天孚通信涨1.24%，报201.0元/股，股价再创新高，总市值突破1562.60亿元，成交额达4.15亿元。（第 一财经AI快讯） ...

机构表示，据英伟达财报指引，预计人工智能基础设施支出将达到3万亿美元至4万亿美元。在算力基础 设施持续投入的背景下，光模块市场有望维持高景气度。 CPO概念1日盘中走势强劲，截至发稿，源杰科技、腾景科技20%涨停，锐捷网络、光库科技涨超 15%，中际旭创涨逾14%，天孚通信涨逾11%，新易盛涨超9%。值得注意的是，上述个股均创出历史新 高。 （文章来源：证券时报网） 海外市场方面，上半年出口业务增长明显，海外设备商与渠道商已有批量的400G、800G光模块出货， 上半年订单增幅50%以上，预计下半年增速更大。海外头部客户方面，包括800G和1.6T在内的LPO系 列、DSP系列产品按既定规划进行准备。 行业方面，2025年上半年20家光模块企业合计实现收入达566.51亿元，同比增长54%，共增长199.62亿 元。净利润方面，20家光模块公司上半年合计实现归母净利润达126.33亿元，同比增长99%，共增长63 亿元。 ...

证券研究报告 | 投资策略研究*月报 2025 年 09 月 01 日 投资策略研究 长城策略*月度金股‖2025 年 9 月 九月配置建议： 8 月股市各类资金活跃度明显提升，"存款搬家"效应持续体现： （1）融资融券：突破 20000 亿后保持上升趋势，高风险偏好资金保持较高 情绪。近期，电子、非银金融、医药生物、电力设备、银行、汽车、计算机、 有色金属、基础化工、国防军工、食品饮料等行业两融余额绝对规模靠前。 （2）散户：资金出现稳步上升趋势，整体保持相对克制。从城市的保证金余 额增速来看，自 2024 年 9 月以来增速转正且稳步上升，但是距离 2015 年、 2019 年、2020 年的增速高点仍存在较大差距，一定程度上仍存在"恐高" 情绪。 （3）私募基金：增量资金和行情表现形成正向反馈。2024 年 9 月以来，私 募基金每月发行数量整体呈现持续向上的走势，成为本轮"慢牛"行情的重 要力量之一。私募重仓指数自去年年 9 月以来持续上涨，并且明显跑赢同时 期的上证指数。 （4）公募基金：主动、被动资金发行量较去年明显提升，和行情形成正向反 馈。从股票型基金、ETF 基金的发行量来看，2025 年单 ...

MACD金叉信号形成，这些股涨势不错！ 格隆汇9月1日｜A股市场CPO概念股继续强势，其中，锐捷网络涨超15%创历史新高，汇绿生态10CM 涨停创历史新高，华工科技逼近涨停创历史新高，中际旭创涨超9%创历史新高，光迅科技触及涨停创 历史新高，新易盛涨超6%创历史新高，天孚通信涨超5%创历史新高。 ...

智通财经APP获悉，中国银河证券发布研报称，8月通信行业涨幅居全行业首位，此轮上涨主要动因在 于业绩驱动。在估值不确定性和业绩确定性的AI+大发展趋势下，通信AI景气度仍处上升通道，估值仍 然低位区域。政策支持力度加大，科技引领，新质生产力筑基，高成长性增强。算力数据中心存在大型 化、高速互连化的趋势，而通信行业作为信号传输的关键环节，受益于大型智算中心的增长、数据互联 速率不断提升的驱动以及应用场景的进一步开拓，市场空间有望进一步打开，展望未来，通信行业有望 走出长牛态势。 中国银河证券主要观点如下： 业绩超预期，通信AI景气度仍处上升通道，估值仍然低位区域。 此轮上涨主要动因在于业绩驱动，通信行业相关公司业绩超预期的同时也逐步向上下游相关企业赋能。 通信行业相关公司较早布局，且同人工智能基础设施的契合度较高，在全球人工智能行业下游企业资本 开支不断超预期的基础上，凭借目身优质的工业化能力以及产品的多样性，其全球市场份额止在持续提 升，在行业高景气β中自身的α也持续上行。若以2025年业绩为锚，相关企业虽然估值中枢有所提升， 但若以Wnd一致预期业绩作为标准，明年仍处于相对低估态势，未来整体估值区间处于20 ...

2025 年 9 月 1 日 总量研究 "高低切"或成市场新主线 ——金融工程市场跟踪周报 20250831 要点 本周市场核心观点与市场复盘： 本周（2025.08.25-2025.08.29，下同）A 股震荡上行，通信行业实现行业领涨。 交易情绪方面，沪深 300 上涨家数占比、均线情绪指标均维持景气看多区间， 整体信号仍积极；量能指标方面，中大盘宽基整体维持看多信号。资金面方面， 周度融资增加额仍维持高位、环比略有收缩；ETF 资金延续净流入，行业 ETF 净流入积极。 从近期资金变化看，市场从前期重宽基逐步转向重主题指数，主题博弈参与积极。 指数逐步新高下，市场配置偏好仍显积极。短线市场主题博弈波动或加剧，"高 低切"或成为下一阶段市场交易主线。中长期仍维持市场震荡上行观点。 本周上证综指上涨 0.84%，上证 50 上涨 1.63%，沪深 300 上涨 2.71%，中证 500 上涨 3.24%，中证 1000 上涨 1.03%，创业板指上涨 7.74%，北证 50 指数 下跌 1.63%。 截至 2025 年 8 月 29 日，宽基指数来看，上证指数、上证 50 和沪深 300 指数 处于估值分位 ...

个股方面，8月29日有1729只个股获融资净买入，净买入金额在1亿元以上的有56股。其中，11股获融资 净买入额超3亿元。东方财富获融资净买入额居首，净买入15.23亿元；融资净买入金额居前的还有宁德 时代、工业富联、新易盛、中际旭创、顺丰控股、天孚通信、胜宏科技等股，净买入金额均超6亿元。 Wind统计显示，8月29日，申万31个一级行业中有20个行业获融资净买入，其中，电子行业获融资净买 入额居首，当日净买入48.09亿元；获融资净买入居前的行业还有通信、电力设备、非银金融、交通运 输等，净买入金额均超10亿元。 ...

晨会纪要 证券研究报告 2025 年 09 月 01 日 核心结论 分析师 【量化】境外共同基金 A 股持仓追踪与解析（2025Q1）：A 股高仓位境外 基金表现良好，整体增持家电行业 本文统计和展示 2025Q1 持有 A 股的境外共同基金的数量、规模和业绩，并 从行业及个股层面追踪境外共同基金投资 A 股的特征与动向。 【电子】PCB 系列深度报告——深南电路（002916.SZ）首次覆盖报告： 深耕互联，南枝向暖 我们预计深南电路 25-27 年营收分别为 221.34、263.30、300.87 亿元，归 母净利润分别为 32.73、42.78、51.54 亿元。采用可比公司估值法，我们预 计深南电路 2026 年目标市值 1625.72 亿元，目标价 243.83 元，首次覆盖， 给予"买入"评级。 【有色金属】图南股份（300855.SZ）首次覆盖报告：高温合金全产业链布 局，沈阳图南开启新篇 图南股份是国内少数能同时批量化生产变形高温合金、铸造高温合金（母合 金、精密铸件）产品的企业之一。公司主要产品包括铸造高温合金、变形高 温合金、特种不锈钢等高性能合金材料及其制品，下游包含航空发动机、燃 气 ...

近5日机构合计调研486家公司，迈瑞医疗、天孚通信、爱博医疗等被多家机构扎堆调研。 证券时报·数据宝统计，近5个交易日（8月25日至8月29日）两市约486家公司被机构调研，调研机构类 型显示，证券公司共对469家公司进行调研，即96.50%的上市公司调研活动有证券公司参与；基金公司 调研411家，位列其后；阳光私募机构调研328家，排名第三。 | 300308 | 中际旭创 | 1 | 62 | 354.92 | 27.26 | 通信 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 002180 | 纳思达 | 1 | 62 | 24.95 | -6.03 | 计算机 | | 688146 | 中船特气 | 1 | 61 | 42.81 | 3.28 | 电子 | | 002219 | 新里程 | 1 | 61 | 2.16 | -6.49 | 医药生物 | | 603848 | 好太太 | 1 | 59 | 24.13 | -2.23 | 轻工制造 | | 300791 | 仙乐健康 | 1 | 58 | 26.20 | 3.23 | 食品饮料 | | 30 ...

Suzhou TFC Optical Communication 300394.SZ 300394 CH Global Markets Research 26 August 2025 EQUITY: NETWORKING Solid 2Q25 results; optical upgrade cycle accelerates 1.6T & 3.2T transceivers, CPO to drive long-term growth Maintain Buy, raise TP to CNY169, implying 16.7% upside TFC reported 1H25 results with revenue/earnings growth of 58%/37% y-y, translating into 2Q25 growth of 83%/50% y-y (+60% / 66% q-q), beating our 2Q25 estimates by 33%/22%. We think the q-q increase in revenue growth was likely due to t ...