苏州银行（002966.SZ） 城商行Ⅱ 证券研究报告/公司点评报告 2024 年 10 月 31 日 详解苏州银行 2024 三季报：信贷平稳增长，资产质量稳健 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

2024 年 10 月 31 日 公司研究 盈利维持双位数高增，大股东增持彰显信心 ——苏州银行（002966.SZ）2024 年三季报点评 分析师：王一峰 执业证书编号：S0930519050002 010-57378038 wangyf@ebscn.com 分析师：赵晨阳 执业证书编号：S0930524070005 010-57378030 zhaochenyang@ebscn.com 买入（维持） 当前价：7.64 元 | --- | --- | --- | --- | |--------------|-------|-------|-------| | 收益表现 \n% | \n1M | 3M | 1Y | | 相对 | -2.41 | -7.54 | 19.39 | | 绝对 | -5.56 | 6.26 | 28.35 | | 资料来源： | Wind | | | 敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 作者 | --- | --- | |----------------------|-----------| | | | | | | | 市场数据 | | | | | | 总股本(亿股 ) ...

公 司 季 报 点 评 公 司 报 告 银行 2024 年 11 月 1 日 苏州银行(002966.SZ) 盈利维持高增，规模扩张积极 强烈推荐（维持） 事项： 股价：7.64 元 | --- | --- | |------------------------|----------------------------------| | | | | 主要数据 | | | 行业 | 银行 | | 公司网址 | www.suzhoubank.com | | 大股东 / 持股 | 苏州国际发展集团有限公司 /12.20% | | 实际控制人 | | | 总股本 ( 百万股 ) | 3,765 | | | | | 流通 A 股 ( 百万股 | ) 3,684 | | 流通 B/H 股 ( | 百万股 ) | | 总市值（亿元） | 288 | | 流通 A 股市值 ( | 亿元 ) 281 | | 每股净资产 ( 元 ) | 11.40 | | 资产负债率 (%) | 92.5 | 行情走势图 苏州银行 == 沪深300指数 相关研究报告 【平安证券】苏州银行（002966.SZ）*半年报点评*盈 利稳健增长，资产质 ...

Investment Rating - The report maintains a "Recommend" rating for Suzhou Bank with a target price of 8.71 yuan, compared to the current price of 7.64 yuan [3] Core Views - Suzhou Bank achieved double-digit growth in net profit with stable asset quality in Q3 2024 [1] - Revenue growth slowed due to declining net interest income, but net profit maintained double-digit growth thanks to stable asset quality [1] - Loan growth slowed, with corporate loans growing faster than retail loans [1] - Net interest margin (NIM) declined due to rising liability costs [1] - Asset quality remained stable with a non-performing loan (NPL) ratio flat at 0.84% and provision coverage ratio at 473.7% [1] Financial Performance - Q3 2024 revenue reached 9.289 billion yuan, up 1.1% YoY [1] - Net profit attributable to shareholders was 4.179 billion yuan, up 11.09% YoY [1] - Cumulative net interest margin for the first three quarters was 1.41%, down 7bps from the first half of 2024 [1] - Loan balance grew 14.1% YoY, with corporate loans growing faster than retail loans [1] - Deposit balance increased by 2.569 billion yuan in Q3, up 15.16% YoY [1] Asset Quality - NPL ratio remained flat at 0.84% in Q3 2024 [1] - Provision coverage ratio declined by 13.1 percentage points to 473.7% [1] - Net NPL formation rate decreased by 5bps to 0.74% [1] Financial Forecasts - Revenue is expected to grow from 11.866 billion yuan in 2023 to 13.407 billion yuan in 2026 [2] - Net profit attributable to shareholders is forecasted to increase from 4.601 billion yuan in 2023 to 6.163 billion yuan in 2026 [2] - NIM is projected to decline from 1.58% in 2023 to 1.19% in 2026 [7] - Loan balance is expected to grow from 293.401 billion yuan in 2023 to 442.346 billion yuan in 2026 [6] - Deposit balance is forecasted to increase from 363.820 billion yuan in 2023 to 567.885 billion yuan in 2026 [6] Valuation Metrics - Price-to-earnings (PE) ratio is expected to decline from 6.09x in 2023 to 4.67x in 2026 [2] - Price-to-book (PB) ratio is projected to decrease from 0.71x in 2023 to 0.56x in 2026 [2] - Earnings per share (EPS) is forecasted to grow from 1.25 yuan in 2023 to 1.64 yuan in 2026 [2]

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 11 01 年 月 日 苏州银行（002966.SZ） 利润增速保持 10%以上，资产质量稳定优异 事件：公司前三季度营收 93 亿元，同比增长 1.1%；归母净利润 42 亿元， 同比增长 11.1%，不良率 0.84%，环比持平。 业绩：增速较半年报基本稳定，利润增速保持 10%以上 前三季度公司营收略增 1.1%，利润增长 11.1%，较半年报相对稳定。 拆分来看： 1）利息净收入：前三季度同比下滑 6.5%，较半年报下降 3.5pc，主要是 前三季度净息差环比继续下降 7bps 至 1.41%，降幅较 Q2（-4bps）有一 定扩大。 2）非息收入：手续费净收入同比下滑 16.3%，与半年报趋势一致。其他 非息收入前三季度同比 41.3%，投资收益+公允价值变动损益合计 22 亿， 同比高增 46%，部分支撑收入表现。 资产质量：各项指标保持稳定优异 1）静态看，9 月末不良率 0.84%，环比持平，关注率 0.83%，环比下降 5bps，动态来看，公司三季度不良生成率 0.49%（考虑核销与回收），环 比半年报上 12bps，但仍保持较 ...

苏州银行（002966.SZ）2024 年三季报点评 盈利稳健增长，资产质量优异 2024 年 10 月 31 日 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 事件：10 月 30 日，苏州银行发布 24Q3 业绩。24Q1-3 实现营收 92.9 亿元， YoY+1.1%；归母净利润 41.8 亿元，YoY+11.1%；不良率 0.84%、拨备覆盖率 474%。 ➢ 业绩增速相对稳健，其他非息收入表现持续亮眼。苏州银行 24Q1-3 营收、 归母净利润增速较 24H1 分别-0.8pct、-1.0pct。拆解营收来看：1）息差收窄压 力下，24Q1-3 净利息收入同比-6.5%，降幅较 24H1 扩大 3.5pct。2）中收表 现边际向好，24Q1-3 中收同比-16.3%，降幅较 24H1 收窄 3.7pct。3）在债市 行情的支撑下，24Q1-3 其他非息收入同比+41.3%，为营收的主要支撑项。同 时，减值损失少提对利润带来正向贡献，24Q3 单季资产减值损失同比-62.6%。 ➢ 规模稳健扩张。24Q3 末苏州银行总资产、贷款总额、存款总额同比增速为 16.1%、14.1%、15.2%，增速 ...

F源证券 银行/城商行Ⅱ 公 司 研 究 苏州银行（002966.SZ） 2024 年 10 月 31 日 盈利能力稳健，资产较快扩张 ——苏州银行 2024 年三季报点评 投资评级：买入（维持） 刘呈祥（分析师） 吴文鑫（分析师） liuchengxiang@kysec.cn 证书编号：S0790523060002 wuwenxin@kysec.cn 证书编号：S0790524060002 前三季度归母净利润两位数增长，盈利能力稳健 苏州银行 2024 年前三季度分别实现营收、归母净利润 92.89 亿元（YoY+1.10%）、 41.79 亿元（YoY+11.09%），盈利能力保持稳健。2024Q3 单季营收同比-0.59%， 增速环比略有下降。其中 2024Q3 利息净收入降幅略有扩大，主要由于净息差持 续收窄。2024 年前三季度净息差为 1.41%，较上半年收窄 7BP。2024Q3 投资净 收益同比增长 56.21%，为营收提供较好支撑。2024 年前三季度归母净利润保持 两位数增长（YoY+11.09%）。由于苏州银行扩表较快、资产质量稳健，我们维持 盈利预测 ： 预 计 2024-2026 年 ...

上 市 公 司 证 券 研 究 报 告 银行 公 司 研 究 / 公 司 点 评 2024 年 10 月 31 日 苏州银行 (002966) ——业绩增长稳而优，期待息差更有力 报告原因：有业绩公布需要点评 | --- | --- | |------------------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 10 月 30 日 | | 收盘价（元） | 7.73 | | 一年内最高/最低（元） | 8.87/6.09 | | 市净率 | 0.7 | | 息率（分红/股价） | 5.05 | | 流通 A 股市值（百万元） | 28,475 | | 上证指数 / 深证成指 | 3,266.24/10,530.85 | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | | 基础数据 : | 2024 年 09 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 11.40 | | 资产负债率 % | 92.54 | | 总股本/流通 A 股(百万 ) | 3,765/3,684 | | 流通 B 股 /H 股（百万） ...

证券研究报告 经营预测指标与估值 免费声明和披露以及分析师声明是报告的一部分,请务必一起阅读。 苏州银行 (002966 CH) 信贷稳步投放，资产质量稳健 年泰研究 2024 年 10 月 31 日 | 中国内地 李报点评 区域性银行 苏州银行 1-9 月归母净利润、营收、PPOP 分别同比+11.1%、+1.1%、-1.9%, 增速较 1-6 月-1.0pct、-0.8pct、-1.3pct。营收增速略高于我们此前预期的 0%-1%，净利润增速略低于此前预期的 13%-14%，主要关注点包括：1) 信贷平稳增长;2)中收降幅收窄,投资类收益增长延续;3)不良率走势平 稳,关注率环比下行。公司根植优质区域,战略目标清晰,应享受一定估值 溢价，维持"买入"评级。 信贸平稳扩张, 零售有待修复 9月末总资产、贷款、存款同比增速分别为+16.1%、+14.1%、+15.3%,较 6 月末+2.4pct、-0.4pct、+1.8pct,信贷平稳扩张。结构上看,零售端需求 仍待修复，Q3 新增贷款 52亿元，其中公司(含票据）增加 80 亿元,零售 贷款减少 28 亿元。1-9 月净息差 1.41%,较上半年环比下行 ...

单位：人民币千元 证券代码：002966 证券简称：苏州银行 公告编号：2024-054 转债代码：127032 转债简称：苏行转债 苏州银行股份有限公司 2024 年第三季度报告 本行及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 一、苏州银行股份有限公司（以下简称"本行"）董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、本行于 2024 年 10 月 29 日召开第五届董事会第十八次会议，会议应出席董事 12 名，实际出席董事 12 名，审议通 过了《苏州银行股份有限公司 2024 年第三季度报告》。 三、本行董事长崔庆军先生、行长王强先生、财务部门负责人徐峰先生声明：保证季度报告中财务报表的真实、准确、 完整。 四、本集团本季度财务报告未经会计师事务所审计。 一、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 （一）主要会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |------- ...