24Q2 边际改善,下半年有望持续回暖 - 光威复材点评报告 2024 年 08 月 28 日 | --- | --- | |-------|---------------------| | | | | | 光威复材(300699.SZ) | | 推荐 | 维持评级 | | | | 分析师 李良 율: 010-80927657 网: liliang_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130515090001 胡浩森 富：010-80927657 网: huhaomiao_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130521100001 相对沪深 300 表现图 市场数据 2024-08-28 300699.SZ 股票代码 A 股收盘价(元) 26.80 总股本(亿股) 8.31 222.80 总市值(亿元) 实际流通 A 股(亿股) 8.21 流通 A 股市值(亿元) 220.15 2024-08-28 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 相关研究 ● 碳梁业务催升应收账款余额,包头项目投产助力收入上台阶:公司当期应 收账款 9.13亿元,较期初增长 4 ...

证券研究报告·公司点评报告·航空装备Ⅱ 光威复材（300699） 2024 年中报点评：内贸外需赋能市场，碳纤 维材料风口助力创收 2024 年 08 月 28 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|--------|--------|--------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 2511 | 2518 | 2794 | 3259 | 3439 | | 同比 | (3.69) | 0.26 | 10.96 | 16.65 | 5.53 | | 归母净利润（百万元） | 934.25 | 873.17 | 892.31 | 1,072.44 | 1,198.77 | | 同比 | 23.19 | (6.54) | 2.19 | 20.19 | 11.78 | | EPS-最新摊薄（元/股） | 1.12 | 1.05 | 1 ...

证券代码：300699 证券简称：光威复材 威海光威复合材料股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | |---------------|---------------------------| | | □特定对象调研 □分析师会议 | | 投资者 关系活 | □媒体采访 | | 动类别 | □新闻发布会 | | | □现场参观 □其他 | 参与单位 安信基金、蚌埠明道资产、宝盈基金、 北大方正人寿保险、 北京泓澄投资、北京汇涓私募基金、北京文博启胜投资、北 京橡果资产管理、北京鑫顺和康投资、渤海汇金证券资产管 理、财通证券、成都嘉瑞投资管理、诚通基金、大成基金、 大朴资产、淡水泉投资、德邦证券、东北证券、东方证券、 东吴证券、富国基金、耕霁(上海)投资、光大保德信基金、 光大证券、广东冠达泰泽私募基金、广东钜洲投资、广东莲 花私募证券投资基金、广东正圆私募基金、广发证券、广州 云禧私募证券投资基金、国都证券、国华兴益保险资产管理、 国金证券、国联安基金、国联证券、国盛证券、国泰基金、 国泰君安证券、国信证券、海通证券、杭银理财、杭州海化 鸿图投资、杭州乐信投资、杭州萧山精富私募基金、杭州中 ...

光威复材（300699.SZ）2024 年半年报点评 2Q24 业绩环比改善；风电碳梁恢复性增长 2024 年 08 月 27 日 ➢ 事件：8 月 26 日，公司发布 2024 年半年报，1H24 实现营收 11.56 亿元， YOY -5.5%；归母净利润 3.68 亿元，YOY -10.9%；扣非净利润 3.24 亿元，YOY -15.2%。业绩表现符合市场预期。受工业用高性能碳纤维价格下降、预浸料项目 延迟等因素影响，公司 1H24 业绩出现同比下滑，我们综合点评如下： ➢ 2Q24 业绩环比有所改善；1H24 利润率小幅下滑。单季度：公司 2Q24 实 现营收 6.44 亿元，同比下滑 3.37%，环比增长 25.98%；归母净利润 2.11 亿元， 同比下滑12.74%，环比增长34.14%。利润率：公司1H24毛利率同比下滑1.8ppt 至 44.6%；净利率同比下滑 2.2ppt 至 30.2%。分产品，1H24：1）碳纤维及织 物：营收 6.82 亿元，YOY -11.16%；毛利率同比减少 2.33ppt 至 58.61%，当 仍保持在较高水平。2）碳梁：营收 2.49 亿元，YOY +8 ...

威海光威复合材料股份有限公司 2024 年半年度报告全文 威海光威复合材料股份有限公司 2024 年半年度报告 2024-050 2024 年 8 月 27 日 1 威海光威复合材料股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人卢钊钧、主管会计工作负责人熊仕军及会计机构负责人(会计 主管人员)许俊柱声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 公司经营、管理中可能存在业绩波动的风险、新产品开发的风险、产品 销售价格下降的风险、豁免披露部分信息可能影响投资者对公司价值判断的 风险、安全生产管理风险等，详细内容见本报告"第三节之十、公司面临的 风险和应对措施"。敬请广大投资者注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 威海光威复合材料股份有限公司 2024 年半年度报告全文 目录 | --- | --- | |-------------- ...

证券代码:300699 证券简称:光威复材 威海光威复合材料股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |---------------|-----------------------|--------------------------| | | | 编号:【 | | | | 特定对象调研 □分析师会议 | | 投资者 关系活 | □媒体采访 □业绩说明会 | | | 动类别 | □新闻发布会 | □路演活动 | | | □现场参观 □其他 | | 参与单位 德邦证券、国泰君安证券、青岛旅投中骏私募、青岛东广润 木业、国投瑞银、兴业基金 时间 2024 年 7 月 16 日、2024 年 7 月 17 日 地点 公司会议室 上市公 司接待 人员姓名 董事会秘书王颖超、证券事务代表孙慧敏 1、 T800H 级千吨线目前验证进展?何时可以贡献收 投资者 关系活 入? 动主要 内容介 等同性验证预期年内完成,目前各方在协调具体验收时 绍 间,等同性验证通过就可以贡献收入。 2、 原来的大合同 6 月 30 号已经到期,新合同何时落 地? 相关业务的新合同目前正在洽谈处理中,具体落地时 ...

[Table_StockInfo] 2024 年 07 月 11 日 证券研究报告•公司深度报告 买入 (维持) 当前价:27.17 元 光威复材(300699)国防军工 目标价:33.30 元(6 个月) 高性能碳纤维龙头,需求+产能共同驱动长期成长 [Table_Summary 推荐逻辑:需求增长 ] +产能提升,内外部因素共同催化长期成长。1)军用航空复 合材料渗透率提升在即,需求将迎来新的快速增长期。2)商用飞机 C919 产量 爬坡后碳纤维年需求量或达 400 吨以上,国产化替代打开需求增长天花板。3) 军品(T800 千吨线等同性验证)、民品(包头 4000 吨产线投产)产能释放支撑 业绩增长,新一轮扩产布局中。 光威复材是中国高端碳纤维龙头企业,全产业链布局具备长期发展基础。光威复 材是国内高端碳纤维龙头,在我国航空航天等高端领域的供给中占据主导地位。 同时,公司具备从原丝、碳纤维、预浸料到复材制品全产业链布局。"高端定位+ 全产业链布局"为公司长期发展奠定基础。 军机复合材料渗透率提升拐点在即。碳纤维复合材料是航空装备最重要的减重材 料之一,具有优异的物理性能。新型号 T800H 级高强中模纤 ...

证券代码：300699 证券简称：光威复材 威海光威复合材料股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：【2024】第 005号  特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活 □新闻发布会 □路演活动 动类别 □现场参观 □其他 中航证券、东吴证券、浙商证券、太平洋证券、天风证券、 参与单位 华创证券、中国航发资产管理、中汇人寿、凯恩投资、北京 紫薇私募 时间 2024年5 月20日-2024年 5月27日 地点 公司会议室 上市公司接待 董事会秘书王颖超、证券事务代表孙慧敏 人员姓名 1、 大合同到期后，新的大合同产品组成？ 投资者关系活 新合同目前正在沟通中，除了传统定型产品以外，也可 动主要内容介 能会涉及到新定型产品需求预期和交付能力确认，目前暂时 绍 还不能确定产品细节。 2、 T800H 级纤维有价格压力吗？ ...

[Table_StockInfo] 买入 2024年 05月 07日 （首次） 证券研究报告•2024年一季报点评 当前价： 26.92元 光威复材（300699） 国防军工 目标价： 33.30元（6个月） 一季度业绩相对稳健，股权激励计划调整激发内生动力 投资要点 西南证券研究发展中心 [T ab事le件_S：u公mm司a发ry布] 2024年一季报，报告期内共实现营业收入5.1亿元，同比下降 [分Ta析bl师e_：Au刘th倩or倩] 8.1%，归属于上市公司股东的净利润1.6亿元，同比下降8.2%。 执业证号：S1250522070003  拓展纤维板块表现相对稳定，新增量迎来业绩新动能。2024Q1拓展纤维板块实 电话：15001276860 邮箱：lqqyf@swsc.com.cn 现营业收入3.2亿元，同比-7.1%。收入小幅下降主要原因为通用高性能碳纤维 价格下降；高强高模碳纤维产品需求节奏放缓。 [相Tab对le指_Q数u表ot现eP ic] 航空碳纤维方面，Q1航空定型产品大合同执行率8.6%，我们计算履行金额1.8 光威复材 沪深300 亿（含税），目前仍有1.8亿合同待执行，面临新 ...

报告其内公司的经营情况报告其内公司慈悦营业收入5.12亿元较上年同期下降8.11%归属于上市公司股东的净利润1.57亿元较上年同期下降8.24%作展纤维板块实现收入31608万元主要受通用高性能纤维价格下降 和高强高模碳因为产品需求节奏因素影响整体收入较上年同期下降7.12%其中航空定型产品贡献稳定增长传统定型产品大合同执行率8.58%能源新材料板块海外新客户的贡献增加基本弥补了传统客户订单下降的影响 实现销售收入9708万元较上年同期下降1.92%通用性材料板块主要受体育休闲等领域需求下降影响实现销售收入5833万元较上年同期下降19.07%普台科技板块航空航天复合材料制建 业务整体文件实现销售收入3072万元较上年同期增长12.18%精密机械板块因部分产品已预约收暂未发货实现已确认收入639万元较上年同期下降49.27% 光盛科技板块实现销售收入200万元较上年同期下降51.08%谢谢 接下来进入互动交流环节欢迎各位投资者积极提问电话桩投资者可输入数字5件申请提问在允许发言后按数字6件解除静音网络桩投资者可点击下方举手按钮申请提问或点击问答按钮进行文字提问 现在是互动交流环节电话端投资者可输入数字5件申请 ...