证券研究报告·公司点评报告·航空装备Ⅱ 光威复材（300699） 2023 年年报点评：新定型纤维助力发展，Q4 2024 年 04月 10日 业绩彰显韧性 证券分析师 苏立赞 买入（维持） 执业证书：S0600521110001 sulz@dwzq.com.cn 盈[T 利ab 预le_ 测EP 与S 估] 值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 证券分析师 许牧 营业总收入（百万元） 2,511 2,518 3,028 3,772 4,307 执业证书：S0600523060002 xumu@dwzq.com.cn 同比 -3.69% 0.26% 20.28% 24.57% 14.17% 研究助理 高正泰 归母净利润（百万元） 934.25 873.17 1,019.59 1,226.49 1,429.25 执业证书：S0600123060018 同比 23.19% -6.54% 16.77% 20.29% 16.53% gaozht@dwzq.com.cn EPS-最新摊薄（元/股） 1.12 1.05 1.23 1.48 1.72 P/E（现价&最新摊薄） 25.65 27.4 ...

2024 年 04 月 10 日 公司研究 评级：买入 (维持 ) 研究所： 证券分析师： 李永磊 S0350521080004 新老产品有序过[T 渡abl ，e_T 看itle 好] 公司长期发展 liyl03@ghzq.com.cn 证券分析师： 董伯骏 S0350521080009 dongbj@ghzq.com.cn ——光威复材（ ） 年年报点评报告 300699 2023 联系人 ： 仲逸涵 S0350123070022 zhongyh@ghzq.com.cn 最近一年走势 事件 : 2024年4月8日，公司发布2023年年报。2023年，公司实现营业收入 25.18亿元，同比上升0.3%；实现归母净利润8.73亿元，同比降低6.5%； 实现扣非归母净利润7.12亿元，同比降低18.6%；销售毛利率48.7%， 同比降低0.4个pct，销售净利33.4%，同比降低2.7个pct；经营活动 现金流净额为5.34亿元。 2023Q4单季度，公司实现营业收入7.71亿元，同比+35%，环比+47.3%； 实现归母净利润为2.52亿元，同比+37%，环比+21.1%；扣非后归母净 利润2.08亿元；经营 ...

[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 光威复材(300699.SZ) 2024年04月09日 买入（维持） 光威复材（300699.SZ）：新产品+新产能 所属行业：国防军工/航空装备Ⅱ 蓄势高质量增长新阶段 当前价格(元)：28.03 证券分析师 投资要点 闫广 资格编号：S0120521060002 事件: 2024年4月8日公司发布2023年年度报告，2023年公司实现营收约25.18  邮箱：yanguang＠tebon.com.cn 亿元，同比+0.26%，归母净利润约 8.73 亿元，同比-6.54%，扣非归母净利润约 王逸枫 7.12亿元，同比-18.61%，基本每股收益约1.05元，同比-6.68%，加权平均净资 资格编号：S0120524010004 产收益率约17.00%，同比下降4.27pct。单季度来看，23Q4公司实现营收约7.71 邮箱：wangyf6＠tebon.com.cn 亿元，同比+35.03%，环比+47.31%，归母净利润约2.52亿元，同比+36.93%， 研究助理 环比+21.12%，扣非归母净利润约2.08亿元，同比+31.45%，环比+70.8 ...

公司研究 | 年报点评 光威复材 300699.SZ 新牌号纤维贡献增强，全产业链项目储备 买入 （维持） 股价（2024年04月08日） 28.03元 丰富 目标价格 30.48元 52周最高价/最低价 33.77/21.88元 总股本/流通A股（万股） 83,135/81,756 A股市值（百万元） 23,303 核心观点 国家/地区 中国 行业 国防军工 事件：公司发布年报，收入25.18亿元（+0.26%），归母净利8.73亿元（-6.54%） 报告发布日期 2024年04月09日 ⚫ 碳纤维依然是公司利润贡献的主体。公司23年纤维业务收入16.67亿元 （+20.28%），毛利率61.85%（-4.46pct）；风电碳梁收入4.26亿元（- 1周 1月 3月 12月 35.54%），毛利率18.12%（-6.69pct）；预浸料收入2.68亿元（-10.52%），毛 绝对表现% -7.4 -4.4 9.45 -15.12 利率33.98%（-2.40pct）；复材部件收入0.93亿元（+14.37%）；精密机械收入 相对表现% -5.75 -4.16 1.83 -0.89 0.34亿元（-31.05 ...

威海光威复合材料股份有限公司 2023 年年度报告全文 威海光威复合材料股份有限公司 2023 年年度报告 2024-018 2024 年 4 月 9 日 1 威海光威复合材料股份有限公司 2023 年年度报告全文 2023 年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个 别和连带的法律责任。 公司负责人卢钊钧、主管会计工作负责人熊仕军及会计机构负责人(会计 主管人员)许俊柱声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司在生产经营管理中可能面临业绩波动风险、新产品开发失败风险、 产品销售价格下降风险、豁免披露部分信息可能影响投资者对公司价值判断 风险、安全生产管理风险等风险因素，有关内容已在本报告中第三节"管理 层讨论与分析"之"十一、公司未来发展的展望"部分予以描述。敬请广大 投资者注意投资风险。 | --- | |---------------------------------------------------------- ...

[Table_Page] 年报点评|航空装备Ⅱ 证券研究报告 [光Table_威Title] 复材（300699.SZ） [公Tab司le_I评nves级t] 增持 当前价格 28.03元 碳纤维需求预期回归，航空及卫星应用前景可期 合理价值 33.58元 前次评级 增持 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-04-09  事件：公司公布2023年度报告，2023年实现营业收入25.18亿元，同比 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 增长0.26%；实现归母净利润8.73亿元，同比减少6.54%；实现扣非归 母净利润7.12亿元，同比减少18.61%。 2% -5%04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24  点评：碳纤维需求预期回归，下游应用端前景广阔。收入端，2023年 -12% 拓展纤维板块碳纤维和织物业务主要受航空、航天需求稳定增长影响， -18% 实现营收16.67亿元（YOY+20.28%），其中T300/T700/T800/MJ系列 -25% -32% 碳纤维产品同比增加2.91%/16.06%/50.61 ...

REPORT RPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY REPORT 2023 CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY REPORT 2023 CORPORATE SC RESPONSIBIL REPORT 202 RPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY REPORT 2023 (行.R.P.O.T.A. RESPONSIBILITY REPORT 2023 CORPORATE SO RESPONSIBILITY REPORT 2023 CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY REPORT 2023 CORPO REPORT 202 RPORATE SOCIAL RECOONCIRILITY REBORT 2022 CORDODATE SOCIAL DESDONCIPULUTY REBORT 2022 CORDORATE SO 3 CORPORAT SOCIAL RESPONSIBILITY REPORT 2023 CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY REPORT 2023 CORPORATE S ...

证券代码：300699 证券简称：光威复材 公告编号：2024-030 威海光威复合材料股份有限公司 关于举行 2023 年度网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 威海光威复合材料股份有限公司（以下简称"公司"）《2023 年年度报告》 全文及摘要于 2024 年 4 月 9 日在中国证监会指定的信息披露网站巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）上披露。 为便于投资者能够进一步了解公司的生产经营情况，公司将于 2024 年 4 月 19 日（15:00-17:00）通过深圳证券交易所"互动易"平台"云访谈"栏目 （http://irm.cninfo.com.cn）举办 2023 年度网上业绩说明会，本次业绩说明 会将采用网络远程的方式举行，投资者可登陆"互动易"平台"云访谈"栏目 （http://irm.cninfo.com.cn）参与本次业绩说明会。 2024 年 4 月 8 日 、 参与本次年度业绩说明会的人员有：总经理王文义先生、财务总监熊仕军 先生、董事会秘书王颖超先生、独立董事孟红女士。 为充 ...

证券代码：300699 证券简称：光威复材 公告编号：2024-023 威海光威复合材料股份有限公司 关于公司及全资子公司向银行等金融机构申请综合授信额 度、银行贷款及相应担保事项的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 威海光威复合材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 7 日 召开第四届董事会第二次会议，审议通过了《关于公司及子公司向银行等金融 机构申请综合授信额度、银行贷款及相应担保事项的议案》，该议案尚需提交公 司股东大会审议，具体内容如下： 一、 申请授信额度、银行贷款及相关担保情况概述 根据公司经营发展的需要、为降低融资成本、提高资金使用效率，公司及 公司全资子公司计划以借款、银行承兑汇票、保理、开立信用证、票据贴现以 及其他融资方式，向金融机构申请敞口总额不超过 10 亿元人民币的综合授信额 度，在上述授信额度内，根据公司资金状况和业务需要适时向金融机构申请融 资敞口余额不超过 10 亿元的融资，并在授权期限内可循环使用，同时，为上述 融资提供包括保证、资产抵押、质押等在内不超过 10 亿元的必要担保，董事会 ...

证券代码：300699 证券简称：光威复材 公告编号：2024-031 威海光威复合材料股份有限公司 第四届董事会第二次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、 董事会会议召开情况 威海光威复合材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 28 日 以电子邮件的形式发出了关于召开第四届董事会第二次会议的通知，会议于 2024 年 4 月 7 日上午在公司会议室以现场表决的方式召开。本次会议应参加表 决董事 7 人，实际参加表决董事 7 人。会议由董事长卢钊钧主持，公司监事和 高级管理人员列席了本次董事会。本次会议的召集、召开、表决程序符合《中 华人民共和国公司法》等法律法规、规范性文件和《公司章程》等有关规定。 二、 董事会会议审议情况 本次会议经与会董事审议并书面表决，形成如下决议： 1、 审议通过了《关于公司<2023 年度总经理工作报告>的议案》。 表决情况：同意 7 票，反对 0 票，弃权 0 票。 2、 审议通过了《关于公司<2023 年度董事会工作报告>的议案》。 公司《2023 年度董事会工作报告》的具体 ...