摘要 通信行业正积极拥抱 AI 和出海战略，国内市场竞争激烈，海外市场盈利 能力强，出海成为必然选择。中国企业技术水平高，工程师红利显著， 为出海提供优势。 2025 年通信市场经历两波行情，与算力相关的公司涨幅较大，国产专 利处于底部位置，安全边际较高。运营商在 AI 方面投入巨大，通过 AI 客服降低成本，分红率逐步提升，对保险资金吸引力大。 光模块市场表现亮眼，旭创、新易盛等公司涨幅显著，受益于业绩及海 外云厂商需求超预期。2025 年第一季度云厂商 KPI 同比增长 62%，全 年预计增长 40%左右，光模块市场前景广阔。 AI 推理需求持续提升，光模块在推理算力芯片中的占比有望提升十倍。 谷歌 TOKEN 数在 2025 年 5 月同比增长 50 倍，ChatGPT 用户数快速 增长，推动对算力需求的持续提升。 铜连接器和线缆市场预计在 2025 年批量放量，明年增速有望翻倍。华 丰科技和沃尔分别进入华为超级计算链条和英伟达供应链，国内外需求 旺盛，市场前景广阔。 Q&A 2025 年通信行业的投资策略是什么？ 2025 年通信行业的投资策略主要聚焦于 AI 和算力的纵深推进及应用加速落地。 AI ...

7月7日，万咖壹联(01762.HK)在深圳举办战略发布会，正式发布"AI+出海双轮驱动，迈向百亿营收新目 标"战略，以"内生增长+对外并购"双轨模式，剑指2029年实现百亿元营收目标。 万咖壹联表示，正加速战略升级，全面拥抱AI，未来希望成为拥有AI数据服务能力、AI数据标准化建 设及垂类AI智能体能力的全球化智能服务商。 一直以来，万咖壹联主要向智能手机制造商、广告主及内容开发者，提供移动推广、内容分发等综合服 务。公司深耕游戏营销业务多年，同时成为Apple、华为、小米、OPPO、vivo、荣耀等顶级智能手机制 造商的生态服务商，主要耕耘于终端厂商渠道，帮助各行各业的企业与全球超20亿智能终端用户建立生 态桥梁。 在AI应用技术不断得到加强的当下，公司判断，具备高效算力、真实世界感知、自主学习及创作能力 的AI终端，将成为未来十年行业发展的新起点。为此，万咖壹联已加大AI技术研发投入，分阶段推进 战略落地。近期，对标AppLovin开展基于AI技术移动营销，拓展AI数据处理业务、探索快应用技术的 应用场景及商业化模式。中期，积极准备协助手机厂商进行AI数据的接入标准制定，搭建AI数据标准 化接口平台，实 ...

一、为何当前是出海战略的黄金窗口期？ 在AI技术浪潮席卷全球的背景下，个体创业者的出海路径正发生结构性变革。对比三年前的创业环境，如今的工具矩阵已显著降低创业门槛，使得单人 团队也能高效运营全球化业务。具体而言： 1. 产品开发革命：AI辅助工具可自动完成80%的基础功能开发 2. 语言壁垒消融：实时翻译系统实现多语言无缝对接 3. 市场价值差异：海外用户对效率/创意类产品的付费意愿普遍达国内市场的5-10倍 这种天时地利的组合，正在重塑创业者的全球布局策略。正如《商业周刊》最新数据指出：2024年SaaS出口量同比增长147%，其中个人开发者贡献了 38%的增量。 二、精准选赛道的五大黄金法则 市场类型选择：维生素式需求优于止痛药式刚需 收入模式设计：订阅制比交易制更具生命力 我们基于真实数据筛选出以下赛道组合，划分四个优先级维度： 典型成功案例：专注Notion模板设计师的协作工具； 失败教训：泛型项目管理软件难以建立核心优势； 战略建议：在特定场景中构建深度解决方案。 | 目标市场 | 核心特征 | 风险系数 | | --- | --- | --- | | 美国 | 高付费意愿&成熟数字生态 | ★★★ ...

内生增长重回正轨，第三方渠道拉动收入修复。2024 年公司实现营收65.4 亿元/+6.4%，归母净利润7.4 亿元/-13.3%，其中第三方收入同比+10.4%，成为主要增长来源。第三方业务中，火锅调味料增速 6.4%、复合调味料21.7%、方便速食11.1%，其中小龙虾调味料新品贡献明显。我们认为公司通过产品 项目制、渠道差异化选品机制，有效激发组织活力；同时推进定价优化与供应链降本，逐步抵消关联方 价格调整影响。当前主力单品依然具备份额提升空间，后续有望延续"品类突破+场景创新"的组合打 法。 机构：东方证券 研究员：谢宁铃/李雪君 加快出海步伐，打造东南亚第二增长曲线。目前颐海已在泰国、马来西亚设有两大海外产业中心，泰国 工厂2023 年落地、2024 年启动生产和渠道拓展，并在当地建立产品研发团队。当前已推出火锅底料、 复合调味、方便速食三大系列产品，涵盖粉类、炖汤包、中药汤等本地化创新方向，正在进入东南亚 KA 商超、批发、电商等多种渠道，B+C 两端均有布局。我们认为颐海的出海路径正从"产品试水"走 向"本地建厂+组织搭建+渠道突破"的深耕期，有望复制国内渠道+供应链协同效率。 我们预测公司20 ...

颐海国际 01579.HK 公司研究 | 动态跟踪 渠道节奏优化，高分红增强估值支撑 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 我们预测公司 2025–2027 年归母净利润分别为 8.42 / 9.48/ 10.28 亿元（原 25 年预 测值为 11.05 亿元），主要由于公司第三方业务恢复节奏不及预期，叠加费用端投 入节奏相对前置，短期盈利承压。参考可比公司估值水平，给予公司 2025 年 17 倍 PE，对应目标价 15.1 港元（按 1 港元 = 0.91 人民币汇率折算），维持"买入"评 级。 风险提示 居民消费力不及预期；行业竞争加剧风险；渠道拓展不及预期风险；原材料价格波动等 风险等。 公司主要财务信息 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 6,148 | 6,540 | 7,101 | 7,715 | 8,297 | | 同比增长 (%) | 0.0% | 6.4% | 8.6% | 8.7% | 7.5% | | 营业利润(百万元) | 1,19 ...

2025华东制造业CIO沙龙将于2025年7月19日（周六）下午在宁波召开。本次活动由国内头部to B IT门 户企业网D1net、信众智（CIO智力输出及社交平台）和中国企业数字化联盟，宁波CIO协会联合主办。 大会将以"出海&AI"为主题，旨在搭建一个交流与合作的优质平台，汇聚制造业先行者与资深专家，共 同探讨AI技术落地应用、出海战略以及数字化转型方面的最佳实践与应对策略，助力企业在复杂多变 的市场环境中规避风险、减少试错成本，实现稳健发展。 与此同时，AI技术的迅猛发展正为制造业带来一场前所未有的变革，它不仅重塑了生产流程，还极大 地提升了企业的运营效率与创新能力。 在此背景下，本次"2025华东制造业CIO沙龙"应运而生，旨在汇聚行业内的先行者与资深专家，通过他 们的经验分享与深度探讨，为制造业CIO们提供宝贵的参考与启示，助力企业在出海过程中少走弯路， 加速数智化转型的进程，实现稳健而可持续的发展。 沙龙亮点抢先看 高端嘉宾阵容，共襄盛举：本次沙龙特别邀请比亚迪、天能集团、万向钱潮、金光纸业、雅戈尔等众多 知名制造业企业的CIO及IT负责人参与分享。 他们不仅拥有丰富的实战经验，更在各自的领域内取 ...

每经记者｜叶晓丹 每经编辑｜文多 一场"AI（人工智能）＋云"的数字基建出海浪潮，正席卷而来。 吴泳铭此前表示，阿里云正以战略级别的投入，助力中国企业出海。具体而言，阿里云将围绕三个核心 方向进行布局：第一，加速打造全球云计算一张网；第二，加速模型出海，加速AI产品国际化；第 三，打造海内外一体的最优服务体验。 在近日举行的"2025阿里云中企出海峰会·深圳"上，阿里云智能集团资深副总裁、公共云事业部总裁刘 伟光介绍，今年公司将在全球每个节点部署全栈AI能力，增强出海相关团队建设，服务中企出海。 上述痛点之下，企业随之出现了对"AI＋云"服务的新需求。也就是说，云服务已不是企业落地AI应用时 的"辅助工具"，而是不可或缺的核心基础设施。基于这一趋势，阿里云、腾讯云、华为云等国内头部云 厂商都瞄准了"出海"战略。 AI和云服务携手出海 阿里巴巴集团CEO、阿里云智能集团董事长兼CEO吴泳铭在今年5月份表示，中国企业已经具备了在全 球市场竞争的技术、供应链、服务和品牌能力，这些能力正产生明显的外溢效应。他相信："未来，中 国企业将在全球市场拥有更大的影响力。" 业绩或许是上述观点的最好验证。 6月27日晚间，阿里 ...

以下文章来源于远川汽车评论 ，作者母智婕 熊宇翔 远川汽车评论 . 不止是汽车 我是芯片超人花姐，入行20年，有50W+芯片行业粉丝。 有很多不方便公开发公众号的， 关于芯片买卖、关于资源链接等， 我会分享在朋友圈 。 扫码加我本人微信 今年3月，"综合整治'内卷式'竞争"被写入了《政府工作报告》。但企业们仍然选择继续卷，京东美团挑起外卖大战2.0，车企们更不能闲着。 5月底，比亚迪的价格战再度袭来。比亚迪表示，到6月底，为旗下22款智驾版车型集体降价10%至30%，降幅最高达34%，秦PLUS DM-i智驾版杀 到6.38万元，海鸥智驾版下探至5.58万元，首次将智能电动车门槛拉入5万元区间。这是其自2023年以来的第三轮系统性降价。 尽管维持一年一度的价格战节奏，这家"价格屠夫"的财报越打越亮眼：2024全年净利润402.5亿元，毛利率逆势升至21.02%；2025年Q1净利润翻 番，同比增长100.38%。 如今身拥超90万名员工、年销售额超7000亿的比亚迪上演的是另一种工业奇迹——没有国内车企以如此快的速度，成长为一个"战争军团"。其面临的 争议也很大程度来源于此——在存量市场中以如此激进的方式切蛋 ...

公司报告 | 公司点评 江河集团（601886） 证券研究报告 中标多个沙特地标项目，"出海"铸就增长新引擎 中标多个沙特幕墙订单，海外市场拓展扎实推进 6 月 26 日公司公告，全资子公司沙特江河本次签署的 JEDDAH TOWER（"吉 达塔"或"沙特王国塔"）工程项目的分包合同，金额沙特里亚尔 10.52 亿 元，约折合人民币为 20.12 亿元，约占公司 2024 年度营业收入的 8.98%， 合同工期预计 3 年。合作方 SBG 是一家总部位于沙特阿拉伯吉达的超大型 综合性建筑与房地产开发集团，为沙特阿拉伯乃至中东地区历史最悠久、 规模最大、最具影响力的建筑承包商之一。此前，4 月 7 日，公司公告在 沙特阿拉伯中标了综合体育场馆的幕墙工程，幕墙总面积约 3.6 万平方米， 合同金额为沙特里亚尔 1.38 亿元（折合人民币约 2.65 亿元）。我们认为公 司中标多个沙特地标性项目，有望进一步提升公司在该区域的市场影响力， 海外市场拓展扎实推进。 全面"出海"铸就增长新引擎 2024 年初公司全力深化和实施"出海"战略，公司在海外构建了海外事业 部、亚太大区、印太大区的幕墙与光伏建筑业务组织架构，并在 ...

中国云厂商正在通过战略性拓展全球AI云市场，尤其中国香港、东南亚、中东以及"一带一路"等新兴区域寻找新 的增长机会。 两年前，拉美企业Soft180的首席技术官赫尔南（Mauricio Herrán）在一个活动上认识了阿里云的一位负责人，当 时他并不是阿里云的客户。但随后在中国的走访中，这家在拉美的头部IT企业对阿里产生了兴趣，并在几周内拜 访了这家公司在杭州的技术团队、管理团队。聊起这段经历，他表示："我们成为了朋友，因为与朋友做生意总是 更容易。" 2022年，阿里云首次在墨西哥城设立客户服务中心，并与Soft180开启了合作。赫尔南表示，在Soft180产品的售前 过程中，无论什么时间，他们总是可以通过电话、钉钉联系到阿里云，找到能够解决客户特定需求的新方案。"一 次紧急任务中，Soft180需要在20天内迁移约40台服务器，这是一项难度很高的技术迁移，阿里派人在哥伦比亚帮 助我们完成了整个项目。" 赫尔南说。 这算得上中国云厂商过去几年征战海外的一个缩影。 一方面，中国云厂商在海外加速开疆拓土。去年，阿里云在拉美开服首个数据中心，华为云在亚太、非洲新开服 菲律宾、埃及节点，腾讯云亚太地区收入年同比增长 ...