证券研究报告 非金融公司|公司点评|天孚通信（300394） 2024 年三季报点评： 受益 AI 产业发展，盈利能力持续提升 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年10月24日 证券研究报告 |报告要点 公司发布 2024 年 Q3 业绩报告，公司前三季度实现营业收入 23.95 亿元，同比增长 98.55%； 归母净利润 9.76 亿元，同比增长 122.39%。公司前三季度无形资产为 8165.53 亿元，同比增 长 66.15%，主要原因为泰国子公司购入土地。随着海外基地逐步投产，公司产能逐步释放。 2024 年 9 月 13 日，公司完成天孚之星收购事项的工商变更登记。公司收购天孚之星部分股 权，预计将在未来能进一步提升上市公司盈利能力，增厚归属上市公司股东的利润，有效增强 上市公司的盈利能力。 |分析师及联系人 张宁 张建宇 SAC：S0590523120003 SAC：S0590524050003 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年10月24日 天孚通信(300394) 2024 年三季报点评： 受 ...

证券代码：300394 证券简称：天孚通信 苏州天孚光通信股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-006 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------|-------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------------------|-------|----------------| | 投资者关系活动 | □ | 特定对象调研 □ | 分析师会议 | | | | 类别 | □ | 媒体采访 □ | 业绩说明会 | | | | | □ ...

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 10 23 年 月 日 天孚通信（300394.SZ） 费用拖累季度业绩，静待 AI 带动下高速产品放量 公司发布 2024 年三季报。公司发布 2024 年三季度报告，2024 年前三季 度公司实现营业收入 23.95 亿元，同比增长 98.55%，实现归母净利润 9.76 亿元，同比增长 122.39%。公司 2024 年 Q3 实现营业收入 8.39 亿元，同 比增长 54.77%，实现归母净利润 3.22 亿元，同比增长 58.69%。 毛利率保持稳定，验证行业景气度。公司 2024 年三季度毛利率 59.04%， 环比微降 0.73 个百分点，持续维持在近年高位。体现出 AI 带动下的高端 产品放量带动结构改善，以及需求紧俏下的产品价格的改善依然存在，也 验证了全球算力建设依然处于高度景气的状态，产业链供给持续趋紧。 费用拖累单季利润。相比 2024 年第二季度，公司利息收入减少 1200 万 元，同时叠加二季度以来人民币对美元汇率持续升值，公司主要客户为海 外客户，因此产生了一定程度的汇兑损失。两项叠加，带动公司财务费用 环比增加 5 ...

然后后续我们就进入到QA环节好勒陈总您这边可以开始了好的不好意思没接到电话晚上来几分钟大家等我我们昨天晚上公告了三季度的情况比较详细的财务数据可能财务总监还没给我我可能的信息也可能只是一部分我们三季度从几个财务指标上来看的营收 反比Q2季度没有特别大的变化 略有增长然后毛利率略有下降就下降了可能不到一个点从费用的角度上来看的话那营销费用本身占比就不高略有变化那么变化比较大的主要是财务费用财务费用的话从Q2季度的有3700万的盈利转到Q3季度有1800万左右的这个损失 所以离外地一减的话可能差了5500多万这个可能是主要影响Q3季度环比Q2季度利润进一步下降的主要的原因财务费用的变化一方面是因为Q2季度在大年报路演的时候就跟大家有交流上季度是有2000多万的定期存款的节息在Q2季度底线所以 几个半季度本身就多了这2000万那Q3季度就没有这个第二个是因为美元的汇兑单看Q3季度可能有3000多万的汇兑的损失因为很多都不想使用美元的资产所以这两部分是几乎形成财务费用有5000多万的季度间环比差异的原因从业务面上来说Q3相对Q2来说变化不是特别大总体上是比较在一个平台上平稳的阶段 我想大家都会关心1.6T的话我想慢慢 ...

证券研究报告 天孚通信 (300394 CH) 业绩快速增长,有望长期受益 AI 红利 投资评级(维持): 买入 目标价(人民币): 145.41 华泰研究 季报点评 2024 年 10 月 23 日│中国内地 通信设备制造 根据公司 2024 年三季报，2024 年前三季度公司营收为 23.95 亿元，同比 增长 98.55%；归母净利润为 9.76 亿元，同比增长 122.39%；扣非归母净 利润为 9.51 亿元，同比增长 126.15%；其中 3Q24 单季公司营收为 8.39 亿元，同比增长 54.77%；归母净利润为 3.22 亿元，同比增长 58.69%；扣 非归母净利润为 3.10 亿元，同比增长 58.99%。公司 Q3 业绩低于我们的预 期（3.96 亿元），我们判断主要系汇兑损失造成的拖累。长期来看，我们看 好公司在 AI 算力需求快速提升背景下的成长机遇，维持"买入"评级。 Q3 综合毛利率延续同比提升；汇兑损失推动财务费用增长 3Q24 公司单季度综合毛利率为 59.04%，同比增长 3.68pct，环比降低 0.73pct。期间费用方面控制平稳，3Q24 单季公司的销售/管理/研发 ...

来源：公司年报、国金证券研究所 业绩简评 2024 年 10 月 22 日，公司发布 2024 年三季报业绩： 1）2024 年前三季度公司实现营收 23.95 亿元，同比增长 98.55%； 实现归母净利润 9.76 亿元，同比增长 122.39%；实现扣非归母净 利润 9.51 亿元，同比增长 126.15%。 2）单三季度公司实现营收 8.39 亿元，同比增长 54.77%；实现归 母净利润 3.22 亿元，同比增长 58.69%；实现扣非归母净利润 3.10 亿元，同比增长 58.99%。 经营分析 行业维持高景气度，净利率短期承压：公司 24 年前三季度实现归 母净利润 9.76 亿元，同比实现大幅增长，主要归因于得益于因人 工智能 AI 技术的发展和算力需求的增加，全球数据中心建设带动 对高速光器件产品需求的持续稳定增长，尤其是为 400G、800G 速率配套的光无源和有源器件，客户订单快速转化为收入，从而 带动公司有源和无源产品线营收增长。公司 24 年第三季度综合毛 利率 59.04%，环比-0.73pct，净利率 38.41%，环比-7.17pct，公 司毛利率、销售费用、管理费用、研发费用 ...

开源证券 通信/通信设备 高速光器件需求持续增长，盈利能力得到提升 天孚通信（300394.SZ） 2024 年 10 月 23 日 投资评级：买入（维持） 蒋颖（分析师） jiangying@kysec.cn 证书编号：S0790523120003 | --- | --- | |-------------------------|--------------| | 日期 | 2024/10/22 | | 当前股价 ( 元 ) | 123.30 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 173.99/68.59 | | 总市值 ( 亿元 ) | 682.97 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 681.53 | | 总股本 ( 亿股 ) | 5.54 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 5.53 | | 近 3 个月换手率 (%) | 209.36 | AI 发展拉动高速光器件需求，维持"买入"评级 2024 年 10 月 22 日公司发布 2024 年三季度报告，2024 前三季度公司实现营收 23.95 亿元，同比增加 98.55%，实现归母净利润 9.76 亿元，同比增长 122.39%， 2024Q3 公 ...

苏州天孚光通信股份有限公司 2024 年第三季度报告 1 证券代码：300394 证券简称：天孚通信 公告编号：2024-060 苏州天孚光通信股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 苏州天孚光通信股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|------------------|-------------------------|------ ...

证券时报网讯，证券时报•数据宝统计显示，天孚通信所属的通信行业，目前整体涨幅为0.05%，行业 内，目前股价上涨的有42只，涨停的有海能达、铭普光磁等6只。 股价下跌的有85只，跌幅居前的有云里物里、富士达、世纪鼎利等，跌幅分别为14.24%、14.16%、 10.45%。 两融数据显示，该股最新（10月21日）两融余额为15.16亿元，其中，融资余额为15.05亿元，近10日增 加2.53亿元，环比增长20.24%。 ...

]yrtsudnI_elbaT[ [Table_Title] 天孚通信（300394）2024年中报点评 24H1受益AI算力需求，高速光器件持续 增长 2024 年 09 月 20 日 [【投资要点】 Table_Summary] 2024 年上半年公司营业收入 15.56 亿元，同比增长 134.27%，第二季 度营业收入 8.24 亿元，环比增长 12.66%，上半年归母净利润 6.54 亿 元，同比增长 177.20%，第二季度归母净利润 3.75 亿元，环比增长 34.58%。上半年公司综合毛利率 57.77%，同比增长 6.81%，一方面受 益于行业景气度高，公司产能利用率较为饱和，另一方面美元汇率变 化和财务收益对今年上半年利润有所贡献。上半年销售费用率、管理 费用率、研发费用率分别为 0.91%、4.15%、7.2%，与去年同期相比均 有所下降。上半年公司经营产生的净现金流为 4.8 亿元，去年同期为 2.89 亿元，上半年合同负债 1.56 亿元，去年同期为 0.39 亿元。上半 年业绩的增长主要得益于因全球人工智能 AI 技术的发展和算力需求 的增加，全球数据中心建设带动对高速光器件产品需 ...