（来源：淘金ETF） 1. 长江电力（600900） 作为全球水电龙头，长江电力掌控长江流域核心水电资产，旗下三峡、葛洲坝、溪洛渡、向家坝等电站 装机规模与发电量稳居全球第一，水电业务具备稳定、清洁、低成本的核心优势。在全国统一电力市场 建设中，公司作为跨区电力供给核心主体，将充分受益于市场化交易机制完善与绿电溢价提升，同时 AI算力需求爆发带动电力资产价值重估，公司稳定的电力供给能力与绿电属性凸显，在电力行业价值 重构中占据核心地位。此外，公司积极布局抽水蓄能与储能业务，提升调节能力，适配统一市场下的辅 助服务需求，进一步强化全产业链价值。 2. 华电新能（600930） 华电集团旗下新能源核心平台，聚焦风电、光伏等清洁能源项目开发、投资与运营，装机规模持续扩 张，绿电占比不断提升。公司在国内多个区域布局新能源电站，深度绑定"东数西算"等算力项目，提供 稳定绿电直供服务。全国统一电力市场的推进，将为公司绿电交易提供更广阔的平台与更优的溢价空 间；AI算力用电需求高增，也将带动绿电直供与源网荷储协同需求，公司作为新能源发电核心企业， 将充分受益于行业景气度提升。同时，公司积极拓展储能、虚拟电厂等业务，提升调节 ...

2月27日，全市场成交额2.51万亿元，较前一交易日缩量512亿元。板块方面，小金属、稀土、有色金属板块大爆 发，电力、煤炭、锂矿等板块走高；玻璃玻纤、半导体设备、PCB、元件等板块下挫。 龙虎榜单日净买入额前三为拓维信息、华胜天成、云天励飞，分别为5.67亿元、3.93亿元、3.46亿元。 | 市场 | 4685 | 名称 | 示日涨幅 | 当日价格 | 换手率 | 全额 | 净买入 = | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 品 | 600498 | 烽火通信 3日 | +10.01% | 51.55 | 12.35% | 76.711Z | 19.28亿 | | 源 | 600010 | 包钢股份 图 | +8.72% | 3.24 | 12.99% | 130.33亿 | 7.63 Z | | 北 | 600410 | 华胜天成 88 | +6.12% | 28.94 | 54.98% | 176.19 Z | 7.12 Z | | 深 | 000657 | 中钨高新 图 | +10.00% | 66.22 | 6.57% | 61. ...

| - 级: | | --- | | 増す 自 次 | 通信设备 执业证书编号：S0740524060005 Email：yanglei01@zts.com.cn 执业证书编号：S0740525100002 Email：sunyw@zts.com.cn | 基本状况 | | | --- | --- | | 总股本(百万股) | 1,461.99 | | 流通股本(百万股) | 1,461.99 | | 市价(元) | 29.60 | | 市值(百万元) | 43,275.05 | | 流通市值(百万元) | 43,275.05 | 永鼎股份（600105.SH） 证券研究报告/公司点评报告 2026 年 02 月 27 日 | 增持（首次） 评级： | 公司盈利预测及估值 | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 指标 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | 分析师：杨雷 | 营业收入（百万元） | | 4,345 | 4,111 | 4,690 | 5,650 | ...

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 随着近期A股和港股市场相关板块的波动，富时罗素公布了全球股票指数系列2026年3月的半年度审议 初步结果，相关调整将于3月20日收盘后正式生效。 富时罗素公司是全球第二大指数编制机构，其指数产品覆盖全球70多个国家和地区市场，是投资者观察 市场的重要工具，对于制定投资策略和风险管理至关重要。本次指数调整中，有77只股票纳入了大盘股 名单，同时也有38只股票从大盘股名单中剔除。 资源股、科技股晋升大盘股阵营 本次调整中，资源股与科技股成为最大赢家，多只个股从中盘股、小盘股晋升至大盘股行列。 具体来看，资源股中的白银有色（维权）、盛屯矿业（维权）、云南铜业、中钨高新等多只股票，在股 价和市值不断攀升的情况下，晋升成为大盘股。 对于近年来资源股强势表现，中金公司认为，近年来，受世界经贸格局重塑及俄乌冲突等地缘事件冲 击，商品市场不确定性频繁加剧。随着金融化程度不断加深，商品期货与股票收益率之间的相关性及跨 市场风险传染机制也显著提升。此时，定价逻辑不再局限于供需基本面，地缘风险、供应链安全以及政 策等非基本面因素影响显著上升，导致商品价格在特 ...

英伟达CEO黄仁勋在2月25日财报电话会上确认，公司已接近与OpenAI达成合作协议，但澄清此前传闻 的1000亿美元投资"从来不是一项承诺"。该协议涉及英伟达向OpenAI提供先进AI芯片及技术支持，以 支撑其大模型训练与推理需求，同时英伟达或将参与OpenAI新一轮融资。黄仁勋形容OpenAI为"一代人 中仅此一家"的企业，强调双方自2016年合作至今，OpenAI所有工作均基于英伟达技术平台。 值得关注的是，OpenAI近期也与AMD达成战略合作，计划部署6吉瓦AMD Instinct GPU，显示其在芯片 供应上正寻求多元化。分析认为，英伟达与OpenAI的协议若最终敲定，将进一步巩固前者在AI算力领 域的霸权地位，同时助力OpenAI推进"星际之门"等大规模AI基础设施建设。 此次合作标志着OpenAI采购模式的重要转变——从通过微软等云服务商间接采购，转向与英伟达直接 合作。与此同时，英伟达正加速AI生态布局，本季度已宣布向Anthropic投资最高100亿美元，并与Meta 签署多年期、价值数十亿美元的芯片供应协议，后者将部署数百万颗Blackwell和Rubin GPU。黄仁勋表 示，公司投资 ...

我国发电量已经10多年稳居世界第一。2023年，中国发电量达9.4万亿千瓦时，占全球30%，是印度的5倍、 美国的2倍，且连续十余年稳居世界第一。马斯克甚至预测，到2026年，中国的发电量可能达到美国的3倍。 （图片来源：摄图网） 2月26日，在英伟达财报电话会议上，CEO黄仁勋就埃隆·马斯克提出的太空数据中心计划发表了自已的见 解。黄仁勋指出，太空环境与地球截然不同，虽然拥有丰富的太阳能和充裕的空间，温度极低，但是没有空 气流动，因此散热的唯一途径是通过传导，这意味着我们必须建造相当大的散热器。 液冷散热在太空中显然不可行，系统过于沉重且复杂，黄仁勋明确表示："我们在地球上使用的方法，在太 空环境中需要有所调整。" 此前，马斯克公开表示，把数据中心送上太空，核心原因是电力的增量跟不上芯片的产出。他警告称，芯片 产能正以指数级增长，但地球电力增量已无法匹配，按照他的预测，36个月内太空将成为部署AI的最便宜 去处，否则将面临芯片堆积如山却无法运行的窘境。 发展AI，太费电力了，以GPT-4为例，其训练一次需消耗约1.2亿度电，相当于3000户家庭一年的用电量。而 随着大模型参数突破万亿级，算力需求每3-4个月 ...

2月27日，和讯投顾王川表示，近期市场资金摇摆不定、站队不清晰，导致盘面轮动极快，主要受两大 因素影响：一是中东局势持续动荡，金融市场反应真实——期货原油等大宗商品大涨，地缘风险升温使 得资金更倾向于避险的"资源线"（如原油、黄金等）；二是科技领域两大重磅会议引发资金博弈，3月 16日英伟达GTC大会（全年核心会议）吸引资金关注AI算力龙头，而国内DeepSeek V4与华为合作（华 为链）则因宣称绕开英伟达、海力士垄断而冲击其销量，形成"国外科技（英伟达系）与国内科技（华 为链）"的跷跷板效应——午后英伟达相关标的拉升时，国产算力板块随即跳水。当前资金主要在这三 条线（资源避险、国外科技、国内科技）间快速切换，因各方向均存在不确定性，导致市场风格频繁轮 动。 ...

AI算力带来的脉冲式负荷、超大规模数据中心集中用电，正倒逼电网开启新一轮升级浪潮，电网设备 ETF（159326）：是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF，申万二级行业中电网设备含量超 78%，为全市场最纯的电网指数，智能电网权重占比高达90%，特高压权重占比高达67%，均为全市场 最高。 国家级算力中心被要求绿电使用率超80%，绿电成为AI产业突破能源瓶颈的核心支撑。绿电ETF （562550）：同指数规模最大，跟踪中证绿色电力指数，不仅包括以水电、风电及光伏发电为代表的清 洁能源企业，同时也纳入了火电、核电等能源转型样本。 2月27日，A股三大指数集体回调，电力板块表现强势，截止13:07，绿电ETF（562550）涨幅2.26%，持 仓股协鑫能科、赣能股份、豫能控股、华银电力、金开新能等股涨停，甘肃能源、电投绿能、晋控电 力、建投能源、晶科科技等股跟涨。 国际能源署（IEA）预测，全球数据中心用电量将从2024年的416TWh增长至2030年的946TWh，年复合 增长率达15%。AI数据中心（AIDC）将成为主要增量，预计占2024-2028年新增数据中心IT功耗的 80%。 方正证券指出，AI ...

通信ETF（515880）上一交易日资金净流入超8400万元，盘中走低可关注回调机会 东方财富证券指出，通信行业近期出现回调，但行业核心驱动力在于AI算力投资的加速与变革：北美 云计算业务活跃，Anthropic预计未来几年将向云巨头支付巨额费用；微软宣布大规模投资计划；英伟 达与Meta建立长期合作以推动AI基础设施革新。同时，智谱GLM-5大模型完成与主流国产芯片平台的 深度适配，OpenAI进军智能硬件赛道，进一步验证了算力中长期需求的旺盛以及应用端落地对需求的 加速作用。风险方面，需关注宏观环境影响需求、中美摩擦引发产业链重构以及技术研发进展不及预期 等因素。 2025年ETF"涨幅王"通信ETF（515880）全年上涨125.81%居全市场第一，不仅涨幅可观，通信ETF （515880）的规模也是同类第一，截至2025年12月31日，通信ETF光模块含量占比超过46%，服务器含 量近20%，代表了海外算力的基本面底气，目前仍是景气优选，建议持续关注。 （文章来源：每日经济新闻） ...

通信设备 | - 级: | | --- | | 増す 自 次 | 执业证书编号：S0740524060005 Email：yanglei01@zts.com.cn 执业证书编号：S0740525100002 Email：sunyw@zts.com.cn | 基本状况 | | | --- | --- | | 总股本(百万股) | 1,461.99 | | 流通股本(百万股) | 1,461.99 | | 市价(元) | 29.60 | | 市值(百万元) | 43,275.05 | | 流通市值(百万元) | 43,275.05 | 长新空间 核心观点：永鼎股份当前展现出"全产业链底座坚实，新翼蓄势待发"的良好发展态 势。公司以"光棒-光纤-光缆"等网络基础通信产品为根基，构建了从基础材料到高 端光电子器件的垂直一体化全链条能力，并在主业稳健发展的基础上，凭借旗下两大 核心高科技子公司——专注于光芯片的鼎芯光电与深耕高温超导材料的东部超导，形 成了强劲的"双轮驱动"增长模式。随着公司依托全产业链优势实现核心环节自主可 控，叠加高端光芯片产能释放以及超导材料在核聚变等前沿领域的应用落地，两大新 兴板块有望彻底打开 ...