The company's gross profit margin for Q1 2025 was 32.98%, a slight year-on-year decrease of 0.33 percentage points, while the sales expense ratio was 13.12%, a slight increase of 0.28 percentage points [1] Group 2 - The number of visa-free countries and international flight volumes are increasing, leading to a positive trend in airport duty-free business. Duty-free store revenue at Beijing airports grew over 115% year-on-year, while Shanghai airports saw a nearly 32% increase [2] - The company is responding to policy changes by adding city duty-free store projects, with 13 foreign exchange commodity duty-free stores transitioning to city duty-free stores within three months, enhancing the synergy between various sales channels [2] - The company is optimistic about the growth of duty-free business in Hainan post-border closure, with city duty-free business expected to contribute to performance in upcoming quarters [3]

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [9][10]. Core Insights - In Q1 2025, the company reported revenue of 16.746 billion yuan, a year-on-year decrease of 10.96%, and a net profit attributable to shareholders of 1.938 billion yuan, down 15.98% year-on-year. The non-recurring net profit was 1.936 billion yuan, reflecting a 15.81% decline year-on-year [2][6]. - The forecast for net profit attributable to shareholders for 2025-2027 is 4.296 billion, 4.383 billion, and 4.524 billion yuan, respectively, corresponding to current price-to-earnings ratios of 30.53, 29.92, and 28.99 times [2][6]. Revenue Analysis - The sales trend for Hainan offshore duty-free shopping is improving, with a year-on-year sales decrease of 11% in Q1 2025. The number of shoppers decreased by 28% year-on-year, while the average transaction value increased by 23%. The decline in shopper numbers is primarily due to a decrease in conversion rates [6]. - The number of inbound and outbound travelers in Q1 2025 reached 163 million, a 15.3% year-on-year increase, which is expected to drive steady growth in revenue from port stores [6]. Profitability Analysis - The company's gross margin and expense ratio remained stable, with a gross margin decrease of 0.33 percentage points and a period expense ratio decrease of 0.20 percentage points. The net profit margin decreased by 0.67 percentage points [6]. Industry Outlook - The duty-free and travel retail sectors are crucial components of the tourism industry, which is expected to benefit from favorable development prospects and trends. The company is well-positioned to capitalize on new growth opportunities in the duty-free sector [6]. - The tourism industry is a significant part of China's economy and is expected to be a key driver of domestic demand growth, supported by policy initiatives and consumer preferences [6]. Future Growth Strategy - The company aims to achieve steady revenue growth by expanding regional markets, diversifying product offerings, enhancing consumer experiences, and optimizing store operations [6].