开源证券 汽车/汽车零部件 公 司 研 究 二十年磨一剑成就密封件龙头，优势凸显打开成长天 浙江仙通（603239.SH） 2024 年 08 月 05 日 花板 投资评级：买入（首次） ——公司首次覆盖报告 公司汽车密封件领域笃行二十余年，市场份额有望持续提升 浙江仙通是国内汽车密封件龙头，能够为整车厂提供的车型数据进行全车密封条 的同步开发。公司相对合资厂商及其他国内厂商竞争优势显著，源于公司二十多 年专注于密封件的研发生产，积累的成熟生产经验和技术，重点体现在对下游需 求更快的响应能力、更强的成本管控能力以及领先的品控质量。目前公司已成为 头部整车厂吉利和奇瑞的核心供应商，长期增长确定性高，凭借竞争优势有望在 上汽大众、上汽通用等客户方面不断开拓配套份额。我们预计 2024-2026 年归母 净利润分别为 2.17/3.01/3.70 亿元，对应 EPS 分别为 0.80/1.11/1.37 元/股，当前股 价对应 2024-2026 年的 PE 分别为 15.7/11.3/9.2 倍，基于公司具有相对同行显著 的竞争优势，客户结构优质，成长确定性高，给予"买入"评级。 | --- | --- | -- ...

广告继续 好的各位领导大家下午好欢迎大家来到我们线上商务公司交流区别本次的话我们也是非常荣幸请到了质量监控董秘义上总来跟我们做一个非常广泛的交流 然后正向先通的话也是我们一直在看好的一个公司公司本身质地也非常优质包括说毛利率经营率在行业内都是比较领先的然后并且现在我们看到也是迎来一个拐点包括说前几天发的这个月利率预告其实看到市场其实还是非常认可的那今天的话也是非常感谢各位的宝贵时间包括也感谢向总来跟我们做非常宝贵的交流那要不就是向总要不您简单的先简单介绍一下公司的一个经济的一个情况 今年总体来说上半年跟去年相比的话因为去年上半年总体来说市场不好所以今年的话相比去年的增幅啊营收上只有20%多一点的增幅近期的增幅比较明显这主要得益于我们的一个是粮品率的上升第二个呢我们营收的增长幅度比我们的固定费用的增长幅度又快得多所以固定费用率啊下降 还有一个就是我们现在处于一个我们市场从我们来看的话就在原材料高位我的订单逐渐在放量这就是我在高价值的这个产品高毛利的产品持续在整个营销量的价位持续上升去毛利一直在不断的修复所以得益于这个我们经历上半年应该说70%左右的经济增长同时上半年我们也应该说好事比较多 虽然整个行业比较卷我们 ...

浙江仙通(603239) / 汽车零部件 / 公司点评 / 2024.07.03 业绩预告同比高增长，持续推进产能建设 投资评级:增持(维持) 核心观点 | --- | --- | |------------------------|------------| | 基本数据 | 2024-07-02 | | 收盘价 ( 元 ) | 15.66 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 2.71 | | 每股净资产 ( 元 ) | 4.16 | | 总股本 ( 亿股 ) | 2.71 | | 最近 12 月市场表现 | | -38% -28% -18% -8% 2% 12% 浙江仙通 沪深300 上证指数 分析师 邢重阳 SAC 证书编号：S0160522110003 xingcy01@ctsec.com 分析师 李渤 SAC 证书编号：S0160521050001 libo@ctsec.com 证券研究报告 ❖ 事件：7 月 1 日，公司发布 2024 半年度业绩预告。2024H1 公司实现归母净 利润 8800 万元-9500 万元，同比增加 63.63%-76.65%；实现扣非归母净利润 8650 万元-935 ...

[Table_Main] 公司研究|可选消费|汽车与汽车零部件 证券研究报告 浙江仙通(603239)公司点评报告 2024 年 07 月 02 日 ——浙江仙通(603239)公司点评报告 [Table_Summary] 事件： 公司发布 2024 年半年度业绩预告，业绩符合我们预期。公司预计 2024 半 年度实现归属于母公司所有者的净利润为 8800 万元到 9500 万元, 同比 增加 63.63%到 76.65%；公司预计 2024 半年度实现归属于母公司所有 者的扣除非经常性损益的净利润为 8650 万元到 9350 万元, 同比增加 65.68%到 79.06%。 业绩高增长主要原因系营收增加及良品率提升 公司于 2024 年半年度业绩预告中表示，随着新能源汽车行业的发展，客户 订单数量持续增长，推动了公司的营业收入持续增加；公司内部不断优化产 品性能及质量，使产品良品率得到提升；另外随着营业收入的增长，费用率 也有所下降。我们预计，展望未来公司有望加速扩大营收规模，其中订单获 取方面，公司规划承接的新定点项目为 2023 年全年项目总数的 200%。毛 利率方面，目前三元乙丙橡胶等原材料价格已 ...

[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 浙江仙通(603239.SH) 2024 年 07 月 01 日 资格编号：S0120523100001 邮箱：dengjq＠tebon.com.cn 赵悦媛 资格编号：S0120523100002 邮箱：zhaoyy5＠tebon.com.cn 赵启政 资格编号：S0120523120002 邮箱：zhaoqz＠tebon.com.cn 研究助理 市场表现 -34% -23% -11% 0% 11% 23% 浙江仙通 沪深300 1.《2024Q1 业绩快速增长，无边框密 封条项目拓展顺利》，2024.4.18 2.《浙江仙通：深耕汽车密封条，受益 于产品升级+客户放量》，2023.12.28 投资要点 盈利预测与投资建议：考虑到公司具备卓越的成本管控优势，且新产品开拓较为 顺利，新客户重点车型放量可期，同时公司积极加大产能布局，市场份额有望进一 步提升。我们预计公司 2024-2026 年归母净利润分别为 2.37、3.30、3.94 亿元， 对应 PE 估值分别为 16.28、11.68、9.80 倍，维持"增持"评级。 | --- | --- | ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 上。 （一）业绩预告期间 预计业绩：同比上升 2、经财务部门初步测算，预计 2024 年半年度实现归属于母公司所有者的扣除 非经常性损益的净利润为 8650 万元到 9350 万元，与上年同期（法定披露数据）相 比，将增加 3429.04 万元到 4129.04 万元，同比增加 65.68%到 79.06%。 （二）每股收益：0.2 元 2024 年半年度业绩预告 ● 业绩预告的具体适用情形：实现盈利，且净利润与上年同期相比上升 50%以 一、本期业绩预告情况 （二）业绩预告情况 1、经财务部门初步测算，预计 2024 年半年度实现归属于母公司所有者的净利 润为 8800 万元到 9500 万元，与上年同期（法定披露数据）相比，将增加 3422.15 万元到 4122.15 万元，同比增加 63.63%到 76.65%。 二、上年同期经营业绩和财务状况 三、本期业绩预告的主要原因 四、风险提示 五、其他说明事项 特此公告。 证券代码：603239 证券简称：浙江仙通 公告编 ...

通通也相对来说比较了解这什么问题呢就直接问问好不好可以可以没有问题没有问题之前前段时间大家应该我们也经常一直在持续的跟踪前段我们就直接开始提问了好的那就先跟一下我们近期的订单获取情况是怎么样的就是今年的一个持续的订单获取对 好的好的行经理的话从其实到5月份我们已经经理的订单的一个情况已经超过去年的总和了预计我们今年会拿到去年两倍的一个订单我们是现在是这样加大订单的获取的力度我们之前可能是在一辆车上面拿几根左右的条现在我们可能在一辆车上面拿更多的条去做业务的一个拓展 因为它的这个物流通道管理啊什么投资都是同一个通道的所以在这一块呢我们力度加大另外呢也给我们的这个研发人员也压压弹子同时呢我们也把那个更多的这个原来从事模具的设计的很多的这个技术人员都去做那个也去做那个产品开发所以这一块的话可能 我们家属的营收最快我们想加大一些力度去拓展这样的了解了解这边的话这边是听您说我们目前是已经获取了2023年全年的这个定点重量那是非常非常喜人的一个成绩然后那2023年相比于2022年的一个同比的变化的一个 我们一般是这样就是一年比去年要增加20%左右的订单这是获取因为这个我们之前的是一个比较相对来说比较保守吧每年订单增加的量 ...

以秉则声明本次会议为国元证券考虑开发设计在任何情形下都不构成对会议参加者的投资建议敬请会议参加者充分了解各类投资风险根据自身情况自主作出投资决策并自行承担投资风险本次会议内容的知识产权仅为国元证券所有未经国元证券事先书面许可 任何机构或个人不得以任何形式转发翻版复制发布或引用会议全部或部分内容亦不得从未经国人证券书面授权的任何机构个人或其运营的媒体平台接收翻版复制或引用会议全部或部分内容不得制作会议纪要对外发送擅自制作会议纪要引起不当传播的后果自负反全所有违者必究 各位粉丝的小伙伴们好我们今天国务院政权非常荣幸邀请到了生产线通的董立栩校长来为我们作为一个公司的一个地区一个信心换的分享然后生产线通也是我们国务院汽车长期跟踪的一个标志公司也是我们七零行业的一等生近几年也是保持着稳步的一个持续高增长同时也保持着一个优秀的信心流这个是在一律方面的话已经 逐步进入到一个营业水平的一个恢复的周期同时的话也是逐步成长成为了一个我们国家这个无边匡列风调这个领域的这个龙头企业还有向总你这边是否方便做一个简单的一个近期经济情况的一个分享要不这样向总我们就看因为大家对先通也相对来说比较了解 有什么问题呢就直接问问好不好可以可以没有 ...

证券代码： 证券简称：浙江仙通 603239 浙江仙通橡塑股份有限公司 投资者关系活动记录表 √ 特定对象调研 □ 分析师会议 口 媒体采访 □ 业绩说明会 投资者关系 活动类别 口 新闻发布会 √ 路演活动 √ 现场参观 □ 其他 长江建材、易方达、国盛汽车、中泰汽车、海通 证券、华安汽车、融通基金、民生汽车、德邦汽 近期调研参与单 车、大成基金、恒越基金、建信养老、华泰柏 位名称 瑞、鹏扬基金、华夏基金、国新基金、浙商证 （排名不分先 券、南方基金、西南汽车、开源证券、平安资 后） 管、泉果基金、华安基金、华宝基金、国泰安 保、创金合信、淳厚基金、国融证券、金元顺 安、广发基金、国金证券、衡策资本、招商汽车 浙江仙通公司办公楼（现场调研、线上电话会议 地点 ...

在整个发展包括我们这种专机手法形成的这种品牌我觉得也是能够释放出更加我觉得能够吸引大家的一个魅力吧因为我们确实是先通作为一家汽车密封条的一个龙头企业我们是每年踏踏实实的在一步一步的向顶端向头五进军你看我们上市这么多年来2016年12月30号上市我们融资是融了4.6亿实际上是4.2个亿 我们份额就分了到现在这次份额分了之后就有八个多亿了而且我们专注于这个汽车命运的这个汽车行业应该说加快国产基带在这一块的话做了很多的一个贡献还有呢我们性批一直不是I只是B很优秀应该说今晚呈现中优点是什么这是我们先锋的业绩确定性高所以我觉得像我们这样的企业应该说春天来了2023年呢是受汽车产业的一个产生的波动了同时叠加了原材料 实际处于高位的因素影响,所以前年的营收和毛利呈现先逸后佯的走势。前年营业收入应该说超过10亿,迈入一个发展的新台阶,同比增长14%,净利润增长24%,尤其是我们三季度开始,随着新产品,就是新开发项目的不断量产,毛利和净利润明显改善,甚至盈利迎来拐点。 就是从我们这个周期去看去年三季度就是我们一个毛利的一个拐点同时呢我们向那个更多的这个密封条无边框的建议会量产就像那个自家S7R S9R包括极客007R还有那个呃 ...