证券研究报告 公 司 报 告│ 公 司 季 报 点 评 川发龙蟒(002312) Q1 业绩环比修复，矿化一体打造产业升级 事件： 公司发布 2023 年年报，2023 年公司实现营业收入 77.08 亿元，同比下滑 23%；归母净利润 4.14 亿元，同比下滑 61%；扣非后归母净利润 4.03 亿元， 同比下降 61%；基本每股收益 0.22 元/股。 同时，公司发布 2024 年一季报，2024 年 Q1 公司实现营业收入 16.72 亿元， 同比下滑 16%，环比下滑 26%；归母净利润 1.04 亿元，同比下滑 31%，环比 增长 16%。 周期底部承压，看好业绩持续修复 公司 2023 年业绩承压，主要系产品价格下滑，叠加磷矿石等原料高位运行 等因素所致。2024 年 Q1 业绩环比增长，主要系毛利率环比提升 5.62pct， 我们推测是产品销售节奏差异所致。据百川盈孚数据，截至 4 月 26 日， 2024 年 Q2 磷酸一铵（四川 55%颗粒）/工铵（西南湿法）/磷酸氢钙（17% 饲料粉状）价格环比-6%/+6%/+9%，随着磷肥出口启动，公司 Q2 业绩有望 持续修复。 2024 年公司营收 ...

川发龙蟒（ [Table_StockNameRptType] 002312） 公司研究/公司点评 敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 ⚫ 投资建议 ⚫ 风险提示 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|--------|-------------------------|--------------|------------------| | ⚫ [Tab 重要财务指标 le_Profit] \n主要财务指标 | 2023A | 2024E | 单位 \n2025E | : 百万元 \n2026E | | 营业收入 | | 7708 9484 11365 11663 | | | | 收入同比（ % ） | -23.1% | 23.0% | 19.8% | 2.6% | | 归属母公司净利润 | | 414 623 728 879 | | | | 净利润同比（ % ） | -61.1% | 50.4% | 16.8% | 20.8% | | 毛利率（ % ） | 13 ...

公司研究 分析师：赵乃迪 执业证书编号：S0930517050005 010-57378026 zhaond@ebscn.com 收益表现 % 1M 3M 1Y 相对 -1.02 3.66 -14.70 绝对 -0.87 12.91 -26.04 资料来源：Wind 买入（维持） 当前价：6.82 元 分析师：周家诺 执业证书编号：S0930523070007 021-52523675 zhoujianuo@ebscn.com 总股本(亿股) 18.91 总市值(亿元)： 128.99 一年最低/最高(元)： 4.88/9.34 近 3 月换手率： 66.72% 股价相对走势 要点 事件 2：公司发布 2024 年第一季度报告。2024Q1，公司实现营收 16.72 亿元，同 比减少 16.22%，环比减少 26.00%；实现归母净利润 1.04 亿元，同比减少 31.09%， 环比增加 15.89%；实现扣非后归母净利润 9957 万元，同比减少 39.42%，环比减 少 3.47%。 肥料及磷化工产品价格下跌，公司业绩暂时承压。2023 年，由于复合肥、肥料级/ 工业级磷酸一铵、饲料级磷酸氢钙等主营产品价 ...

112.11 153.42 170.69 0.00 20.00 40.00 60.00 80.00 100.00 120.00 140.00 160.00 180.00 2021年度 2022年度 2023年度 二〇二四年四月 | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | 第一节 重要提示、目录和释义 .........................................................................................................5 | | 第二节 公司简介和主要财务指标 .......................................................................................... ...

证券代码：002312 证券简称：川发龙蟒 公告编号：2024-018 本公司及董事会全体成员保证公告信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 2.公司负责人毛飞、主管会计工作负责人朱光辉及会计机构负责人（会计主管人员）殷世清声明： 保证季度报告中财务信息的真实、准确、完整。 一、主要财务数据 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------|------------------|------------------|----------------------------------| | 项目 | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期 增减（ % ） | | 营业收入（元） | 1,671,591,008.24 | 1,995,331,898.00 | -16.22% | | 归属于上市公司股东的净利润（元） | 103,508,332.96 | 150,210,735.81 | -31.09% | | 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益 的净利润（元 ...

【锂电池板块震荡反弹 川发龙蟒2连板】财联社2月7日电，锂电池板块震荡反弹，上游锂盐及正极材料 方向领涨，川发龙蟒2连板，富临精工20CM涨停，蔚蓝锂芯、吉翔股份、江特电机、天华新能等多股 涨超6%。消息面上，截至2月6日，据上海钢联发布数据显示，电池级碳酸锂均价报9.75万元/吨，在这 一水平线上维持了近1个月。不过，值得关注的是，包括铁锂、电解液等上游环节排产出现小幅回温， 市场预期3月出现产业链恢复。 ...

证券代码：002312 证券简称：川发龙蟒 四川发展龙蟒股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-014  特定对象调研 分析师会议 投资者关系 媒体采访 业绩说明会 活动类别 新闻发布会 路演活动 现场参观 其他 南方基金、兴业证券、深圳星润投资、东北证券、中庚基金、兴全基金、景林资产、德 活动参与 邦证券、淳阳基金、财通证券、华创证券、上海昱奕等13位机构人员参与（以上排名 人员 不分先后） 2023年11月14日 10:00-11:30 2023年11月15日 15:00-16:00 时间 2023年11月16日 10:00-11:30 2023年11月20日 15:00-17:00 2023年11月23日 10:00-11:30 地点 公司总部9楼第一会议室、15楼展厅 上市公司 接待人员 董事会秘书：宋华梅 证券事务代表：宋晓霞 姓名 一、公司情况介绍 ...

证券代码：002312 证券简称：川发龙蟒 公告编号：2023-070 2023 年第三季度报告 四川发展龙蟒股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 2、公司负责人毛飞、主管会计工作负责人朱光辉及会计机构负责人殷世清声明：保证季度报告中财 务信息的真实、准确、完整。 3、第三季度报告是否经审计 一、主要财务数据 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------|-------------------|-------------------------|------------------|-------------------------------| | 项目 | 本报告期 | 本报告期比上年同期 增减 | 年初至报告期末 | 年初至报告期末比 上年同期增减 | | 营业收入（元） | 1,793,374,098.72 | -18.83% | 5,449,181,794.9 ...

证券代码:002312 证券简称:川发龙蟒 四川发展龙蟒股份有限公司投资者关系活动记录表 编号:2023-013 特定对象调研 分析师会议 媒体采访 业绩说明会 投资者关系 活动类别 新闻发布会 路演活动 现场参观 其他 开源证券、永安国富、中信理财、天治基金、国联自营、幂加和、中银资管、 活动参与 人员 泰康资管、云能资本、创金合信、富荣基金、华夏久盈、浙商证券等 16 位机构人员参 与(以上排名不分先后) 时间 2023 年 9 月 19 日 14:30-16:30 2023 年 9 月 20 日 10:30-13:00 地点 公司总部 9 楼第一会议室 上市公司 接待人员 姓名 董事会秘书:宋华梅 一、公司情况介绍 四川发展龙蟒股份有限公司(以下简称"公司")接待人员向投资者介绍了公司战 略规划、核心优势、存量增量业务布局及经营业绩等基本情况。 二、问答环节 交流内容及 具体问答 记录 问 1:公司磷矿未来几年的产量? 答:公司德阳、襄阳基地配套有丰富的磷矿资源,累计拥有磷矿资源储量约 1.3 亿 吨,2023 年上半年磷矿产量约 83.06 万吨,全部为自产自用。其中,天瑞矿业磷矿储量 近 0.9 亿 ...

证券代码:002312 证券简称:川发龙蟒 编号:2023-012 特定对象调研 分析师会议 媒体采访 业绩说明会 投资者关系 活动类别 新闻发布会 路演活动 现场参观 其他 活动参与 人员 东方证券、天风证券、招银理财等 5 位机构投资者参与(以上排名不分先后) 时间 2023 年 9 月 15 日 14:30-16:00 地点 公司总部 9 楼第一会议室 上市公司 接待人员 姓名 董事会秘书:宋华梅 证券事务代表:宋晓霞 一、公司情况介绍 四川发展龙蟒股份有限公司(以下简称"公司")接待人员向投资者介绍了公司 战略规划、核心优势、存量增量业务布局及经营业绩等基本情况。 二、问答环节 问 1:磷化工主要产品产量情况? 交流内容及 具体问答 记录 答:公司聚焦磷化工主营业务发展,积极推动产品提质升级,2023 年上半年公司 磷化工主营产品产量 91.98 万吨,其中工业级磷酸一铵产量 16.66 万吨、肥料系列产品 产量 57.86 万吨、饲料级磷酸氢钙产量 17.46 万吨,继续保持行业领先地位。 问 2:股东方预计什么时候能向公司注入矿产资源呢? 答:公司控股股东的股东四川发展间接控股老虎洞磷矿,矿区范围 ...