兆易创新（603986.SH） 半导体 证券研究报告/公司点评报告 2024 年 10 月 27 日 兆易创新：三季度旺季不旺，营收利润双环增体现经营韧性 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-----------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

华 发 集 团 旗 下 企 业 | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------------------------|----------------|----------------------------------------|-------------------------|----------------------| | 2024 年 10 月 28 日 \n兆易创新（ 603986.SH ） | | | 公司研究●证券研究报告 | 公司快报 | | | | | 电子 \| | 集成电路Ⅲ | | 24Q3 业绩同比显著增长，DRAM 业务未来可期 | 投资评级 | | 买入 | -A(维持) | | 投资要点 | 股价 | (2024-10-25) | | 89.15 元 | | 工业 / 存储与计算市场库存有效去化， 24Q3 营收同比显著增长。经历 2023 年市场 | 交易数据 | | | | | 需求低迷和库存逐步去化 ...

[Table_Main] 公司研究|信息技术|半导体与半导体生产设备 证券研究报告 兆易创新(603986)公司点评报告 2024 年 10 月 28 日 [Table_Title] Q3 业绩增长稳健，DRAM 业务持续加码 [Table_Invest]买入|维持 报告要点 [Table_Summary] 10 月 25 日，公司发布 2024Q1-Q3 业绩公告，24Q1-Q3 营收实现 56.50 亿元（YoY+28.56%），归母净利 8.32 亿元（YoY+91.87%），毛利率和净利 率分别为 39.46%和 14.73%。三季度方面，公司营收实现 20.41 亿元 （YoY+42.83%，QoQ+2.97%），归母净利实现 3.15 亿元（YoY+222.55%， QoQ+0.93%），毛利率和净利率分别为 41.77%和 15.44%。 DRAM 业务：虽然 Q3 利基 DRAM 头部大厂存在处理尾货行为，公司 业务受到一定挤压，但仍不改大厂逐步退出趋势。公司 2024 年 DRAM 采 购代工额度进一步提升，从长鑫存储的采购代工额度从原来的 1.2 亿美元 （8.52 亿人民币）提升至 1. ...

公 司 季 报 点 评 证 券 研 究 报 告 公 司 报 告 兆易创新(603986.SH) 经营业绩稳步修复，DRAM业务拓展有效 | --- | --- | |--------------------------------|--------------------| | 行业 | 电子 | | 公司网址 | www.gigadevice.com | | 大股东 / 持股 | 朱一明 /6.87% | | 实际控制人 | 朱一明 | | 总股本 ( 百万股 ) | 666 | | 流通 A 股 ( 百万股 ) | 665 | | | | | 流通 B/H 股 ( 百万股 ) | | | 总市值 ( 亿元 ) A ( ) | 594 593 | | 流通 股市值 亿元 ( ) | 24.02 | | 每股净资产 元 资产负债率 (%) | 11.9 | | 行情走势图 | | 股价:89.15元 相关研究报告 【平安证券】兆易创新（603986.SH）*半年报点评* 三大业务齐头并进，盈利能力持续回升*推荐 20240821 【平安证券】兆易创新（603986.SH）*年报点评*消 费市场逐步回暖，24Q ...

兆易创新（603986.SH）2024 年三季报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] ➢ 事件：10 月 25 日，兆易创新发布 2024 年三季报，2024 年前三季度公司 实现营收 56.5 亿元，YoY+28.56%，归母净利 8.32 亿元，YoY+91.87%。 ➢ 行业回暖，业绩稳健复苏。24Q3 单季度，公司实现营收 20.41 亿元， YoY+42.83%，QoQ+2.97%。得益于 2024 年上半年消费、网通市场出现需求 回暖，第三季度工业、存储与计算市场库存有效去化，行业供需状态改善，公司 作为行业龙头迎来业绩端的稳步复苏。24Q3 单季度公司毛利率 41.77%，同比 增长 5.41pct，环比增长 3.62pct。归母净利润 3.15 亿元，YoY+221.43%， QoQ+0.96%。资产负债端，24Q3 末存货 20.38 亿元，存货周转天数 159 天， 较去年同期/今年初已有显著下降。 ➢ 积极推出各领域新品，深化与下游客户合作。 NOR Flash 方面，公司是全球排名第二的 SPI NOR Flash 公司，可提供多达 13 种容量选择（覆盖 512K ...

华福证券 公 司 财 报 点 评 证 券 研 究 报 告 兆易创新（603986.SH） Q3 盈利能力提升，DRAM 业务加速推进 投资要点： ➢ 公司公告：公司前三季度实现营业收入约 56.5 亿元，同比+29%；前三 季度归母净利润约 8.3 亿元，同比+91%。公司 24Q3 实现营业收入约 20.4 亿元，同比+43%，环比+3%；24Q3 归母净利润约 3.15 亿元，同比+222%， 环比+1%。 ➢ 工业、存储与计算市场库存有效去化，毛利率环比提升。经历 2023 年 市场需求低迷和库存逐步去化后，2024 年上半年消费、网通市场出现需求 回暖，第三季度工业、存储与计算市场库存有效去化，公司积极跟进市场 需求变化，营业收入同比实现显著增长。而在毛利率端，公司 Q3 毛利率为 41.8%，环比+3.6pcts，毛利率提升或为大客户需求提升导致。 ➢ DRAM 关联交易再次提升，再创新兴成长业务。公司从长鑫存储采购 代工生产的 DRAM 产品，24 年原预计交易额度为 1.2 亿美元（约 8.52 亿 人民币），本次增加预计交易额度至 1.4 亿美元（约 9.95 亿元人民币）。 关联交易额再次提 ...

投资评级:增持(维持) 核心观点 | --- | --- | |------------------------|------------| | 基本数据 | 2024-10-25 | | 收盘价 ( 元 ) | 89.15 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 6.65 | | 每股净资产 ( 元 ) | 24.02 | | 总股本 ( 亿股 ) | 6.66 | | 最近 12 月市场表现 | | -39% -26% -12% 1% 14% 27% 兆易创新 沪深300 半导体 分析师 张益敏 SAC 证书编号：S0160522070002 zhangym02@ctsec.com 分析师 吴姣晨 SAC 证书编号：S0160522090001 wujc01@ctsec.com 相关报告 1. 《自研 DRAM 拓客效果明显，二季 度表现亮眼》 2024-08-22 2. 《各产品线边际改善，端侧 AI 引领 容量高需求》 2024-06-12 3. 《存储价格有望触底，产品多元静待 复苏》 2023-06-14 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------- ...

财联社财经通讯社打开APP19:01:56【兆易创新：第三季度净利润同比增长223%】财联社10月25日电， 兆易创新公告，公司前三季度实现营业收入56.5亿元，同比增长28.56%；净利润8.32亿元，同比增长 91.87%。 第三季度实现营业收入20.4亿元，同比增长42.83%；净利润3.15亿元，同比增长222.55%。 兆易创新+0.96%A股公告速递半导体芯片查看公告原文财联社声明：文章内容仅供参考，不构成投资建 议。 投资者据此操作，风险自担。 2024-10-25 19:01:5647407 阅读商务合作发送 ...

兆易创新科技集团股份有限公司 2024 年第三季度报告 兆易创新科技集团股份有限公司 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|------------------|---------------------------------------|----------------------|---------------------------------------------| | 项目 | 本报告期 | 本报告期 比上年同 期增减变 动幅度 (%) | 年初至报告期末 | 年初至报告 期末比上年 同期增减变 动幅度 (%) | | 营业收入 | 2,040,559,511.23 | 42.83 | 5,649,596,831.40 | 28.56 | | 归属于上市公司股东的 ...

兆易创新：第三季度净利润同比增长222.55% 财联社10月25日电，兆易创新公告，公司前三季度实现营 业收入56.5亿元，同比增长28.56%；净利润8.32亿元，同比增长91.87%。 第三季度实现营业收入20.4亿元，同比增长42.83%；净利润3.15亿元，同比增长222.55%。 查看公告原文 ...