证券研究报告 非金融公司|公司点评|爱尔眼科（300015） 分级连锁优势持续巩固，国内国际双向 联动 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年08月26日 证券研究报告 |报告要点 公司发布 2024 年半年报，营业收入 105.5 亿元（YoY +2.86%），归母净利润 20.5 亿元（YoY +19.71%），营收增速有所放缓，业绩增速相对稳健。 |分析师及联系人 郑薇 SAC：S0590521070002 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年08月26日 爱尔眼科(300015) 分级连锁优势持续巩固，国内国际双向联动 | --- | --- | |------------|-------------------| | 行 业： | 医药生物/医疗服务 | | 投资评级： | 买入（维持） | | 当前价格： | 9.36 元 | 基本数据 总股本/流通股本(百万股) 9327.01/7905.00 流通 A 股市值(百万元) 73,990.84 每股净资产(元) 2.08 资产负债率(%) 35.03 一 ...

2024 年 08 月 26 日 公司研究 评级：买入(维持) 研究所： 证券分析师： 李明 S0350523090001 lim06@ghzq.com.cn [Table_Title] 经营韧性强，国内、国际发展战略稳步推进 ——爱尔眼科（300015）2024 年半年报点评 最近一年走势 事件: 爱尔眼科于 8 月 23 日发布 2024 年半年度报告：2024 年上半年，公司实 现收入 105 亿元（+2.86%，同比口径，下同）、归母净利润 20.50 亿元 （+19.71%）、扣非归母净利润 17.85 亿元（+1.48%）。 投资要点: 相对沪深 300 表现 2024/08/23 表现 1M 3M 12M 爱尔眼科 -3.8% -19.0% -42.4% 沪深 300 -3.3% -8.6% -10.0% 市场数据 2024/08/23 当前价格（元） 9.96 52 周价格区间（元） 9.67-19.29 总市值（百万） 92,897.06 流通市值（百万） 78,733.84 总股本（万股） 932,701.45 流通股本（万股） 790,500.41 日均成交额（百万） 423.16 近一 ...

爱尔眼科医院集团股份有限公司 2024 年半年度报告全文 爱尔眼科医院集团股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 8 月 1 爱尔眼科医院集团股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人陈邦、主管会计工作负责人刘多元及会计机构负责人(会计主 管人员)赵琳声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 公司半年度报告涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的 实质承诺，请投资者注意风险。 公司面临的风险和应对措施详见本报告"第三节 管理层讨论与分析"之 "十、 公司面临的风险和应对措施"的内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 爱尔眼科医院集团股份有限公司 2024 年半年度报告全文 目录 | --- | --- | |---------------------------------------------------- ...

证券代码：300015 证券简称：爱尔眼科 爱尔眼科医院集团股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-006 投资者关系 √特定对象调研 □分析师会议 活动类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 睿远基金：秦伟。 参与单位名 称及人员姓 名 时间 2024年7 月3日 地点 公司会议室 上市公司接 董事长：陈邦 待人员姓名 董事会秘书：吴士君 董事会办公室工作人员 1、请问目前人口变化的趋势对公司未来增长有什么样的影响？ 答：近年来，中国人口出生率出现下滑，但中国人口基数巨 大，而且眼科诊疗渗透率还很低，人们对高质量视觉健康的追求 ...

上市公司交流会的一个部分那么咱们就直接开始Q&A我这边先问两个小问题然后麻烦会议助理播报一下这个提问的方式萧总好我这边就要不先问一下大家最近关注度会相对高一点世光方面的问题一个就是咱们现在近期看有没有 能跟大家更新的一些这种不同产品的占比还有这个ASP它大概的数据啊哦那个现在新的数据我这边暂时还没有同步因为整个二级组的现在还没有出来明白现在可能还是更多的需要参考一下大概去年的一个状况明白就是Q1其实也没有特别新的拆分是吗对 整体来讲 病患是阿托匹的状态咱们这边现在大概阿托匹是有多少个医院或者说多少比例的医院是已经进院了除了咱们原来的院内治疾以外现在医院他们加阿托匹的话基本上是他们自己本身的管理班子去决定进不进这个产品对 现在暂时还没有统一说我们全部决定要建多少如果从比例上看的话有一个大概的预估吗比例上这一块的数据暂时没有我们自己也基本上是通过新闻看到的明白明白要不再跟您请教一下就使用上就咱们医院具体的开具的过程中 它是一般和离焦镜和OK镜是连用的还是说单独使用的概率会更高一点多数情况下是一个组合式的使用因为实际上单独使用拉拓屏的效果是比较有限的而且它的使用的范围也比较小明白然后咱们这边院内之际现在还是 继续的 ...

证券代码：300015 证券简称：爱尔眼科 爱尔眼科医院集团股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-005 投资者关系 √特定对象调研 □分析师会议 活动类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 华泰证券：代雯、高鹏、杨昌源；中信里昂：董伟；中信证券： 参与单位名 曾令鹏；易方达基金：贾健、叶曦、黄逸群、朱明新、余欣鑫、 称及人员姓 张清华、张婉滢；嘉实基金：黄福大；博时基金：陈西铭；招银 名 理财：熊超逸；普信集团：邹勤径；奥博资本：黄俊杰；高毅资 产：王潇； Boyu Capital：李嘉冕；泰信基金：徐慕浩、杨显。 时间 2024年6月18日 地点 公司会议室 上市公司接 董事长：陈邦 待人员姓名 董事会秘书：吴士君 董事会办公室工作人员 1、公司上市 15年，净利润率稳步提升，如何做到的？未来如何 ...

上 市 公 司 医药生物 2024 年06月 03 日 爱尔眼科 (300015) 公 司 研 究 ——收购 52 家医疗机构，持续深化分级诊疗网络 公 司 点 报告原因：有信息公布需要点评 评 增持 投资要点： （维持）  事件：5月31日，公司公告收购52家医疗机构的部分股权，本次交易以自有资金支付， 交易合计金额为13.44亿元。 证 市场数据： 2024年06月03日 券 收盘价（元） 12.03  收购再下一城，分级连锁化布局持续深化。本次收购的 52 家医疗机构 2023 年收入合计 研 一年内最高/最低（元） 27.4/11.8 9.54亿元，同比增长 27%，合计净利润 1,631 万元，去年同期亏损 6,427万元。这批收 究 市净率 5.7 报 息率（分红/股价） 1.25 购的医疗机构中，盈利医院有23家，亏损医院29家，2023年整体净利率为1.7%，除重 告 流通A股市值（百万元） 95097 庆眼视光（2023年净利率为16%）、北票爱尔（25%）、凌源爱尔（21%）、福州锐明 上证指数/深证成指 3078.49/9370.50 爱尔眼科门诊部（17%）的净利率在15%以上，其 ...

证 券 研 究 报 告 [Table_Industry] 医药/必需消费 爱尔眼科(300015)[Table_Invest] 评级： 增持 上次评级: 增持 [Table_Target] 目标价格： 15.91 上次预测: 15.91 [当前价格： Table_CurPrice] 12.12 并购 52 家医疗机构，完善下沉市场布局 [Table_Date] 2024.06.03 | --- | --- | --- | |----------------|-------------------|-----------------------| | | | | | [table_Authors | 丁丹 ] ( 分析师 ) | 赵峻峰 ( 分析师 ) | | | 0755-23976735 | 0755-23976629 | | | dingdan@gtjas.com | zhaojunfeng@gtjas.com | | 登记编号 | S0880514030001 | S0880519080017 | 本报告导读： 公司拟收购 52 家眼科医疗机构，将具有较大发展潜力的地市级、县级医院纳入到上 市公司体系， ...

Compa n y U pda te Ch in a Rese ar ch Dep t . 2024年06月03日 爱尔眼科(300015.SZ) 区间操作 王睿哲 C0062@capital.com.tw 目标价(元) 13.3 分级连锁体系继续深化，公司拟收购52家医疗机构部分股权 事件： 公司基本信息 产业别 医药生物 公司发布公告，拟以自有资金出资13.4亿元，收购重庆眼视光、周口爱 A股价(2024/5/31) 12.12 尔等52家医疗机构部分股权。 深证成指(2024/5/31) 9364.38 股价12个月高/低 21.27/11.8 点评： 总发行股数(百万) 9327.01 A股数(百万) 7905.00  并购重组，深化分级连锁体系：公司自2014年期陆续参与设立了多支产 A市值(亿元) 958.09 业基金，储备了大量优质眼科医院项目，公司近些年通过内生增长+外延 主要股东 爱尔医疗投资集 团有限公司 扩张双轮驱动模式实现规模的扩大，并且实现了医疗网络的全国及分级 (34.33%) 每股净值(元) 1.96 连锁布局。公司此次计划收购的52家眼科医疗机构，除重庆眼视光和南 股价/账面 ...

证券研究报告 | 2024年05月12日 爱尔眼科（300015.SZ） 买入 2024 年一季度归母净利润同比增长 15%，眼科龙头展现经营韧性 核心观点 公司研究·财报点评 多变环境下保持高质量发展，2023年归母净利润同比增长33%。2023年实 医药生物·医疗服务 现营收203.67亿元（+26.43%），归母净利润33.59亿（+33.07%），扣非 证券分析师：张佳博 证券分析师：张超 归母净利润35.14亿（+20.39%）。其中Q4单季度实现营收43.20亿（+41.25%）， 021-60375487 0755-81982940 zhangjiabo@guosen.com.cnzhangchao4@guosen.com.cn 归母净利润1.78亿（+6.25%）。2023年公司实现门诊量1510.64万人次 S0980523050001 S0980522080001 （+34.26%），手术量118.37万例（+35.95%）。截至2023年末，公司境内 基础数据 医院256家，门诊部183家，分级连锁医疗体系不断扩大；海外已布局131 投资评级 买入(维持) 家眼科中心及诊所，形成覆盖全球 ...