证券研究报告·公司点评报告·航空装备Ⅱ 光威复材（300699） 2023 年年报点评：新定型纤维助力发展，Q4 2024 年 04月 10日 业绩彰显韧性 证券分析师 苏立赞 买入（维持） 执业证书：S0600521110001 sulz@dwzq.com.cn 盈[T 利ab 预le_ 测EP 与S 估] 值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 证券分析师 许牧 营业总收入（百万元） 2,511 2,518 3,028 3,772 4,307 执业证书：S0600523060002 xumu@dwzq.com.cn 同比 -3.69% 0.26% 20.28% 24.57% 14.17% 研究助理 高正泰 归母净利润（百万元） 934.25 873.17 1,019.59 1,226.49 1,429.25 执业证书：S0600123060018 同比 23.19% -6.54% 16.77% 20.29% 16.53% gaozht@dwzq.com.cn EPS-最新摊薄（元/股） 1.12 1.05 1.23 1.48 1.72 P/E（现价&最新摊薄） 25.65 27.4 ...

公司研究 | 年报点评 光威复材 300699.SZ 新牌号纤维贡献增强，全产业链项目储备 买入 （维持） 股价（2024年04月08日） 28.03元 丰富 目标价格 30.48元 52周最高价/最低价 33.77/21.88元 总股本/流通A股（万股） 83,135/81,756 A股市值（百万元） 23,303 核心观点 国家/地区 中国 行业 国防军工 事件：公司发布年报，收入25.18亿元（+0.26%），归母净利8.73亿元（-6.54%） 报告发布日期 2024年04月09日 ⚫ 碳纤维依然是公司利润贡献的主体。公司23年纤维业务收入16.67亿元 （+20.28%），毛利率61.85%（-4.46pct）；风电碳梁收入4.26亿元（- 1周 1月 3月 12月 35.54%），毛利率18.12%（-6.69pct）；预浸料收入2.68亿元（-10.52%），毛 绝对表现% -7.4 -4.4 9.45 -15.12 利率33.98%（-2.40pct）；复材部件收入0.93亿元（+14.37%）；精密机械收入 相对表现% -5.75 -4.16 1.83 -0.89 0.34亿元（-31.05 ...

威海光威复合材料股份有限公司 2023 年年度报告全文 威海光威复合材料股份有限公司 2023 年年度报告 2024-018 2024 年 4 月 9 日 1 威海光威复合材料股份有限公司 2023 年年度报告全文 2023 年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个 别和连带的法律责任。 公司负责人卢钊钧、主管会计工作负责人熊仕军及会计机构负责人(会计 主管人员)许俊柱声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司在生产经营管理中可能面临业绩波动风险、新产品开发失败风险、 产品销售价格下降风险、豁免披露部分信息可能影响投资者对公司价值判断 风险、安全生产管理风险等风险因素，有关内容已在本报告中第三节"管理 层讨论与分析"之"十一、公司未来发展的展望"部分予以描述。敬请广大 投资者注意投资风险。 | --- | |---------------------------------------------------------- ...

[Table_Page] 年报点评|航空装备Ⅱ 证券研究报告 [光Table_威Title] 复材（300699.SZ） [公Tab司le_I评nves级t] 增持 当前价格 28.03元 碳纤维需求预期回归，航空及卫星应用前景可期 合理价值 33.58元 前次评级 增持 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-04-09  事件：公司公布2023年度报告，2023年实现营业收入25.18亿元，同比 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 增长0.26%；实现归母净利润8.73亿元，同比减少6.54%；实现扣非归 母净利润7.12亿元，同比减少18.61%。 2% -5%04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24  点评：碳纤维需求预期回归，下游应用端前景广阔。收入端，2023年 -12% 拓展纤维板块碳纤维和织物业务主要受航空、航天需求稳定增长影响， -18% 实现营收16.67亿元（YOY+20.28%），其中T300/T700/T800/MJ系列 -25% -32% 碳纤维产品同比增加2.91%/16.06%/50.61 ...

[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 光威复材(300699.SZ) 2024年04月09日 买入（维持） 光威复材（300699.SZ）：新产品+新产能 所属行业：国防军工/航空装备Ⅱ 蓄势高质量增长新阶段 当前价格(元)：28.03 证券分析师 投资要点 闫广 资格编号：S0120521060002 事件: 2024年4月8日公司发布2023年年度报告，2023年公司实现营收约25.18  邮箱：yanguang＠tebon.com.cn 亿元，同比+0.26%，归母净利润约 8.73 亿元，同比-6.54%，扣非归母净利润约 王逸枫 7.12亿元，同比-18.61%，基本每股收益约1.05元，同比-6.68%，加权平均净资 资格编号：S0120524010004 产收益率约17.00%，同比下降4.27pct。单季度来看，23Q4公司实现营收约7.71 邮箱：wangyf6＠tebon.com.cn 亿元，同比+35.03%，环比+47.31%，归母净利润约2.52亿元，同比+36.93%， 研究助理 环比+21.12%，扣非归母净利润约2.08亿元，同比+31.45%，环比+70.8 ...

REPORT RPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY REPORT 2023 CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY REPORT 2023 CORPORATE SC RESPONSIBIL REPORT 202 RPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY REPORT 2023 (行.R.P.O.T.A. RESPONSIBILITY REPORT 2023 CORPORATE SO RESPONSIBILITY REPORT 2023 CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY REPORT 2023 CORPO REPORT 202 RPORATE SOCIAL RECOONCIRILITY REBORT 2022 CORDODATE SOCIAL DESDONCIPULUTY REBORT 2022 CORDORATE SO 3 CORPORAT SOCIAL RESPONSIBILITY REPORT 2023 CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY REPORT 2023 CORPORATE S ...

北京植德律师事务所 关于 威海光威复合材料股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划 作废已授予但尚未归属的限制性股票相关事项的 法律意见书 植德（证）字[2022]014-4号 二〇二三年四月 北京市东城区东直门南大街 1 号来福士中心办公楼 5 层 邮编：100007 5th Floor, Raffles City Beijing Offices Tower, No.1 Dongzhimen South Street,Dongcheng District, Beijing 100007 P.R.C. 电话（Tel）: 010-56500900 传真（Fax）: 010-56500999 www.meritsandtree.com 北京植德律师事务所 2022 年限制性股票激励计划 作废已授予但尚未归属的限制性股票相关事项的 法律意见书 植德（证）字[2022]014-4 号 致：威海光威复合材料股份有限公司 关于威海光威复合材料股份有限公司 6．本所律师已对出具本法律意见书有关的所有文件资料及证言进行审查判 断，并据此出具法律意见； 7．本法律意见书仅供光威复材本次作废部分限制性股票之目的使用，不得 用 ...

证券代码：300699 证券简称：光威复材 公告编号：2024-020 威海光威复合材料股份有限公司 关于 2024 年度日常关联交易预计的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、 日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易概述 2024 年 4 月 7 日，威海光威复合材料股份有限公司（以下简称"公司"）召 开第四届董事会第二次会议，以 5 票同意审议通过了《关于审核确认公司 2023 年度关联交易事项及 2024 年度关联交易预计的议案》，关联董事陈亮先生、卢钊 钧先生回避表决，公司独立董事对该事项发表了同意的独立意见。 （二）预计日常关联交易类别和金额 单位：万元 | 关联交 | 关联人 | 关联交易内容 | 预计金额 | 截至披露 日已发生 | 上年发生 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 易类别 | 威海光威集团有 | | | 金额 | 金额 | | | 限责任公司（以 下简称"光威集 | 后勤服务费用、 工作服等劳保用 | 1,560.00 | 169.22 | 1,048.29 | ...

关于 2022 年限制性股票激励计划首次授予部分第二个归属 期归属条件未成就并作废部分限制性股票的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：300699 证券简称：光威复材 公告编号：2024-028 威海光威复合材料股份有限公司 威海光威复合材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 7 日 召开第四届董事会第二次会议，审议通过了《关于公司 2022 年限制性股票激励 计划首次授予部分第二个归属期归属条件未成就并作废部分限制性股票的议案》， 根据《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《深圳证券交 易所创业板股票上市规则》（以下简称"《上市规则》"）、《深圳证券交易所创业 板上市公司自律监管指南第 1 号——业务办理》（以下简称"《自律监管指南》"）、 公司《2022 年限制性股票激励计划》（以下简称"《限制性股票激励计划》"）、 《2022 年限制性股票激励计划实施考核管理办法》（以下简称"《考核办法》"） 的规定，公司 2022 年限制性股票激励计划（以下简称"本激励计划"）首次授 予部分第二个归 ...

证券代码：300699 证券简称：光威复材 公告编号：2024-021 威海光威复合材料股份有限公司 关于续签租赁合同暨关联交易的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、 关联交易概述 威海光威复合材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2021 年 8 月 20 日 召开第三届董事会第五次会议，审议通过了《关于续签租赁合同暨关联交易的议 案》，公司与陈晔如女士签订了租赁合同，合同已于 2023 年 12 月 31 日到期。 公司于 2024 年 4 月 7 日召开第四届董事会第二次会议，以 6 票同意审议通 过了《关于续签<租赁合同>的议案》，关联董事陈亮回避表决。本次关联交易事 项已经第四届董事会独立董事专门会议第一次会议审议通过，公司独立董事发表 了同意的独立意见。 因公司经营发展需要，继续租用海淀区苏州街 18 号院的房屋（底商）作为 北京办事处办公场所，总面积共 102.02 平方米，续租租期至 2025 年 12 月 31 日，每年租金 670,000 元。 陈晔如女士为公司实际控制人、董事陈亮先生年满 18 周岁子女，根据《深 ...