[Table_Title] 评级：买入（维持） 市场价格：11.24 元 [Table_Finance 公司盈利预测及估值 1] 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 5,616 6,449 8,027 10,192 12,742 增长率 yoy% 3% 15% 24% 27% 25% 净利润（百万元） 668 703 892 1,145 1,453 增长率 yoy% 2% 5% 27% 28% 27% 每股收益（元） 0.27 0.28 0.36 0.46 0.59 每股现金流量 -0.02 -0.11 -0.94 -0.20 -0.05 净资产收益率 6% 5% 7% 8% 10% P/E 41.7 39.7 31.3 24.4 19.2 PEG 18.7 7.6 1.2 0.9 0.7 P/B 2.6 2.2 2.3 2.2 2.0 备注：以 2024 年 4 月 24 日收盘价计算 分析师：陈宁玉 电话：021-20315728 研究助理：杨雷 [Table_Profit] 基本状况 总股本(百万股) 2,482 流通股本(百万股) 2,301 市价(元 ...

证券研究报告 | 2024年04月24日 海格通信（002465.SZ） 增持 一季度营收增长 11%，经营效率稳步提升 核心观点 公司研究·财报点评 公司2024年一季度实现营收11.44亿元（同比增长10.7%），归母净利润 通信·通信设备 0.43亿元（同比增长0.6%），扣非净利润0.24亿元（同比增长86.7%）， 证券分析师：马成龙 证券分析师：袁文翀 基本每股收益0.02元。 021-60933150 021-60375411 machenglong@guosen.com.cn yuanwenchong@guosen.com.cn S0980518100002 S0980523110003 公司主营业务保持稳健增长。公司2024年一季度营收11.44亿，创同期历 基础数据 史新高。在当前特殊环境下，公司积极布局北斗、无线通信、卫星终端等业 投资评级 增持(维持) 务均具有较强核心竞争力，前瞻性战略布局逐步落地。北斗导航产品已迎来 合理估值 爆发增长，2023年北斗导航产品收入同比增长113.3%，在拥有芯片自研实 收盘价 11.07元 总市值/流通市值 27474/25467百万元 力基础上，北 ...

证券代码：002465 证券简称：海格通信 公告编号：2024-016 号 与会董事经认真审议，对以下事项进行了表决，形成董事会决议如下： 广州海格通信集团股份有限公司 一、 审议通过了《2024 年第一季度报告》 第六届董事会第十五次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 广州海格通信集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 19 日 以书面通知、电话、电子邮件等方式向公司全体董事及其他列席人员发出召开第 六届董事会第十五次会议的通知，会议于 2024 年 4 月 23 日在广州市高新技术产 业开发区科学城海云路 88 号海格通信产业园模拟器三楼会议中心以现场与通讯 结合方式召开。公司 9 名董事均出席会议并参与表决，公司监事和高级管理人员 列席了会议，会议由余青松董事长主持。本次会议的召开符合《公司法》《公司 章程》以及有关法律、法规的规定。 特此公告。 表决结果：赞成票 9 票，弃权票 0 票，反对票 0 票。 详见公司于 2024 年 4 月 24 日披露在《中国证券报》《证券时报》《证券日 报》《上海证券报》 ...

广州市天河区珠江东路 32 号利通广场 29 层 邮编：510623 29/F, Lea Top Plaza, 32#Zhujiang East Road, Tianhe District, Guangzhou, 510623 电话/TEL：(8620) 37392666 传真/FAX：(8620) 37392826 网址/WEB：www.kangdalawyers.com 北京 西安 深圳 海口 上海 广州 杭州 沈阳 南京 天津 菏泽 成都 苏州 呼和浩特 香港 武汉 郑州 长沙 厦门 重庆 合肥 宁波 北京市康达（广州）律师事务所 关于广州海格通信集团股份有限公司 2023 年年度股东大会的法律意见书 康达股会字【2024】第 0195 号 广州海格通信集团股份有限公司： 北京市康达（广州）律师事务所（以下简称"本所"）接受广州海格通信集团 股份有限公司（以下简称"海格通信"或"公司"）的委托，指派本所律师参加海格 通信 2023 年年度股东大会（以下简称"本次会议"）。 本所律师根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中 华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股东 ...

证券代码：002465 证券简称：海格通信 公告编号： 2024-015 号 广州海格通信集团股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会无否决提案的情况； 广州海格通信集团股份有限公司（以下简称"公司"或"上市公司"）于 2024 年 3 月 29 日在《中国证券报》《证券时报》《证券日报》《上海证券报》及巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）披露了《关于召开 2023 年年度股东大会的通知》（公 告编号：2024-012 号）。 （一）会议召开时间 1、现场会议时间：2024 年 4 月 23 日（星期二）下午 14:30 2、网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为：2024 年 4 月 23 日的交易时间，即 9:15-9:25，9:30-11:30 和 13:00-15:00；通过深圳证券 交易所互联网投票系统投票的具体时间为：2024 年 4 月 23 日 9:15-15:00 期间的任意 时间。 （二）现场会议地点：广 ...

Financial Performance - The company's operating revenue for Q1 2024 was ¥1,144,316,623.42, representing a 10.67% increase compared to ¥1,034,003,874.15 in the same period last year[3] - The net profit attributable to shareholders was ¥42,507,168.71, a slight increase of 0.58% from ¥42,262,143.45 year-on-year[3] - The net profit after deducting non-recurring gains and losses surged by 86.67% to ¥23,515,194.00 from ¥12,596,912.05 in the previous year[3] - The total net profit for Q1 2024 was CNY 52,872,849.10, an increase from CNY 42,533,978.92 in Q1 2023, representing a growth of approximately 24.5%[22] - The operating profit for Q1 2024 was CNY 67,455,514.01, compared to CNY 52,301,023.83 in the same period last year, indicating a year-over-year increase of about 28.9%[22] - The total comprehensive income for Q1 2024 was CNY 52,872,849.10, compared to CNY 42,533,978.92 in Q1 2023, showing an increase of approximately 24.5%[22] Cash Flow - The net cash flow from operating activities was negative at -¥522,653,140.41, worsening by 12.43% compared to -¥464,855,312.38 in the same period last year[3] - The company reported a net cash outflow from investing activities of CNY -597,868,351.82, compared to CNY -397,300,948.74 in Q1 2023, reflecting a decline in cash flow from investments[24] - Cash flow from operating activities showed a net outflow of CNY -522,653,140.41, worsening from CNY -464,855,312.38 in Q1 2023[23] Assets and Liabilities - Total assets at the end of Q1 2024 were ¥19,304,906,236.27, a decrease of 0.66% from ¥19,433,862,336.70 at the end of the previous year[3] - Total liabilities decreased to ¥5,762,525,910.29 from ¥5,944,354,859.82, reflecting a decrease of 3.06%[19] - The equity attributable to shareholders of the parent company increased to ¥12,909,162,616.51 from ¥12,866,655,447.80, a rise of 0.33%[19] Borrowings and Financing - The company's short-term borrowings increased by 40.42% to ¥1,755,815,825.15, up from ¥1,250,400,168.68, primarily due to operational funding needs[7] - The company approved the use of up to RMB 2.5 billion of idle funds for cash management, pending shareholder approval[15] - The company plans to apply for a credit financing limit of up to RMB 5.5 billion from banks in 2024, also pending shareholder approval[15] Shareholder Information - The top 10 shareholders hold a total of 599,732,162 shares, representing a significant portion of the company's equity[12] - The top shareholder, Guangzhou Digital Technology Group, holds 599,732,162 shares, which is 24.99% of the total share capital[12] - The company reported a total of 2,814,100 shares lent out under margin trading by Agricultural Bank of China, accounting for 0.11% of total shares[13] - The company has a total of 21,369,498 shares under margin trading, representing 0.86% of total shares[14] Research and Development - Research and development expenses amounted to ¥228,206,840.17, compared to ¥211,975,370.01 in the previous year, indicating an increase of 7.66%[20] Other Information - The company has not disclosed any new product or technology developments in this report[16] - There is no mention of market expansion or mergers and acquisitions in the current report[16] - The company has not provided specific performance guidance for the upcoming quarters[16]

证券代码：002465 证券简称：海格通信 公告编号：2024-017 号 广州海格通信集团股份有限公司 第六届监事会第十次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 经审核，监事会认为：董事会编制和审核公司《2024 年第一季度报告》的程 序符合法律、行政法规和中国证监会的规定，报告内容真实、准确、完整地反映 了公司的实际情况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 详见公司于 2024 年 4 月 24 日披露在《中国证券报》《证券时报》《证券日报》 《上海证券报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《2024 年第一季度报告》。 特此公告。 1 广州海格通信集团股份有限公司 监 事 会 广州海格通信集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 19 日以 书面通知、电话、电子邮件等方式向公司全体监事发出召开第六届监事会第十次 会议的通知，会议于 2024 年 4 月 23 日在广州市高新技术产业开发区科学城海云 路 88 号海格通信产业园模拟器三楼会议中心以现场与通讯结合方式召开。公司 3 名监事均 ...

证券研究报告 ＃industryId＃ 国防军工 ＃investSuggestion＃ ＃ ＃d海yCo格mpa通ny＃信 （ 002465 ） investSug 增持 ( 维ges持tionC）h 000009 ＃title＃ 北斗业务翻倍增长，布局卫星和低空等新增长点 ange＃ ＃createTime1＃ 2024 年4月12 日 投资要点 ＃市场ma数rk据etData＃ ＃sum公ma司ry发＃布2023年年报：营收64.49亿元，同比增长14.84%；归母净利润7.03亿元，同比 增长5.21%；扣非归母净利润5.41亿元，同比增长2.77%。 日期 2024-04-10  北斗导航业务翻倍增长：2023年，公司无线通信实现营收26.67亿元，同比增长3.36%； 收盘价（元） 10.58 毛利率41.16%，同比减少3.12pct。北斗导航实现营收9.37亿元，同比增长113.27%；毛 总股本（百万股） 2,481.83 利率45.97%，同比减少11.59pct。航空航天实现营收4.19亿元，同比增长25.98%；毛利 率31.39%，同比减少14.91pct。数智生态实现营收23.4 ...

证券代码：002465 证券简称：海格通信 公告编号：2024-014 号 广州海格通信集团股份有限公司 广州海格通信集团股份有限公司（以下简称"公司"）定于 2024 年 4 月 19 日 （星期五）15:00-17:00 在全景网召开 2023 年度网上业绩说明会。本次年度业绩说 明会将采用网络远程方式举行，投资者可登录全景网"投资者关系互动平台" （https://ir.p5w.net/）参与本次业绩说明会。 出席本次业绩说明会的人员有：公司董事长、总经理余青松先生，独立董事 胡鹏翔先生，副总经理邓珂先生，财务负责人袁万福先生，董事会秘书舒剑刚先 生，保荐代表人王国威先生。 为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现就公司 2023 年度网上业绩说明会 提前向投资者公开征集问题，广泛听取投资者的意见和建议。投资者可于 2024 年 4 月 18 日（星期四）15:00 前访问 https://ir.p5w.net/zj/，或扫描下方二维码，进入 问题征集专题页面。公司将在 2023 年度业绩说明会上，对投资者普遍关注的问题 进行回答。 欢迎广大投资者积极参与公司本次网上业绩说明会。 特此公告。 关于召开 2 ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 04月 09日 海格通信（002465.SZ） 北斗导航领域广泛应用，各项主营持续发展 财务指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 增持（维持评级） 营业收入（百万元） 5,616 6,449 7,507 8,940 10,845 股票信息 增长率yoy（%） 2.6 14.8 16.4 19.1 21.3 归母净利润（百万元） 668 703 841 1,030 1,219 行业 国防军工 增长率yoy（%） 2.2 5.2 19.6 22.5 18.3 2024年4月8日收盘价（元） 10.86 ROE（%） 6.2 5.4 6.3 7.3 8.2 总市值（百万元） 26,952.72 EPS最新摊薄（元） 0.27 0.28 0.34 0.42 0.49 流通市值（百万元） 24,983.74 P/E（倍） 40.3 38.3 32.0 26.2 22.1 总股本（百万股） 2,481.83 P/B（倍） 2.5 2.1 2.0 1.9 1.8 流通股本（百万股） 2,300.53 资料来源：公司财报，长城证券产业金融研究院 近3月 ...