近日，国家金融监督管理总局北京监管局开出多张罚单，涉事商业银行的主要违法违规行为均涉及贷 款"三查"失职。金融监管总局局长李云泽9月在国务院新闻办举行的"高质量完成'十四五'规划"系列主题 新闻发布会上表示，"十四五"期间，坚持严格执法、敢于亮剑，累计处罚机构2万家次、责任人3.6万人 次，罚没金额210亿元。 贷款"三查"即贷前调查、贷中审查、贷后检查。商业银行贷款"三查"失职，关系着存款安全与金融稳 定，并非小事。金融管理部门针对此问题开出多张罚单，是全面强化监管、防范化解金融风险、引导金 融活水流向实体经济的具体体现。 贷款"三查"失职将威胁信贷资金安全。信息不对称在金融市场普遍存在，此问题在交易达成前表现为逆 向选择，在交易达成后表现为道德风险。如果银行疏于贷前调查，那么在贷款发放前，逆向选择问题将 扰乱信贷市场——信贷资金可能流向高风险、产能过剩的行业、企业，资金安全无法得到保障；如果银 行疏于贷后检查，道德风险问题就有可能出现——借款人违背合同约定，将信贷资金投向高风险领域， 一旦项目成功，银行只获得固定利息收益，企业则获得其余大部分收益，一旦项目失败，信贷损失将由 银行承担。 信贷资金安全关乎存 ...

2025年，金融监管延续"长牙带刺""零容忍"态势，对银行等金融机构的监管力度始终"严"字当头。10月 9日，北京商报记者统计发现，今年前三季度，国家金融监督管理总局、监管局以及监管分局共对银行 业开出997张罚单，合计罚没金额约为9.81亿元。 在近千张罚单中，信贷业务违规仍是处罚"重灾区"，贷前尽职调查不到位、贷中审查不审慎、贷后资金 被挪用、违规发放流动资金贷款等问题尤为突出，还有部分罚单指向理财业务管理不规范、信用卡现金 分期业务不合规、隐瞒与保险合同有关的重要情况等违法违规行为。在穿透式监管全面常态化下，银行 如何完善内控机制、强化合规、提升风控能力，成为亟待破解的命题。 收近千张罚单 在防范化解金融风险的总基调下，2025年银行业"严监管"态势持续深化。10月9日，北京商报记者根据 国家金融监督管理总局公布的行政处罚信息（罚单统计以公布时间为准）统计发现，今年1—9月，国家 金融监督管理总局及各分支机构累计向国有大行、股份制银行、城农商行、村镇银行、农村信用合作社 以及政策性银行和外资银行等银行业机构开出罚单997张，合计罚没金额达9.81亿元。 从监管处罚力度来看，国家金融监督管理总局机关虽仅开 ...

2025年，金融监管延续"长牙带刺""零容忍"态势，对银行等金融机构的监管力度始终"严"字当头。10月 9日，北京商报记者统计发现，今年前三季度，国家金融监督管理总局、监管局以及监管分局共对银行 业开出997张罚单，合计罚没金额约为9.81亿元。 2月初，上海华瑞银行因向关系人发放信用贷款、贷款五级分类不准确、贷款管理严重违反审慎经营规 则及以贷收费等多项缘由，被监管罚款680.12万元；招商银行济南分行也因同类的向关系人发放信用贷 款问题，叠加并购贷款审查失职、贷款风险管控严重缺失，被罚291.16万元。 在近千张罚单中，信贷业务违规仍是处罚"重灾区"，贷前尽职调查不到位、贷中审查不审慎、贷后资金 被挪用、违规发放流动资金贷款等问题尤为突出，还有部分罚单指向理财业务管理不规范、信用卡现金 分期业务不合规、隐瞒与保险合同有关的重要情况等违法违规行为。在穿透式监管全面常态下，银行如 何完善内控机制、强化合规、提升风控能力，成为亟待破解的命题。 罚没金额超9.81亿元 在防范化解金融风险的总基调下，2025年银行业"严监管"态势持续深化。10月9日，北京商报记者根据 国家金融监督管理总局公布的行政处罚信息（罚单统 ...

"上市公司大股东之间，能够进行市值或股价对赌吗？"针对近期我国资本市场出现的一些新型的、 与股价挂钩的投资对赌协议，中国法学会证券法学研究会日前举行专题研讨认为，上市公司大股东之间 以市值或股价进行的对赌安排，不仅面临合同履行的不确定性，还会构成规避监管的手段，极易引发市 场操纵、内幕交易等多重风险，成为诱发金融风险的导火索，应明确否定其效力。监管部门应加快制度 建设，弥补制度漏洞；司法部门应统一裁判规则，发挥资本市场法治的兜底保障功能。 来国内多所知名高校、司法部门、证券监管部门的专家学者进行了深入研讨。会议提出，中国证监 会2019年发布的《首发业务若干问题解答》，规定了公司IPO时必须清理的4类对赌协议，其中包含"与 市值挂钩"类型。但该规则仅针对上市前阶段，实践中，越来越多的投资人要求公司实控人，在满足公 司上市监管要求后，通过抽屉协议、事前约定等形式，将对赌条款延续至上市后；或在上市后重新达成 对赌协议。对于这种情况，清理规则已不再发挥监管功能，信息披露规则亦不能完全覆盖，导致上市后 股价挂钩型对赌协议监管规则的缺位。 中国社会科学院学部委员、中国法学会商法学研究会副会长陈甦教授曾参与我国《民法典》 ...

金融业改革深化的关键时期，数据正从技术支撑角色，悄然跃升为核心驱动力。 近日，由中国社会科学院金融研究所等机构联合发布的《中国金融监管报告（2025）》（下称《报 告》），就聚焦数字金融发展与监管，结合技术创新与国际经验提出前瞻性建议。 针对金融业数字治理话题，信风与《报告》撰写者之一，北京锦路安生律师事务所高级合伙人、上海分 所负责人、上海律协企业合规专业委员会委员袁开宇展开对话。 袁开宇长期专注跨境支付领域法律合规研究与实务； 进入律所前，他曾担任中行总行法律合规部关联交易管理团队主管、汇丰人寿副总裁兼董事会秘书、渣 打（中国）零售银行法律合规总监以及连连数字首席合规官。 信风：目前，我国金融监管的一大主题是改革化险提速，今年的政府工作报告也重点提及对于中小金融 机构的风险处置。 针对这部分存在风险的中小银行，如何理解改革化险与数据治理间的关系？ 袁开宇：现在小型城商行、农村信用社，包括供销联社的风险问题比较大。 我们曾为一个中部省份的信用联社提供过咨询，但调研评估后还是放弃了这单生意。原因是这个机构在 人才、数据治理上问题太大，没有执行方案的能力。 最直接的是人才欠缺。 谈及行业热门的机构化险、银行风控 ...

After four years on the sidelines, the UK’s Financial Conduct Authority (FCA) has finally lifted its ban on crypto ETNs, reopening access for retail investors to Bitcoin and Ethereum Exchange-Traded Notes (ETNs) as of October 8, 2025. While the move is celebrated as a long-overdue nod toward financial innovation, critics argue it’s a symbolic half-measure. One that arrives years too late to capture the explosive early momentum of global crypto adoption. The reversal follows years of regulatory hesitation ...

美国多家金融监管机构"停摆" IPO受理暂停 卜晓明 报道说，证交会将继续处理企业的常规申报，但将暂停受理首次公开募股（IPO）申请。这可能会抑制 近期美股IPO复苏势头。并购市场资讯集团股权资本市场部门主管塞缪尔·克尔说："'停摆'立即损害当下 投资者情绪，其长期影响则是堵塞IPO通道。" 美国迪罗基公司提供的数据显示，截至9月29日，美股今年以来263次IPO共计融资529.4亿美元，达2021 年以来最多。 另外，据证交会关停计划，若联邦政府"停摆"持续，可能影响多项与加密货币挂钩的交易型开放式指数 基金（ETF）获批。市场分析师原本预计，与索拉纳币和瑞波币等加密货币挂钩的ETF将于10月初推 出。 国会众议院金融机构委员会的民主党议员玛克辛·沃特斯在一份声明中警告："在最需要强有力监管的时 候，（'停摆'）给金融市场和投资者带来了巨大风险。" 不过，美国联邦储备委员会和美国联邦储蓄保险公司仍将照常运作，因为这两家机构的资金并非来自国 会拨款。（完）（新华社专特稿） 受美国联邦政府"停摆"影响，美国多个重要金融监管机构大部分职员1日开始被强制"停薪休假"。 据路透社报道，根据此次"停摆"应急预案，美国证 ...

Core Viewpoint - The National Financial Regulatory Administration has issued a new batch of fines totaling over 39 million yuan, primarily targeting violations related to internet loan businesses by Postal Savings Bank and Citic Baixin Bank [1][2]. Group 1: Regulatory Actions - In September, the National Financial Regulatory Administration has issued a total of three batches of fines, affecting over 20 institutions or individuals, with a cumulative penalty amount exceeding 300 million yuan [1]. - Postal Savings Bank was fined 27.92 million yuan for various violations, including mismanagement of loan and internet loan businesses [1]. - Citic Baixin Bank was fined 11.2 million yuan for imprudent management of internet loan businesses and non-compliance in regulatory data reporting [2]. Group 2: Institutional Responses - Postal Savings Bank has acknowledged the regulatory findings and is committed to rectifying the issues, emphasizing compliance and high-quality development in its operations [1]. - Citic Baixin Bank has also expressed its commitment to implementing corrective measures and enhancing risk management and compliance practices [2]. Group 3: Broader Context - The fines issued in September reflect a range of issues, including traditional banking risks and emerging concerns such as data security and internet loan management [3]. - Over 30 individuals have faced penalties since September, indicating a trend towards accountability and thorough regulatory oversight [4].

Financial Market Overview - In August 2025, the bond market issued a total of 74,281.4 billion yuan in various bonds, including 13,277.6 billion yuan in government bonds, 9,776.4 billion yuan in local government bonds, 11,550.3 billion yuan in financial bonds, 12,391.4 billion yuan in corporate credit bonds, 212.2 billion yuan in credit asset-backed securities, and 26,956.5 billion yuan in interbank certificates of deposit [1] Regulatory Developments - The China Securities Regulatory Commission (CSRC) and the Ministry of Finance proposed a new reward system for whistleblowers reporting securities and futures violations, increasing the maximum reward from 100,000 yuan to 1 million yuan and raising the reward percentage from 1% to 3% of the penalty amount [3] - The China Interbank Bond Market Dealers Association issued warnings to five institutions, including Tianjin Binhai Rural Commercial Bank and Guanghui Automobile, for regulatory non-compliance [5] Debt Issuance and Financial Tools - The National Development and Reform Commission allocated 69 billion yuan in special long-term bonds to support consumption upgrades, completing the annual target of 300 billion yuan [7] - The People's Bank of China announced a 1.1 trillion yuan reverse repurchase operation to maintain liquidity in the banking system, scheduled for October 9, 2025 [9] - The Shanghai Clearing House will continue to waive all bond issuance registration fees and reduce service fees for bond interest payments and redemptions by 50% from October 1, 2025, to September 30, 2026 [10] Local Government Financial Activities - The government of Yinchuan secured 12.648 billion yuan in transfer payment funds from central and regional authorities in the first half of 2025, achieving 53.02% of the annual target [15] - The first batch of new policy financial tools in Jiangsu and Guangxi has been implemented, with a total of 3.199 billion yuan allocated for projects, including a significant rail transit project in Jiangsu [12] Bond Market Dynamics - The issuance of land reserve special bonds has accelerated, reaching 280.476 billion yuan in 2025, with 1.096 billion yuan issued in the third quarter alone, accounting for 64% of the total issued in the first half of the year [25] - Several companies, including Kaifeng Urban Construction Group and Nanyang Industrial Investment Group, have initiated bond issuance projects, with amounts ranging from 5 billion to 35 billion yuan [16][18][22] Market Sentiment and Outlook - Investor sentiment in the bond market has slightly improved, with expectations for long-term government bond yields remaining stable, while preferences for medium and long-term bonds have increased [33]

（上接1版）在这一过程中，中小金融机构"减量提质"成效显著，我国的银行业金融机构数量从2019年 的4600多家，降至2024年末的4295家，金融资源配置持续优化。 "近年来，中小金融机构改革化险工作力度明显加大。"招联首席研究员董希淼接受上海证券报记者采访 时表示，措施包括：采取兼并重组、在线修复、市场退出、补充资本等措施，以体制机制改革提升机构 的风险抵御能力；发挥存款保险的流动性救助作用，加大不良资产处置；提升中小机构公司治理水平， 避免银行成为个别人的"提款机"，增强稳健发展能力和服务实体经济能力。 当前，我国的高风险机构数量、高风险资产规模，都较峰值大幅压降，在金融体系中均占比较小、风险 可控。数据显示，2025年二季度末，我国商业银行不良贷款率为1.49%，较2020年末的"1.84%"明显下 行，资产质量总体向好。 精准拆弹 防范化解房地产和地方债务风险 几经辗转易手、面临大额银团贷款违约，上海大兴街项目历经20余年仍未完成拆迁安置；本土优质房企 郑州康桥集团，也由于城改项目资金大量占压，经营一度步履维艰…… 近年来，一些房地产项目遭遇 困境。 作为金融纾困力量，金融资产管理公司中国信达发挥其 ...