青岛啤酒>华海清科。 市场震荡何时结束 一方面，季节性规律显示2月是Q1胜率赔率最好的月份。另一方面，3-4月是经济数据和居民热情能否 继续加速的重要时点。 投资者近期关心市场震荡何时结束，参考14-15年和20-21年经验，如果是盈利驱动，则盈利指标会在 震荡期持续上行；如果是流动性驱动，则某一类居民资金会在震荡期持续大幅创新高式流入。 ①市场震荡何时结束；②禾赛科技激光雷达单月交付量突破10万台，面向机器人交付超过2万台，明年 行业出货量或维持翻倍以上增速，机器人有望驱动激光雷达市场空间达万亿级别；③今日全市场机构研 报共发布285篇，博创科技评级得到上调，13家公司获得首度覆盖，其中永新股份获新财富分析师深度 覆盖；④在个股机构关注度排行中，锦江酒店名列榜首，前五名依次为锦江酒店>贵州茅台>杭叉集团> 【宏观策略·机构观点】 信达策略认为，春节前可能是A股第二次重要买点，原因如下： 资料来源:万得,信达证券研发中心 市场中枢的再次大幅回升，需要居民和机构资金形成合力，最早估计要等春节之后。 激光雷达｜禾赛单月交付量突破10万台，机器人成为第二增长曲线 天风证券海外团队指出，禾赛科技目前已覆盖理想、小米、 ...

注：统计中股票上市60日后纳入、用当天最高价判断。 二、一年新高个股概念分布 注：1、统计中股票上市60日后纳入、用当天最高价判断；2、数字代表概念股个数。 超声电子：公司有配套铜模块的线路板。点评：公司主要从事印制线路板、液晶显示器及触摸屏、覆铜 板及半固化片、超声电子仪器的研制、生产和销售。近年来，已研究开发出高阶任意层互连印制板产 品、毫米波雷达板产品、高多层精密电路板关键技术、印制电路板高精度背钻技术等成果。 12月30日一年新高个股概念分布 国企改革,22 汽车,25 华为, 26 ■ 华为 ■汽车 ■ 国企改革 ■ 数据中心 ■ 机器人 ■ 芯片 = 人工智能 ■ 写工 ■ 充电桩 ■ 消费电子 ①国家发改委等六部门出台促进数据产业发展文件，机构称2025年数据要素市场规模将突破1749亿， 这家公司打造了数据全生命周期管理平台，截至10月底，公司已取得全国14个省市的公共数据授权， 形成13个数据产品，并服务企业数据资源入表； ②工信部加速推动5G+工业互联网发展，机构看好产 业链相关环节投资机会，这家公司打造了基于5G+工业互联网的智能工厂创新应用； ③这家公司有配 套铜模块的线路板。 【大头 ...

主题一 《风口研报》今日导读 2、创源股份（300703）：①公司主营文具出口，具备供应链及生产基础，叠加大股东宁波文旅会展集 团IP资源禀赋稀缺，具备发展谷子经济的基因；②在文具出口主业方面，跨境电商业务驱动增长，前三 季度营收已超去年全年，除此之外，运动健身板块以子公司睿特菲作为主营平台，生活家居板块以子公 司禾源纺织品作为主营平台，通过多渠道挖掘市场机会；③天风证券孙海洋看好公司积极拓展第二增长 曲线，预计2024-26年归母净利分别为0.95/1.24/1.66亿，同步增长24.42%/29.67%/33.68%，对应PE 为32/25/19倍；④风险因素：海外市场依存度较高的风险。 国联证券郭倩倩最新覆盖受益于海外数据中心景气的联德股份，公司为卡特彼勒柴油发电机铸件供应 商，温控商用压缩机（英格索兰、特灵科技等）铸件供应商。 公司二十余年深耕铸造加工行业，通过多次收并购扩充产能&拓展市场，目前兼具铸件与机加工产能， 2023年以来受内需下行、价格波动、新建产能利用率不足等因素影响导致业绩承压，2025年有望迎迎 来困境反转，原因如下： ①绑定海外大客户，出口导向愈发显著：出口占比由33%提升至44% ...

这家公司具备硅光芯片到模块全自研设计能力，数通光模块实现100G-800G产品覆盖，LPO全系列产品 将批量交付。 ①这家公司具备硅光芯片到模块全自研设计能力，数通光模块实现100G-800G产品覆盖，LPO全系列产 品将批量交付； 华工科技于12月29日接待多家机构线上调研，数通光模块国内市场方面，明年将实现明显增长，在主 要的互联网及设备厂商中，公司数通产品实现100G、200G到400G、800G全系列产品的覆盖，明年高 速率光模块交付进一步增多，400G以及800G单模也将持续上量。公司联接业务明年的增长是确定的， 在部分厂商的优势份额确定性也较强，此外LPO全系列产品也将批量交付。 调研过程中，公司表示，今年国内市场主要以400G发货为主，已建成的400G光模块月产能大概在40万 到45万只，针对国内市场需求，现在正在从月产45万只向70万只扩充。11月公司光电子信息产业研创 园"下一代超高速光模块研发中心暨高速光模块生产基地建设项目"一期工程完成封顶，一期建筑面积 8.25万平方米，用于高速光模块产品的研发、生产，开启"提速冲刺模式新篇章"。 风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构 ...

①积极卡位人形机器人赛道，今年三季度对国内某客户已达到量产供货状态，这家稀土磁材领域企业不 断打造新的增长曲线；②国务院下调乙烷进口税率至1%，这家公司以乙烷作为产品核心原料、税率降 低直接利好成本优化，增量项目预计将于2025年建成。 《风口研报》今日导读 1、宁波韵升（600366）：①公司中游磁材加工企业受益于稀土供需改善，当前或处于盈利修复前夕； ②公司完成了主要赛道的转变，集中经营新能源汽车、消费电子、工业应用等；③2024年三季度，公 司针对国内某人形机器人客户已达到量产供货状态，持续打造新的业绩增长曲线；④浙商证券沈皓俊预 计2024/2025/2026年公司将分别实现归母净利润0.97、2.77、4.13亿元，增幅分别为143%、184%、 49%，首次覆盖；⑤风险提示：终端需求增长不及预期等。 2、卫星化学（002648）：①国务院关税税则委员会发布《2025年关税调整方案》，饱和无环烃（调 整前最惠国税率2%，普通税率30%）调整为乙烷与其他（调整后二者最惠国税率2%，普通税率 30%），乙烷2025年最惠国税率为2%，而暂定税率则为1%；②跟传统的石油化工不同，公司确立了 以乙烷、丙烷等 ...

变压器（明阳电气）精要： ②国信证券王蔚祺看好公司是国内变压器头部企业，已向腾讯、京东、华为、字节跳动等客户的数据中 心提供成套开关设备，并于5月推出MyPower数据中心电力模块产品； 已向字节跳动等头部客户提供成套开关设备，这家国内变压器龙头还于今年推出针对性数据中心电力模 块新品，有望受益智算带来的配套电气设备庞大投资需求 一、招商证券游家训：智算带来数据中心投资需求，配套电气设备值得关注 据三方预测，全球数据中心装机总功率将从2023年的49GW增长至2026年的96GW，47GW的增量中 40GW由智算拉动，占比达85%。 二、国信证券王蔚祺：明阳电气是变压器头部企业，已供货数据中心头部客户，海外与海上打开远期空 间 （1）人工智能推动数据中心建设，公司已供货头部客户 公司已向腾讯、京东、华为、字节跳动、中国移动、中国电信、易华录等客户的数据中心提供成套开关 设备，并形成稳定的客户合作关系，项目经验超200个。 (2) 海上风电迎来全球景气共振，海上光伏开发拐点将近 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------|------- ...

VR/AR/MR迈入消费级市场，这家光学硬件头部供应商业绩再创历史新高，公司已具备包括近眼虚空显 示在内各类光波导技术及光机的一站式光学解决方案能力。 调研要点： 水晶光电于12月25日接待机构线下调研时表示，在业绩表现上，截至2024年9月公司实现净利润 87913.58万元，扣非净利润83063.10万元，创历史新高，ROE水平达到9.92%，创近六年历史新高。 公司能够取得这个业绩，主要是由于四重反射棱镜产品在大客户机型上的渗透，公司作为主要供应商， 随着三季度客户订单释放提升了公司设备稼动率。 华鑫证券分析师认为，VR/AR/MR迈入消费级市场进程对光学硬件的可量产性、轻便性和优良的显示效 果提出了更高的要求，公司作为深耕光学领域的光学硬件供应商，公司积极布局AR业务发展，已具备 为VR/AR/MR设备提供从光学材料（晶圆、方片）到各类光学元器件、近眼虚空显示的各类光波导技术 及光机的一站式光学解决方案能力，预计随着AI对AR产业的推动，公司或将深度受益。 ①VR/AR/MR迈入消费级市场，这家光学硬件头部供应商业绩再创历史新高，公司已具备包括近眼虚空 显示在内各类光波导技术及光机的一站式光学解决方案 ...

即将推出"AI交互服镜"搭载AI Agent，这家公司构建多元化产品矩阵，覆盖"办公""教育""医疗""娱乐"等 多个关键场景，加速构建Al端侧落地应用能力，2024年创新显示业务收入占比逐渐提升，撑起第二增 长曲线。 ①国泰君安证券蔡雯娟看好公司自有品牌KTC即将推出"AI交互服镜"，该服镜搭载智谱AI Agent，可直 观获取并理解用户感官接收的信息，并在两侧配备了摄像头和闪光灯，与Meta-雷朋等主打拍摄功能的 Al智能服镜有异曲同工之妙； ③公司相继推出移动智慧屏、智能美妆镜、VR眼镜、直播机、投影仪、智显屏、OLED悬浮电视等新 品，2024年Q1-Q3，公司创新显示业务收入占比提升至10%左右，预计将撑起公司显示业务第二增长 曲线; ⑤风险提示：原材料价格波动、行业竞争格局恶化等。 KTC为康冠科技旗下的自有品牌，近期在官方公众号披露即将推出一款"AI交互眼镜"。从海报可以看出 KTC Al交互服镜在两侧配备了摄像头和闪光灯，与Meta-雷朋等主打拍摄功能的Al智能服镜有异曲同工 之妙。 2024年Q1-Q3，公司创新显示业务收入占比提升至10%左右，预计将撑起公司显示业务第二增长曲 线。 | - ...

①眼镜成为奢侈品品牌新"口红"品类，研发和渠道加码赋能AI眼镜放量，智能眼镜加速突破； ②我国军 用嵌入式计算机核心供应商，弹载配套产品2025年起或实现恢复性增长，新的星载和无人机配套产品 市场需求广阔且增速较快。 2、国家外汇局：前三季度来华证券投资净流入931亿美元，连续4个季度保持净流入。 5、美国财长耶伦就债务上限问题致信美国国会领导层。 眼镜品类时尚概念加速演化，追求融合功能与美学的极致体验：德国高端眼镜品牌Lotos、丹麦高端眼 镜品牌Lindberg引领精英感、职场风，Oakley和RudyProject眼镜加码运动功能，Ray-Ban雷朋×Saint Laurent，Mugler x Gentle Monster等合作系列广受追捧，Meta与雷朋联名推出的智能眼镜在设计上 更加贴近经典的太阳眼镜风格。运动、智能眼镜也被赋予更多时尚潜力。 1、央行：实施好适度宽松的货币政策，保持流动性充裕。 4、金融监管总局：银行保险机构应当建立针对大数据、云计算、移动互联网、物联网等多元异构环境 下的数据安全技术保护体系。 AI眼镜|眼镜成为奢侈品品牌新"口红"品类，研发和渠道加码赋能AI眼镜放量，智能眼镜 ...

签订1. 14亿元项目合同 签封 与专业投资机构合作投资8亿元设立启金翌鑫 拟投建赞比亚中央省Kitumba铜矿项目和20万吨/年多金属综合循环回收项目 拟58.06亿元投建年产10万吨电子级玻璃纤维零碳智能生产线及配套500MW风电项目 增减 回购 业绩 定增 | --- | --- | |----------|----------------------------------------------| | 一拖股份 | 终止重大资产出售事项 | | 万业企业 | 拟择机出售富乐德全部股票资产 | | 中设股份 | 终止筹划重大资产重组事项 | | 天岳先进 | 拟发行H股并在香港联交所上市 | | 比亚迪 | 董事会同意授权公司管理层制定《市值管理制度》 | 编辑整理: 财联社 ①华为海思+铜缆高速连接+人形机器人+数据中心！这家公司高速通信线可用于数据中心、服务器领 域；②芯片+算力+AI眼镜+机器人+人工智能！这家公司签署战略合作书共同建设面向AI智能体、机器 人等重点行业的训推一体创新平台，在上海搭建算力研发体系；③华为+铜缆高速连接+芯片！公司应 用于数据中心的800G高速有源铜缆有向市场销售。 ...