华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"或"保荐机构"） 作为苏州天孚光通信股份有限公司（以下简称"天孚通信"、"公司"或"发行人"） 2020 年向特定对象发行股票工作的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管 理办法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公 司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》、《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等相关法律法规的规定，对 苏州天孚光通信股份有限公司调整不同实施主体投资金额的事项进行了核查，核 查情况如下： 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意苏州天孚光通信股份有限 公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可[2020]2747 号）同意注册，公 司向特定对象发行人民币普通股股票 18,424,753 股，发行价格为每股 42.66 元，共计募集资金人民币 785,999,962.98 元，扣除与发行有关的费用人民币 8,953,230.56 元（不含税），公司实际募集资金净额为人民币 777,046,732.42 元。2021 年 1 月 15 日，公证天业会计 ...

关于天孚通信使用部分闲置募集资金进行现金管理的核查意见 华泰联合证券有限责任公司 关于苏州天孚光通信股份有限公司 | 项目名称 | 项目总投资金额 | 拟使用募集资金金额 | | --- | --- | --- | | 面向5G及数据中心的高速光引擎建设项目 | 78,600.00 | 78,600.00 | 1 关于天孚通信使用部分闲置募集资金进行现金管理的核查意见 使用部分闲置募集资金进行现金管理的核查意见 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"或"保荐人"）作 为苏州天孚光通信股份有限公司（以下简称"天孚通信"、"公司"或"发行人"） 2020 年向特定对象发行股票工作的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管 理办法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司自 律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》、《上市公司监管指引第 2 号— —上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等相关法律法规的规定，对天孚通 信及其子公司本次使用部分闲置募集资金进行现金管理事项进行了核查，具体核 查情况如下： 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意苏州天孚 ...

证券代码：300394 证券简称：天孚通信 公告编号：2024-070 苏州天孚光通信股份有限公司 | | | 关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 苏州天孚光通信股份有限公司（以下简称"公司"或"天孚通信"）于 2024 年 11 月 27 日召开第五届董事会第六次临时会议和第五届监事会第五次临时会 议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司 及子公司在不影响正常经营的前提下，使用不超过人民币 2 亿元的闲置募集资金 进行现金管理，用于购买安全性高、流动性好的理财产品。该事项自公司董事会 作出决议之日起十二个月之内有效。在上述额度及决议有效期内，资金可循环滚 动使用。 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意苏州天孚光通信股份有限公 司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可[2020]2747 号），公司向特定对 象发行股票的注册申请已获得同意。公司实际向特定对象发行人民币普通股股票 18,424,753 股，发行价格为每股 42.66 元，共计募集资 ...

证券代码：300394 证券简称：天孚通信 公告编号：2024-067 苏州天孚光通信股份有限公司 关于调整 2023 年限制性股票激励计划授予价格的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 苏州天孚光通信股份有限公司（以下简称"公司"或"天孚通信"）于 2024 年 11 月 27 日召开第五届董事会第六次临时会议和第五届监事会第五次临时会 议，审议通过了《关于调整 2023 年限制性股票激励计划授予价格的议案》，根据 公司《2023 年限制性股票激励计划（草案）》（以下简称"《激励计划（草案）》"） 及公司 2023 年第三次临时股东大会的授权，公司董事会调整 2023 年限制性股票 激励计划（以下简称"本次激励计划"）授予价格，现将具体内容公告如下： 一、公司 2023 年限制性股票激励计划已履行的相关审批程序 1、2023 年 11 月 10 日，公司召开第四届董事会第十四次会议，审议通过了 《关于公司<2023 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》、《关于公司 <2023 年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》、《关于提 ...

苏州天孚光通信股份有限公司 第五届监事会第五次临时会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 苏州天孚光通信股份有限公司（以下简称"公司"）第五届监事会第五次临 时会议通知于 2024 年 11 月 23 日以电子邮件方式发出，会议于 2024 年 11 月 27 日以现场方式召开。应参加会议监事 3 人，实际参加会议监事 3 人。本次会议的 召开符合《中华人民共和国公司法》等法律法规及《公司章程》的规定。会议由 监事会主席王显谋先生主持，审议通过以下各项议案及事项，并形成决议。 二、监事会会议审议情况 证券代码：300394 证券简称：天孚通信 公告编号：2024-065 1、审议通过了《关于调整 2021 年限制性股票激励计划授予价格的议案》 经审议，监事会认为：公司本次激励计划授予价格的调整符合《上市公司股 权激励管理办法》、公司《2021 年限制性股票激励计划》的相关规定，不存在损 害公司股东利益的情形。 表决结果：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票。 具体内容详见公司刊登于巨潮资讯网的《关于调整 202 ...

致：苏州天孚光通信股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司股东 大会规则》和《深圳证券交易所上市公司股东大会网络投票实施细则》等法律、 法规和规范性文件以及公司《章程》的规定，本所接受公司董事会的委托，指派 本所律师出席公司2024年第三次临时股东大会，并就本次临时股东大会的召集、 召开程序、出席会议人员资格、召集人资格、表决程序以及表决结果的合法有效 性出具法律意见。 为出具本法律意见书，本所律师对本次临时股东大会所涉及的有关事项进行 了审查，查阅了相关会议文件，并对有关问题进行了必要的核查和验证。 天孚通信临时股东大会 法律意见书 江苏世纪同仁律师事务所 关于苏州天孚光通信股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会的法律意见书 本所律师同意将本法律意见书随公司本次临时股东大会决议一并公告，并依 法对本法律意见书承担相应的责任。 本所律师根据相关法律、法规和规范性文件的要求，按照律师行业公认的业 务标准、道德规范和勤勉尽责精神，出具法律意见如下： 一、关于本次临时股东大会的召集、召开程序 1、本次临时股东大会的召集 2024 年 10 月 21 日，公司召开了第五届董事 ...

证券代码：300394 证券简称：天孚通信 公告编号：2024-063 苏州天孚光通信股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会未出现否决议案的情形。 2、本次股东大会未涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 苏州天孚光通信股份有限公司（以下简称"公司"或"天孚通信"）2024 年 第三次临时股东大会现场会议于 2024 年 11 月 15 日（星期五）下午 14:30，在苏 州高新区长江路 695 号公司会议室以现场投票与网络投票相结合的方式召开。本 次会议通知已于 2024 年 10 月 23 日在中国证监会指定信息披露网站公告。本次 会议由公司董事会召集，公司董事长邹支农先生主持。本次会议的召开符合《中 华人民共和国公司法》、《上市公司股东大会规则》及《公司章程》等有关法律、 行政法规、部门规章、规范性文件的规定。 公司 2024 年第三次临时股东大会通过深圳证券交易所交易系统进行网络投 票的具体时间为 2024 年 11 月 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (maintained) [3][4]. Core Views - The demand for high-speed optical devices continues to grow, leading to sustained high growth in the company's performance. In the first three quarters of 2024, the company achieved operating revenue of 2.395 billion yuan, a year-on-year increase of 98.55%, and a net profit attributable to shareholders of 976 million yuan, a year-on-year increase of 122.39% [3][5]. - The company is enhancing its research and development to solidify its technological advantages and is expanding its global presence to meet the increasing demand driven by AI technology and computing power [3][4]. Financial Performance Summary - For the first three quarters of 2024, the company reported operating revenue of 2.395 billion yuan, up 98.55% year-on-year, and a net profit of 976 million yuan, up 122.39% year-on-year [3][5]. - In Q3 2024 alone, the company achieved operating revenue of 839 million yuan, a year-on-year increase of 54.77%, and a net profit of 322 million yuan, a year-on-year increase of 58.69% [5]. - The gross margin for Q3 2024 was 59.04%, an increase of 3.68 percentage points year-on-year [5]. Earnings Forecast - The company is expected to benefit from the growth in AI technology and the increasing demand for computing power, leading to a stable growth in demand for high-speed optical devices. Revenue growth rates are projected at 137.5%, 31.1%, and 10.3% for 2024, 2025, and 2026, respectively [4][5]. - The forecasted operating revenues for 2024, 2025, and 2026 are 3.91 billion yuan, 5.64 billion yuan, and 7.50 billion yuan, respectively, with net profits of 1.425 billion yuan, 2.068 billion yuan, and 2.797 billion yuan [4][5]. Valuation Metrics - The current price-to-earnings (P/E) ratios for 2024, 2025, and 2026 are projected to be 45.9, 31.6, and 23.4, respectively [4][6]. - The average P/E ratio for comparable companies is 64.1, indicating that the company is valued favorably in comparison to its peers [4][6].

Investment Rating - The report maintains an "Outperform" rating for Tianfu Communication (300394) [2] Core Views - Tianfu Communication's performance shows steady growth with successful new product development [3] - The company's 24Q3 revenue reached 839 million yuan, up 54 77% YoY and 1 76% QoQ [7] - Net profit for 24Q3 was 322 million yuan, up 58 69% YoY but down 14 14% QoQ [7] - Gross margin for 24Q3 was 59 04%, up 3 68 percentage points YoY but down 0 74 percentage points QoQ [7] Financial Performance - Revenue for the first three quarters of 2024 was 2 395 billion yuan, up 98 55% YoY [7] - Net profit for the first three quarters of 2024 was 976 million yuan, up 122 39% YoY [7] - Gross margin for the first three quarters of 2024 was 58 21%, up 5 28 percentage points YoY [7] - R&D expenses for the first three quarters of 2024 were 173 million yuan, up 65 07% YoY [8] Industry and Market Position - The AI computing power demand is expected to boost high-speed optical module demand, benefiting the optical communication industry [9] - Tianfu Communication holds a leading position in the industry, with stable growth potential in business revenue [9] - The company is advancing multiple R&D projects related to silicon photonics technology platforms and CPO-related products [8] Financial Forecasts - Revenue is projected to grow from 3 667 billion yuan in 2024E to 7 693 billion yuan in 2026E [6] - Net profit is expected to increase from 1 415 billion yuan in 2024E to 3 046 billion yuan in 2026E [6] - EPS is forecasted to rise from 2 55 yuan in 2024E to 5 50 yuan in 2026E [6] - The company's 2025E PE ratio is estimated to be in the range of 35-40X, with a fair value range of 140 70-160 80 yuan [9] Operational Efficiency - The company's inventory turnover days increased from 105 33 in 2023 to 115 05 in 2024E [12] - Total asset turnover improved from 0 50 in 2023 to 0 64 in 2024E [12] - Fixed asset turnover is expected to rise from 3 14 in 2023 to 5 20 in 2024E [12]

Investment Rating - The report maintains an investment rating of "Buy-A" for the company [6] Core Views - The company has shown strong performance in the first three quarters of 2024, achieving revenue of 2.39 billion yuan, a year-on-year increase of 98.6%, and a net profit attributable to shareholders of 980 million yuan, up 122.4% year-on-year [2][3] - The decline in Q3 performance is attributed to the delivery schedule of optical engines and financial expenses, despite a significant increase in global high-speed optical module shipments [3] - The company is positioned as one of the largest suppliers of optical engines globally, with a focus on silicon photonics and a strong product mix that is expected to benefit from the upcoming demand for 1.6T optical modules [4][5] Financial Performance Summary - For the first three quarters of 2024, the company reported a revenue of 2.39 billion yuan and a net profit of 980 million yuan, with a quarterly revenue of 840 million yuan in Q3 [2] - The gross margin for Q3 was 59.0%, slightly down by 0.73 percentage points due to various factors including exchange rates and product mix [3] - The company’s projected net profits for 2024-2026 are adjusted to 1.37 billion yuan, 2.57 billion yuan, and 3.30 billion yuan respectively [6] Market Position and Future Outlook - The company is actively developing products for the CPO (Chiplet-based Optical) market, which is expected to open up greater growth opportunities as SERDES rates upgrade [5] - The demand for passive components remains strong despite market shifts towards silicon photonics, with specific components like lenses and isolators expected to see growth [4] - The anticipated release of NVIDIA's Blackwell in Q4 is expected to drive demand for 1.6T optical modules, benefiting the company's product offerings [4]