本报记者 昌校宇 近年来，指数化投资呈现蓬勃发展态势，越来越受到机构投资者和个人投资者的青睐。在这一趋势下，人工智能与量化模 型的深度融合，为指数增强策略开辟了新的发展空间。 近日，中信建投基金指数与量化投资部行政负责人王鹏在接受《证券日报》记者专访时表示："指数化投资不仅是产品创 新的重要方向，更是实现投资者利益最大化的有效工具。而通过'AI+量化'赋能的指数增强基金，能够在更精准地进行风险控 制和资产配置的同时，力争为投资者创造持续超越市场的长期回报。" 增强回报稳定性 近年来，境内指数化投资的快速发展深刻改变了公募基金行业的产品布局和竞争格局。王鹏表示，指数基金凭借其低成 本、高透明度和分散风险等特点，吸引了大量资金流入，促使基金公司不断优化产品线，提升投资策略的精细化水平。与此同 时，在AI技术和量化模型的赋能下，指数增强基金因融合了被动投资的低成本优势和主动管理的超额收益潜力，逐渐成为市场 的新热点。 中国证监会于2025年5月7日发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，通过25项系统性改革举措着力推动行业从"重规 模"向"重回报"转型。对此，王鹏认为，这一系列改革措施将基金公司、基金经理与投资者的 ...

| 本周启动募集公募基金产品类型统计 | | | | | --- | --- | --- | --- | | 基金类型(一级) | 基金类型(二级) | 产品数量(只) | 日比 | | | | ਰ | 55.88% | | 被动指数型基金 | | 10 | 52.63% | | 普通股票型基金 | | 2 | 10.53% | | 股票型基金 | 增强指数型基金 | 7 | 36.84% | | | | ട | 14.71% | | 灵活配置型基金 | | 1 | 20.00% | | 混合型基金 | 偏股混合型基金 | ਪੀ | 80.00% | | | | র | 11.76% | | FOF 基金 | 混合型 FOF 基金 | 4 | 100.00% | | | | 1 | 2.94% | | QDII 基金 | 国际(QDI)股票型基金 | 1 | 100.00% | | | | 2 | 5.88% | | REITs 基金 | REITs | 2 | 100.00% | | | | 3 | 8.82% | | 债券型基金 | 中长期纯债型基金 | 3 | 100.00% | | 总计 | | 34 ...

具体来看，2024年，公募基金行业规模达43.43万亿元，较2023年末同比增长16.56%。其中，除公募基 金公司管理的私募资管计划和养老金外，公募基金规模达32.83万亿元，同比增速高达18.93%，存量创 下历史新高，增量和增速均为3年内最高。在投资收益方面，数据显示，2024年总计1.93万只基金中约 有1.59万只公募基金实现正回报，占比达82.4%，平均收益为5.06%。 再从银行理财来看，根据报告，2024年理财产品存续规模达到29.95万亿元，较年初增长11.75%，净值 型理财产品存续规模达29.50万亿元，占比为98.50%；从投资者收益来看，2024年末，持有理财产品的 投资者数量达1.25亿，较年初增长9.88%，为投资者创造收益约7099亿元。 从资金端来看，银行理财与保险资产规模增速较快，2024年资金贡献幅度分别同比增长34%、20%。 在渠道端，银行理财代销渠道开放化、多元化趋势明显，理财公司合作代销机构数量继续稳步增长。报 告显示，2024年，理财公司积极拓展母行以外的代销渠道，已开业的31家理财公司中，只有两家理财产 品由母行代销，其余29家均实现跨行多渠道代销。 6月6日 ...

以下文章来源于六亿居士 ，作者六亿居士 六亿居士 . 雪球2024年度十大影响力用户。每周发布指数估值表，坚持指数基金(ETF)低估定投，分享指数基金基 础分析，让我们：买入有依，持有有底，卖出有据。 风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。 作者： 六亿居士 来源：雪球 基金投资 ， 尤其是近几年的基金投资 ， 颇有一些欲说还休之感 。 关注投资理财 ， 终归是希望资产有所增值 。 但从这几年的实际经历看 ， 市场中不少人走了一 些弯路 ， 交了不少学费 ， 并且这样的情形仍在不断上演 。 通过这几年的分享与沟通 ， 发现交学费的点 ， 主要集中在 ： 认知 、 心性和坚守 。 一 、 正视认知差距 ， 上手三分认怂 回想我们的求学之路 ， 孩提启蒙 ， 寒窗苦读近二十载 。 临了毕业 ， 父母老师们总还要苦口 婆心的教导 ： 你是菜鸟上路 ， 要虚心地多看多想多学习 ， 小心行事 、 不可托大 。 但到了投资理财这里 ， 学校不教 、 家庭不育 。 可投资理财上手还特别简单 ， 买卖的按钮点 起来毫不费劲 ， 追涨杀跌又是那么刺激 。 投资理财是非常专业的一门课 ...

桂浩明 上交所最近有些动作，对上证系列指数的编制进行了变革，其中一是新编制了上证580指数，二是对原 有的上证380指数的编制方式进行了修改。交易所以及一些相关机构，一般会定期或不定期地对指数的 编制方式进行修改，同时也会根据市场变化编制新的指数，投资者对此习以为常。 此次新推出上证580指数以及优化上证380指数，引起了市场的关注，因为这些举措背后，体现了监管部 门在市场发展方面的一些新思路。 30年前，上交所开始探索在发布全样本指数的同时，编制宽基分类指数，其中第一个产品就是上证30指 数。当时的设想是选取在市场上较有代表性的蓝筹股作为样本，构建全新的宽基成份股指数，为投资者 提供一个经营稳定、业绩良好、股性活跃、市值较大的投资组合。不过，限于当时的市场实际，特别是 没有ETF，上证30指数在发布前后热闹了一段，之后就沉寂下去了。但是，监管部门发展指数化投资、 引导资金投资绩优股的思路，继续发扬光大。 进入本世纪以后，上证50指数率先登场，它集中了在上交所上市的优质蓝筹股，在表征市场大趋势方面 起到了重要作用。而根据该指数开发的上证50ETF作为最早的公募指数基金产品，在当时也引起了轰 动，对市场的运行产 ...

证券研究报告|固收研究报告 [Table_Date] 2025 年 06 月 06 日 [Table_Title] 信用债 ETF，正当时 [Table_Summary] 投资要点: ►首批基准做市信用债 ETF 落地，填补拼图 近年来，我国指数型债基市场经历了蓬勃的发展。由于债市"资产荒"的出 现，利率中枢下行，机构行为一致性增强，兼具较低风险+相对稳健收益双重 优势的被动型债券基金获得市场青睐，规模不断扩张。尤其今年，信用债 ETF 迎来大扩容，新发的 8 只沪深基准做市公司债 ETF 规模迅速增长，截至 5 月末 基金管理规模已达 649 亿元。 新上市的基准做市公司债 ETF 提供了偏中长久期的投资方案。此前上市的短 融 ETF、公司债 ETF、城投债 ETF 三只信用类 ETF，主要投向中高等级、中 短端信用债。沪深基准做市公司债 ETF 也主要投向高等级国企债，不过期限偏 长，其中沪做市公司债指数和深做市信用债指数成分券平均剩余期限分别为 4.63 年、3.50 年。 ►信用债 ETF 投资优势凸显 第一，政策助力信用债 ETF 扩容和创新发展。2025 年 1 月，证监会印发《促 进资本市场指数 ...

近期，与A股市场有关的众多指数迎来成分股调整。 6月4日，国际指数编制公司富时罗素宣布对富时中国A50指数的季度审核变更，富时中国A50指数本次 将纳入江苏银行，剔除长城汽车。该变更将于2025年6月23日星期一开盘后生效。 5月底以来，沪深两市相关指数的样本也在进行相应调整。本次样本调整后，主要规模指数样本将更契 合资本市场结构变化和产业转型升级趋势，信息技术、通信服务、工业等行业样本数量有所上升，市场 代表性进一步增强。 富时中国A50指数纳入江苏银行 在金融市场的众多指数中，富时中国A50指数因其独特的代表性和重要性备受关注。富时中国A50指数 此次将江苏银行纳入，剔除长城汽车，同时将百济神州、伊利股份、上汽集团、赛力斯、汇川技术等纳 入备选名单。 6月3日，深圳证券交易所及其全资子公司深圳证券信息有限公司发布公告称，将对深证成指、创业板 指、深证100等指数实施样本股定期调整。 为什么要关注宽基指数调整？ 富时中国A50指数成分股每年会进行4次调整，分别在3月、6月、9月和12月。从纳入规则看，符合资格 纳入富时中国A50指数的股票，若按总市值排名升至前40或以上位置，会在定期审核时被纳入相应指 数。 ...

ETF（Exchange-Traded Fund），是一种在证券交易所上市交易的开放式投资基金。它结合 了基金的多样化投资与股票的灵活交易特性，受到越来越多投资者的关注，不仅吸引着基 金投资者通过ETF进行更加灵活的配置，同时也广泛受到股票投资者的关注，逐渐成为金 融产品中最重要的工具之一 。 随着ETF市场的不断发展，ETF产品结构的不断完善，目前已经形成多维度多层次的丰富产 品框架， 从权益到债券，从宽基到策略，能满足投资者多方面的需求。 资料来源：Wind，iFinD，华宝证券研究创新部 与此同时，REITs一级市场的发行热度居高不下。2025年开年发行的国泰君安济南能源供热 REIT，公众投资者认购倍数达到813倍，直接为REITs板块创下"开门红"；而随后提前结束 募集的汇添富九州通医药REIT，公众投资者有效认购倍数达到1192倍，再度刷新历史高 度。 01 ETF 具备多重专业投资优势 其一，采用交易所实时交易机制，支持 T+0 跨境交易，相比 QDII 场外基金显著提 升交易灵活性，可实时捕捉市场机会。 其二，以被动跟踪基准指数为核心，通过完全复制等策略控制偏离度与跟踪误差， 净值走势与标的指 ...

据公募排排网最新数据，截至6月4日，全市场已有63只基金产品定档本月发行，涵盖股票型、混合型、 债券型、FOF(基金中基金)、REITs(不动产投资信托基金)及QDII(合格境内机构投资者)基金。其中，指 数基金产品达29只，占比46%。 需求端方面，曾方芳表示，当前宽基产品已成为中长期资金配置的核心工具，其低费率、高透明度、风 格稳定的特性，既能满足养老金、保险资金等机构投资者的战略配置需求，也契合个人投资者"一键配 置"的需求。 值得一提的是，债券型基金发行亦有亮点。6月份定档发行的13只债基中，有7只为中长期纯债型基金。 此外，两只被动指数型债券基金同步发行，分别为中信保诚中证同业存单AAA指数7天持有、人保中证 同业存单AAA指数7天持有。这些产品以持有期设计的创新性、风险收益定位的差异化，成为公募机构 在短债市场的关注重点。 陕西巨丰投资资讯有限责任公司高级投资顾问陈宇恒认为，对于风险偏好较低的投资者，中短债基金在 流动性与收益平衡中更具配置价值。 展望未来，指数产品的发展前景广阔。曾方芳表示，从供给端看，在政策红利的持续释放和市场需求的 共同推动下，产品创新步伐有望进一步加快；从需求端看，随着投资 ...

如果把创业板指看作一家上市公司，总市值由不到4000亿元增长到5.6万亿元，实现"15年15倍"，营业 收入增长超40倍，归母净利润增长超25倍。 本月，创业板指数迎来发布15周年生日。 近日，深圳证券交易所及其全资子公司深圳证券信息有限公司宣布，根据指数编制规则，将对深证成 指、创业板指、深证100等指数实施样本定期调整。其中，创业板指将更换8只样本，正式引入ESG负面 剔除机制和个股权重上限机制，本次调整将于2025年6月16日正式实施。 易方达创业板ETF基金经理成曦也表示，创业板指数进一步优化编制规则，通过权重上限控制、ESG筛 选等措施提升样本质量，控制风险，进一步强化其"成长风向标"属性。代表A股高成长 经过几轮市场行情检验后，创业板指已成为各类资金配置创新成长的首选标的，跟踪指数产品共计48 只，其中在美国、巴西、新加坡、韩国等境外市场发行产品7只。 2022年9月，创业板指ETF期权上市交易，进一步增强了创业板指配置吸引力。2024年以来，中长期资 金加速流入创业板指相关产品，截至5月底，产品规模合计超1500亿元，较2023年底增长134%。 近年来，深交所坚持以创业板指为核心，做优做强"创 ...