公司报告 | 半年报点评 座椅亏损收窄，继峰分部盈利持续提升 受格拉默拖累，24H1 整体业绩承压 公司 8 月 14 日发布 2024 半年报，24H1 公司实现营收 110.06 亿元，同比 +5.47%；归母净利润 0.53 亿元，同比-35.54%；扣非归母净利润 0.27 亿元， 同比-74.31%。从盈利能力看，公司24H1 毛利率为14.52%，同比增长0.31pct； 24H1 净利率为 0.40%，同比下滑 0.43pct。公司盈利水平下滑主要原因为子 公司格拉默因部分海外汽车市场需求疲软，销售收入出现下滑，同时海外 整合力度加大导致相关费用有所增加。2024 H1，子公司格拉默实现营业收 入 86.25 亿元，同比下降 2.82%；实现净利润-0.35 亿元，去年同期为-0.02 亿元。 24Q2 单季度公司营收 57.19 亿元，同比+7.41%/环比+8.18%；归母净利润 0.34 亿元，同比+52.02%，环比+78.63%；扣非归母净利润 0.11 亿元，同比 -72.3%，环比-31.1%。盈利能力保持平稳，公司 24Q2 单季度毛利率为 14.37%，同比-0.14pct/环 ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 2024 年 08 月 15 日 继峰股份(603997.SH) 公司快报 2024Q2 格拉默环比改善，座椅首次盈利 事件：公司发布 24 年半年报，上半年公司实现营收 110.06 亿元，同比 +5.47%，实现归母净利 0.53 亿元，同比-35.54%；单二季度看，24Q2 实现 营收 57.19 亿元，同环比分别+7.41%/+8.18%，24Q2 实现归母净利 0.34 亿 元，同环比分别+52.02%/+78.63%。 24Q2 归母净利同比增长超 50% 24Q2 实现营收 57.19 亿元，同环比分别+7.41%/+8.18%，24Q2 实现归母净 利 0.34 亿元，同环比分别+52.02%/+78.63%，座椅业务我们预期会下半年 会到盈亏平衡点，Q2 单季度已经实现盈利，Q2 资产减值和信用减值合计 0.36 亿元，预计主要为高合等减值影响，剔除减值后，营业利润同比增长 23%。 继峰分部：座椅首次单季度盈利、新业务快速发展 继峰分部上半年归母利润约为 0.97 亿元，同比+14.17%，其中 1）座椅业 务，Q2 实现营收 6.9 ...

公 司 研 究 汽 车 [数据日期 Table_cominfo] 2024/08/15 收盘价 11.03 总股本(万股) 126,608 流通A股/B股(万股) 116,608/0 资产负债率(%) 71.27% 市净率(倍) 2.47 净资产收益率(加权) 1.18 12个月内最高/最低价 15.54/9.41 [Table_profits] [Table_Reportdate] 2024年08月15日 公 司 简 评 [Table_invest] 买入（维持） 报告原因：业绩点评 [证券分析师 Table_Authors] 黄涵虚 S0630522060001 hhx@longone.com.cn [Table_QuotePic] -39% -31% -24% -16% -9% -1% 6% 14% 23-08 23-11 24-02 24-05 继峰股份 沪深300 [相关研究 Table_Report] 《继峰股份（603997）：乘用车座椅 逐步上量，获德国宝马定点全球战略 取得突破 — — 公 司 简 评 报 告 》 2024.04.30 《继峰股份（603997）：全年业绩扭 亏为盈，乘用车座 ...

继峰股份（603997.SH）系列点评十 Q2 业绩符合预期 乘用车座椅实现盈利 2024 年 08 月 15 日 [Table_Author] 分析师：崔琰 执业证号：S0100523110002 邮箱：cuiyan@mszq.com | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...

继峰股份（603997.SH）系列点评十 Q2 业绩符合预期 乘用车座椅实现盈利 2024 年 08 月 15 日 [Table_Author] 分析师：崔琰 执业证号：S0100523110002 邮箱：cuiyan@mszq.com | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...

[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 继峰股份(603997.SH) 2024 年 08 月 15 日 买入（维持） 所属行业：汽车/汽车零部件 当前价格(元)：11.12 证券分析师 邓健全 资格编号：S0120523100001 邮箱：dengjq＠tebon.com.cn 赵悦媛 资格编号：S0120523100002 邮箱：zhaoyy5＠tebon.com.cn 赵启政 资格编号：S0120523120002 邮箱：zhaoqz＠tebon.com.cn 研究助理 秦梓月 邮箱：qinzy＠tebon.com.cn 市场表现 -34% -26% -17% -9% 0% 9% 2023-08 2023-12 2024-04 继峰股份 沪深300 | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------|-------|-------|--------| | 沪深 300 对比 | 1M | 2M | 3M | | 绝对涨幅 (%) | 9.66 | 0.91 | -13.06 | | 相对涨幅 (%) | 14.36 | 7 ...

2024 年半年度报告 公司代码：603997 公司简称：继峰股份 转债代码：110801 转债简称：继峰定 01 宁波继峰汽车零部件股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 232 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人王义平、主管会计工作负责人张思俊及会计机构负责人（会计主管人员）张贤亮 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资 者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提 ...

乘用车座椅总成再获定点，订单充裕未来可期 -37% -29% -21% -13% -5% 3% 继峰股份 沪深300 上证指数 相关报告 1. 《乘用车座椅总成项目获头部主机厂 ❖ 事件：2024 年 7 月 17 日，公司发布公告称其全资子公司继峰座椅（合肥） 获得某头部主机厂（限于保密协议，无法披露其名称，以下简称"客户"）的 座椅总成项目定点，将为客户开发、生产前排座椅总成产品。根据客户规划， 项目预计从 2026 年 2 月开始量产，项目生命周期 7 年，预计生命周期总金额 为 14 亿元。 ❖ 投资建议：我们预计公司 2024-2026 年的归母净利润为 4.57、8.86、10.97 亿 元，对应 PE 分别为 29.82、15.38、12.43 倍，维持"增持"评级。 请阅读最后一页的重要声明！ 信息披露 ⚫ 公司评级 本报告仅供财通证券股份有限公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司不保证该等信息的准确性、完整性。本报告所载的资料、工具、意见及推测只 提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的邀请或向 ...

证 券 研 究 报 告 公 司 研 究 ——首次覆盖深度报告 受益于消费者对座椅智能化及舒适性需求日趋增加，座椅附加功能持 续渗透。据头豹研究院测算，2023 年中国汽车座椅市场约 979 亿 元，2026 年约 1154 亿元，年化增速约 5.63%。汽车座椅市场主要被 外资及合资厂商占据，2022 年国内市场 CR5 分别达 67%，国产替代 空间大。 元，operating EBIT 约 0.75 亿欧元，预计同比+32.04%。 ◼ 投资建议 | --- | --- | |--------------------------------|------------| | | | | 基本数据 | | | 07 月 22 日收盘价 ( 元 ) | 11.39 | | 12mthA 股价格区间 ( 元 ) | 9.41-16.55 | | 总股本 ( 百万股 ) | 1,266.08 | | 无限售 A 股 / 总股本 | 92.10% | | 流通市值（亿元） | 144.21 | 公司深度 1. 乘用车内饰专家,剑指全球座椅龙头 2.2. 竞争格局:外资厂商主导,自主厂商正崛起 . 3.2. 格拉默从全 ...

继峰股份(603997.SH)/汽车 证券研究报告/公司点评 2024 年 7 月 17 日 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------|-----------------------------------------------|------------------------|-----------|-----------|---------------------------|-----------| | [Table_Industry] [Table_Title] 评级：买入（维持） \n市场价格： 10.28 元 | [Table_Finance 公司盈利预测及估值 1] \n指标 | \n2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 分析师：何俊艺 | 营业收入（百万元） | 17,967 | 21,571 | 24,570 | 28,968 | 33,603 ...