策略+军工 如何看待当前时点军工投资机会？20250708 摘要 军工板块受益于内外部需求双重驱动，海外市场利润率提升，地缘政治 紧张及政策支持等多重因素，估值有望提升，是当前值得看多的板块之 一。 中国武器出口潜力巨大，可能放宽限制，从单兵装备到系统化解决方案， 有望实现数量级增长，并显著提升利润率，军贸打开全球局面，重点发 展船舶、坦克、导弹、飞机等领域。 多重催化剂推动军工板块发展，包括地缘政治紧张、各国增加军事预算、 中国顶层设计支持（如低空经济、深海探索、可控核聚变）以及国内反 腐接近尾声带来的需求释放。 今年是十四五规划最后一年，各军兵种正加速完成任务，预计中报业绩 将超预期，部分任务量可能延至明年，若十五五订单超预期，将进一步 支撑业绩增长。 军工行业存在高低切换机会，关注中航西飞、中直股份等低位标的，水 下作战领域结合深海科技是未来重点，关注中国海防，以及无人智能装 备领域，如东兵、一机集团。 Q&A 当前时点如何看待军工板块的投资机会？ 我们坚定看好当前时点的军工板块。首先，从年度和季度的基本面来看，军工 行业业绩预期反转明显，具备较强的成长动量。短期内，军工板块在交易面上 也表现出色，成长 ...

证券代码：000811 证券简称：冰轮环境 冰轮环境技术股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：【2025】第 031 号 | | √特定对象调研 | □分析师会议 | | --- | --- | --- | | 投资者关系 | □媒体采访 | □业绩说明会 | | 活动类别 | □新闻发布会 | □路演活动 | | | □现场参观 | □其他 | | 参与单位名称 及人员姓名 | | 平安资管马继愈、王晶、龚彦恺、兴业证券李博彦、尹昭 | | 时间 | 2025 年 7 月 8 日 | | | 地点 | 公司会议室 | | | 上市公司接 待人员姓名 | 董事会秘书孙秀欣 | | | | 活动期间谈论的主要内容如下： | | --- | --- | | | 一、讨论了公司业务情况和产业板块 | | | 公司致力于在能源和动力领域提供先进的系统解决方案和 | | | 全生命周期服务，主要产品形式为压缩机和换热装置，实施温控、 | | | 增压等冷热能管理功能，覆盖-271℃-200℃温度区间。具体有螺 | | | 杆式压缩机、离心式压缩机、吸收式压缩机、活塞式压缩机、涡 | | | 旋式压缩机、各类工业热泵、 ...

证券代码：000811 证券简称：冰轮环境 冰轮环境技术股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：【2025】第 032 号 | | | □特定对象调研 | □分析师会议 | | --- | --- | --- | --- | | 投资者关系 | | □媒体采访 | □业绩说明会 | | 活动类别 | | □新闻发布会 | √路演活动 | | | | □现场参观 | □其他 | | 参与单位名称 | | | 华泰自营李锋、国信自营康睿强、浙商证券王一帆、华泰证券王 | | 及人员姓名 | | 龙钰、中信建投汪洁、星石投资陈飞 | | | 时间 | | 2025 年 7 月 8 日 | | | 地点 | | 公司会议室 | | | 上市公司接 | 待人员姓名 | 董事会秘书孙秀欣 | | | | 活动期间谈论的主要内容如下： | | --- | --- | | | 一、讨论了公司业务情况和产业板块 | | | 公司致力于在能源和动力领域提供先进的系统解决方案和 | | | 全生命周期服务，主要产品形式为压缩机和换热装置，实施温控、 | | | 增压等冷热能管理功能，覆盖-271℃-200℃温度区间。具体有螺 | ...

中国核电的发电量来自核电及新能源。上半年，公司控股核电装机发电量998.61亿千瓦时，同比增长 12.01%；控股新能源装机发电量219.15亿千瓦时，同比增长35.76%。 以核电起家的中国核电，积极布局新能源。2024年5月，中国核电曾公告，公司旗下中核田湾200万千瓦 滩涂光伏示范项目正式开工，项目总投资约98.8亿元。 截至今年6月底，公司新能源装机已达4367.21万千瓦，已经逼近核电4685.90万千瓦。 2024年及今年上半年，新能源装机发电量快速增长，推动了中国核电发电量增长。 长江商报消息 ●长江商报记者 沈右荣 核电巨头中国核电（601985.SH）发电量快速增长，有力支持了国内经济建设。 7月3日晚，中国核电披露2025年上半年发电量完成情况。前6个月，公司控股机组发电量合计达1217.76 亿千瓦时，首次超过1200亿千瓦时，创了纪录。 其中，秦山核电发电量同比增长 0.37%。主要原因为，机组大修及节假日调峰较去年同期有所调整，发 电量略有增加。江苏核电发电量同比增长 0.08%，主要原因为，机组大修损失较去年同期减少，发电量 略有增加。由于机组大修损失较去年同期增加，三门核电发电量 ...

午评：创业板指半日涨2.25% 光伏、算力硬件等板块集体大涨 智通财经7月8日电，市场早盘震荡反弹，创业板指领涨。沪深两市半日成交额8730亿，较上个交易日放 量1012亿。盘面上热点较为杂乱，个股涨多跌少，全市场超3900只个股上涨。从板块来看，算力硬件股 集体走强，PCB方向领涨，工业富联等10余股涨停。消费电子概念股表现活跃，福蓉科技涨停。下跌方 面，电力股展开调整，迪森股份跌超5%。板块方面，光伏、PCB、游戏、CPO等板块涨幅居前，保 险、银行、电力、可控核聚变等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.58%，深成指涨1.27%，创业板指 涨2.25%。 ...

水上项目太贵，那不如孵化一个 合伙人召集全体员工开会，讨论下半年投资策略。 大家一致认为，目前一级市场的各项目普遍估值偏高，与二级市场估值倍数倒挂。优质早期项目又抢不 到额度。 于是合伙人提出，由机构孵化早期项目。 第 1 步是选赛道。 合伙人问，目前什么赛道最热？ 要说最热，那必须是机器人 / 具身智能，其次是 AI 。你看宇树、智谱被投资人追着跑。商业航天也很 热。 然后，既然是早期项目，那得选个长周期高壁垒的赛道。于是 ... 选中了核聚变。 这么多赛道，难道要每个赛道孵化一个？ 小宋突发奇想：不如我们大胆一点，只孵化一个赛道，同时融合机器人 + 商业航天 + AI + 核聚变？ 合伙人抿了口茶：小宋你展开说说。 我们用商业航天火箭，发射机器人到月球。月球表面有大量的氦，这是核聚变的极好原料。 如果老师不方便出来，就让他们当顾问，然后找他们的学生加入。 我方按一元一股进入，首轮估值 5 亿，第二轮 10 亿，第三轮 20 亿，暂定这个方案。 小宋你再盘一下行业里的各机构，第一二三轮都推给哪些机构，你大概列个表给我。 机器人 + 商业航天 + AI ，还能加什么？ 商业计划书写好了，合伙人继续召集大家，开 ...

合锻智能 20250707 摘要 河北建投因资金需求计划减持禾川智能股份，属正常投资回报行为，不 影响禾川智能核心业务和发展战略。首次减持将通过二级市场操作，若 价格未达预期可能放弃。 禾川智能董事长严总虽已请辞巨变新能董事长职务，但因无合适人选替 代，且股东希望由独立第三方担任，目前仍继续担任该职务，不领取工 资，不接受行政任职和考核。 巨变新能下半年预计进入密集招标阶段，订单规模预计约 70 亿元，加 上环流 3 号改造等项目，总招标规模或达百亿级别，产业链蓄势待发。 国外核聚变技术进展超预期，如 Google 锁定 CFA/CFS 托卡马克装置部 分发电功率，欧美已实现第七代装置，中国需加速追赶，商业巨头入场 概率增加。 禾川智能与上海交大李政道研究所联合成立实验室，在激光聚变惯性约 束领域取得突破，未来混合堆技术依赖激光聚变，公司价值量有望提升。 禾川智能参与偏滤器联合研制，下半年偏滤器招标启动，此举将显著提 升公司的市场地位和竞争力，有望获得更多市场份额。 Q&A 严总确实递交了辞呈，但目前省政府和能源院尚未同意，主要原因是尚未找到 合适接替人选。严总担任巨变新能董事长时不领取工资，也不接受行政任职 ...

以下文章来源于峰瑞资本 ，作者李罡 峰瑞资本 . 峰瑞资本致力于调动所有可能的资金、技术和资源，投资优秀创业公司，并帮助它们成长为具有长期社 会价值和商业价值的伟大企业。峰瑞坚持投早、投小、投科技，重点投资方向包括消费/TMT、硬科 技、生物医药，超过1/2的已投项目属于交叉学科创新。 本文来自微信公众号： 峰瑞资本 （ID：freesvc） ，作者：李罡（峰瑞资本副总裁），原文标题： 《"人造太阳"有多难？揭秘可控核聚变的核心技术和创业机会 | 峰瑞报告》，头图来自：AI生成 "AI与核能利用，是两件可以改变21世纪人类生活面貌的伟大事物。"OpenAI首席执行官山姆·阿尔特 曼曾断言。 人工智能与核能，就像是通向未来文明的两条轨道——一条正在重塑智能的本质，另一条则试图驯服 来自宇宙本源的能量。 更重要的是，这两条轨道正在交汇协同。一方面，AI发展迅猛，算力需求暴增，进而引发能源消耗 的问题。而核能，尤其是可控核聚变，被视为解决这一挑战的关键。另一方面，AI或许将助力核能 发展，不仅可以把控核反应系统，或许还能参与到反应本身的实时控制。2025年6月，核电公司泰拉 能源 （TerraPower） 宣布完成 ...

来源：中国新闻网 中新社合肥7月7日电 题：合肥有望点亮全球首盏"核聚变灯" 中新社记者 张强 贾亦夫 合肥北部，"未来大科学城"建设如火如荼。全超导托卡马克装置(EAST)、紧凑型聚变能实验装置 (BEST)、聚变堆主机关键系统综合研究设施(CRAFT)等一批重大科技基础设施集聚于此。安徽合肥已成 为全球核聚变领域大科学装置最为集中的城市。 7月1日，合肥聚变创新展览馆内展示的全超导托卡马克装置(EAST)。中新社记者 张强 摄 记者近日在采访中了解到，装配部件总重量约6000吨的BEST装置正加速组装，有望点亮全球首盏"核聚 变灯"。 核聚变反应即两个较轻的原子核在高温、高密度条件下结合成一个较重的原子核，并释放出巨大的能 量。太阳之所以发光放热，正是源于其内部不断进行的核聚变反应。 严建文说，核聚变的主要原料是氘，它可以从海水中提取。在完全核聚变反应中，1升海水中的氘释放 出的能量相当于300升汽油完全燃烧所释放的能量。与核裂变不同，核聚变反应不会产生核废料和辐射 尘埃等，也不会产生碳排放。核聚变一旦条件失效，反应会瞬间停止，就像关掉水龙头一样安全。这些 特性让可控核聚变被誉为"人类终极能源"。 "可以 ...

上海超导：高温超导带材龙头企业 ——科创板新股纵览 2025年7月7日 光大电新公用环保团队 证券研究报告 核心观点 上海超导是高温超导带材的全球龙头。公司成立于2011年，通过不断研发创新建立了覆盖"装备研制—原料配方—镀膜工艺—分切封 装—质控监测"等第二代高温超导带材生产全流程的核心技术，目前是全球唯一一家实际年出货量超1000公里的超导企业。2024年公司 实现营业收入2.40亿元，同比增长187.40%，实现归母净利润7294.74万元，成功扭亏。 请务必参阅正文之后的重要声明 1 中庚基金 目 录 一、上海超导：高温超导带材全球龙头 请务必参阅正文之后的重要声明 2 技术进步加速推动下游应用产业化进程，2030年市场规模有望突破百亿元。和第一代高温超导带材相比，第二代高温超导带材较高的临 界温度（液氮温区）、较高的载流能力、较高的临界场强、较高的力学强度，以及相对廉价的生产原料等优势，正加速推动下游应用领 域的持续发展。根据赛迪数据，预计2030年全球高温超导材料市场规模将超百亿至105亿元，2024~2030CAGR为53.91%， 其中可控核 聚变领域的市场规模有望从2024年的3亿提升至20 ...