行业报告 | 行业研究周报 通信 证券研究报告 亚马逊加码 AI 基建，卫星互联网低轨 04 组卫星成功发射 本周行业动态： 亚马逊加码 AI 基建，宣布在美国北卡罗来纳州投资约 100 亿美元 亚马逊当地时间 6 月 4 日宣布计划在美国北卡罗来纳州投资约 100 亿美 元，扩展其位于当地的数据中心基础设施以支持 AI 和云计算技术。亚马逊 表示此次投资预计将创造至少 500 个新的高技能工作岗位（包括数据中心 工程师、网络专家、工程运营经理、安全专家等），同时在 AWS 数据中心 供应链中带来数千个其它工作岗位。 卫星互联网低轨 04 组卫星成功发射 2025 年 6 月 6 日，我国在太原卫星发射中心使用长征六号甲运载火箭，以一箭 5 星方式，成功将卫星互联网低轨 04 组卫星送入预定轨道。卫星互联网低轨 04 组卫 星使用 Ka 等频段载荷，主要为用户提供宽带通信、互联网接入等服务。执行本次 任务的长征六号甲运载火箭是新一代固液捆绑中型运载火箭，由中国航天科技集团 有限公司八院抓总研制。 本周投资观点： 我们持续看好 AI 行业作为年度投资主线，后续伴随着 DeepSeek R2/V4 等以及包 括 ...

Core Viewpoint - The company, Giant Lifting Equipment Co., Ltd. (巨力索具), has experienced a significant increase in order volume this year, with a current order backlog exceeding 1 billion yuan, representing a 30% growth compared to previous years [2]. Group 1: Company Performance - In the first quarter, the company's operating revenue reached 488 million yuan, reflecting a year-on-year increase of 12.44% [2]. - The net profit attributable to shareholders was 5.9861 million yuan, showing a year-on-year growth of 63.30% [2]. - The net profit after deducting non-recurring gains and losses was 5.4793 million yuan, with a remarkable year-on-year increase of 564.75% [2]. Group 2: Market and Industry Insights - The capital market has shown increased interest in the marine engineering equipment sector, with the company's stock price doubling since the beginning of the year [3]. - In the marine engineering field, the company is involved in offshore lifting equipment and mooring products, which have passed expert acceptance and factory certification [3]. - The construction cost of floating offshore wind turbines indicates that installation, floating bodies, and mooring account for over 70% of the total cost, highlighting a significant market potential as the offshore wind power sector expands [3]. - The company aims to leverage marine engineering as a new growth point and plans to increase investment in product technology innovation [3].

证券代码： 001289 证券简称：龙源电力 龙源电力集团股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2025-02 | | 特定对象调研 分析师会议 | | | | | |  | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 投资者关系 | 媒体采访 业绩说明会 | | | | | |  | | | | | | | 活动类别 | 新闻发布会 路演活动 | | | | | |  | | | | | | | | 现场参观 | | | | | | | | | | | | | | 其他 （请文字说明其他活动内容） | | | | | | | | | | | | | | 中信证券、汇丰银行、花旗银行、摩根士丹利、中金、摩根大通、 德银、国泰海通、长江证券、美银证券、华泰证券、大和证券、华 | | | | | | | | | | | | | 参与单位名称 | 源证券、国信证券、交银国际等多家机构 | | | | | | | | | | | | | 时间 | 2025 03 ...

证券研究报告 明阳智能 (601615 CH) 2025 年中期策略会速递—— 风机盈利持续修复,海外海风放量可期 | 华泰研究 | | | 更新报告 | | --- | --- | --- | --- | | 2025 年 | 6 月 | 06 日│中国内地 | 电源设备 | 6 月 5 日明阳智能出席了我们组织的 2025 年中期策略会，会上公司介绍了 近期经营情况及全年经营展望，同时针对市场需求、竞争格局及技术路线进 行了讨论。我们看好公司国内海风龙头地位稳固，海外海风布局领先，有望 充分受益于全球海风高景气，实现海风出货高增，驱动盈利能力修复，维持 "买入"评级。 国内海风出货高增，成本持续优化 前期由于用海政策、航道等问题解决进度较慢，导致国内部分海风项目开工 不及预期。目前限制性因素基本解决，广东、江苏等海风项目陆续开工，其 中公司份额较高的青洲五七、帆石一已启动风机打桩，或支撑全年出货高增， 我们预计公司 25 年海风出货 4GW，同比+135%。公司议价能力较强，供 应链价格稳定，通过提高叶片自供比例、优化经营效率实现降本，盈利能力 或持续提升。公司漂浮式风机技术储备深厚，充分受益于国内深远海 ...

证券研究报告 | 2025 年 06 月 06 日 晨会集萃 制作：产品中心 重点推荐 《策略|知往鉴今系列——大类资产复盘笔记（202505）》 1、大类资产总览：A 股震荡修复，中债回升，商品回落。1）A 股：5 月 主要宽基指数多数收涨，风格方面金融、消费领涨，环保、医药生物行业 领涨。2）债券：5 月长短端收益率分化，长端利率上行，短端利率下行， 期限利差走阔。3）商品：5 月商品多数收涨，黄金冲高回落，原油走牛。 4）海外权益：全球股指普遍收涨，美股三大指数中纳指领涨，亚太股指 多数大涨。5）美债：5 月美国 20 年期国债"发飞"，10 年期利率一度升 至 4.5%以上，期限利差小幅收窄，中美利差走阔。2、A 股：降准降息落 地，景气回升需继续验证。1）基本面：一季度数据开局良好，但 4 月基 本面表现偏弱。2）宏观流动性：社融继续回暖，5 月 7 日央行行长宣布 下调政策利率 0.1 个百分点，降低存款准备金率 0.5 个百分点，降准降息 落地，DR007 月均值 5 月报 1.60%，较 4 月均值下行 13BP，货币继续边 际转松。3）微观资金：5 月南下资金探底回升，获利了结后再度进场， ...

还以海洋工程为例，海洋强国作为国家战略，也是巨力索具打开新增长点和实现可持续发展的重要空 间，所以我们在海洋工程产品技术创新上还将进行大量投入。我们调研发现，海上漂浮式风机建设成本 中，扇叶、塔筒只占20%多，而安装、浮体、系泊占70%多。目前我国海上风电仍以示范项目为主，等 大面积推开后每年市场规模或达上百亿元。巨力索具拥有完整的产业链条和准入资格，所以我们相信未 来在海洋工程领域将大有可为。 记者：公司在走出去和国际化方面有何进展？ 新华财经石家庄6月6日电（记者刘桃熊）近日，海工装备板块表现活跃，市场关注度提升。作为索具行 业龙头企业，巨力索具股份有限公司（简称"巨力索具"）的海上吊装设备、系泊产品等也应用在海洋工 程领域。近日，记者就巨力索具在海洋工程领域的布局、今年业绩情况、国际化进展等话题专访了巨力 索具常务副总裁李彦英。 记者：在很多重大项目中经常能见到巨力索具的身影，能否系统介绍下公司的产品应用在什么领域？在 海洋工程领域有哪些新技术新产品的突破？ 李彦英：我们把索具定义为行车与被吊物之间的连接件，巨力索具发展40年来，一直围绕"起重、安 装、挪移、牵引"深耕系列化索具产品。目前我们的产品广泛 ...

土板块有望受益于行业需求的扩张，同时，在国家对稀土资源的严格管控下，价格有望保持相对稳定， 为板块内企业提供良好的盈利环境。 数据显示，除了稀土外，中国在钨、钒、钴、锑等领域也占据了主导地位，产量在全球的占比均超过 50%。其中占比最高的是钨，达82.72%，产业链优势显著。基本金属方面中国也有一定的优势。中国是 电解铝第一大生产国，2024年产量占到全球的59.72%，在铅、锌方面的占比也均超过30%。 中国对外依存度较高的有色金属之一是铜。中国的铜矿资源虽然储量不少，但存在着规模小、品位低、 成分复杂、开采难度大、成本高等问题，导致铜矿的产能有限，无法满足国内的巨大需求。2024年中国 铜产量为180万吨，在全球产量中占比7.83%。 仅供投资者参考，不构成投资建议 以下文章来源于财经图解 ，作者乘桴于海 财经图解 . 财经大事早知道，关注东方财富股票！ 周三，稀土板块大涨3.52%，引发市场关注。据USGS（美国地质调查局）公布的2024年全球有色金属 产量统计报告，中国2024年的稀土产量占据了全球的69.23%，在国际市场上占据了相当的话语权。 中信证券指出，随着全球新能源汽车、风电等领域的快速发展 ...

公司报告 | 首次覆盖报告 海力风电（301155） 证券研究报告 海风迎新一轮景气周期，深远海+出口贡献新动力 公司深耕海上风电零部件制造领域超 15 年，是国内领先的海上风电装备供应商。 公司成立于 2009 年，以"海上+海外"双轮驱动战略为指引，构建设备制造、新 能源开发、施工及运维三大业务板块。主要产品为风电塔筒、桩基、导管架及升压 站等，尤以海上风电设备零部件产品为主。 海风在全球市场迎来中欧需求的共振，25 年或将开启新一轮装机景气度。 产能不断扩张，自有优质码头持续推进海风布局。公司目前确定了浙江温州、广东 湛江等多个省外基地以及江苏省盐城市滨海港、江苏省南通市小洋口海力如东、江 苏省启东市吕四港（二期）三个省内基地，叠加目前已建成投产的海力海上、海力 装备、海恒设备、海力风能、海力东营、海力乳山、启东吕四港（一期），已基本 完成基地布局。年生产能力已达 100 万吨，并计划在 2025 年前提升至 150 万吨。 深远海+出口贡献新动力。1）前瞻研发深远海市场产品，2024 年研发人员及费用 大幅增长，产品线方面，从单一风电零部件向多元化海工装备延伸，形成"大兆瓦 塔筒＋重型桩基+导管架+海 ...

公司报告 | 首次覆盖报告 海力风电（301155） 证券研究报告 海风迎新一轮景气周期，深远海+出口贡献新动力 公司深耕海上风电零部件制造领域超 15 年，是国内领先的海上风电装备供应商。 公司成立于 2009 年，以"海上+海外"双轮驱动战略为指引，构建设备制造、新 能源开发、施工及运维三大业务板块。主要产品为风电塔筒、桩基、导管架及升压 站等，尤以海上风电设备零部件产品为主。 海风在全球市场迎来中欧需求的共振，25 年或将开启新一轮装机景气度。 产能不断扩张，自有优质码头持续推进海风布局。公司目前确定了浙江温州、广东 湛江等多个省外基地以及江苏省盐城市滨海港、江苏省南通市小洋口海力如东、江 苏省启东市吕四港（二期）三个省内基地，叠加目前已建成投产的海力海上、海力 装备、海恒设备、海力风能、海力东营、海力乳山、启东吕四港（一期），已基本 完成基地布局。年生产能力已达 100 万吨，并计划在 2025 年前提升至 150 万吨。 深远海+出口贡献新动力。1）前瞻研发深远海市场产品，2024 年研发人员及费用 大幅增长，产品线方面，从单一风电零部件向多元化海工装备延伸，形成"大兆瓦 塔筒＋重型桩基+导管架+海 ...

电力设备及新能源行业 行业研究 | 动态跟踪 25 年 1-5 月风电中标延续景气趋势 核心观点 ⚫ 陆风周期底部回暖，静待量价修复。建议关注风电产业链复苏金风科技(002202， 未评级)、明阳智能(601615，未评级)、运达股份(300772，未评级)、日月股份 (603218，未评级)、三一重能(688349，未评级)、金雷股份(300443，未评级)等； 海风周期拐点蓄势待发，静待海风边际改善。建议关注风电产业链中海风相关度较 高环节东 方电缆(603606 ，未评级) 、振江 股份(603507，买入) 、起帆 电缆 (605222，买入)、大金重工(002487，未评级)等。 风险提示 能源结构转型速度不及预期、风电需求不及预期、竞争激烈程度增加、地缘风险、汇率 风险。 asdasd 国家/地区 中国 行业 电力设备及新能源行业 报告发布日期 2025 年 06 月 04 日 严东 yandong@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860523050001 | 4 月电新出口整体企稳 | 2025-05-25 | | --- | --- | | 25Q1 风电行业招标增长，价格 ...