Core Viewpoint - The announcement details the results of the convertible bond conversion and stock option incentive plan for Huanxu Electronics in the second quarter of 2025, highlighting the number of shares converted and the adjustments in stock option prices due to various corporate actions [1][3][11]. Convertible Bond Conversion - As of June 30, 2025, a total of 179,000 yuan of "Huanxu Convertible Bonds" has been converted into 9,236 shares, representing 0.0004% of the company's total shares before conversion [3][4]. - The remaining unconverted amount of "Huanxu Convertible Bonds" is 3,449,821,000 yuan, accounting for 99.9948% of the total issuance [3][4]. Stock Option Incentive Plan - In the second quarter of 2025, there were no shares exercised under the stock option incentive plan, with a cumulative total of 11,683,419 shares exercised since the plan's inception, raising 181,560,331 yuan for the company [11][15]. - The stock option exercise price for the 2023 plan has been adjusted from 14.54 yuan to 14.04 yuan due to annual equity distribution [12][15]. - The number of stock options for the 2023 plan has been reduced from 1,386.85 million to 687.75 million due to the cancellation of options for those who left or did not meet performance criteria [12][13]. Share Capital Changes - The total share capital increased from 2,196,199,964 shares to 2,196,273,929 shares due to the conversion of convertible bonds and stock options exercised [16].

Key Points - The company has issued convertible bonds named "Hongtu Convertible Bonds" with a total amount of RMB 1,008,761,000, of which only RMB 39,000 has been converted into company shares as of June 30, 2025, representing 614 shares, which is 0.000236% of the total shares before conversion [1][4] - The bonds were issued on November 28, 2022, with a term of 6 years, and the initial conversion price was set at RMB 88.91 per share, which has been adjusted multiple times, currently standing at RMB 40.94 per share as of February 17, 2025 [2][3] - As of June 30, 2025, the total amount of unconverted bonds is RMB 1,008,761,000, accounting for 99.9961% of the total issuance [1][4] - The company's total share capital remains at 261,277,407 shares after the conversion period, with no changes in the number of shares due to the lack of conversions in the recent quarter [4]

证券代码：603501 证券简称：豪威集团 公告编号：2025-071 转债代码：113616 转债简称：韦尔转债 豪威集成电路（集团）股份有限公司 关于可转债转股及股权激励计划自主行权结果 暨股份变动公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ? 可转债转股情况：豪威集成电路（集团）股份有限公司（以下简称"公 司"）截至 2025 年 6 月 30 日，累计共有 7,535,000 元"韦尔转债"转换为公司股 票，累计因转股形成的股份数量为 34,651 股，占"韦尔转债"转股前公司已发 行股份总额的 0.004%。其中，2025 年第二季度，转股金额为 250,000 元，因转 股形成的股份数量为 1,538 股。截至 2025 年 6 月 30 日，尚未转股的"韦尔转债" 金额为 2,432,461,000 元，占可转债发行总额的 99.69%。 ? 期权自主行权情况：2025 年第二季度，公司股票期权激励计划通过自主 行权方式已在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司共计登记股份数量为 量的 ...

债券研究 证 券 研 究 报 告 【债券日报】 转债市场日度跟踪 20250701 市场概况：今日转债增量上涨，估值环比抬升 指数表现：中证转债指数环比上涨 0.48%、上证综指环比上涨0.39%、深证成 指环比上涨 0.11%、创业板指环比下降 0.24%、上证 50指数环比上涨0.21%、 中证 1000 指数环比上涨 0.28%。 市场风格：中盘价值相对占优。大盘成长环比上涨0.10%、大盘价值环比上涨 0.63%、中盘成长环比下降 0.04%、中盘价值环比上涨 0.88%、小盘成长环比 上涨 0.37%、小盘价值环比上涨 0.39%。 资金表现：转债市场成交情绪升温。可转债市场成交额为627.77亿元，环比 增长 15.43%；万得全 A总成交额为 14965.31亿元，环比减少 1.37%；沪深两 市主力净流出 231.12 亿元，十年国债收益率环比降低 0.36bp 至 1.64%。 转债价格：转债中枢提升，高价券占比提升。转债整体收盘价加权平均值为 122.81元，环比昨日上升 0.47%。其中偏股型转债的收盘价为166.37元，环比 下降 2.00%；偏债型转债的收盘价为 113.54元，环比 ...

智通财经7月1日讯（记者 郭子硕）距离可转债到期仅四个月，浦发银行迎来关键转折点——信达投资 凭借大手笔增持可转债并转股，跻身浦发银行前十大股东之列。 在信达增持可转债并转股前，浦发转债未转股比例高达 99.99%，通过转股补充核心一级资本已迫在眉 睫。 当前，银行可转债转股市场呈现冰火两重天的局面：一边是，部分银行借力股价修复成功触发强赎。年 内包括苏行转债、成银转债、杭银转债、南银转债、中信转债已触发强赎。另一边是，多只银行可转债 未转股比例超过99%。截至6月30日，紫银转债、上银转债、常银转债的未转股比例均超过99.99%，尚 未转股的上银转债比例在99.89%。 在此背景下，引入 "白衣骑士" 促进银行可转债转股的模式崭露头角，成为破局困境的新路径。业内人 士认为，银行可转债引入"白衣骑士"，促进转股的模式或常态化，或有望进一步打开中小银行的资本补 充渠道。 转股后跃升第10大股东，信达助力浦发补充资本 距离可转债到期仅四个月，浦发银行迎来关键转折点。浦发银行6月27 日收到信达投资有限公司(下 称"信达投资") 的通知，信达投资将其持有的1.18亿张浦发转债转为公司A股普通股。本次可转债转股导 致 ...

Group 1 - The core point of the news is that China Cinda Asset Management Co., Ltd. has converted approximately 117.85 billion yuan worth of SPDB convertible bonds into common shares, increasing its holdings in SPDB significantly and marking a key step for AMCs in alleviating banks' capital pressure [1][2][3] - As of June 25, 2023, Cinda Securities managed to accumulate 1.1785 billion SPDB convertible bonds, representing 23.57% of the total issuance, which were then transferred to Cinda Investment [2] - Following the conversion, the total number of SPDB common shares increased to 30.264 billion, with the unconverted balance of SPDB convertible bonds dropping to 38.211 billion yuan, reducing the unconverted ratio to 76.42% [3] Group 2 - The SPDB convertible bonds, issued in October 2019, had a total issuance of 500 billion yuan, with a maturity of six years, and had not triggered redemption clauses since their listing [2][3] - Cinda Investment's conversion of the bonds is part of a broader trend where banks are increasingly looking to convert convertible bonds into equity to enhance their core tier one capital and improve capital adequacy ratios [5] - The "Everbright model" is referenced as a precedent where strategic investors can assist banks in converting convertible bonds to alleviate repayment pressures, highlighting a potential new channel for banks to manage their capital needs [5][6]

在银行转债即将到期之际，又有AMC机构出手"化债"。 6月30日晚，浦发银行公告称，中国信达资产管理股份有限公司（简称"中国信达"）旗下信达投资有限公 司（简称"信达投资"）将持有约1.1785亿张浦发转债（面值117.85亿元）全部转为浦发银行A股普通股， 转股数量达9.12亿股。 业内人士指出，此举不仅使信达投资持有的浦发银行股数增加，更标志着我国金融资产管理公司（AMC） 在化解银行资本压力、优化金融资源配置方面迈出了关键一步。 百亿元转股 6月26日晚，浦发银行公告，公司收到信达证券股份有限公司（以下简称"信达证券"）和信达投资的通 知，截至6月25日，信达证券管理的信丰1号单一资产管理计划通过上海证券交易所系统累计增持公司可转 债约1.1785亿张，占浦发转债发行总量的23.57%。6月26日，信达证券管理的信丰1号单一资产管理计划 将持有的公司可转债约1.1785亿张，通过上海证券交易所系统转让至信达投资账户。 6月30日晚，浦发银行再次发布公告，截至6月27日，信达投资将其持有的约1.1785亿张浦发转债转为公 司普通股，合计转股股数为9.12亿股。转股完成后，公司普通股总股本增至302.64亿 ...

策略月报：指数化投资策略月报（2025 年 7 月） 主要观点： √ 中证全指的风险溢价百分位为 71.95%，表明市场整体已从高 回报区域回归至正常回报区域。 √ 目前仅上证指数的风险溢价百分位和当前值的匹配度较佳， 值得重点关注。 证券研究报告 跟踪经济、掘金市场 √ 中证全指的市净率百分位为 21.54%，表明市场整体已从低估 状态回归至正常偏低的状态。 √ 目前上证指数、中证 800 仍处于低估状态，值得重点关注。 √ 中证全指乖离率为-0.03%，表明市场整体价格水平处于正常 区域。 √ 创业板 50 从 4 月份的超卖状态开始连续 2 个月回归，现已回 归至基本正常区域。 √ 近 6 个月以来价值风格和成长风格的表现各有优劣，价值 VS 成长风格尚未定型，后续走势仍有待观察。 √ 近 6 个月以来低估值风格的表现整体占优，但近 1 个月高估 值风格的表现明显强势，建议投资者密切关注高低估值风格转化的可 能性。 √ 近 6 个月以来小市值风格的表现明显占优，建议后续重点关 注小市值风格标的。 √ 行业/主题指数中，投资者可根据对估值因子或动量因子的不 同偏好，分别关注本报告提示的参考标的。 √ 近 ...

正股股价攀升引发银行转债"强赎潮"，6月23日齐鲁银行提示将触发"齐鲁转债"赎回，此前苏行转债等已触发强赎，中信转债到期摘牌，年内银行 可转债退出加速。 港股内银股上半年表现也不错，A/H股溢价率收窄。截至6月27日，银行A/H溢价率降至25%，较年初降35个百分点，A股不同类型银行股息率趋 同。 银行股上半年走势受多因素影响。2025年一季度财报不佳、美国关税政策曾致板块回调，但外部不确定性增加时，又成避险资金首选。 高股息是重要支撑。存款利率下调后，"存银行不如买银行股"讨论增多，截至6月30日，A股银行股股息率中位数超4%，仅2家低于2%，且今年银 行分红提前。 【环球网财经综合报道】A股上半年收官，银行板块从"最抗跌"成"最能涨"，即便上周五大跌3%，年初至今涨幅仍超13%，整体涨幅居行业前 列。 中证银行指数继2007年后重上8000点，A股银行板块总市值首破10万亿元，多只个股股价十余次甚至二十余次创新高。截至7月1日上午收盘，中 证银行指数涨1.76%。 个股方面，近30只涨幅超10%，10只超20%，浦发、青岛银行涨幅超30%，仅郑州银行微跌近2%。市值上，截至6月30日，上市银行总市值超14 ...

3天内落定转股 浦发银行最新公告显示，6月27日，该行收到信达投资的通知，后者将其持有的近1.18亿张浦发转债转为该行A 股普通股，合计转股股数约9.12亿股。 此前，浦发银行于6月26日公告称，截至25日，信达证券管理的单一资管计划已累计增持近1.18亿张该行可转 债，随后，该项资管计划于26日将其持有的浦发转债全部转让至信达投资账户。 据了解，2019年10月底，浦发银行向社会公开发行5亿张可转债，每张面值100元，对应发行总额500亿元，期 限6年，并于当年11月在上交所挂牌交易，债券名称为"浦发转债"。 目前，浦发转债距到期还剩4个月时间，然而转股情况却不算理想。截至今年3月末，仅有144万元浦发转债转 为该行普通股，未转股的浦发转债在发行总量中的占比高达99.9971%。 而在信达投资转股完成后，浦发银行总股本增至约302.64亿股。其中，信达投资持有约9.12亿股，占该行总股 本的3.01%，进入该行前十大股东序列。 成立于2000年8月的信达投资，是中国信达的全资子公司。后者为中央金融企业，去年末总资产超1.6万亿元， 主要业务包括不良资产经营业务和金融服务业务，其中不良资产经营是核心业务。 " ...